第七章贷款项目评估

在线题库：/ 手机版加微信号：ehafocom 获取第七章 贷款项目评估1 概述1、贷款项目评估以项目可行性研究报告为基础，以银行的立场为出发点，以提高银行的信贷资产质量和经营效益为目的，根据项目的具体情况，剔除项目可行性研究报告中可能存在的将影响评估结果的各种非客观因素，重新对项目的可行性进行分析和判断，为银行贷款决策提供依据。2、项目的可行性研究和贷款项目评估，涉及的方面和采用的公式是相同的，区别表现在：发起主体不同、发生的时间不同、研究范围与侧重点不同、进行项目评估和可行性研究的目的不同。3、项目建设的必要性评估项目所属行业当前整体状况分析，国内外情况对比，发展趋势预测，项目所生产产品的生命周期分析。贷款项目是否符合国家产业政策，是否符合国家总体布局和地区经济结构的需要。项目产品市场情况分析和项目产品的竞争力分析。国内外市场的供求现状及未来情况预测，生产同类产品的厂家竞争情况及项目的竞争能力分析，项目产品销售渠道分析。4、项目建设配套条件评估：厂址选择是否合理，所需土地征用落实情况；资源条件能否满足项目需要，原辅材料、燃料供应是否有保障，是否经济合理；配套水、电、气、交通、运输条件能否满足项目需要；相关及配套项目是否同步建设；环保指标是否达到有关部门的要求，环境影响报告书是否已经由权威部门批准；项目所需资金的落实情况。5、项目技术评估：所采用的设备能否与生产工艺、资源条件及项目单位的工人技术水平和管理者的管理水平相协调；引进设备的必要性，引进设备后对国外配件、维修材料、辅料的依赖程度和解决途径；引进设备与国内设备是否相协调。在线题库：/ 手机版加微信号：ehafocom 获取6、借款人的人员情况及管理水平：借款单位是否有健全的机构、完善的规章制度、团结的领导班子、胜任的企业负责人，职工的技术素质能否满足项目的需要。7、项目财务评估：项目财务评估包括项目投资估算与资金筹措评估、项目基础财务数据评估、项目的盈利能力和清偿能力评估，以及不确定性评估(项目将面临的风险及抗风险的能力)四个方面。8、贷款担保评估：对担保方式、担保能力、担保资格及担保法律文件的完善性进行评估。9、银行效益评估：包括盈利性效益评估、流动性效益评估和银行效益动态分析三个方面。10、银行最关心的是借款人的财务状况和项目的效益情况，并把贷款项目的还款能力作为评估重点。11、银行主要是由金融及财务方面的人员组成，应邀请有关专家和银行工作人员一起组成项目评估小组，这将有利于提高银行项目评估的质量。2 项目非财务分析1、项目背景分析宏观背景：项目建设是否符合国民经济平衡发展的需要；是否符合国家的产业政策、技术政策和地区、部门发展规划微观背景：主要从项目发起人和项目本身着手，包括项目企业分析(企业的基础、管理水平、财务状况、经营状况、信用度)、投资的理由(提出项目的理由及投资意向)、投资环境评估(工业建设的优惠政策和措施等条件，资源、市场、社会协作条件，可供利用的基础设施，建设用地条件，自然条件，劳动力来源，其他推动或吸引投资者提出建设意向的背景材料等；以上的各项评价需先确定评价指标体系和评价标准，然后选择具体的评价方法，如等级尺度法、冷热图法、道氏评估法、抽样评价法、相似度法等)。 2、市场需求预测分析在线题库：/ 手机版加微信号：ehafocom 获取主要相关因素：产品特征和消费条件、社会购买力与产品价格水平；市场需求预测的内容：包括估计潜在的市场需求总量、区域市场潜量、行业实际销售额和公司的市场占有率；潜在的市场需求量是指在一定时期内，在一定行业营销水平和一定的市场环境下，一个行业中所有企业可能达到的最大营销量之和。计算公式为：Q=npq(n 指给定的条件下特定产品或市场上购买者数量，p 为单位产品价格，q 为购买者的平均购买量)3、生产规模分析项目规模的主要制约因素：国民经济发展规划、战略布局和有关政策；项目所处行业的技术经济特点；生产技术和设备、设施状况；资金和基本投入物；其他生产建设条件；项目规模评估的内容：若可行性研究报告对生产规模提出几种不同方案，从中选择最优方案，并判断是否正确；若只提出一个可行性方案，则通过分析选择，是肯定原来的方案还是提出更好的方案。项目规模评估的方法：效益成本评比法(盈亏平衡点比较法、净现值比较法和最低成本分析法)、多因素评比法(决策树分析法、数学规划等)。4、原辅料供给分析：没有必要对项目所需的全部原辅料进行分析评估，而是应着重对几种主要的或关键的原辅料的供给条件进行分析评价；主要包括分析和评价原辅料的质量是否符合生产工艺的要求、供应数量能否满足项目的要求、价格、运费及其变动趋势对项目产品成本的影响、存储设施条件四个方面5、技术及工艺流程分析产品技术方案分析：一方面要分析产品方案和市场需求状况，另一方面要分析拟建项目的主要产品和副产品所采用的质量标准是否符合要求。在线题库：/ 手机版加微信号：ehafocom 获取工艺技术方案评估：是投资项目技术可行性分析的核心，必须从以下几个方面来考虑：A、工艺技术的先进性和成熟性(新技术、新工艺须经过试验阶段)B、工艺技术的原材料适应性C、工艺技术方案是否能保证产品质量D、产业基础和生产技术水平的协调性(须考虑产业上下游的技术承接能力、技术水平不能过高或过低)E、工艺技术的经济合理性(资本充足、劳动力稀缺的发达地区，应选择自动化和机械化程度搞的高新技术方案)F、技术来源的可靠性和经济性(工艺方案是制造产品的技术保证，工艺技术营运成本包括原材料及能源消耗费、人员工资、维护运转费、工艺设备及厂房折旧费)G、工艺技术实施的可行性H、工艺技术实施对生态环境的影响设备评估：设备的生产能力和工艺要求、选择的设备具有较高的经济性、设备的配套性、使用寿命和可维护性(对设备使用寿命的评估主要考虑三个方面的因素：物质寿命，技术寿命，经济寿命，经济寿命是指设备在经济上的合理使用年限，它是由设备的使用费决定的)、可靠性。工程设计方案的评估：总平面布置方案分析整体角度、主要工程设计方案分析具体实施角度(即土建工程设计方案，包括：建筑工程方案分析建筑面积、高度、结构，施工组织设计分析两部分，施工组织设计分析又包括施工方案分析、施工进度分析、施工顺序分析、建设材料供应计划分析)。6、项目环境条件分析：在进行项目环境条件的分析时，要把注意力放在较难掌握的不确定性因素和相关项目的分析上在线题库：/ 手机版加微信号：ehafocom 获取项目建设条件分析：拟建项目的建设条件包括项目自身的内部条件(拟建项目的人力、物力、财力资源条件)A、财力资源分析；B、厂址选择条件分析(项目建设和生产条件的核心)；C、相关项目分析(分析项目建设方案是否同步)；D、交通运输条件分析(运输方式是否合理、运输设备是否安全、运输环节是否连续、运输距离是否经济)；E、环境保护方案分析(审查环境影响报告、审查治理方案、审查建设总投资与总设计、分析环境保护的经济性)。项目生产条件分析：A、资源条件分析(指狭义的资源，即项目所需的作为原材料和能源的资源资源)；B、原材料供应条件分析(原材料供应包括物料损耗量，需保证可靠的来源、质量和价格(弹性和互补)；C、燃料及动力供应条件分析(燃料、用水、用电、交通运输和通信、外部协作配套条件和同步建设分析)。7、项目组织与人力资源分析项目组织机构分析A、项目实施机构的分析：机构的设置(出发点：高效率、高质量完成项目建设，关键：具备管理项目的能力且可持续(建立规章制度)、设置人员配备和培训新技术推广使用机构、建立项目实施监督系统；B、项目经营机构的分析在线题库：/ 手机版加微信号：ehafocom 获取C、项目协作机构的分析：与项目有关的协作机构大致可以分为三个层次，一是国家计划部门和主管部门；二是地方政府机构；三是业务往来单位。人力资源分析A、人力资源的选择：主要包括人力资源自然结构、文化结构、专业技能结构、业务或工种结构；B、人力资源供求预测：包括企业内部和外部的劳动力需求预测、企业内部和外部的劳动力供给预测；C、人力资源流动分析：以人力资源的流动来维持员工队伍的新陈代谢，保持企业组织的效率与活力。3 项目财务分析1、项目财务分析是贷款项目分析的核心工作。2、财务预测的审查：指对项目可研报告财务评价的基础数据的审查，是项目财务分析的基础性工作项目的总投资、建设投资、流动资金估算的审查A、项目总投资由建设投资(工程费用、工程其他费用、预备费)、流动资金、投资方向调节税和建设期利息B、审查建设投资估算：贷款项目评估的投资估算一般应采用综合指标估算法进行估算C、流动资金估算方法有比例系数法、资产负债表法、分项详细估算法(通常采用，具体公式见 p242)等D、建设资金和流动资金分年使用计划固定资产、无形资产、递延资产原值确定的审查及其折旧和摊销办法的审查A、固定资产原值的确定原则：在线题库：/ 手机版加微信号：ehafocom 获取a 购入的固定资产按照购买价加上支付的运输费、保险费、包装费、安装成本和缴纳的税金确定；b 自行建造的固定资产，按照建造过程中发生的全部实际支出确定；c 投资者投入的固定资产，按资产评估确认或合同协议确定的价值人账；d 融资租入的固定资产，按照租赁合同确定的价款加上运输费、保险费、安装调试费等确定。B、无形资产、递延资产原值的确定：a 无形资产是指企业长期使用但没有实物形态的资产，包括土地使用权、专利权、商标权、商誉等；b 递延资产指不能计人当期损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用，包括开办费和以经营租赁租人的固定资产改良支出等，递延资产按实际发生值计算。C、固定资产折旧方法与无形资产、递延资产摊销方法平均年限法的固定资产折旧计算公式：固定资产年折旧率=(1-预计的净残值率)100%折旧年限，预计净残值率一般取 3%-5%固定资产年折旧额=固定资产原值年折旧率快速折旧法：双倍余额递减法和年数总和法。双倍余额递减法：年折旧率=2/折旧年限年折旧额=固定资产账面净值年折旧率在固定资产折旧到期前两年，要将固定资产账面净值扣除预计的残值后的净额平均摊销。年数总和法：年折旧率=(折旧年限-已使用年限)折旧年限(1+折旧年限)2年折旧额=(固定资产原值-预计净残值)年折旧率 在线题库：/ 手机版加微信号：ehafocom 获取无形资产、递延资产根据其原值采用平均年限法分期摊销，无形资产规定有效期限的，按规定期限平均摊销；没有规定使用期限的，按预计使用期限或者不少于 10 年的期限平均摊销。开办费在项目投产后按不短于 5 年的期限平均摊销。成本的审查：除了审查项目是否核算生产经营成本外，还要重点审查成本计算中原辅材料、包装物、燃料动力的单耗、单价的取值是否有理、有据。A、总成本总成本=制造成本+管理费用+财务费用+销售费用制造成本=直接材料+直接工资+其他直接费用+制造费(包括折旧费、修理费、其他费用)管理费用=公司经费+咨询审计费+技术转让费+无效资产与递延资产摊销+业务招待费+坏账损失+其他财务费用：经营期汇兑净损失+利息净支出+金融机构手续费+其他销售费用：运输、装卸包装费+广告费、销售服务费+差旅费、办公费+其他B、经营成本经营成本=总成本-折旧费-维简费-无形资产、递延资产摊销费-利息支出销售收入审查：就工业企业而言，产品销售收入包括销售产成品、自制半成品和工业性劳务等取得的收入；销售收入的审查主要审查产量和单价的取值是否合理。税金的审查：包括项目所涉及的税种是否都已计算；计算公式是否正确；所采用的税率是否符合现行规定；从以上法定利润分配顺序可以看出，企业税后利润必须先用于法定盈余公积金和公益金，然后才能用于还贷。3、项目现金流量分析现金流量分析是根据项目在计算期(包括建设期和经营期)内各年的现金流入和流出，通过现金流量表计算各项静态和动态评价指标，用于反映项目的获利能力和还款能力。在线题库：/ 手机版加微信号：ehafocom 获取根据投资计算基础的不同，现金流量表主要分为全部投资现金流量表、自有资金现金流量表。4、项目盈利能力分析财务内部收益率：使项目在计算期内各年净现金流量累计净现值等于零时的折现率；动态指标财务净现值：指项目按照基准收益率或根据项目的实际情况设定的折现率，将各年的净现金流量折现到建设起点(建设期初)的现值之和；财务净现值大于零，表明项目的获利能力超过基准收益率或设定收益率；动态指标净现值率：净现值率也即项目的净现值与总投资现值之比；净现值就越大，项目的效益就越好；投资回收期(返本年限)：指用项目净收益抵偿项目全部投资所需时间，是项目在财务投资回收能力方面的主要评价指标，当项目投资回收期小于或等于基准投资回收期时，表明该项目能在规定的时间内收回投资。投资回收期)=累计净现金流量开始出现正值年份数-1+上年累计净现金流量绝对值/当年净现金流量投资利润率：指项目达到设计能力后的一个正常年份的年利润总额与项目总投资的比率；静态指标投资利润率=年利润总额或年平均利润总额项目总投资100%投资利税率：项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的利税总额或项目生产期内平均利税总额与项目总投资的比率；投资利税率=年利税总额或年平均利税总额项目总投资100%年利税总额=年销售收入(不含销项税)一年总成本费用(不含进项税)在线题库：/ 手机版加微信号：ehafocom 获取或：年利税总额=年利润总额+年销售税金及附加(不含增值税)资本金利润率：在项目达产后的正常生产年份的利润总额或项目生产期内平均利润总额与资本金的比率，它反映项目资本金的盈利能力。资本金利润率=年利润总额或年平均利润总额资本金100%4、项目清偿能力分析资产负债率贷款偿还期(计算目的：a 在还款时间及还款方式既定的情况下，计算项目能否满足还款要求，这时可以采用综合还贷的方式；b 以最大能力法计算项目贷款偿还期。最大能力法即以项目本身投产以后产生的可还款资金偿还项目贷款所需的时间。)流动比率(CR)，也称营运资金比率或真实比率。速动比率(QR)，又称“酸性测验比率”，速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，但存货、预付账款、待摊费用等则不应计人。流动比率过高，即流动资产相对于流动负债太多