投资实施过程管理的理论和方法

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 投资实施过程管理的理论和方法 【摘 要】在社会主义建设下， 市场经济迅速发展，近年来我国企业的 投资活动发展迅速，在企业获取利益和 取的发展方面发挥着日益重要的作用。 作为企业财务管理的核心内容之一，投 资管理日益成为企业经营管理活动的起 点，企业纷纷加大对投资活动的资金投 入与管理。本文主要介绍了投资管理的 相关概念、意义、过程以及在投资管理 过程中存在的问题，并针对存在的问题 提出一系列相对的措施。应该加强对投 资实施过程的科学规划，加强监督和执 行力度，同时在投资管理过程后期严格 审计和验收，广泛吸收复合型人才提高 投资管理过程的科学性。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 中国论文网 /1/view-13043155.htm 【关键词】投资管理；企业财务； 方法 一、投资管理 （一）投资管理的相关概念 对投资实施过程进行管理是因为 投资管理活动在过程中会产生不同类型 的投资风险。投资实施过程管理也是对 各种因素从不同方面，比如投资策划、 决策、重组以及对过程的管控等进行管 理（窦琳，2013） ，同时投资管理还必 须要符合企业制定的投资目标，根据投 资目标进行组织协调。企业不光要保障 投资产生预期效益，还要最大化的规避 风险，在风险和效益之间保持平衡。 因此，在企业长期发展过程中， 投资管理的好坏以及利益与风险的权衡 都会对企业的发展产生重要的影响，这 也使得投资管理在企业经营管理中的地 位逐渐提高。企业不仅要看到投资活动 带来的利润，也要看到其中存在的投资 风险，正确进行投资管理，对投资实施 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 过程进行控制，这样才能使企业循环健 康发展。 （二）投资管理的意义 最近几年投资管理已经成为企业 财务管理的核心内容之一，在实际运行 中对于投资的研究也对收益的创造发挥 了直接的作用（窦琳，2013） 。 1.提高资金利用率。在企业投资 过程中不可避免的产生闲置资金，要正 确进行投资管理。良好的投资管理可以 充分利用闲置资金，进行有效整合，获 取较高收益，同时还能够扩大企业资金 的使用范围，提高资金的利用率。只有 这样企业才能扩大经营范围，开展多元 化经营，保证企业整体投资效果，获得 资金的最大利用率，提高企业收益和市 场竞争力。 2.在投资管理活动中，要进行投 资方案的选择，通过对投资活动进行控 制管理，从而选择正确的投资方案和项 目，避免了方案选择失误。同时企业通 过投资管理还可以对资金的流向进行控 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 制，最终实现财务目标，提高企业经济 效益。 （三）投资管理过程的六阶段 投资管理并不能简单的等同于投 资计划的制定与执行，因为投资管理是 以投资知识为核心和基础，投资者运用 自身的投资知识以及结合投资对象的财 务特征、投资目标、投资要求等多方面 因素对投资活动进行综合管理实践的过 程。完整的投资管理过程可以分为以下 六个阶段： 1.确定投资目标、投资理念 投资目标、理念的确定需要投资 管理人在充分了解市场经济走向、投资 项目的历史行情来决定，同时理念的确 定有时也会与投资管理人自身的理论知 识以及对风险的偏好有关。 2、筛选投资机会 投资管理人员根据投资目标，对 内外部有效信息进行考察、收集、整理 与评估，充分利用掌握的资源，发现尽 可能多的投资机会。在这个过程中，资 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 产管理人自身的投资战略和理念会对投 资机会的选择产生非常重要的作用，主 要影响信息的收集和整理，不同的战略 对于信息管理和信息内容要求不同，但 是在筛选投资机会时都必须要保证数据 的准确性，同时又要防止对数据放牧迷 信而导致投资决策失误。 3、做出投资决策 投资决策对于企业的整个投资管 理过程都至关重要，投资决策是财务人 员通过一定的理论、方法和手段来评估 企业的投资结构、成本、融资规模等因 素来选择合理的投资策划。 4、设计投资方案 在设计投资方案的过程中涉及到 投资的时间、方式和金额等，可以将这 些内容概括成两个方面：资产配置和资 产选择。 资产分配是资产管理人将资金进 行投资组合运用到不同资产的过程。在 这个过程中可以选择的资产类型有很多， 比如股票、债券、不动产等等。资产分 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 配必须坚持的一个原则就是资产的选择 与组合必须要与企业自身财务资金状况 相匹配，不能超出企业的能力范围之外。 在此过程中，资产管理人必须对 所要投资的项目以及投资者进行充分的 调查和评估，确保投资者的资产负债状 况良好。同时必须对资本市场投资以及 投资项目的特点、大概收益状况有充分 的认识，只有这样才能为企业的资产分 配确定最佳分配方案。 资产选择是指在确定了资产配置 的基础上，资产管理人根据自身的投资 策略来构建投资组合的过程。资产选择 通常会因为资产管理人的不同而有所不 同，因为不同的管理人在风险偏好以及 策略的类型方面都不相同，有些资产管 理人是风险爱好者以及经常采用积极型 的投资策略，他们都有自身遵循的投资 理念和系统的投资策略，希望投资组合 能够实现预定的目标，但是无论确定怎 样的资产选择，都必须使得风险与收益 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 相匹配。 5.交易执行 交易执行是实际操作执行投Y 组合的过程，影响这个过程的因素主要 有两个方面，一个是交易成本，另一个 是交易效率，这些都会影响投资管理最 终的绩效评估。交易成本会随着交易制 度的不同而有所变化，具体表现在其形 式和具体构成上，这其中包含执行成本、 机会成本等其他类型的成本。在这些成 本中表现最为明显的是包含机会成本在 内的隐性成本，因为隐性成本不仅难以 计量，并且在执行过程中还会与其他类 型成本互相影响。所以交易执行对于投 资活动管理来说是非常重要的一个环节。 6.投资绩效评估 绩效评估对于资产管理人和投资 者来说都是非常重要的内容，因为前者 可以根据绩效评估来评价、修正、完善 自身资产管理过程，后者可以根据绩效 评价来选择正确的资产管理人。绩效评 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 估不是一个静止不动的过程，而是一个 动态的监测，不仅评估过去的业绩，同 时还要对于目前如何提升业绩给出具有 现实参考价值的建议。在绩效评估的过 程中最重要的一点是要考察并评价管理 者是否正确处理好预期的风险，是否达 到了预定的利益。绩效评估将有关投资 管理的相关信息反馈给投资者与资产管 理者，改进和修正在投资管理活动中的 不足，以便更好的实现企业投资目标。 二、投资管理过程需遵循的原则 （一）与企业自身情况相符合 企业在进行投资管理时必须对企 业自身能力进行准确的估计，投资决策 的制定也要针对具体投资项目来展开， 不能宽泛概括，因为决策本身的正确与 否会影响企业的投资管理活动。企业只 有准确评估自身的能力来制定投资决策， 执行投资计划才能控制过程中产生的投 资风险，投资活动也比较容易展开。 （二）明确的目标 企业进行投资活动的最终目标都 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 是为了实现企业的最大化利润，所以资 金的运用必须要有明确的投资管理目标， 这样才能以较少的投入获得较多的产出， 降低投资活动中的风险，创造最大化效 益。 （三）按照专业化管理进行投资 投资管理必须要有专业化的指导， 制定科学的标准制度，在程序上做到科 学性，对待风险的管控要严格谨慎，管 理制度要充分覆盖投资管理活动的全过 程，流程上要有组织、有计划、严格按 照流程进行。只有建立了相应的科学化 投资管理制度才能有效降低财务风险和 投资风险，实现企业投资目标。 三、投资管理活动中存在的问题 （一）缺乏科学合理的战略指导 造成投资决策缺乏科学性的原因 是多方面的，归结起来，有以下两个方 面：1.认识不足，主观判断较多。企业 要想实现自己的投资目标，就必须对投 Y 项目进行严格的、有效的考察，进 行充分的论证和研究（俞渝，2014） 。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 然而在企业实际操作过程中，投资决策 的制定往往有很大的主观臆断，投资带 有一定的盲目性，给企业的资金运作带 来不利影响，限制了企业提高自身的利 润，扩大了投资风险，最终影响到企业 自身的生存和发展。 2.投资管理过程中缺少评估反馈 环节（郭顺义，2015） 。如果在投资管 理活动中缺少对投资成果的反馈，那么 企业就不能及时准确的对投资流程的好 坏进行客观分析，不能找出投资失败原 因，形成恶性循环。 （二）投资管理监督不力 在对具体投资项目进行投资管理 的过程中，企业在规章制度方面必须要 严谨科学、成立专门的组织，对项目的 实施进行监管，使得投资项目朝着正确 的方向进行，只有这样才能实现企业的 投资效益和降级投资风险、提高投资效 率。然而实际情况并不是按照这样的方 向发展的，企业的投资往往由于监管不 力、制度缺乏，在具体的实施过程中形 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 成恶性循环，亏损严重。 （三）缺乏相应的审计和评审 企业不光要在投资实施流程进行 严格的管控，还要在项目资金的审计、 评审上面进行严格管理，评估项目投资 绩效。现在的许多企业都没有对项目进 行这一项的管理，资金使用和成果不尽 人意，管理者本身对于这方面知识的缺 乏也使得企业不能及时做出科学的决策， 最终导致决策失败。 （四）缺乏较高素质的财务管理 人才 在现代社会投资是一项智慧型的 活动，涉及企业方方面面，同时分析研 究投资实施过程以及对过程进行管理控 制都比较重要，因此在这个过程中高素 质的财务管理人员就尤为关键。目前企 业对财务人员的培训力度还不够，经验、 专业基础都比较差，基础工作水平也比 较欠缺，这些都严重制约了企业各项财 务管理包括投资在内的各项活动都不能 得到很大的发展。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 四、改善企业投资管理的有效措 施 （一）以科学的企业投资战略为 导向 企业的投资管理如同发展战略一 样，作为财务管理的核心内容，都必须 在科学合理的战略和规划指导下来执行。 它应该根据战略目标、内外部经济环境、 企业自身发展水平、资金状况、竞争程 度和市场需求等等因素进行综合考察研 究分析，结合企业发展目标来制定切实 可行的投资战略。因为企业投资是将有 限的资金最大化利用，所以，在进行资 源资金配置的过程中要按照战略目标进 行优化配置，以此有效发挥战略管理在 投资管理中对经营管理活动的保证性、 对财务运作谋划的超前性作用。 （二）加强投资管理的制度建立 和过程监督 1.建立责任制度和奖惩制度。建 立健全的责任制度是为了在投资管理过 程中对于操作失误可以按照制度追究责 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 13 任，从而使得项目得到改进，避免同样 的错误再犯。建立健全的奖惩制度是为 了鼓励财务人员在投资取得成功后可以 有动力积极工作，个人努力被企业得到 肯定，会提高员工的积极性。在以后的 项目管理中势必会更加严格管理，促使 项目朝着正确的方向进行，给企业带来 效益。 2.建立监督委员会。在对具体投 资项目进行投资管理的过程中，企业在 规章制度方面必须要严谨科学、成立专 门的组织，对项目的实施进行监管，使 得投资项目朝着正确的方向进行，只有 这样才能实现企业的投资效益和降级投 资风险、提高投资效率。因此必须建立 监督委员会来对项目管理进行有效监督， 在这样的机构中监督委员会会加强投资 过程管理，严格管控项目的评审审计， 以此降低投资产生的系统风险和其他类 型的风险。 3.执行周全的风险防范措施。为 了更好的做好风险预警和防范措施工作， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 14 企业要合理地根据投资产品的钟子期、 创立期、还有发展期、扩张期以及成熟 期进行分类，对于不同投资组合的投资 产品来说，要按照其各自面临的风险对 症下药，合理制定措施来最大化规避风 险，将风险产生的损失降低到最小程度。 （三）投资后的审计和验收 企业不光要在投资实施流程进行 严格的管控，还要在项目资金的审