市值管理规划PPT-2011.9.24ppt课件

上市公司市值管理规划,首创证券投资银行部,1,一、市值管理规划,（一）市值管理的概念1、市值管理是公司的一种战略管理行为,（二）市值管理的意义,3,（三）市值管理的实现方式,4,1、市值管理更注重企业内在价值的提高,2、市值管理的外在方式,5,简单地看，市值是上市公司股本乘以股价之积(市值=股本股价) 。,（1）股本规模变动,6,（2）股价变动,7,（四）市值管理目标以A公司为例,1、根据2010年底制定的A公司资本运作之“十二五”规划所确定的市值大体目标为：,8,（四）市值管理目标,9,（五） A公司市值管理的具体措施,10,二、A公司减持实施方案,11,二、减持实施方案,12,2、预期利润增长水平,13,（1）年度利润增长预期,14,（2）季度利润同比及环比增长,从公司最近三年多的季度利润看，波动较大，不够稳定。图1 单季度归属母公司股东的净利润走势图,15,3、较高的红股分配或资本公积金转增方案,在市场是牛市的环境下，高额的送股可以令股价出现填权效益，有利于股价的进一步上扬。,16,4、持续注入资产或投资新项目的预期,公司可以持续在资本市场融资，包括非公开发行、公司债券、配股等，进行新项目投资或购并，给予市场较好的发展预期，将有利于公司股价上涨。,就股权类融资品种（包括非公开、公开、配股、可转债）而言，首要问题是确定投资项目。,17,5、适时推出股权激励方案,18,6、股份回购,19,7、建立良好的投资者关系,20,（三）可减持数量,21,（三）可减持数量,22,3、减持总体数量和分年度数量确定,（1）根据大股东及实际控制人的实际总需求及各年度的需求而定。（2）最低控股比例要求，确定在40%、45%还是50%以上（3）减持相关规定,4、减持方的选择,集团公司或自然人,6、减持的相关规定,23,6、减持的相关规定,24,6、减持的相关规定,25,6、减持的相关规定,26,6、减持的相关规定,27,6、减持的相关规定,28,6、减持的相关规定,29,6、减持的相关规定,30,6、减持的相关规定,31,6、减持的相关规定,32,谢 谢！,33,感谢您的观看和使用，使用前请删除此页,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,PROBLEM,Systems,Machines,People,Other,感谢您的观看和使用，使用前请删除此页,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,PROBLEM,Systems,Machines,People,Other,感谢您的观看和使用，使用前请删除此页,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,PROBLEM,Systems,Machines,People,Other,感谢您的观看和使用，使用前请删除此页,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,Place your text here,