2020年咨询-现代咨询方法与实务-精讲班-52、第六章现金流量分析三

1、 第一课堂客服QQ：58779241 帮您制定学习计划，一年通关加客服QQ三、常用的资金等值换算公式(一)有关资金等值计算中的几个基本概念1.现值，也称折现值，是指把未来现金流量折算为基础时点的价值，通常用P 表示。在项目经济评价计算中，一般都约定 P 发生在起始时点的初期，如投资发生在第 0 年(即第 1 年年初)。2.终值，也称将来值，是指现在现金流量折算为未来某一时点的价值，通常用F 表示。求资金的终 值也就是求资金的本利和。在项目经济评价计算中，我们一般约定F 发生在期末。如第 1 年末、第 2 年 末等。3.年值，它表示发生在每年的等额现金流量，即在某个特定时间序列内，每隔相同时间收

2、入或支出的等额资金，通常用A 表示。在项目经济评价计算中，如无特别说明，一般约定A 发生在期末，如第 1 年末、第 2 年末等。4.等值。等值是指在考虑资金的时间价值的情况下，不同时点上发生的绝对值不等的资金具有相同的价值。(二)资金等值计算的基本公式1.一次支付型一般有两种情况：一种是发生在期初，一种是发生在期末，如图 6-3 所示。 图 6-3 一次支付现金流量图(1)现值变换为终值(已知 P 求F)一次支付终值公式为：F=P(1+i)n(6-11)把系数(1+i)n 称为一次支付终值系数，用符号(F/P，i，n)表示。即：F=P(F/P，i，n)(6-12)(2)终值变换为现值(已知 F

3、 求P)FP=(6-13)(1+ i)n系数 1(l+i)n 称为一次支付现值系数，用符号(P/F，i，n)表示，即：P=F(P/F, i, n)(6-14)2.多次支付型(1)年值变换为终值(已知 A 求F)学员专用资料第 1页/共 3页考前领取押题加微信：2120794886 （会背就能过） 第一课堂客服QQ：58779241 帮您制定学习计划，一年通关加客服QQ图 6-4 等额支付现金流量图F = A (1+ i)n -1(6-18)i(1+ i)n -1式中的系数称为等额支付终值系数，用符号(F/A，i，n)表示。i(2)终值变换为年值(已知 F 求A)iA = F(6-19)(1+

4、i)n -1i式中的系数称为等额支付偿债基金系数，用符号(A/F,i，n)表示。(1+ i)n -1(3)年值变换为现值(已知 A 求P)(1+ i)n -1P = A(6-20)i(1+ i)n(1+ i)n -1式中的系数称为等额支付现值系数，用符号(P/A,i，n)表示。i(1+ i)n(4)现值变换为年值(已知 P 求A)i(1+ i)nA = P(6-21)(1+ i)n -1式中的系数 i(1+ i)n称为等额支付现值系数，用符号(A/P,i，n)表示。(1+ i)n -13.资金等值计算基本公式相互关系及计算注意事项(1)资金等值计算基本公式相互关系P现值；F终值； A等额年金； i计息周期的利率；n计息周期数。学员专用资料第 2页/共 3页考前领取押题加微信：2120794886 （会背就能过） 第一课堂客服QQ：58779241 帮您制定学习计划，一年通关加客服QQ(2)计算注意事项1)计算期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0 点就是第一期初，1 点为第一期末和第二期初，以此类推。2)各期的等额支付A，均发生在各期期末。3)当问题包括A 与F 时，系列的最后一个 A 与F 同时发生。不能把A 定在每期期初，因为公式是以A 发生在期末建立的。4)当问题包括 P 与 A 时，系列的第一个 A与P 隔