2018一季度互联网明星企业领跑 投资版图持续扩张

,总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中,投中统计：2018 一季度互联网明星企业领跑投资版图持续扩张投中研究院 刘梦晗,1,Copyright 投中信息,2,互联网融资市场活跃， 百花齐放互联网 服务平台 融资活跃电子商务 吸金力强互联网行业并购 降温网络游戏 大规模并购频发盛大游戏拟 借壳 世纪华通互联网中企 5 家 实现 IPO4 家扎堆纳斯达克， 1 家港交所上市爱奇艺 IPO 募资规模史上第二互联网和实体经济迈进 深度融合 新阶段多领域推进互联网 +,关键发现Key Findings融资并购IPO政策,Copyright 投中信息,3,1互联网融资市场百花齐放势头强 劲,Copyright 投中信息,4,互联网融资市场百花齐放，势头强劲融 资 走 势 ： 互 联 网 行 业 投 融 资 市 场 同 比 2017 年,同期强势崛起，融资案例数量 395 起，同比增长25.4% ； 融 资 规 模 超 135 亿 美 元 ， 同 比 增 长180% ， 主要归 功于 ofo 、 瓜子二手车等明 星企 业的大额融资。趋势分析 ： 2018 年一季度，纵观全行业资本市场投融 资活 跃度 普遍下 滑，但 互联网行业依旧是资本追捧的焦点，交易数量 占全行业近三成 。 互联 网 与 实 体 产 业 加 速 融 合， 在 引 领 经 济 发 展 、 推,+25.4%案例数量（同比）+180%融资规模（同比）,62612696,6077194,5574816,4795962,3154828,9439386,3154375,11700321,13521395,0,2000,16000140001200010000800060004000,2016Q1,Q2,Q3,Q4,2017Q1,Q2,Q3,Q4,2018Q1,动社会进步、 促进创新等方面发挥了巨大作用。2016-2018 年 Q1 国内互联网行业 VC/PE 融资情况,融资金额 US$ M,案例数量CVSource, 2018.4,Copyright 投中信息,5,行业网站 20%智能硬件 17%,电子商务 15%,互联网其他 14%,互联网金融 6%网络社区 8%移动互联网 12%,互联网细分领域融资数量及规模2018Q1 互联网行业细分领域 VC/PE 融资数量占比电子支付 1%网络视频 2%网络游戏 5%,智能硬件 5%网络视频 5%互联网金融 8%行业网站 18%,CVSource, 2018.42018Q1 互联网行业细分领域 VC/PE 融资规模占比网络游戏 2%互联网其他 4% 网络社区 1%电子支付 5%,电子商务 27%移动互联网 25%CVSource, 2018.4,Copyright 投中信息,6,电子商务融资规模 Top1,互联网平台融资活跃，电子商务吸金力强行业解读 ： 2018 年 Q1 ，互联网细分中，热门领域行业网站 融资 情况 基本 均 衡 ，其 中行 业网 站略胜 一筹 ，融 资融资数量 Top1 案例数量 76 起 位居榜一，车好多、平安好医生、融家乐等行业服务平台均上榜 ； 智能硬件 66 起 位居第二。行业解读 ： 电子商务行业吸金 力强劲 ，融资规 模,达 36.6 亿 美 元 ， 联 合 移 动 互 联 网 占 据 融 资 总 规 模50% 以上 。本季 ，海外电商企业颇受资本关注 ， 阿里先后以 3 亿美元及 20 亿美元入股 2 家在线购物网站：印度 Bigbasket 及新加坡 Lazada Group 。2018Q1 互联网行业重点融资案例,标的企业,企业简介 轮次,投资金额US$M,投资机构,ofo 单车,共享出行 E 866,阿里巴巴 / 灏峰集团 / 天合资本 / 蚂蚁金服 / 君理资本,车好多集团斗鱼网络美菜网平安好医生闪银奇异酷家乐,腾讯 / 工银国际 / 云锋 / 泰合 / 红杉 / 方源汽车交易 C 818 资本 /IDG 资本 /GIC/ 山行资本 /DST/ 今日资本 /H Capital/ 首钢基金直播视频 E 636.4 腾讯农产品电商 Growth 450 老虎环球基金 / 联和运通/ 华人文化基金医疗服务平台 Growth 400 IDG 资本 / 软银 / 日本 SBI大数据信用评 SIG/ 东方弘道 / 光远资本 / 萨格摩尔 / 领D 160估服务 沨创投 / 欧力士VR 智能室内 云畔投资 / 赫斯特资本 / 纪源资本 / 顺为D 100设计平台 /IDG 资本 / 线性投资 / 兰亭投资CVSource,2018.4,Copyright 投中信息,7,2,互联网行业并购降温网络游戏大规模并购频发,Copyright 投中信息,8,并购交易持续降温，饿了么最终站队阿里并 购 走 势 ： 2018 年 Q1 ， 互 联 网 行 业 并 购 交,易数量回落；宣布并购总金额 112.7 亿美元，涨幅明显 ，同比增长 48.68% ， 增长原于阿里联合蚂蚁金服 95 亿美元收购饿了么；完成并购总金额 26.25 亿美元，同比基本持平。趋势分析 ： 互联网市场竞争日益激烈 ，行业风 口 周 期 变 短 ， 寡 头 、 抱团 和 站 队 局面 逐 渐 形成 ， 龙 头 企 业 吞并 二 三 梯队 以 求 进 一步 抢 占市,270,270,251,120,177,221,181,201169,146114,215173,192158,172127,81,50000,200001500010000,25000,2016Q1,Q2,Q3,Q4,2017Q1,Q2,Q3,Q4,2018Q1,场份额， BAT 、 TMD 不断拓展领域外业务，积极开拓海外市场，完善各板块战略布局。2016-2018 年 Q1 互联网行业并购宣布及完成趋势图,宣布并购金额 US$M宣布并购案例数量,完成并购金额 US$M完成并购案例数量CVSource, 2018.4,112.7 亿宣布规模（美元）+48.68%宣布规模（同比）,Copyright 投中信息,9,网络游戏 60%,网络视频 5%网络社区 6%互联网其他27%,网络游戏行业大规模并购频发2018 年 Q1 互联网行业细分领域并购完成规模占比,网络游戏互联网其他网络社区网络视频电子商务移动互联网行业网站互联网金融电子支付,CVSource, 2018.42018 年 Q1 ， 互联网行业细分领域中 ， 网络游戏和互联网其他的并 购规 模占 据绝大 部分 版图 。其中 ，网 络游 戏行业 并购 完 成案例仅 8 起，但并购规模 Top 榜前 2 为均为游戏行业，规模总额近100 亿人民币，分别为世纪华通 69 亿元跨境并购点点互动、腾讯30 亿元入股盛大游戏。近几年，互联网游戏行业发展放缓，游戏市场正 在加 速整 合 ，加 上管 理部 门的政 策监 管 ， 游戏行 业正 逐 步进入稳 健发 展阶 段 。随 着新 兴科 技不断 成熟 ，玩 家对于 游戏 体 验要求的 不断 提升 ， 新玩 法之 战也 开战在 即 ， 创新 思维和 新科 技 成为游戏行业发展的源动力 。,互联网行业重大并购案例,10,69 亿人民币收购点点互动世纪华通（ 002602.SZ ） 斥资 69亿 元全 资 收 购 海 外 游戏 公 司 点点互 动， 完 成 世 纪 华 通游 戏 产 业海外 战略 布 局 的 重 要 一 环 。 点 点互动 产品 储 备 多 元 化 ，全 面 覆 盖休闲 类游 戏 的 各 项 子 分类 ， 补 全世纪华通在休闲游戏领域的空缺。,30 亿人民币入股盛大网络盛 大 游 戏 获 得 腾 讯 30 亿 元 战 略 入股，并将借壳世纪华通登陆 A 股。盛大游戏未来将通过战略合作、投资布局、资源共享、产业延伸、IP 运 营 等 方 式 构 建 新 文 化 产 业 生态圈。腾讯本次战略入股，加持盛大游戏领先优势，助力实现成为新文化产业龙头的战略目标。,2018 年 Q1 重点并购案例,标的企业行业分类点点互动网络游戏盛大游戏网络游戏百搭网络网络游戏Grindr网络社区华平信息网络视频金山云互联网其他智度股份互联网其他Copyright 投中信息,买方 交易股权 (%)世纪华通 100腾讯控股 -富控互动 51.00昆仑万维 38.47智付科技 13.52金山办公 -百年投资 6.52,投资金额 US$M1089.45477.90217.73152.00128.57110.00101.36CVSource,2018.04,Copyright 投中信息,11,35 家互联网中企扎堆境外上市爱奇艺募资 22.5 亿美元,Copyright 投中信息,12,CVSource, 2018.412,爱奇艺,（ IQ.NASDAQ ）,B 站,（ BILI.NASDAQ),58.88金猫银猫,（ 01815.HK ）,20盛世乐居,7农米科技,（ SSLJ.NASDAQ ） （ FAMI.NASDAQ ）,5 家 互 联 网 中 企 扎 堆 境 外 上 市3 月 29 日 ， 爱 奇 艺 （ IQ.NASDAQ ） 纳 斯 达 克 上 市 ， IPO募 资 总 额 达 22.5 亿 美 元 ， 规 模 仅 次 于 纽 交 所 上 市 的 阿 里 。3 月 28 日 ， 弹 幕 视 频 B 站 （ BILI.NASDAQ ） 于 纳 斯 达 克上市，成为中国二 次元产业第一股 ， 共募资 4.83 亿美元 。IDG 资 本 、 华 人 文 化 基 金 、 君 联 资 本 、 正 心 谷 等 实 现 账面回报。3 月 13 日，互联网珠宝零售商金猫银猫（ 01815.HK ）成功于香港交易所上市，募资总额达 46,215.79 万港元。2018 年 Q1 互联网行业中企 IPO 情况2250IDG 资本、华人文化基金、君联资本、正心谷资本、启明创投等通过 B 站IPO 实现账面回报。483,Copyright 投中信息,13,4,互联网产业发展加速融合多领域推进互联网 +,14,党的十九大报告多次强调互联网在经济社会发展中的重要地位，中国互联网产业发展加速融合 ，网络强国建设迈出重大步伐 ，互联网建设管理运用不断完善 ， 互联网、大数据、人工智能和实体经济从初步融合迈向深度融合的新阶段 ，转型升级的澎湃动力加速汇集 ，广大人民群众在共享互联网发展成果上拥有更多获得感 ，中国数字经济发展步入快车道。3 月 5 日在第十三届全国人民代表大会第一次会议上国务 院 总 理 李 克 强 做 出 政 府 工 作 报 告 ： 建 议 2018 年 政 府 工 作要做大做强新兴 产业集群 ，实施 大数据发展行动 ，加强新一代人工智能研发 应用 ，在医疗、 养老、 教育、文 化、体育等多领域推进“互联网+” 。发展智能产业，拓展智能生活。运用新技术 、新 业态 、新模式， 大力改造提升传 统产业 。发展工业互联网平台，创建“中国制造 2025 ”示范区。深入推进“ 互联 网 + 政务服 务 ” ，使 更多事 项在 网上 办理 。 发展“互联 网 + 农业 ”，多 渠道 增加 农民收 入， 促进 农村一 二三产业融合发展。运用“互联网+”发展新就业形态。创新食品药品监管方式，注重用互联网、大数据等提升监管效能。Copyright 投中信息,投中信息【证券代码： 835562 】,业务始于 2005 年，正式成立于 2008 年，是中国领先的股权投资市场信 息咨 询专 业服务 机构 。作 为私募 股权 行业 的观察 者 ，投 中 信息致力于 解决 股权 投资行 业存 在的 信息不 对称 问题 ，让出 资者更 加 了解股权基 金的 运作 状态 ， 让基 金管 理者更 加洞 彻产 业发展 趋势 ， 为 中国股权投 资行 业提 供完整 的信 息资 源与专 业化 的金 融服务 。通过 十 余年专业领 域的 深入 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