增值税转型对我国中小企业影响分析

毕业论文（设计）正文题目：增值税转型对我国中小企业影响分析基于财务指标的视角The Impact Analysis of Vat Transformation to Our Small and Medium-sized EnterprisesBased on The Perspective of Financial Indicators学 院：章乃器学院专 业：会计学班 级：混合 0804 班学 号：0800000413学生姓名：嵇 赟指导教师：裘益政二一二 年 五 月毕业论文：正文学生姓名：嵇赟定稿时间：2012-05-09- -增值税转型对我国中小企业影响分析基于财务指标的视角摘 要：增值税作为我国的第一大税种，2009年实施的由生产型转为消费型的转型改革已近三年多, 该转型是否对经济产生了显著影响，是否起到了鼓励投资和提高企业经济效益的目的，这是一个值得研究的课题。本文首先介绍并回顾了增值税的类型及我国增值税研究与发展的历史。接着，研究了增值税转型对中小企业各行业的影响程度，然后通过对企业在转型前后偿债能力、获利能力、发展能力等相关财务指标的分析，发现增值税转型会提高中小企业的固定资产增长率、现金流量比率和ROE水平。由此证明增值税转型起到了应有的理论效应，有利于国家产业结构的调整和中企业的长远发展。关键词：增值税转型 财务指标分析 中小企业影响毕业论文：正文学生姓名：嵇赟定稿时间：2012-05-09- -The Impact Analysis of Vat Transformation to Our Small and Medium-sized EnterprisesBased on The Perspective of Financial Indicators Abstract: Value-added tax as the largest tax of China, it has been nearly three years from its transition from production to consumption in 2009. Whether the transition had a significant impact on the economy, play to encourage investment and improve the economic efficiency of enterprises. This is a subject worthy of study. This paper first introduces and reviews the type of the Value-added tax and research and development history of Chinas Value-added tax. Then researches VAT on the impact of various sectors of the SME, and through the analysis of the enterprises Solvency, Profitability and Development capacity financial indicators in the transition before and after. Found that VAT will increase the fixed asset growth, cash flow ratio and ROE level. This indicates that the transformation of value-added tax has a due theory effect, which is beneficial to the country in the adjustment of industrial structure and the long-term development of the SME. Keywords: the transformation of value-added tax financial index analysis the influence of small and medium-sized enterprises毕业论文：正文学生姓名：嵇赟定稿时间：2012-05-09- -正文目录一、引言 .二、文献综述 .（一）增值税转型理论的国际研究 .（二）国内对增值税转型的研究现状 .三、增值税转型的理论分析 .（一）增值税转型的理论效应 .（二）增值税转型对企业财务影响的模型分析 .四、增值税转型后中小企业各行业受益程度分析 .（一）样本选取 .（二）行业受益程度分析 .（三）研究小结 .五、增值税转型对中小企业财务指标影响分析 .（一）增值税转型对企业固定资产增长激励情况分析 .（二）现金流量比率的统计分析 .（三）中小企业净资产收益率的统计分析 .（四）研究小结 .六、研究结论与政策建议 .（一）研究结论 .（二）政策建议 .（三）研究局限 .毕业论文：正文学生姓名：嵇赟定稿时间：2012-05-09- -一、引言2008年由美国次贷危机而引发的罕见金融风暴席卷全球，作为“世界工厂”的中国由于国际市场的萎缩致使出口严重受阻，人们不得不把目光转向国内，扩大内需成为人们一致的呼声。而且改革开放30多年后，中国经济社会一些隐藏的问题开始凸现：产业结构不合理、增长方式粗放、环境问题日益严重、劳动力成本上升、贫富差距扩大等，这些问题严重阻碍了中国未来的发展，从政府到社会民众，人们都在试图解决这些问题，寻找中国经济新的增长点。我国税制主体为流转税 1，其中流转税又以增值税为主体。因此，增值税的改革在我国的税制改革中举足轻重。增值税（Value Added Tax简称VAT）以“税收中性”为原则，始于法国，后来在世界各国得到推广，现已成为许多国家广泛采用的一种流转税。增值税是对在产品生产和流通过程中的各个环节的增值额征税，一般采用出售价格减除外购材料成本后的差额征税。增值税本质上与零售税一致，可它不是在产品流转的最后环节零售环节征收，而是在产品流转的各个环节分别计征 2。按照增值额能够扣减的外购投入物成本的范围不同，增值税一般可以分为三种类型：1、生产型增值税,在计算税额时,购进的固定资产所含的进项税额不允许进行抵扣,而只允许减除其耗用的外购商品和劳务的成本。从宏观角度看,相当于国民生产总值,因此称其为生产型增值税。中国在2008年12月31日前增值税引用的是生产型增值税。2、消费型增值税,在计征税额时,允许将购进的所有投入物包括固定资产的已纳税额一次性扣除。与生产型增值税最大的区别就是，允许减除当期外购固定资产的进项税额 3。在宏观经济方面看,其计税依据相当于社会消费资料,所以,被称为消费型增值税。3、收入型增值税,允许将购进的固定资产所含的进项税额,但是要求按当期计提的折旧额所占比重逐步扣除,即计税依据为纳税人的销售收入扣减其耗用的外购商品和劳务成本、固定资产折旧之后的余额。在宏观国民经济的角度就相当于国民收入,所以这种增值税称为收入型增值税。2009年1月1日在全国推出的增值税转型，启动了中国经济新一轮增长，在全社会鼓励投资和扩大内需的形势下，它是一项拉动宏观经济增长的重大利好政策，也是保持我国经济稳定增长、帮助企业渡过难关的一剂强心针。如今，2009年实施的由生产型转为消费型的转型改革已近三年多, 该转型是否对经济1流转税（Commodity turnover tax）是指以纳税人商品生产、流通环节的流转额或者数量以及非商品交易的营业额为征税对象的一类税收。2杨瑞平，论我国增值税的转型J.中国合作经济，2005.3赵永顺，实行消费型增值税有利于促进企业发展J.现代经济信息，2009.毕业论文：正文学生姓名：嵇赟定稿时间：2012-05-09- -产生了显著影响，是否起到了鼓励投资和提高企业经济效益的目的，这是一个值得研究的课题。本文试图利用转型前后企业财务数据,研究增值税转型对中小企业各行业的影响程度，然后通过转型前后企业偿债能力、获利能力、发展能力等相关财务指标的分析，发现增值税转型对企业的固定资产增长率、现金流量比率和ROE水平的影响。同时给出相关政策建议,以便完善我国的增值税改革和帮助企业更好地理解和利用该项转型。二、文献综述（一）增值税转型理论的国际研究增值税制度最早于1954年在法国实施。法国的成功推行让人们看到了它促进专业分工和创造公平竞争市场的税收环境，最终使战后法国经济得到恢复和发展。此后五十年，增值税从理论和实践上被欧洲和世界其他各国所重视。增值税理论在1917年最早由美国耶鲁大学教授T.S.Admas在其发表的营业税一文中提出。企业经营过程中形成的增值额部分从会计的角度看，即工资、利息、租金、和利润的总和，这与计算国民所得时价值增加的那部分一致。由于仅对增值额部分征税，比只对会计利润征税从理论上看要好得多。1921年，亚当斯提出了更简便的计算方法，即企业购买商品时已支付的税款从应纳的税额中扣除。同年，德国的CxR V Siemens 在改进的周转税一文中正式提出增值税这一名称。在增值税的研究中，国外有很多研究者集中于增值税的相关理论。Jenkins Gpand KuoC.Y(2000)构建了模拟增值税系统收入政策的模型，发现在发展中国家，税基一般较狭窄，其税收政策受此影响很大。Keen Mand MintzJ(2004)提出增值税最优起征点的问题，认为应在税收收入与征收成本之间寻找一个平衡点。 Emran M.Sand StiglitzJ.E(2005)对许多发展中国家的间接税改革提出质疑，认为增值税改革可能会导致社会福利的减少。在增值税对企业的影响研究上，许多人主要从对企业固定资产投资入手，进行了实证研究。卡明斯、哈西特和哈巴尔德发现固定资产投资关于资本使用成本的弹性介于0.5至1.0之间。萨林哥和萨默斯于1983年利用1959-1978年的道琼斯数据，以Q模型估计了税制变化对美国30家上市公司市值和利润的影响。结果是，如果税收指数化，可使企业固定资产投资的增长一般低于5 %；实行25%的加速折旧，将会使公司所得税法定税率大大降低，可使大多数企业固定资产投资的增长介于0-5%之间 4。此外，还有人对固定资产投资行为进行了经验分析，4 杜红领，增值税转型对上市公司绩效影响的研究基于东北地区试点的实证研究D，江苏大学，2009.毕业论文：正文学生姓名：嵇赟定稿时间：2012-05-09- -用价格和产出效应形式估计了税收对固定资产投资的影响。考虑到地区税收政策的差异，那么税收还会影响到固定资产投资的地区分布和企业位置的选择。（二）国内对增值税转型的研究现状我国在1994年正式实行了生产型增值税，此后增值税占各年税收收入的30%至40%，为我国的第一大税种。但是由于消费型增值税爱理论上有利于企业增加投资，升级生产设备和技术，提高企业竞争力，所以，增值税转型一直是许多专家关心的话题，国内在增值税转型方面的研究主要集中在以下几个方面：一是研究增值税转型与我国宏观经济的影响关系。有学者从宏观经济的角度，构建了计税依据的实证模型，阐明了不同类型增值税对国家税收收入、国民经济投资活动的影响，认为消费型增值税具有良好的政府税收稳定器作用及对投资的反经济周期直接鼓励作用，最后，还研究了增值税转型对上市公司的影响（陆炜、杨震，2002）。但作者成文时间在我国增值税转型前的2002年，缺乏相关上市公司实际数据，同时研究中，“调增抵扣税额”没有按照各行业设备、工具和器具等项目的实际增加额占行业固定资产增加总额计算，与我国实行的消费型增值税的抵扣范围不一致，故研究结论具有一定的局限性。一些学者还从我国目前的宏观经济状况上阐述了实行增值税转型的可行性和必要性，认为由于近年来，我国市场经济日趋完善、财政状况改善、综合国力增强、税收征管水平提高，以及国家促进企业科技创新、改善产业结构、维持经济社会长期稳定增长的需要，都可见增值税转型的可行性和必要性（乔匡中，2009；赵婧、王晓苑，2009）。还有学者研究增值税转型对地方经济的影响。杨抚生、蔡军（2006）分析了转型对地方财政收入、投资和就业方面可能产生的负面影响。马文（2009）建议采用统一比例、分年度逐步抵扣的办法来缓解财政压力。林宏（2009）建议多策并举来保证财政收入、稳定投资、保障就业。二是研究我国先前试点地区增值税转型的经验。我国增值税改革率先在东北地区八大行业 5试点，后来试点范围又扩大到中部6省26个老工业城市的八大行业。08年7月又将试点区域扩展到内蒙古东部5个盟市及四川汶川大地震受灾严重的地区。试点运行的效果及可在全国推广的经验等自然成了学者们的研究焦点。黑龙江省国家税务局课题组在研究中阐述了东北地区试点的效果，基本肯定了转型后带来的各种收益：从行业的效果看，体现了税收与经济的良性互动；从投资变化的态势看，有效地验证了增值税的中性特征。同时对试点中出现的问题也提出了较好的建议。但是试点地区多为老工业基地，以重工业为主，其效果是否会显现在其他地区还有待探究。5 八大行业：包括装备制造、石油化工、冶金、汽车、船舶、高新技术产业、农产品加工业。毕业论文：正文学生姓名：嵇赟定稿时间：2012-05-09- -三是研究增值税转型对企业财务的影响。一些学者从企业资产负债表、利润表、现金流量表出发，并同过简单实例论证了增值税转型降低了企业资产价值，提高了企业盈利水平，增加了固定资产购置当年的现金流量（苏利，2009；阳春艳、胡阳，2009）。李长春（2009）对上市大中型公司转型前后ROE 6变化进行了分析，以说明增值税转型对公司配股融资的影响；对公司利润变化进行了分析，指出转型后企业的融资能力会获得提高；对企业投资活动的变化进行了分析，指出增值税转型后企业投资活动将会增加。但是以上研究没有能够分析增值税转型对作为中国最有活力和成长性的群体中小企业的实际影响程度；上述研究还因抵扣范围和计税方法与现行实施的消费型增值税不一致，故难以说明增值税转型对各行企业的影响程度。本文运用最新数据，重点研究了两个方面：一是增值税转型对我国中小企业的影响程度。文中对比考察了增值税转型前后各行业固定资产可抵扣额的变化，分析、揭示理论效应与实际效果之间的差异及其产生的原因；二是分析几大财务指标的变化对我国中小企业未来融资、经营、投资等方面可能产生的影响。三、增值税转型的理论分析（一）增值税转型的理论效应根据生产型增值税的特点，实施生产型增值税不仅会导致固定资产投资受到制约，而且会导致行业间、企业间税负失衡。企业设备越先进，产品技术含量越高，其固定资产总额也越高。生产型增值税增加了产品的生产成本，影响国内产品参与国际竞争。由此，该类型增值税不仅不利于固定资产投资规模大、原材料消耗相对较少的基础产业和制造业的发展，而且会严重阻碍高新技术产业的发展和企业的技术创新，不利于国家整个产业结构的调整和发展方式的转型。如果实行消费型增值税理论上就可以促使上述情况转变,这可以从企业财务绩效上得到反映。一般来说，企业财务绩效状况主要通过盈利能力、资产营运能力、偿债能力等指标来反映。其中，盈利能力是企业综合绩效评价的核心，资产运营水平是提高企业绩效的途径，偿债能力反映企业资产安全程度。实行消费型增值税，企业新购进的固定资产所含增值税可以进行抵扣，从而间接地增加了企业收益，从盈利能力的角度看，在其他条件不变的情况下，消费型增值税的施行将使企业固定资产账面价值减少，从而降低该企业的固定资产折旧额、城市维护建设税和教育费附加，增加企业利润。就资产运营能力看，增值税转型对企业运营能力的影响主要在资产周转率的影响上，通常，资产周转速度越高，企业资产6 ROE，即净资产收益率（Rate of return on common stockholdersEquity）的简称。毕业论文：正文学生姓名：嵇赟定稿时间：2012-05-09- -的利用效率就越高，说明资产结构越合理; 反之，则表明资产使用效率不高，运营能力不强。生产型增值税下固定资产原值包括了增值税进项税额，需要营业收入弥补的数额就会增加，从而降低固定资产的周转速度，相反，在消费型增值税下，外购固定资产的进项税额可直接抵扣，无需弥补，从而减少固定资产的入账价值和折旧额，加速了企业资产的周转。在偿债能力方面，增值税转型不仅会减少企业现金流量的流出，增加企业的现金类资产和流动性，从而推动短期偿债能力的提高；而且外购固定资产的增值税进项税额一般金额较大，转型后固定资产的账面价值将会明显小于转型前，在股东权益不变的情况下，会降低企业的经营风险。总之，从理论分析可知，增值税转型有利于提高企业盈利能力、有利于提高企业的偿债能力，降低企业经营与财务风险、有利于加快企业资产的周转速度，提高资产使用效率。单个企业的变化又会引起整个行业的变化，由此引起微观和宏观上的变化，如图1所示。图1：转型理论效果图（二）增值税转型对企业财务影响的模型分析从理论效应分析中我们可以看出，增值税转型对企业的效应主要由其对固定资产投资的影响引起。因此我们的模型分析重点在于考察增值税转型对企业固定资产投资的激励作用。根据Modigliani & Miller（1958）提出的理论，我们假设只要存在净现值（NPV）为正的投资机会，企业都可用合理成本筹措资金进行投资，直至资本成本与投资的边际报酬相等。因此，作为理性经济人的企业组织，