第二章商业银行资本管理

商业银行经营学山东大学经济学院于殿江第二章 商业银行资 本管理 学习目标 ： 了 解商业银行资 本的构成和功能 把握 巴塞尔协议 对银行资本充足率的要求与测定 理解新资本协议的三大支柱 掌 握银行资 本的筹措方式和选择第一节 银行资本的构成与功能 一、商业银行资本的概念与特点 资本，也称资本金，是商业银行在建立之初由投资者投入的资金，以及银行在经营管理过程中由税后留存收益和银行借入的次级长期债务用来转增资本的资金，它代表这投资者对商业银行的所有者权益。 在实践中，商业银行资本涉及以下相关概念：最低资本、注册资本、发行资本和实收资本。 与一般企业相比，银行的资本有着独特的特点。二、资本构成（一）股权资本：普通股、优先股（累积优先股和非累积优先股 ） （二）盈余资本盈余、留存盈余（三）债务资本：资本票据、资本债券（四）储备资本：准备金 次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务 次级债务 优先股 普通股，求偿权优先级越高的证券，风险越低，期望收益也越低，反之亦然。 次级债里的 “次级 ”，与银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的 “次级贷款 ”中的 “次级 ”是完全不同的概念。次级债券里的 “次级 ”仅指其求偿权 “次级 ”，并不代表其信用等级一定 “次级 ”；而五级分类法里的 “次级 ”则是与 “可疑 ”、 “损失 ”一并划归为不良贷款的范围。 混合资本债券 就是参照 巴塞尔资本协议 对于混合资本工具的要求而设计的一种创新债券形式。与次级债相比，混合资本债券的一些特征使它具有了更强的资本属性，对提高银行抗风险能力的促进作用也更加明显。 混合资本债券和长期次级债券其主要区别可归纳为以下 5个方面。 1、期限长 混合资本债券的期限在 15年或 15年以上，而长期次级债的期限只需在 5年以上。在公司流动性遭遇困难时，可以充当吸收损失的缓冲器。 2、资本品质高 混合资本债券的索偿权位于长期次级债之后，还可延期支付利息，遇到偿债能力不足时可先于弥补亏损，不能启动破产程序，这就使得混合资本债券较长期次级债券具有更高的资本品质。而长期次级债不能用于弥补日常经营亏损，但可以启动破产程序。 3、拥有一次赎回权 10年后银行行使赎回权，再重发混合资本债券可以避免最后 5年计入附属资本时的累计折扣，获得更高的收益。 4、计入附属资本的上限更高 长期次级债计入附属资本的额度不得超过核心资本的 50，而混合资本债券的理论上限可以直逼核心资本的 100（如果其他附属资本为零）。 5、发行条件更宽松 公募发行长期次级债须满足核心资本充足率 5以上的条件，而发行混合资本债券只需核心资本充足率达到 4即可。 三、商业银行资本的功能 营业功能 保护功能第二节 巴塞尔协议 与商业银行资本 共有 1975年、 1978年和 1988年三个巴塞尔协议，以及后来的 补充协议 、 有效银行监管的核心原则 和将要出台的 新资本协议 等。一、 1975年的巴塞尔协议 1975年 9月，巴塞尔委员会发表了一项文件，全称是 对国外银行机构监督的原则 ，国际上称为 “巴塞尔协议 ”，也就是第一个 “巴塞尔协议 ”。 协议的宗旨是制定国际合作监督的准则，按股权原则确定分行、多数股附属银行、少数股附属银行（或公司）的定义，监督银行的流动性、清偿性、外汇活动和头寸等。协议主要内容包括： 1、任何银行的国外机构都不能逃避监督，母国当局和东道国当局共同负有监督的责任； 2、实行指导原则，为此监督当局之间双合作，互通情报，克服银行保密法的限制，允许总行直接检查其海外机构，否则，东道国当局代为检查； 3、以东道国当局为主监督外国银行当地分行的确流动性和外国银行当地附属银行的清偿性，而总行负责其国外分行的清偿力和国外附属银行的流动性。二、 1978年的巴塞尔协议 1978年，巴塞尔委员会又发表了一项文件综合资产负债表原则。该原则把跨国银行的总行、国内外分行、附属银行作为一个整体，从全球角度综合考察其资本充足性、流动性、清偿能力、外汇活动和头寸、贷款集中性和面临的风险。 1983年 5月，在吸收了综合资产负债表原则的基础上， “巴塞尔协议 ”修订本（又称第二个 “巴塞尔协议 ”）出台。它进一步明确了监督责任，并力争把 “巴塞尔协议 ”的准向世界，扩大到巴塞尔委员会的成员国之外。 修订后的 “巴塞尔协议 ”规定： 国外分行的清偿力监督由母国当局负责，国外附属银行的清偿力监督责任由母国和东道国共同分担，合资银行的清偿力监督责任则分属于合资的各国。 整个银行集团的资产流动性由母国监管当局负责。 国外分行和附属银行的资产流动性监管由东道国监管当局负责。 整个银行集团的外汇头寸由母国监管当局监督，国外分行的外汇、敞口头寸由东道国监管当局负责。三、 1988年的巴塞尔协议 （一）巴塞尔协议的产生背景 1、银行业务的全球化与国际银行间的激烈竞争需要一个统一的标准来管理商业银行。 2、解决 80年代初爆发的国际债务危机的需要。 3、 80年代后市场的金融创新，使商业银行面临的风险越来越多，需要一个统一的标准来防范风险。 （二）内容 1、资本组成： 核心资本（一级资本）和附属资本（二级资本） 2、风险加权制：表内资产、表外资产 3、目标标准比率：到 1992年底资本充足率8%，其中核心资本充足率 4%。 4、过渡与实施安排：到 90年底要实现资本充足率 7.25%，核心资本充足率为 3.6%。到1992年底实现目标。 5、几个计算公式。 （三）对银行业的影响 1、经营战略的调整：从注重资产总值转向注重资本与资产的比率；又扩张型的银行战略转化为内敛型的谨慎经营；从追求银行的短期最高收益转向更重视长期稳定发展。 2、提高资本充足率：分子对策，即增加资本总量；分母对策，即减少风险资产，优化资产结构。 3、对国际银行业监管的影响：统一的国际监管标准 4、加快商业银行的国际化步伐，有利于银行风险控制 5、不利于发展中国家四、补充协议（第四个巴塞尔协议） 巴塞尔协议对商业银行所提出的资本金要求，主要是针对商业银行所面临的信用风险而言的，但在实际的经营活动中，商业银行还面临着各种各样的市场风险：利率风险、股价风险、汇率风险、商品（主要指黄金、白银及其他金属交易）风险等。基于此， 1995年巴塞尔委员会公布了结合市场风险后资本协议修正案，称为补充协议，也有人称为第四个巴塞尔协议。是 1988年巴塞尔协议的延伸，重申了 8%的资本充足率要求。但由于商业银行在计算风险资产时要考虑市场风险，所以意味着银行要增加资本金。 该协议的主要内容 1、风险测量框架 （ 1）标准测量法：把总体市场风险和于单个金融工具相关的特别风险分离开，分别按金融工具的不同期限或性质制定不同的风险权数，并规定不同情况下的资本充足率。 （ 2）内部模型法：在监管当局的明确许可下，商业银行可以用内部的风险管理模型来计算自己的市场风险。要求：银行要独立的风险控制部门、银行董事会和高级管理人员要亲自参加风险控制过程、模型要结合每天的风险管理过程、要确定每个模型的资本金要求、要使用回归分析法检验模型的可靠型等多方面。 2、资本要求 （ 1）资本范围：在一级资本、二级资本的基础上增加了三级资本的概念，即原始期限为两年以上的短期债务资本，以用于应付市场风险，要求三级资本与二级资本之和不得超过一级资本。 （ 2）资本比率的计算：将市场风险的预测值（资本量）乘以 12.5（ 8%的倒数），加到原协议中的加权风险资产作为总的加权风险资产，分子是一级、二级、三级资本的总和。 资本充足率要求仍为 8%。五、有效银行监管的核心原则 1997年 9月巴塞尔委员会颁布了有效银行监管的核心原则这是该委员会加强高级银行监管的重大措施。是针对商业银行面临的众多风险、尤其是表外业务风险的现状而提出的。 该原则共 25条，主要包括：对银行监管体系和必要的银行监管法律框架的要求、对被监管银行入市和股权结构的审批要求、审慎管理和要求、持续性银行监管 的方式、信息要求、监管人员的正当权限、关于跨国银行业。 2006年 10月， 巴塞尔委员会颁布了新版 有效银行监管的核心原则 ，内容和变化：见教材 39页。 六、新资本协议 1988年的巴塞尔协议正被 100多个国家和地区采用， 10几年来，国际金融形势和国际银行业都发生了重点啊变化，金融重新步伐的加快，使得原协议显得无法应付，降低了协议的有效性，所以在许多发达国家，其效力和约束力正在下降。 1998年巴塞尔委员会决定全面修改巴塞尔协议（ 1988年版）。 经过了无数次的征求意见和修订， 2004年 6月 26日十国集团的中央银行行长和银行监管当局负责人举行会议，一致同意公布资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，即新资本充足率框架，现在普遍称之为 “巴塞尔新协议 ”。 巴塞尔新协议详细规定了风险敏感度更高的银行最低资本要求。通过制定一些原则帮助银行评估资本充足率，帮助监管当局审查银行的评估情况，以确保银行有足够的资本来抵御风险，新协议资本要求的风险敏感度得到了提高。通过提高银行财务报告的透明度，新协议还力求加强市场约束。 新协议吸收并且融合了一些主要银行在风险管理方面的先进经验，并且鼓励所有银行继续加强内部控制。通过鼓励银行提高和改进其风险管理系统、业务模型、资本战略和信息披露标准，巴塞尔新协议将提高银行整体的效率和改善抗风险的能力。 巴塞尔委员会计划新协议于 2006年底在成员国开始实施。风险计量的高级法将于 2007年底开始实施， 新协议的总体目标是促进银行保持充足的资本，努力完善风险管理，从而提高金融体系的稳定性。 这项目标的实现，是通过引入了相辅相成的三大支柱。 第一支柱对 1988年的资本协议所提出的最低资本要求进行了完善，而第二支柱和第三支柱则代表着资本监管的创新。这三大支柱将为银行提高内部管理水平提供动力。 新协议的第二支柱明确指出，对银行内部各类风险的有效监督检查十分重要。这样才能确保银行的管理层做出有效的判断，对各类风险安排充足的资本。 第三支柱是指市场约束，即通过提高银行公开报告的透明度来鼓励审慎管理。第三支柱要求银行进行公开信息披露，以使市场更加了解银行的资本充足制度。 新资本协议包括互为补充的三大支柱：最低资本要求、金融监管（内部和外部）和市场约束（信息披露）。范围扩大到以银行业为主的银行集团持股公司（ 1）最低资本充足率仍为 8%（ 2）在衡量资本充足率时引入了操作风险（内部处理程序失误、系统错误、内部员工错误等）和市场风险（市场波动、经济周期）（ 3）信用风险的评价方法有：标准法、初级内部评级法和高级内部评级法；操作风险和市场风险的评价提出三个处理方案：基本指标法，标准法，内部计量