第2章财务分析方法

第 2 章 财务分析方法 基本训练参考答案 知识题 阅读理解21 简答题答案1）答：水平分析法与垂直分析法的区别：第一，分析目的不同。水平分析法指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况。垂直分析的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。第二，分析形式不同。水平分析法有绝对值增减变动、增减变动率和变动比率值三种形式。垂直分析法的形式只有一种，即确定报表中各项目占总额的比重或百分比，其计算公式是：该项目金额某项目的比重100%各项目总金额第三，可比性不同。垂直分析法的可比性较强，而水平分析对可比性要求较高。2）答：会计分析包括以下几个步骤：（1）阅读会计报告。阅读会计报告是会计分析的第一步。在全面阅读会计报告的基础上应注意：注册会计师审计意见与结论；企业采用的会计原则、会计政策及其变更情况；会计信息披露的完整性、真实性；财务情况说明书。（2）比较会计报表。在阅读会计报告的基础上，重点对会计报表进行比较。比较的方法包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。通过各种比较，揭示财务会计信息的差异及变化，找出需要进一步分析与说明的问题。（3）解释会计报表。解释会计报表是指在比较会计报表的基础上，考虑企业采取的会计原则、会计政策、会计核算方法等，说明会计报表差异产生的原因，包括会计原则变化影响、会计政策变更影响、会计核算失误影响等，特别重要的是要发现企业经营管理中存在的潜在“危险”信号。（4）修正会计报表信息。会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。3）答：财务分析信息搜集整理阶段包括三个步骤：第一，明确财务分析目的。进行财务分析，首先必须明确为什么要进行财务分析。只有明确了财务分析的目的，才能正确的搜集整理信息，选择正确的分析方法，从而得出正确的结论。第二，制定财务分析计划。在明确财务分析目的的基础上，应制定财务分析的计划，包括财务分析的人员组成及分工、时间进度安排，财务分析内容及拟采用分析方法等。第三，搜集整理财务分析信息。财务分析信息是财务分析的基础，信息搜集整理的及时性、完整性、准确性，对分析的正确性有着直接的影响。信息的搜集整理应根据分析的目的和计划进行。4）答：财务分析报告的编制要求是：第一，突出重点、兼顾一般。编写财务分析报告，必须根据分析的目的和要求，突出分析的重点，不能面面俱到。第二，观点明确、抓住关键。对财务分析报告内容的每一部分的编写，都应观点明确，指出企业经营活动和财务活动中取得的成绩和存在的问题，并抓住关键问题进行深入分析。第三，注重时效、及时编报。财务分析报告具有很强的时效性，尤其对一些决策者而言，及时的财务分析报告意味着决策成功的一半，过时的财务分析报告将失去意义，甚至产生危害。在当今信息社会中，财务分析报告作为一种信息媒体，必须十分注重其时效性。第四，客观公正、真实可靠。财务分析报告编写的客观公正、真实可靠，是充分发挥财务分析报告作用的关键。第五，报告清楚、文字简练。报告清楚一是指财务分析报告必须结构合理、条理清晰；二是指财务分析报告的论点和论据清楚；三是财务分析报告的结论要清楚。文字简练是指在财务分析报告编写中，要做到言简意赅，简明扼要。21 思考题提示1）为什么将财务分析分为四个阶段?回答这个问题可从以下几个角度进行思考：第一， 财务分析分为哪四个阶段？第二， 财务分析四个阶段之间的关系如何？第三， 四个阶段中各步骤的内涵与关系？第四， 财务分析总体目标与各阶段的关系？第五， 缺少某个分析阶段或步骤将对分析产生什么影响？2）会计分析在财务分析中的地位与作用回答会计分析在财务分析体系中的地位与作用可从以下几方面进行思考：第一， 会计分析的内涵；第二， 明确会计分析与会计报表的关系，会计报表与财务活动的关系，会计分析与战略分析的关系，从而明确会计分析与财务活动及财务目标的关系；第三， 明确会计分析与财务分析的关系；第四， 在明确上述问题的基础上，可归纳会计分析的地位与作用。3）比率分析的作用与不足回答这个问题应从以下几方面思考：第一，比率分析的内涵与形式。比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。比率分析的形式有：百分率，比，和分数三种形式。第二，比率分析的作用。比率分析以其简单、明了、可比性强等优点被财务分析实践中广泛采用。通过比率分析可揭示两个相关因素的变化，从而说明财务状况与经营效果。第三，比率分析的不足。比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；比率给人们不保险的最终印象；比率不能给人们会计报表关系的综合观点。4）运用因素分析法应注意哪些问题?回答这个问题应从以下几方面思考：第一，因素分析法的内涵。因素分析法包括连环替代法和差额计算法两种形式。第二，应用连环替代法应注意的问题包括，(1)因素分解的相关性问题。(2)分析前提的假定性。(3)因素替代的顺序性。 (4)顺序替代的连环性。第三，应用差额计算法应注意的问题。应用连环替代法应注意的问题，在应用差额计算法时同样要注意。除此之外，还应注意的是，并非所有连环替代法都可按上述差额计算法的方式进行简化。特别是在各影响因素之间不是连乘的情况下，运用差额计算法必须慎重。 知识应用21 单项选择题答案1）C 2）D 3）C 4）B 5）A22 多项选择题答案1）BCD 2）BCE 3）ABE 4）ACE5）ADE 6） BCD 7）CDE 8）CD23 判断题答案1）正确。当然，差异程度与替代成本相关，当替代成本较低时，企业间仍可进行价格竞争。2）错误。财务分析的第一个阶段是搜集与整理分析信息。第一个步骤是明确财务分析目的。3）错误。战略分析是会计分析和财务分析的基础和导向。4）错误。财务指标分析包括财务比率分析和其他非比率指标的分析，如比较法对利润额进行分析、对资产占用进行分析等都属于财务指标分析。5）错误。财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。财务报告分析是对利用会计报表、附注、财务情况说明书等资料进行的财务分析。6）错误。差额计算法是连环替代法的简化形式。连环替代法应用中应注意的问题，差额计算法都应考虑，包括替代顺序问题。7）错误。在应用水平分析法时，应注意指标内容，计算方法等可比性问题。8）错误。比率分析法一般不能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系，因为比率通常只反映两个指标之间的关系。9）正确。因为一方面企业偿债能力通常与盈利能力有一定的关系；另一方面从长期的观点看，债务也需要靠盈利来偿还。 技能题 计算分析题答案21 垂直分析与比率分析解：1）编制资产负债表垂直分析表如下：资 产 负债及所有者权益项 目 % 项 目 %流动资产其中：速动资产固定资产净值无形资产34.9511.8941.0224.03流动负债长期负债负债小计所有者权益16.9413.8530.7969.21合计 100.00 合计 100.002）计算资产负债表比率201970流动比率=100%=206%9792568700速动比率= 100%=70%97925237000固定长期适合率= 100%=49.38%80000+400000177925资产负债率= 100%=30.79%5779253）评价第一，企业资产结构中有形资产结构为 76%，无形资产结构为 24%；流动资产结构占35%，非流动资产结构占 65%。这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。第二，企业权益结构中负债占 31%，所有者权益占 69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标看，企业无论从短期偿债能力，还是长期偿债能力及固定资产适合程度方面都比较好。第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期对比，观察变动情况。22 因素分析解:1)单位产品材料成本分析分析对象:89-86=+3因素分析:1）单耗变动影响=(11-12)3=-3(元)单价变动影响=11(4-3)+10 (4.5-5)=11-5=+6(元)可见，丙产品单位材料成本上升主要是材料价格上涨幅度较大造成的。其实材料单耗和材料单价的变动对材料成本降低都起了较大作用。2）单位产品直接人工成本分析分析对象: 27-20=+7(元)因素分析效率差异影响=(18-20)1=-2(元)工资差异影响=18(1.5-1)=+9(元)可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没下降。效率提高使单位产品人工成本降低了元。 23 会计分析方法解：1）编制资产负债表水平分析表并评价如下：资产负债表水平分析表 资 产 年末数年初数变动量变动率 流动资产 应收账款 4071 3144 +927 +29.5 存货 3025 2178 847 38.9 流动资产合计 8684 6791 +1893 +27.9 固定资产 固定资产原值 15667 13789 +1878 +13.6 固定资产净值 8013 6663 1350 20.3 无形及递延资产 6267 1244 5023 403.8 资产总计 22964 14698 +8266 +56.2 流动负债 应付帐款 5277 3614 +1663 +46.0 流动负债合计 5850 4140 1710 41.3 长期负债 长期借款 7779 2382 +5397 226.6 负债合计 16184 8685 +7499 +86.3 所有者权益 实收资本 6000 5000 1000.0 20.0 所有者权益合计 6780 6013 +767 +12.8负债加所有者权益 22964 14698+8266 + 56.2从资产负债表的水平分析表中可看出，1999 年企业总资产比 1998 年增加了 8266 万元,增长率为 56.2%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加，应引起重视；资产增加从来源看,主要是由于负债的增加,特别是长期负债的增加引起的,负债比上年增长了86.3%；所有者权益比上年也有增加,增长率为 12.8%。进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。2）编制资产负债表垂直分析表并评价如下：资产负债垂直分析表 1999 年 1998 年 流动资产 37.8% 46.2% 固定资产 34.9 45.3 无形资产及递延资产 27.3 8.5 资产总计 100.0% 100.0% 应付帐款 23.0% 24.6% 流动负债合计 25.5 28.2 长期借款 33.9 16.2 长期负债合计 45.0 31.0 负债合计 70.5% 59.2% 实收资本 26.1% 34.0% 所有者权益合计 29.5% 40.8% 负债加所有者权益 100.0% 100.0% 3）从上表可看出，1999 年企业的资产构成情况是：有形