货币银行学题库复习题

1货币银行学 题库复习题一、名词解释1 金融最宽泛的是诠释为货币的事物、货币的管理、与金钱有关的财源等。最狭窄的诠释是把这个词仅用来概括与资本市场有关的运作机制以及股票等有价证券的价格形成。介于两者之间的口径是把这个词所包括的内容诠释为货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。2 劣币逐良币规律“劣 币 驱 逐 良 币 ”是 指 当 一 个 国 家 同 时 流 通 两 种 实 际 价 值 不 同 而 法 定 比 价 不 变 的 货 币 时 ， 实 际 价 值 高 的货 币 （ 良 币 ） 必 然 要 被 熔 化 、 收 藏 或 输 出 而 退 出 流 通 领 域 ， 而 实 际 价 值 低 的 货 币 （ 劣 币 ） 反 而 充 斥 市 场 。3 货币局制度即从法律上隐含地承诺本国或地区货币按固定汇率兑换某种特定的外币，同时限制官方的货币发行，以确保履行法定义务，如阿根廷和我国香港特别行政区。4 布雷顿森林体系布雷顿森林协定确立了第二次世界大战后以美元为中心的固定汇率体系的原则和运行机制，因此把第二次世界大战后以固定汇率制为基本特征的国际货币体系称为布雷顿森林体系。5 购买力平价说是由瑞典经济学家卡塞尔在 20 世纪初提出的，用来解释长期汇率决定的基础。他认为两国货币的购买力(或两国物价水平)可以决定两国货币汇率，实际是从货币昕代表的价值量这个层次上去分析汇率决定的。同时认为汇率的变动也取决于两国货币购买力的变动。购买力平价有两种形式：绝对形式和相对形式。6 收益资本化由于利息已转化为收益的一般形态，于是任何有收益的事务，即使它并不是一笔贷放出去的货币，甚至不是真正有一笔实实在在的资本存在，也可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。这被习惯地称为收益“资本化” 。7 到期收益率指在如下两者的金额相等时所决定的现实起作用的利率：（1）到债券还本时为止分期支付的利息和最后归还的本金折合成现值的累计。 （2）债券当前的市场价格。8 基准利率应在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动时，其他利率也会相应变动。9 实际利率实际利率是名义利率剔除了物价变动（币值变动）因素之后的利率，是债务人使用资金的真实成本。两种利率的关系是：实际利率=名义利率-通货膨胀率。10 直接标价法对一定基数（1 或 100 等等）的外国货币单位，用相当于多少本国货币单位来表示。11 回购协议证券出售时卖方向买房承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。12 期货一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物2的标准化合约。13 期权期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买(指看涨期权)或出售(指看跌期权)一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。14 互换指互换双方达成协议并在一定的期限内转换彼此货币种类、借贷利率基础及其他资产的一种交易。互换协议主要有货币互换和利率互换。货币互换指交易双方按照既定的汇率交换两种货币，并约定在将来一定期限内按照该汇率相互换回原来的货币的交易；利率互换指交易双方将自己所拥有的债权(债务)的利息收人(支出)相交换的交易。这两笔债权(债务)的本金价值是相同的，但利息支付条款却不同，通过交换可以满足双方的不同需要。15 对冲基金私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。其最大的特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具，在股票市场、债券市场和外汇市场上进行投机活动，风险极高。16 货币市场一年和一年内短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、银行间债券市场、大额可转让存单市场、商业票据市场和国库券市场等子市场。这一市场的金融工具期限很短，近似货币所以成为货币市场17 资本市场一般指交易期限在一年以上的市场，主要包括股票市场和债券市场，满足工商企业的中长期投资需求和政府财政赤字的需要。由于交易期限长，资金主要用于形成实际资本，所以称之为资本市场。18 创业板市场风险资本所培育的企业，在上市之初，一般具有经营历史短、资产规模小的特点，加之他们是在一些新的领域内发展，失败的风险较大，通常满足不了一般的上市条件。而风险投资家又无不力求较早地把企业推向市场以撤出资金。鉴于这样的原因，需要建立有别于成熟企业股票发行和交易的市场，专门对小型企业及创业企业的股票进行交易。这种市场一般称为创业板市场。19 离岸金融市场指位于某国，却独立于该国的货币和金融制度，不受该国金融法规管制的金融活动场所。20 国际游资也叫热币、热钱，是指在国际之间流动性极强的短期资本，一般特指专门在国际金融市场上进行投机活动的资金。21 市盈率股票的市场价格与每股盈利的比例。22 国际货币基金组织根据 1944 年联合国国际货币金融会议通过的国际货币基金协定建立的，是联合国的一个专门结构。在国际货币基金组织建立之初，参与的成员国为 39 个，2007 年，其成员国已达 185 个。23 真实票据论又称商业贷款理论，是西方商业银行发放贷款的一个古老的原则，其基本要求是贷款应以具有真实交易背景的商业票据为根据。24 存款保险制度3一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安排。在这一制度安排下，吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的报废率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。25 最终贷款人指在危机时刻中央银行应尽的融通责任，它应满足对高能货币的需求，以防止由恐慌引起的货币存量的收缩。26 现金漏损率现金漏损额与活期存款总额之比。27 超额准备率超额准备金与活期存款总额的比例。28 基础货币是中央银行所发行的现金货币和商业银行在中央银行的准备金存款的总和。基础货币直接表现为中央银行的负债，它是由中央银行资产业务创造的，并且是信用货币的源头。29 平方根法则货 币 的 交 易 需 求 不 仅 和 收 入 有 关 ， 事 实 上 和 利 率 也 有 关 ， 因 为 持 有 货 币 会 失 去 利 息 收 入 ， 因 而 人 们 持 有货 币 量 对 利 率 的 变 化 也 不 能 没 有 反 应 。 凯 恩 斯 虽 然 也 承 认 利 率 对 货 币 需 求 有 影 响 ， 但 他 把 这 种 影 响 局限 于 投 机 需 求 上 ， 而 凯 恩 斯 之 后 ， 西 方 经 济 学 家 关 于 货 币 需 求 研 究 的 重 要 贡 献 之 一 就 是 强 调 利 率 在 决 定交 易 需 求 的 大 小 上 也 是 重 要 的 。 这 一 研 究 成 果 就 是 所 谓 交 易 需 求 的 “平 方 根 法 则 ”。 这 一 法 则 是 由 鲍 莫尔 和 托 宾 提 出 的 。30 流动性陷阱当一定时期的利率水平降到不能再降低时，人们就会产生利率上升从而价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，而无论增加多少货币，都会被人们储存起来。31 恒久性收入可以理解为预期未来收入的折现值或预期的长期平均收入，货币需求与它正相关。32 菲利普斯曲线表明失业与通货膨胀率存在一种交替关系的曲线，i 甬馈膨胀率高时，失业率低；通货膨胀率低时，失业率高。33 通货膨胀商品和服务的货币价格总水平持续上涨的现象。34 公开市场业务公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。35 法定准备率国家规定了银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率。36 国际收支在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。37 国际储备一国或地区官方所拥有的可以随时使用的国际储备性资产，可以由财政部门拥有，也可以由中央银行拥有。38 核心物价指数把剔除了能源价格和食品价格之后的物价指数视为核心物价指数。439 货币政策时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所经历的时间。货币政策时滞是影响政策效果的主要因素。货币政策时滞由两部分组成：内部时滞和外部时滞。内部时滞可再分为认识时滞和行动时滞，外部时滞又称影 u 向时滞。40 道义劝告中央银行对商业银行和其他金融机构发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈，劝告他们遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施。41 克鲁格曼三角形保罗克鲁格曼认为，一个国家的金融政策有三个基本目标，即本国货币政策的独立性、汇率的稳定性和资本的自由流动，而这三个目标是不可能同时实现的。42 泰勒规则是根据产出和通货膨胀的相对变化而调整利率的操作方法，又称利率规则。是常用的简单货币政策规则之一，由斯坦福大学的约翰泰勒手 1993 年根据美国货币政策的实际经验，而确定一种短期利率调整的规则。泰勒主张，保持实际短期利率稳定和中性政策立场，当产出缺口为正(负)和通货膨胀缺口超过(低于)目标值时，应提高(降低)实际利率。43 米德冲突是指在某些情况下，单独使用支出调整政策(货币政策和财政政策)追求内部、外部均衡，将会导致一国内部均衡与外部均衡之间的冲突。44 金融相关率指某一日期一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值。45 货币化率一国通过货币进行交换的商品与服务的值占国民生产总值的比重。二、简答题1 为什么说现代经济是信用经济？答案要点：（见教材 P26）信用经济有以下三方面的特征：一是信用关系的普遍存在性。在现代经济中，债权、债务关系无处不在，相互交织，形成网络，覆盖整个经济生活。对于企业经营单位，有时有借入与贷出。政府，几乎没有不发行债券的-不仅在国内发，也往往在国际市场上发；而各国政府对外国政府，有时既借债又放债。个人同样是如此。至于在广泛存在消费信用的国家，很多个人如果不靠分期付款购买耐用消费品乃至房屋，他们将不知如何安排生活。二是信用规模的扩张性，即信用在数量规模上的日趋扩张。三是信用结构的复杂性，即信用关系的组成结构日趋复杂化。2 简述国际金本位体系的特点。A、黄金充当国际货币：在金本位制下，金币可自由铸造、兑换，黄金可自由进出入国境；国际金本位体系名义上要求黄金充当国际货币，但实际上为避免运输、保管等风险和费用的发生，实际上大多数国家问贸易和债务支付使用主要国际贸易国的可兑现代用货币(英镑)。5B严格的固定汇率制度：在金本位制下，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例铸币平价决定，因而，汇率为固定汇率，汇率围绕铸币平价上下窄幅波动，幅度不超过两国问黄金输送点。C国际收支的自动调节机制：即“价格-铸币流动机制”：国际收支逆(顺)差黄金输出(输入) 国内货币供给量减少(增加) 物价和成本下降(上升) 出口扩大(缩小)，进口缩小(扩大) 国际收支转为顺(逆)差黄金输入(输出)。因此，在金本位制下，各国国际收支存在一个自动均衡调节机制。3 实际利率理论的内涵是什么？实际利率利率是西方经济学中关于利率决定理论的一种，产生于凯恩斯之前，是传统经济学中的利率理论。这种理论强调非货币的实际因素在利率决定中的作用。他们所注意的实际因素是生产率和节约。生产率用边际投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。投资会因利率的提高而递减，储蓄会因利率的提高而增加，故投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递增函数，而利率的变换取决于投资和储蓄的均衡。4 简要分析古典利率理论的主要内容。古典学派强调资本供求对利率的决定作用，认为在实物经济中，资本是一种生产要素，利息是资本的价格。利率的高低由资本供给即储蓄水平和资本需求即投资水平决定；储蓄是利率的增函数，投资是利率的减函数，均衡利率取决于投资流量和储蓄流量的均衡。即储蓄等于投资为均衡利率条件。由于古典利率理论强调实际因素而非货币因素决定利率，同时该理论还是一种流量和长期分析，所以，又被称为长期实际利率理论。5 简述凯恩斯关于利率决定的分析。凯恩斯完全抛弃了实际因素对利率水平的影响，其利率决定理论基本上是货币理论。其主要观点可归纳为：1、货币供给曲线 M 是由货币当局决定的。2、货币需求量又取决于人们的流动性偏好。 “流动偏好”就是人们的货币需求行为。如果人们对流动性的偏好强，愿意持有的货币数量就会增加，当货币的需求大于供给时，利率上升；反之，人们的流动性偏好较弱时，对货币的需求下降，利率下降。货币的需求曲线是一条从左上方向右下方倾斜的曲线。3、当货币供给曲线与货币需求曲线的水平部分相交时，利率不再变动。即无论怎样增加货币供给，货币均会储存起来，不会对利率产生任何影响，这就是利率理论中著名的“流动性陷阱” 。6 简要分析流动性偏好理论的主要内容。1、存量货币理论即将货币当作一种资产的货币理论，也就是所谓的现代货币理论或资产组合理论。主流货币理论的代表人物，从凯恩斯到希克斯，到弗里德曼，到托宾等都倾向于仅把货币当作一种和其他资产形式除了具有不同的流动性之外无差异的财富持有方式，而忽视了货币最本质的功能，即方便交易和融通生产的功能。这种货币资产观将和流动性偏好理论以及外生的货币性一起导致廉价货币政策。2、利率完全是一种货币现象，正的实际利率是投资的障碍。亚当斯密和庞巴维克为代表的古典的实物可贷基金理论和以剑桥经济学家罗伯特森为代表的新古典货币可贷基金理论是两种有代表性的关于利率决定的流量机制的理论。他们认为日常生活中的货币利率在计划的储蓄流量和计划的投资流量的相互作用中产生。对于消费者（债券的供给者或储蓄者）而言，费雪引入了一个时间偏好的概念，认为与未来一单位收入相比人们总是更看重于当前的一单位收入，只有给予他一些补偿他才会甘愿放弃这一单位现期的收入，这些补偿便是利率。对于生产者（债券的需求者或投资者）而言，他愿意支付的利率有一个上限，那就是这一单位收入变成资本后的边际生产力（或者说资本的边际效率） ，当利率高于资本的边际效率时，生产者将会停止投资。所以在新古典经济学中，均衡的利率是一个双重边际，它既要等于资本的边际效率，又要和时间偏好相适应。7 简述利率决定理论中的“可贷资金论” 。可贷资金理论是古典利率理论和流动性偏好利率理论的综合，研究长期实际经济因素(储蓄、投资流量)和短期货币因素(货币供求流量)对利率的决定。认为利率是由可贷资金的供求来决定的。可贷资金供给包括：总6储蓄和短期新增货币供给量，可贷资金需求包括：投资和因人们投机动机而发生的休闲货币所储存金额增加的货币需求量；在可贷资金需求不变的情况下，利率将随可贷资金供给量的增加或下降而下降或上升；反之，在可贷资金供给量不变的情况下，利率随可贷资金的需求的增加或下降而上并或下降。均衡利率取决于可贷资金供求的平衡。由此可见，可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论的区别，在于可贷资金理论注重流量和货币供求的变化量的分析，并强调了长期实际经济变量对利率的决定作用。但可贷资金利率理论与凯恩斯流动偏好利率理论之间并不矛盾，流动偏好利率理论中货币供求构成了可贷资金理论的一部分。8 简述购买力平价理论的主要贡献。第一，认为两国货币的购买力(或两国物价水平)可以决定两国货币汇率，实际是从货币所代表的价值量这个层次上去分析汇率决定的，这就抓住了汇率决定的主要方面，为后人进一步分析汇率决定问题奠定了基础；第二，运用购买力平价折算不同国家的国民经济主要指标，比用现行实际汇率换算更科学和可靠。第三，购买力平价决定汇率的长期走势。最后，购买力平价把物价指数、汇率水平相联系，这实际就是从商品交易出发来讨论货币交易，对讨论一国汇率政策与发展进出口贸易的关系具有参考价值。9 简述国际借贷说的主要思想。国际借贷说，也称国际收支说，是在金本位制度盛行时期流行的一种阐释外汇供求与汇率形成的理论。由于存在铸币平价，所以该学说专注于外汇供求。外汇供求状况取决于由国际商品进出口和资本流动所引起的债权债务关系-国际收支。当一国的流动债权，即外汇应收，对于流动负债，即外汇应付时，外汇的供给大于需求，因而；外汇汇率下跌；反之，则外汇汇率上升。10 简要分析金融市场在金融运行中的功能。答案要点：（见教材 P82）金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，可以发挥多方面功能：一是帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂。实现资源的最优配置。二是实现风险分散和风险转移。三是确定价格。11 简述有效市场理论，并谈谈研究市场效率的意义。答案要点：（见教材 P104）按照市场效率假说，资本市场的有效性，是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力：证券的价格只反映过去的价格和交易信息，是弱有效市场；证券的价格反映包括历史的价格和交易信息在内的所有公开发表的信息是中度有效市场；证券的价格可以反映所有公开的和不公开的信息，是强有效市场。市场效率的理论认为，证券的价格是以其内在价值为依据的；高度有效的市场可以迅速传递所有相关的真实信息，使价格反映其内在价值。这就是说，市场的有效与否直接关系到证券价格与证券内在价值的偏离程度。强有效市场中，证券价格应该与预期价值一致，不存在价格与价值的偏离；如果一旦偏离，人们会立即掌握信息，并通过迅速买进或卖出的交易行为将差异消除。12 什么是有效资产组合的效率边界？画图说明。答案要点：（见教材 P112）资产组合的理论推出了效益边界理念。任何一个投资组合均存在有效与无效之分。在一个相同的风险度上，可能存在很多组合，其中只有一个收益率是最高的，因而是有效的。在资产组合曲线上表现为效益边界的线段。如果选择 n 种资产进行投资，对他们的任何一种组合都可以形成特定的组合风险与组合收益。落在 BAC 区间7内的任何一点都代表在 n 种资产范围内所组成的某一特定组合的组合风险与组合收益的关系。但只有组合风险与组合收益的交点落在 A-C 曲线段上的组合才是有效的组合：他们在同等的风险上具有最高的收益率。13 简要分析风险资本的投资过程。风险资本的投资过程大致分为五个步骤：第一，交易发起，即风险资本家获知潜在的投资机会。第二，筛选投资机会，即在众多的潜在投资机会中初选出小部分作进一步分析。第三，评价，即对选定项目的潜在风险与收益进行评估。如果评价结果是可以接受的，则进入第四步交易设计，包括确定投资的数量、形式和价格等。一旦交易完成，则进人最后一步交易后管理。最后一步的关键是将企业带入资本市场运作以顺利实现必要的兼并收购或发行上市。14 简要分析为什么分散投资会减少风险。(1)金融学的一个基本假设是投资者是风险的厌恶者，控制风险的_种有效的方法是分散投资，即投资者可以通过构建多样化的投资的资产组合来降低风险，这一原理可以通过资产组合的预期收益率和资产组合的风险协方差公式来说明。(2)资产组合的预期收益率是资产组合中所有资产预期收益率的加权平均数。 ，在资产总数一定情况下，单个资产占的比重越小，资产组合的预期收益率越小，风险越小，这个原理说明投资资产数量多可以减低风险。(3)风险协方差公式说明：资产组合的风险不仅与单个资产的风险有关，不仅是单个资产标准差的简单加权平均，而且与各种资产的相互关系有关。投资者通过选择彼此相关性小的资产进行组合时风险更小。资产组合的协方差反映组合资产共同变化的程度，因而资产组合的协方差越小，组合资产投资的风险越小。资产组合的协方差又取决于组合资产之间的相关系数，组合资产之问的相关性越小系数越小，组合资产风险越低。这个原理说明通过多样化投资组合可以降低风险。15 简述商业银行的作用。（1）充当企业之间的信用中介；(2)充当企业之间的支付中介；(3)变社会各阶层的积蓄和收入为资本；(4)创造信用流通工具。16 简述商业银行的资产负债业务。(1)商业银行的资产业务是指将自己通过负债业务所聚集的货币资金通过贴现、贷款和证券投资等方式加以运用的业务。这是取得收益的主要途径。 (2)商业银行的负债业务：是指形成其资金来源的业务，包括自有资金和吸收存款等。17 商业银行开创负债管理的意义何在？值得注意的问题是什么？答案要点：（见教材 P162）负债管理理论是在金融创新中发展起来的理论。负债管理的核心思想就是主张以借入资金的办法来保持银行流动性，从而增加资产业务、增加银行收益。负债管理认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，向外借款也可提供流动性，只要借款领域宽广，流动性就有保证。负债管理开出了保持银行流动性的新途径，但也增加了经营风险：借款主要借助金融市场，而市场是变幻莫测的。18 阐明引发金融创新的直接原因。(1)为了规避风险而进行的创新。从 20 世纪 60 年代开始，西方银行经营面临经济环境的巨大变化。长期的高通货膨胀率带来了市场利率的上升，并且波动剧烈。利率的剧烈波动使投资收益具有极大的不确定性。这降低了长期投资的吸引力，同时也8使持有这类资产的金融机构陷于窘境。银行为了保住存款等负债业务而必须负担更多的利息支出，却面对着长期资产业务由于原定契约利率的限制而无足够的收益来支撑的困境。于是，银行通过创新，创造可变利率的债权债务工具，开发债务工具的远期市场，发展债务工具的期货交易，开发债务工具的期权市场等，来规避风险。(2)由技术进步推动的创新。首先，技术进步引起银行结算、清算系统和支付制度的创新，进而引起金融服务的创新。其次，新技术为日益复杂的金融工具的创新提供了技术保障条件。此外，新技术的运用使金融交易快速地突破了时间和空间的限制，几乎使全球各个角落的交易主体都连接在一个世界性的金融市场之中。(3)为了规避行政风险而进行的创新。规避不合理的、过时的金融行政管理法规也导致了金融创新。19 从存款货币银行特征角度，说明对其应加强监管的具体理由。首先，存款货币银行的资本只占很小的比例，大量的资产业务都要靠负债来支撑。在经营过程中，利率、汇率、负债结构、借款人偿债能力等因素的变幻，使得银行业时刻面临着种种风险，成为风险聚集的中心。当社会对其失去信任而挤提存款时，银行就会发生支付危机甚至破产。其次，金融业具有发生支付危机的连锁反应。最后，金融体系的风险，直接影响货币制度和宏观经济的稳定。20 简述商业银行经营模式的两种类型及其发展趋势。(1)按经营模式划分，商业银行分为职能分工型银行和全能型银行。所谓职能分工，其基本特点是，法律限定金融机构必须分门别类各有专司：有专营长期金融的、有专营短期金融的、有专营有价证券买卖的、有专营信托业务的，等等。职能分工体制下的商业银行，与其他金融机构的最大差别在于：只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款；商业银行一般以发放 1 年以下的短期工商信贷为其主要业务 0 全能型商业银行，又有综合性商业银行之称，它们可以经营包括各种期限和种类的存款与贷款的一切银行业务，直至可以经营全面的证券业务等。职能分工型模式称之为分业经营、分业监管模式；相对应的，全能型模式则称之为混业经营、混业监管模式。(2)自 20 世纪 70 年代以来，特别是近十多年来，伴随迅速发展的金融自由化浪潮和金融创新的层出不穷，在执行分业经营的国家中，商业银行经营日趋全能化、综合化。21 简述商业银行经营向全能化发展的主要原因及途径。通过全面、多样化业务的开展，可以深入了解客户情况，有利于做好存款、贷款工作；借助于提供各种服务，有利于吸引更多的客户，增强银行竞争地位；可以调剂银行各项业务盈亏，减少乃至避免风险，有助于经营稳定等。混业经营有两种基本形式：一是在一家银行内同时开展信贷中介、投资、信托、保险诸业务；二是以金融控股公司的形式把分别独立经营金融业务的公司链接在一起。22 简要分析金融监管的基本原则。(1)依法管理原则；(2)合理、适度竞争原则；(3)自我约束和外部强制相结合的原则；(4)安全稳定与经济效率相结合的原则。23 简述社会利益论关于金融监管必要性的分析。社会利益论认为，市场缺陷的存在，有必要让代表公众利益的政府在一定程度上介入经济生活，通过管制来9纠正或消除市场缺陷，已达到提高社会资源配置效率、降低社会福利损失的目的。24 简述金融风险论关于金融监管必要性的分析。金融风险的特性，决定了必须实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。首先，银行业的资本只占很小的比例，大量的资产业务都要靠负责来支撑。其次，金融业具有发生支付危机的连锁效应。最后，金融体系的风险，直接影响着货币制度和宏观经济的稳定。25 简述投资者利益保护论关于金融监管必要性的分析。在设定的完全竞争的市场中，价格可以反映所有的信息。但在现实中，存在大量信息不对称的情况。在信息不对称或信息不完全的情况下，拥有信息优势的一方可以利用这一优势来损害信息劣势方的利益。于是提出了这样的监管要求，即有必要对信息优势方（主要是金融机构）的行为加以规范和约束，以便为投资者创造公平、公正的投资环境。26 简述中央银行产生的原因及其功能。原因：（1）银行券统一发行的需要。（2）银行林立、银行业务不断扩大，债权债务关系错综复杂，票据交换及清算若不能得到及时、合理处置，会阻碍经济顺畅运行。（3）在经济周期的发展过程中，商业银行往往陷入资金调度不灵的窘境，有时则会因而破产。于是，客观上需要一个强大的金融机构作为其他众多银行的后盾，在必要时为他们提供货币资金，即流动性的支持。（4）同其他行业一样，银行业的经营竞争也激烈，而且他们在竞争中的破产、倒闭给经济造成的动荡，较之非银行行业要大得多。功能：发行的银行；银行的银行；国家的银行。27 试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款？在中央银行体制下，所有的存款货币银行，其资产业务的开展必须以负债业务的开展为前提。但对中央银行来说，完全排除了这样的约束。当然中央银行的行为也不是完全不是任何约束。就“技术层面” 、就可能性来说，中央银行为存款货币银行补充存款准备、支持存款货币银行创造信用货币的能力是无限的。但从客观经济过程来说，约束则是强有力的。没有货币需求，存款货币银行不需要补充存款准备，中央银行又能力也无从发挥；强行支持无限制的货币创造，则会造成通货膨胀，并会受到客观经济过程的惩罚。28 比较说明费雪方程式与剑桥方程式各自的特点。两方程的比较：（1）形式相同，其中 k 与 v 是倒数关系；（2）结论相同，都说明货币数量决定物价水平。不同点：（1）分析的侧重点不同：费雪方程从货币的交易功能入手，而剑桥方程则从货币的价值储藏手段功能着手，从个人资产选择的角度进行分析。 （2）费雪方程把货币需求与支出流量相联系，重视货币支出的数量和速度，而剑桥方程则从货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比例。所以费雪方程也称之为现金交易说，而剑桥方程被称为现金余额说。 （3）两个方程式所强调的货币需求决定因素不同。费雪方程式从宏观角度出发，认为货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响；而剑桥方程式则从微观角度，将货币需求看作是一种资产选择曲结果，这就隐含地承认利率会影响货币的需求，这种看法极大的影响了以后的货币29 凯恩斯的货币需求模式及含义是什么？10凯恩斯认为，人们的货币需求行为取决于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机。人们所保有的依赖于收入水平的货币需求不仅出于交易动机，而且还出于预防动机，同时为了储存价值和财富。凯恩斯把用于储存财富的资产分为两类：货币与债券。投机性货币需求同利率存在负相关关系。凯恩斯的货币需求函数如下式：