2011。06证券试题

2011年6月份证券从业资格考试证券市场基础知识真题 一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个 选项中，只有一项最符合题目要求。 ） 1以下关于公司财务状况分析的说法，错误的是（ ） 。 A资产收益率视为盈利性指标 B销售利润率视为盈利性指标 C周转率视为安全性指标 D杠杆比率视为安全性指标 2自律性组织包括证券交易所和（ ） 。 A证券公司 B证券业协会 C证券信用评级机构 D会计师事务所 3 （ ）是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。 A 信用公司债券 B不动产抵押公司债券 C保证公司债券 D收益公司债券 4从2002年4月起，我国银行间债券市场实行准入（ ） 。 A核准制 B审批制 C注册制 D备案制 5在资本市场上占有重要地位的国债是（ ） 。 A短期国债 B国库券 C长期国债 D无期限国债 6一般情况下，下列证券中， （ ）是没有期限的。 A封闭式基金 B股票 C国库券 D可转换公司债券 7普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（ ） 。 A支配公司财产的权利 B营销权 C基本权利和义务 D特种经营权 8 （ ）是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特征。 A风险性 B收益性 C流动性 D参与性 9由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家 同时承销的国际债券是（ ） 。 A龙债券 B外国债券 C欧洲债券 D亚洲债券 10在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以公司（ ）除以发行在外 的普通股票的股数求得的。 A总股数 B总股本 C总资产 D净资产 11相对应的证券收益率被称为无风险利率的证券是（ ） 。 A政府债券 B政府机构债券 C中央政府债券 D中央银行发行的债券 12以下关于我国利用国际债券市场筹集资金的说法，错误的是（ ） 。 A财政部在国外发行的债券，属于政府债券 B我国政府曾经成功的在美国发行过扬基债券 C我国在国标市场发行的主要债券品种仅是政府债券 D我国发行国际债券始于20世纪80年代初期 13总的来说，在企业组织形式的更替中，最后由（ ）演变成股份公司。 A独资经营企业 B家庭型 C合伙经营企业 D个体工商户 14 （ ）于2004年1月31日发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意 见 ，提出了九个方面的纲领性意见，被称为“国九条” 。 A国家发展和改革委员会 B国务院 C国务院证券委员会 D中国证监会 15我国的商业银行债券不包括（ ） 。 A在全国银行间发行债券市场发行的金融债券 B商业银行委托信托投资公司发行的信托产品 C商业银行混合资本债券 D商业银行次级债券 16股票发行后股息率不再变动的优先股票称为（ ） 。 A固定盈利优先股票 B固定利息率优先股票 C参与型优先股票 D股息率固定优先股票 17以下关于股票合并的说法，错误的是（ ） 。 A股票合并是将每10股合并为1股 B股票合并常见于低价股 C股票合并是将若干股股票合并为1股 D股票合并又称并股 18对股份有限公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集（ ）的公司股本。 A中期 B中短期 C短期 D长期稳定 19股权分置改革后公司原非流通股股份的出售，应当遵循的规定之一是，自改革方 案实施之日起，至少在（ ）个月内不得上市交易或转让。 A24 B6 C12 D18 20下列关于记名股票特点的说法中，正确的是（ ） 。 A可以一次或分次缴纳出资 B转让相对简单 C安全性较差 D认购时要求一次性缴纳 21股票是一种（ ） 。 A债券证券 B物权证券 C综合权利证券 D设权证券 22经纪类证券公司最低注册资本限额为（ ）元人民币。 A5千万 B1亿 C2亿 D3亿 23股票是一种有价证券，它是（ ）签发的证明股东所持股份的凭证。 A合伙企业 B有限公司 C股份有限公司 D注册公司 24目前，上市证券的集中交易主要采用（ ）方式。 A净额结算 B全额结算 C定期结算 D随时结算 25可赎回优先股有两种类型：一种是强制赎回，另一种是（ ） 。 A自动赎回 B任意赎回 C变相赎回 D经常赎回 26下列不属于我国基本建设债券的发行主体的是（ ） 。 A国务院 B国家能源投资公司 C国家原材料投资公司 D铁道部 27证券市场按照品种结构分为（ ） 。 A股票市场和债券市场 B流通市场和非流通市场 C国内市场和国外市场 D发行市场和交易市场 28同一类型的债券，长期债券利率比短期债券利率高，这是对（ ）的补偿。 A信用风险 B利率风险 C政策风险 D购买力风险 29 “一手交钱、一手交货”体现的是（ ）的特征。 A现货交易 B远期交易 C期货交易 D期权交易 30世界上第一家股票交易所是（ ） 。 A1773年成立于伦敦柴思胡同的乔纳森咖啡馆 B1602年成立于荷兰的阿姆斯特丹的证券交易所 C15世纪的意大利商业城市中的证券交易 D1970年成立的费城证券交易所 31无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有（ ） ，它与有面额股票的差别仅在表 现形式上。 A面额价值 B票面价值 C内在价值 D名义价值 32目前，我国基金大部分按照（ ）的比例计提基金管理费。 A2.5%B1.5%C1%D0.33% 33我国金融债券的发行主体不包括（ ） 。 A中国进出口银行 B国家开发银行 C中国工商银行 D中国农业发展银行 34在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以（ ）形式征收的全国性 基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的（ ） 。 A社会保障税；社会保险基金 B社会保障税；企业年金 C社会保险基金；社会保障基金 D社会保险基金；企业年金 35首次公开发行股票以（ ）方式确定股票发行价格。 A协商定价 B询价 C累计投标询价 D上网竞价 36根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历（ ）个阶段。 A4B3C2D1 37 （ ） ，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向 全国，全国性市场由此开始发展。 A沪、深交易所成立 B深圳特区证券公司成立一 C国务院证券管理委员会和中国证监会成立 D中国证监会的成立 38下列说法正确的是（ ） 。 A通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增 加，使得利润减少，引起股价下降 B通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减 少，使得利润减少，引起股价下降 C通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增 加，使得利润增加，引起股价上升 D通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减 少，使得利润增加，引起股价下降 39储蓄国债（电子式）是指（ ）面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子 方式记录债权的不可流通的人民币债券。 A国家发改委 B财政部 C中国人民银行 D证监会 40证券投资基金在我国香港地区称为（ ） 。 A共同基金 B单位信托基金 C证券投资信托基金 D信托基金 41只能在期权到期日执行的期权属于（ ） 。 A看跌期权 B欧式期权 C看涨期权 D美式期权 42无记名股票与记名股票的差别在于（ ） 。 A股东权权 B股票记载方 C转让方式 D安全性 43股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的（ ）计算出来的未来收入的现 值。 A市盈率 B市净率 C现值 D必要收益率 44根据我国证券投资基金法规定，设立基金管理公司，注册资本不低于（ ）人民币，且必须为实缴货币资本。 A5亿元 B3亿元 C2亿元 D1亿元 45社会保障基金的资金投资范围规定，用于银行存款和国债的投资比例（ ） 。 A不高于50% B不低于50% C不低于40% D不低于10% 46按证券所代表的权利性质分类，下列不属于有价证券的是（ ） 。 A债劵 B凭证证券 C股票 D商业本票 47下列有关红筹股的表述，错误的是（ ） 。 A红筹股不属于外资股 B红筹股在中国境内注册 C红筹股大部分股东权益来自中国内地 D红筹股在香港上市但主要业务在中国内地 4820世纪80年代，我国曾发行具有标准格式券面的国库券，这种国库券属于（ ） 。 A短期债券 B实物债券 C凭证式债券 D记账式债券 49我国股份有限公司的股东大会由（ ）组成。 A全体股东 B全体职工 C全体董事 D全体监事 50贴现债券通常在票面上（ ） ，是一种折价发行的债券。 A不规定利率 B规定利率 C标明折价 D不标明折价 51下列关于利率风险的描述，错误的是（ ） 。 A利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性 B利率风险是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险 C债券面临的利率风险由价格变动风险和息票利率风险两方面组成 D一般而言，优先股受利率风险的影响程度比普通股要小 52下列关于外资股的说法，错误的是（ ） 。 A境外上市外资股以人民币标明股票面值，以外币认购 B境内上市外资股以人民币标明股票面值，以人民币认购、买卖 C公司向境外上市外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支 付 D红筹股不属于外资股 53下列有关保险公司次级定期债务的表述，错误的是（ ） 。 A是指保险公司经批准定向募集的保险公司债务 B期限在5年以下（含） C本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本 D保险公司次级债务偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低100%的 前提下偿付 54下列关于现金股利的说法，错误的是（ ） 。 A以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东 B个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20% C机构投资者本身缴纳所得税的，获取现金分红时不需缴税 D个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为7% 55基金管理费费率大小，通常（ ） 。 A 与基金规模成反比，与风险成正比 B与基金规模成反比，与风险成反比 C 与基金规模成正比，与风险成正比 D与基金规模成正比，与风险成反比 56行政清理组应当自成立之日起（ ）日内，将债权人需要登记的相关事项予以 公告。 A3 B5 C10 D15 57基金管理人必须按规定对基金净资产进行估值，基金无权暂停估值的情形是（ ） 。 A资金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日 B出现巨额赎回的情形 C基金管理人为降低管理费用而减少评估次数 D出现无法抗拒的原因，致使管理人无法准确评估基金的净资产 58 证券法规定，股份有限公司申请股票上市的，公开发行的股份达公司股份总数 的（ ）以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。 A25% B20% C15% D5% 59按照我国现行规定，以下不属于证券投资基金投资对象的是（ ） 。 A上市交易的股票 B期货 C上市交易的国债 D上市交易的企业债券 60规定了票面利率，但债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期 间没有利息支付的债券是（ ） 。 A零息债券 B固定利率债券 C息票累积债券 D浮动利率债券 2011年6月份证券业从业资格考试 证券市场基础知识真题答案及解析 一、单项选择题 1 【解析】答案为 C。分析公司的财务状况，重点在于研究公司的盈利性、安全性和 流动性，通常将净资产收益率、销售利润率视为盈利性指标，周转率视为流动性指标，杠 杆比率视为安全性指标。 2 【解析】答案为 B。自律性组织包括证券交易所和证券业协会。证券业协会是证券 业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。 根据我国证券法的规定，证券公司应当加入证券业协会。 3 【解析】答案为 A。本题是对信用公司债券定义的考查。信用公司债券是一种不以 公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。信用公司债券的发行人实际上 是将公司信誉作为担保。 4 【解析】答案为 D。2002年4月，中国人民银行在全国银行间债券市场实行准入备案 制，进一步扩大了交易主体范围，也活跃了债券交易的内容和程度。银行间同业市场交易 类别主要包括：信用拆借、现券买卖、债券回购和股票抵押贷款。 5 【解析】答案为 C。长期国债，通常在10年或10年以上，常被用作政府投资的资金 来源，在资本市场上有着重要地位。 6 【解析】答案为 B。证券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者 对融资期限以及与此相关的收益率需求。股票没有期限，可以视为无期证券。 7 【解析】答案为 C。普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的 基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。与优先股票相比，普通 股票是标准的股票，也是风险较大的股票。 8 【解析】答案为 B。股票具有以下特征：（1）收益性；（2）风险性；（3）流动性； （4）永久性；（5）参与性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来 收益的特征。 9 【解析】答案为 C。考查债券的发行方式。龙债券是指除日本以外的亚洲地区发行 的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券。亚洲债券是指用亚洲国家货币定值，并在亚 洲地区发行和交易的债券。外国债券一般由发行地所在国的机构承销，而欧洲债券则由一 家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。 10 【解析】答案为 D。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代 表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值是以公司净资产除以发行在 外的普通股票的股数求得的。 11 【解析】答案为 C。一般情况下中央政府债券不存在违约风险，因此这一类证券被 视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指 标。 12 【解析】答案为 C。在改革开放政策的领导下，为了利用国外资金，加快我国的建 设步伐，我国开始利用国际债券筹集资金，主要的债券品种有政府债券、金融债券和可转 换公司债券。 13 【解析】答案为 C。随着商品经济的发展，生产规模日渐扩大，传统的独资经营方 式和家族企业已经不能胜任对巨额资本的要求，于是产生了合伙经营的组织；随后又由单 纯的合伙组织逐步演变成股份公司。 14 【解析】答案为 B。国务院于2004年1月31日发布关于推进资本市场改革开放和 稳定发展的若干意见 ，将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度，提出了九个方面 的纲领性意见，为资本市场的进一步改革与发展奠定了坚实的基础。 15 【解析】答案为 B。商业银行债券包括：（1）金融债券。金融债券是指依法在中 华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的 有价证券；（2）商业银行次级债券。商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息 的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券；（3）混合资本债 券。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之 前但列一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。 16 【解析】答案为 D。所谓股息率可调整优先股票，是指股票发行后股息率可以根据 情况按规定进行调整的优先股票。而发行后股息率不再变动的优先股票，则称为股息率固 定优先股票。 17 【解析】答案为 A。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。股票分割通 常适用于高价股，并股则常见于低价股。 18 【解析】答案为 D。优先股票的存在对股份公司和投资者来说有一定的意义。首先， 对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率 固定，在公司盈利较多时可以减轻利润的分派负担。另外，优先股股东无表决权，这样可 以避免公司经营决策权的改变和分散。其次，对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳 定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股股东，故其风险相对较小。 19 【解析】答案为 C。股权分置改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守以下规定： 自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让；持有上市公司股份总数5%以上 的原非流通股股东在上述规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出 售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。 20 【解析】答案为 A。考查记名股票与无记名股票的特点。无记名股票有如下特点： （1）股东权利归属股票的持有人；（2）认购股票时要求一次缴纳出资；（3）转让相对简 便；（4）安全性较差。记名股票的特点有：（1）股东权利归属于记名股东；（2）可以一 次或分次缴纳 出资；（3）转让相对复杂或受限制；（4）便于挂失，相对安全。 21 【解析】答案为 C。股票的性质之一就是：股票不属于物权证券，也不属于债权证 券。而是一种综合权利证券。 22 【解析】答案为 A。经纪类证券公司在我国是指只能从事单一的经纪业务的证券公 司。它是我国依据分类管理的原则划分的证券公司的一种形式。根据证券法规定，设 立经纪类证券公司应具备的条件之一为经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币5000万 元。经纪类证券公司一般资本实力较弱，业务规模较小。 23 【解析】答案为 C。股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持 股份的凭证。股票实质上代表了股东对股份公司的所有权。 24 【解析】答案为 A。目前，上市证券的集中交易主要采用净额结算方式，结算参与 人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司足额交付其应付的 证券和资金，并为交易行为提供交收担保。 25 【解析】答案为 B。强制赎回，即股票在发行时就规定，股份公司享有赎回与否的 选择权；任意赎回，即股东享有是否要求股份公司赎回的选择权。 26 【解析】答案为 A。基本建设债券不是标准化的国债，因为它不是由中央政府直接 发行的，而是由政府所属机构发行的，是一种政府机构债券。基本建设债券一共发行了两 次，发行主体是国家能源投资公司、国家原材料投资公司、铁道部等机构。 27 【解析】答案为 A。根据有价证券的品种形成的结构关系，可分为股票市场、债券 市场、基金市场、衍生产品市场等。 28 【解析】答案为 B。债券的期限越长，就越容易受到利率风险的影响；期限越短， 受到利率风险的损害的可能性就越小。长期债券的高利率是对利率风险的补偿。 29 【解析】答案为 A。通常可以根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场 交易的组织形态划分为三类，即现货交易、远期交易和期货交易。其中，现货交易的特征 是“一手交钱，一手交货” ，即以现款买现货方式进行交易。 30 【解析】答案为 B。1602年，荷兰人在阿姆斯特丹成立了世界上第一家股票交易所 阿姆斯特丹证券交易所。 31 【解析】答案为 C。无面额股票是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总 股本中所占比例的股票。无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有内在价值，它与有 面额股票的差别仅在表现形式上。也就是说，它们代表着股东对公司资本总额的投资比例， 股东享有同等的股东权利。 32 【解析】答案为 B。目前，我国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券 型基金的管理费率一般低于1%，货币基金的管理费率为0.33%。 33 【解析】答案为 C。目前，我国金融债券的发行主体是政策性银行，即国家开发银 行、中国进出口银行和中国农业发展银行。其中，最大的金融债券发行主体是国家开发银 行。 34 【解析】答案为 B。在一般国家，社保基金分为以社会保障税等形式征收的全国性 基金和由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且 最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式完全不同。 35 【解析】答案为 B。我国证券发行与承销管理办法规定，首次公开发行股票以 询价方式确定股票发行价格。 36 【解析】答案为 A。根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历幼稚期、成 长期、成熟期、稳定期四个阶段。 37 【解析】答案为 C。1992年10月，国务院证券管理委员会和中国证监会成立，标志 着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，全国性市场由此形成并初步发展。 38 【解析】答案为 A。通货膨胀对股票价格的影响较复杂，它既有刺激股票市场的作 用，又有抑制股票市场的作用。在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值 而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股票价格上涨。但是，当通货膨胀严重、物 价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起 股价下降。 39 【解析】答案为 B。2006年财政部研究推出新的储蓄债券品种 储蓄国债（电子 式） 。这种债券是财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可 流通的人民币债券。 40 【解析】答案为 B。各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金” ， 英国和我国香港地区称“单位信托基金” ，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金” 等。 41 【解析】答案为 B。 “美式期权”可以在期权到期日及以前的任何时候被执行。 “欧 式期权”只能在未来的某个特定时间被执行。 42 【解析】答案为 B。无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股 东姓名的股票。无记名股票也称不记名股票，与记名股票的差别不是在股东权利等方面， 而是在股票的记载方式上。 43 【解析】答案为 D。股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算 出来的未来收入的现值。 44 【解析】答案为 D。设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督 管理机构批准：有符合证券投资基金法和公司法规定的章程；注册资本不低于1亿 元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资 产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录， 注册资本不低于3亿元人民币；取得基金从业资格的人员达到法定人数；有符合要求的营业 场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风 险控制制度；法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其 他条件。 45 【解析】答案为 B。社保基金投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、 信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债的投资比例不 低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。 46 【解析】答案为 B。有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定 收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券按其所表明的财产权利的不同性 质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。商业本票是货币证券的一种，属于有 价证券。凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。 47 【解析】答案为 B。红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上 市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。 48 【解析】答案为 B。实物债券是-种具有标准格式实物券面的债券；凭证式债券是 指外在形式是一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券；记账式债券是指 没有实物形态