2015年证券从业考试题库《证券投资基金》历年真题单选题及答案解析

2015 年证券从业考试题库证券投资基金历年真题单选题及答案解析 一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中， 只有1项最符合要求) 1投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是【C 】。 A共同投资、共享收益、共担风险的原则 B投资者享有股权性收益 C投资基金运用现代信托关系原则 D投资基金的资金有专门用途 【答案解析】：投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是其成立的法律依据不 同，其是按照现代信托关系原则设立的。 2基金资产【 A 】以上投资于债券的为债券基金。 A80% B70% C60% D50% 【答案解析】：80%以上基金资产投资于债券的为债券基金 3目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为【 B】元。 A100 B1000 C500 D10000 【答案解析】：目前我国开放式基金的最低认购金额为1000元人民币。 4个人投资者开立基金账户时，每个有效证件允许开设【 A 】个基金账户。 A1 B2 C3 D4 【答案解析】：按照法律规定，个人投资者开立基金账户时，每个有效证件只能开立1个基 金账户。 5根据【B 】的不同，可以将基金划分为公司型基金和契约型基金。 A基金存续期 B法律形式 C托管人 D投资理念 【答案解析】：依据法律形式的不同，可以将基金划分为公司型基金和契约型基金。 6场内申购、赎回 ETF 采用的方式是【 A 】。 A份额申购、份额赎回 B金额申购、份额赎回 C金额申购、金额赎回 D份额申购、金额赎回 【答案解析】：场内申购、赎回 ETF 采用份额申购、份额赎回的方式；场外申购赎回采用 金额申购、份额赎回的方式。 7依据证券投资基金法，中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起【C 】做 出核准的决定。 A2个月内 w.Ko8.Cc B4个月内 C6个月内 D8个月内 【答案解析】：依据相关法律中国证监会应自受理封闭式募集申请之日起6个月内做出核 准或不予核准的决定。封闭式基金在经中国证监会核准后方可发售基金份额。 8开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于【B 】。 A1亿元 B2亿元 C5亿元 D10亿元 【答案解析】：开放式基金的基金合同生效需要符合的条件之一是基金募集份额总额不少 网址：/ 于2亿份，基金募集金额不少于2亿元。 9因为 ETF 基金标的指数调整而导致的现金替代属于【C 】。 A禁止现金替代 B可以现金替代 C必须现金替代 D可能现金替代 【答案解析】：必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。 10有效市场的最佳选择是【B 】。 A积极型管理 B消极型管理 C恒定混合管理 D以上都不合适 【答案解析】：有效市场中采取消极型管理策略获取市场平均收益是最明智的选择，在有 效市场环境下任何企图击败战胜市场的积极型管理行为都是愚蠢的，也是不可能的。因此 本题选 B。page 11采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时时【A 】。 A提高 系数 B降低 系数 C保持 系数不变 D不确定 【答案解析】：积极性投资策略的管理人在预测市场将上涨时会提高 系数，降低基金现 金持有比例，争取获得较高收益。 12证券投资基金是一种【B 】投资工具。 A直接 B间接 C股权 D债权 【答案解析】：证券投资基金不同于股票债券等直接投资工具，它筹集资金主要投向证券 市场，是一种间接投资工具。 13我国国内首只结构化基金是【A 】。 A国投瑞银瑞福基金 B汇丰晋信2016基金 C兴业社会责任基金 D南方积极配置基金 【答案解析】：我国国内首只结构化基金 国投瑞银瑞福基金在2007年7月成立。 14基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托【B 】进 行股票、债券分散化的组合投资。 A基金托管人 B基金管理人 C投资咨询公司 n 证券公司 【答案解析】：基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其负责按照基金合同的 约定实施基金资产运作，在控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。证券公 司经批准可以经营基金代销业务但是不能成为基金管理人。 15基金是一种【A 】凭证，基金财产独立于基金管理人；银行储蓄存款表现为银行的负 债，是一种【】凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任。 A受益信用 B信用受益 C股权信用 D信用股权 【答案解析】：基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人；银行储蓄存款表现为 银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任 16关于基金托管人保管基金财产的说法，不正确的是【A 】。 A基金财产的债权应与基金管理人的债务相抵消 B对管理人不合规的投资指令拒绝执行 C严守基金商业秘密 网址：/ D与管理人的共同行为给基金财产造成损害的，应承担连带赔偿责任 【答案解析】：在保证基金财产安全的具体措施中有基金财产的债权不得与基金管理人、 基金托管人固有财产的债务相抵消的规定。 17【C 】多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量 地购买某一基金产品。 A人员推销 B广告促销 C营业推广 D公共关系 【答案解析】：此题考查基金的促销手段。基金的促销销手段有人员推广、广告促销、营 业推广和公共关系。其中，营业推广多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者 在短期内较迅速和较大量地购买某一基金。 18基金销售机构应设立专门的监察稽核部门或岗位，就基金销售业务内部控制制度的执 行情况独立履行监察、评价、报告、建议职能，这属于【B 】的内容。 A销售业务流程控制 B监察稽核控制 C内部环境控制 D会计系统内部控制 【答案解析】：本题考查基金销售机构内部控制中的监察稽核控制的内容。 19在进行【C 】时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。 A主动债券组合管理 B被动债券组合管理 C积极债券组合管理 D消极债券组合管理 【答案解析】：债券互换是积极债券组合管理中的内容，其包括三种形式：替代互换、市 场间利差互换和税差激发互换。因此题中选 C。 20如果投资者在2005年4月15日(周五，法定节假日前最后一个工作)赎回了基金份额，那 么投资者享有利润的期限至【C 】。 A4月15日 B4月16日 C4月17日 D4月18日 【答案解析】：依据有关法律文件，货币市场基金中当日赎回的基金份额自下一个工作日 起不再享有基金的分配权益。具体而言就是，投资者于周五赎回或转换出的基金份额享有 周五、周六和周日的利润分配权益。page 21封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的【C 】。 A30% B70% C90% D95% 【答案解析】：根据证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭式基金的利润分配， 每年不得少于1次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。 22证券投资基金是一种以投资组合的方法进行利益共享、风险共担的【B 】投资方式。 A集资 B集合 C合作 D联合 【答案解析】：证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集 合投资方式。 23一般而言，只有在存在【D 】的收益级差和【】的过渡期时，债券投资者才会进行互 换操作。 A较高，较长 B较低，较高 C较低，较长 D较高，较短 网址：/ 【答案解析】：此题考查的是债券互换的存在条件，D 项正确。 24对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征 收个人所得税以前，暂不征收【C 】。 A营业税 B消费税 C个人所得税 D企业所得税 【答案解析】：此项是所得税方面就个人投资者做出的特别规定，即个人投资者买卖基金 份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征 收个人所得税。 25在对成交量和股价趋势关系进行研究之后，【A 】总结出【】九大法则。 A葛兰碧、葛兰碧 B葛兰威尔、葛兰威尔 C威廉、威廉 D夏普、夏普 【答案解析】：葛兰碧通过对成交量和股价趋势关系研究之后，总结出九大法则，被称为 葛兰碧九大法则。因此本题选 A。 26在有效市场中【D 】的股票。 A存在价值高估 B存在价值低估 C既存在高估，也存在低估 D既不存在价值高估，也不存在价值低估 【答案解析】：在有效市场中股票是其全部价值的体现，市场中不存在高估也不存在低估 的股票，因此获取超越市场平均水平的收益是不可能的。因此本题选 D。 27【D 】指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支 持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。 A内部环境 B外部环境 C宏观环境 D微观环境 【答案解析】：本题考查的是基金市场营销中营销环境的分析。营销环境通常由宏观环境 和微观环境组成。微观环境是指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素， 宏观环境是指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素。 28以下不属于证券投资基金的客户服务模式的是【C 】。 A电话服务中心 B自动传真、电子信箱与手机短信 C传真加密 D互联网的应用 【答案解析】：客户服务是基金营销的重要组成部分，基金管理人或代销机构通常设立独 立的客户服务部门，以系统化的方式来实现并优化客户服务。通常有7种常用的方式：电话 服务中心，邮寄服务，自动传真、电子信箱及手机短信，“一对一”专人服务，互联网的 应用，媒体和宣传手册的应用及讲座推介会和座谈会。 29基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人的其他基金的过往业绩，但基金合同 生效不足【C 】的除外。 A1个月 B3个月 C6个月 D12个月 【答案解析】：对宣传推介材料中登载基金过往业绩的规定中，基金宣传推介材料可以登 载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。 30人们的金融产品选择依赖的【B 】，主要有心理上的和个人自身的因素。 A外在因素 B内在因素 C个人因素 D宏观因素 网址：/ 【答案解析】：人们选择金融产品时依赖于两个因素：外在和内在因素。外在因素是指如 个人成长的文化背景、社会阶层身份和地位等因素，内在因素有心理上的也有个人自身的 因素。page 31基金产品定价的首要考虑因素是【D 】。 A渠道特性 B客户特性 C市场环境 D基金产品的类型 【答案解析】：基金产品定价的首要考虑因素是基金产品的类型；第二个考虑因素是市场 环境；第三个考虑因素是客户特性；第四个考虑因素是渠道特性。 32美国有世界上最多元化的基金销售渠道，但仍然严重依赖于【B 】渠道。 A会计师事务所 B投资顾问 C证券公司 D直销 【答案解析】：美国有世界上最多元化的基金销售渠道，但仍然严重依赖于投资顾问渠道， 包括证券交易商、获准销售基金的银行和保险公司等。 33【D 】的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。 A促销 B代销 C传销 D渠道 【答案解析】：本题考查的是基金营销组合四要素之一 渠道的作用。渠道的主要任务是 使客户在需要的时间和地点以便捷的方式获得产品。 342006年6月，中国证监会发布【C 】，要求基金管理公司治理要遵循基金份额持有人利 益优先的原则，体现公司独立运作的原则，强化制衡机制，维护公司的统一性和完整性。 A证券投资基金销售管理办法 B证券交易所管理办法 C证券投资基金管理公司治理准则(试行) D开放式投资基金试点办法 【答案解析】：2006年6月中国证监会发布了证券投资基金管理公司治理准则(试行)， 就相关事项做出了题述要求。 35下列各项中 N 日乖离率计算正确的是【 C 】。 A(当日开盘价N 日移动总价)/N 日移动平均价100% B(当日开盘价N 日移动平均价)/N 日移动平均价100% C(当日收盘价N 日移动平均价)/N 日移动平均价100% D(当日收盘价N 日移动平均价)/N 日平均价100% 【答案解析】：N 日乖离率(当日收盘价N 目移动平均价)N 日移动平均价100%。因 此选 C。 36一家基金管理公司通过一家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其 当年所有基金买卖证券交易佣金的【 C 】。 A50% B40% C30% D20% 【答案解析】：对基金投资组合遵规守信情况的监管中就基金投资比例有如下条款的规定： “1家基金管理公司通过1家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年 所有基金买卖证券交易佣金的30%，新成立的基金管理公司可以自管理的首只基金成交后第 二年起执行。” 37【 C 】突破性地发展了资本资产定价模型，提出了套利定价理论。 A万金法玛 B理查德罗尔 C史蒂夫罗斯 D夏普 【答案解析】：夏普、特雷诺和詹森分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资 网址：/ 产定价模型，这一模型在金融领域盛行十多年。1976年理查德罗尔对这一模型提出了批评， 认为该模型无法用经验事实来检验，与此同时史蒂夫罗斯突破性地发展了资本产定价模型， 提出了套利定价理论。 38托管人对基金的持仓情况编制【 A 】。 A日报 B周报 C季报 D年报 【答案解析】：托管人应每日对基金的持仓情况编制日报，并向监管机构报告。托管银行 根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监督周报，向监管机构报告。 39我国基金的会计核算由【B 】进行。 A基金管理公司 B基金托管人 C中介机构 D基金管理公司和基金托管人 【答案解析】：我国基金的会计核算依据证券投资法等法律法规的规定，应该由基金 托管人承担。 40基金在证券交易所的证券账户是以【 C 】的名义在中国证券登记结算有限公司开立的。 A基金 B托管人 C托管人和基金联名 D基金管理公司和基金联名 【答案解析】：基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。其 中交易所证券账户是以托管人和基金联名的名义开立的。page 41基金头寸一般是指【 C 】。 A基金持有的股票资产余额 B基金持有的债券资产余额 C基金持有的现金类账户的资金余额 D基金的资产净值 【答案解析】：基金的头寸是指基金在进行交易后的所有现金类账户的资金余额。 42基金托管业务的基本业务除了保管资产外，还涉及【 B 】。 A基金绩效风险分析 B资金清算 C增值服务 D基金税务 【答案解析】：依据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或托管人承担的主要职责有 资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等内容。 43开放式基金的价格是以【 A 】为基础计算的。 A基金份额净值 B市场供求关系 C市盈率 D购买股票多少 【答案解析】：开放式基金的价格是以开放式基金份额净值为基础计算的；封闭式基金价 格主要受其二级市场上供求关系影响。 44积极的股票风格管理，若某类股票前景不妙，则应该【 D 】；若前景良好，则【】。 A增加权重，增加权重 B增加权重，降低权重 C降低权重，降低权重 D降低权重，增加权重 【答案解析】：所谓积极的风格管理，就是通过对不同类型股票的收益状况做出预测和判 断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票的权重的股票风格管理方 式。比如，在某类股票前景良好时就增加它在投资组合中的权重；如若前景不妙就降低它 在投资组合中的权重。 45申请高级管理人员任职资格，应当具备【 C 】年以上基金、证券、银行等金融相关领 网址：/ 域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。 A1 B2 C3 D5 【答案解析】：按高级管理人员管理办法的规定，申请高级管理人员任职资格应当具 有3年以上的基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职职务相适应的管理经 历。 46中国证监会于2006年8月和2007年9月先后发布通知规范基金管理公司提取【 A 】。 A风险准备金 B无形资产摊销 C公允价值变动损益 D固定资产溢价 【答案解析】：为增强基金管理公司风险防范能力，中国证会于2006年8月和2007年9月先 后发布通知规范基金管理公司提取风险准备金。 47基金设立审核中，中国证监会采取的审查方式不包括【 D 】。 A征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见 B采取专家评审、调查核实等方式对申请材料的内容进行审查 C自受理之日起5个月内现场检查基金管理公司设立准备情况 D组织推动基金管理公司会员诚信建设，管理诚信信息 【答案解析】：在基金管理公司设立审核中，中国证监会采取的审查方式包括 ABC 三项， D 项不属于中国证监会采取的审查方式而是基金公司会员部的职责。 48基金管理公司的设立须经【 D 】批准。 A中国证券业协会基金业委员会 B国家工商管理局 C证券交易所 D中国证监会 【答案解析】：对基金管理公司的监管主要包括市场准入监管和日常持续监管。基金管理 公司的市场准入监管主要包括基金管理公司的设立审核、基金管理公司申请境内机构投资 者资格审批、基金管理公司重大事项变更审核、基金管理公司分支机构设立审核等。其中 设立基金管理公司应该经中国证监会批准。 49基金在全国银行问同业拆借市场中的债券回购最长期限为【 D 】。 A1个月 B3个月 C半年 D1年 【答案解析】：在对参与银行间同业拆借市场交易的规定中，有下列条款：基金在全国银 行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不的展期。 50预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是【 A 】的。 A可以互相替代 B不能互相替 C在一定条件下可以替代 D以上皆错 【答案解析】：不同期限的债券是可以相互替代的，这是预期理论与市场分割理论的显著 区别，因此选 A。page 51子基金之间能够进行相互转换的是【 C 】基金。 A债券 B股票 C系列 D货币市场 【答案解析】：只有系列基金下存在子基金，属于同一基金管理人下的系列基金，其子基 金能够相互转换。 52有效边界上的切点证券组合 T 具有三个重要的特征，下列【 B 】不是证券组合 T 具有 的三个特征之一。 AT 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合 网址：/ B该有效组合的灵敏度系数为零 C有效边界上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券 F 与切点证券组合 T 的 再组合 D切点证券组合 T 完全由市场确定，而与投资者的偏好无关 【答案解析】：ACD 三项都是有效边界上的切点证券组合 T 具有的三个重要特征，只有 B 项应该是使证券组合成为套利组合的必须满足的三个条件之一。 53以下属于基金运作信息披露的是【 C 】。 A基金合同 B招募说明书 C基金净值公告 D收益公告 【答案解析】：基金运作信息披露文件主要包括净值公告、季度报告、半年度报告、年度 报告以及基金上市交易公告书等。 54以下不属于基金管理人信息披露义务的是【 D 】。 A涉及基金净值的信息披露 B涉及基金投资运作的信息披露 C涉及基金募集的信息披露 D涉及基金资产保管的信息披露 【答案解析】：D 项属于基金托管人信息披露义务中的事项，余下三项都属于基金管理人 的信息披露的义务。 55货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得