2015年银行从业资格考试《风险管理》知识点：内部模型法

2015 年银行从业资格考试风险管理知识点：内部模型法1.内部模型法定义市场风险内部模型法是指商业银行基于内部模型体系开展市场风险识别、计量、监测和控制，并将计量结果应用于资本计量的全过程，包括市场风险组织治理架构、政策流程、计量方法、IT 系统与数据等。市场风险内部模型是指根据市场风险内部模型法监管框架要求，基于一系列输入要素（包括市场数据、交易数据、参数设置和假设前提），用于计量市场风险导致未来潜在损失的金融模型，主要包括 VaR 值等风险计量模型、金融工具估值模型、市场数据构建模型等。2.实施要素（1）风险因素识别与构建在市场风险内部模型法框架下，市场风险分为四大类，即利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险，同时对于交易账户利率相关产品和权益相关产品，进一步将发行人个体特定因素导致的不利价格变动风险界定为特定风险。对于各类风险因素的识别和计量，最终将通过每一个具体的风险因素的设计，在风险计量系统中予以反映。利率风险为全面反映利率风险，商业银行内部模型应涵盖每一种计价币种的利率风险因素，能够反映主要的利差风险，采用业务普遍接受的方法构建收益率曲线，且每一收益率曲线不少于六个期限的风险因素。从风险识别和风险因素构建角度，利率风险是由于利率曲线及相关波动率风险因素变动所引起的潜在损失，其中利率曲线变动可进一步划分为一般风险和特定风险。汇率风险监管要求商业银行内部模型应包含与所持有的每一种风险暴露较大的外币（包括黄金）与本币汇率相对应的风险因素。汇率风险主要包括汇率及其波动率风险因素。其中汇率风险因素包括各币种对的即期汇率，以及远期汇率；汇率相关波动率风险因素，主要是指外汇期权产品的隐含波动率，每个货币对又区分价值状况和到期期限两个维度。股票风险商业银行的内部模型应包含与商业银行所持有的每个较大股票头寸所属交易市场相对应的风险因素。监管鼓励商业银行在内部模型中使用市场的不同行业所对应的风险因素，如制造业、周期性及非周期性行业等；最审慎的做法是对每只股票的波动性都设立风险因素。股票风险可分解为一般股票风险和基于特定发行人的特定风险。商品风险商业银行内部模型应包含与所持有的每个较大商品头寸所属交易市场相对应的风险因素。对于交易比较活跃的商品，内部模型应考虑衍生品头寸（如远期、掉期）和实物商品之间“便利性收益率”的不同。（2）特定风险商业银行可以采用内部模型法计量利率风险和股票风险的特定市场风险资本要求，除符合关于内部模型法最低定性和定量要求外，内部模型应包含能反映所有引起价格风险的重要因素，并且可对市场状况和交易组合变化作出反应，并符合以下要求，否则，商业银行应使用标准法计量特定市场风险资本要求。（3）新增风险新增风险是指由于发行人的突然事件导致单个债务证券或者权益证券价格与一般市场状况相比产生剧烈变动的风险，包括违约风险和信用等级迁移风险。商业银行使用内部模型计量新增风险资本要求，持有期为1 年，置信区间为 99.9%，应至少每周计算一次新增风险的资本要求。商业银行计量新增风险的模型应满足在1 年持有期内恒定风险水平的假设条件，并根据集中度、风险对冲策略和期权特征加以调整；同时也应反映可能影响多个证券发行人的市场性事件。（4）返回检验返回检验是指将市场风险内部模型法计量结果与损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进。商业银行可以比较每日的损益数据与内部模型产生的风险价值数据，进行返回检验，依据最近一年内突破次数确定市场风险资本计算的附加因子。（5）压力测试市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，通过测算面临市场风险的投资组合在特定小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对所持投资组合的脆弱性作出评估和判断，并采取必要的措施，以规避市场风险。压力测试是弥补VaR 值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用 VaR 计量和压力测试分析。3.资本计量（1）一般风险价值计量商业银行应在每个交易日计算一般风险价值，使用单尾、99%的置信区间，历史观察期长度应至少为一年（或 250 个交易日）。用于资本计量的一般风险价值，商业银行使用的持有期应为 10 个交易日。商业银行可使用更短的持有期并将结果转换为 10 天的持有期（如使用时间平方根法），但应定期向银监会证明此种方法的合理性。（2）压力风险价值计量商业银行应至少每周计算压力风险价值，选用与商业银行自身的资产组合相关，给商业银行造成重大损失的连续的 12 个月期间作为显著金融压力情景，并使用经该期间历史数据校准后的数据作为计算基础，若极端压力事件的持续期间少于 12 个月，银行应使用适当方法将期间扩展至 12 个月。选用的连续 12 个月的压力期间应与商业银行自身的资产组合相关。此外，商业银行选取压力期间的方法须经银监会认可，并将按认可方法确定的压力期间报备银监会，并须定期对其进行审核。（3）资本计量公式/中华会计网校 会计人的网上家园 3最低市场风险资本要求为一般风险价值及压力风险价值之和，即：K=Max（VaRt-1，mcVaRavg）+Max（sVaRt-1，mssVaRavg）VaR 为一般风险价值，为以下两项中的较大值：a.根据内部模型计量的上一交易日的风险价值（VaRt-1）b.最近 60 个交易日风险价值的均值（V