2015福建宁德农信社面试备考指导：十大必知热点关键词

2015福建宁德农信社面试备考指导：十大必知热点关键词 福建农信社招聘网：2015 福建农信社招聘时间安排：2015 年福建农 信社招聘公告在 2015 年 12 月 17 日发布，报名时间 2014 年 12 月 22 日 8 时2015 年 1 月 7 日 16 时，准考证打印时间为 2015 年 1 月 13 日1 月 17 日，笔试时间为 2015 年 1 月 18 日上午 9：0011：00 ，面试时间与资格复审时间待定。各 位考生可以时刻关注福建农信社招聘网，我们将会第一时间更新相 关信息。 2015 金融热点关键词一、 利率市场化 2004 年： 1 月 1 日,人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市 信用社贷款利率浮动区间扩大到0.9,1.7,农村信用社贷款利率浮动区间扩大到0.9,2, 贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。 10 月,贷款上浮取消 封顶;下浮的幅度为基准利率的 0.9 倍,还没有完全放开。与此同时,允许银行的存款利率都 可以下浮,下不设底。2006 年、2008 年又下调过 2 次贷款下线。 2012 年：6 月,央行进一步扩大利率浮动区间。存款利率浮动区间的上限调整为基准利 率的 1.1 倍;贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的 0.8 倍。 7 月,再次将贷款利率 浮动区间的下限调整为基准利率的 0.7 倍。 2013 年：7 月,进一步推进利率市场化改革,自 2013 年 7 月 20 日起全面放开金融机构 贷款利率管制。将取消金融机构贷款利率 0.7 倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定 贷款利率水平。并取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方 式,由金融机构自主确定。下一步将进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件,稳 妥有序地推进存款利率市场化。 核心提示：（1）贷款完全放开，存款放开一半，存款上限放开是核心；结合 CDS 。 央行 13 年 7 月份全面放开贷款利率管制；而后 8 月 19 日，中国央行周小川表示取消 存款利率上限已做好准备；随后市场传闻中国央行将在近期推出大额可转让存单，并可能 放开 5 年期存款利率上限，传闻一出，多家股份制商业银行开始陆续上调 3 至 5 年中长期 存款利率至 10%的浮动上限。据发达国家金融市场成熟的利率市场化经验来看，银行利差 收窄是利率市场化的必然结果。由于中国商业银行的利润主要来源于存贷差，放开存款利 率限制将对银行利润构成直接损害。因此，银行对于放开存款利率的抵触，要远远强于对 放开贷款利率的态度。在中国利率市场化的进程中，存款利率市场化是最具有实际意义、 最为关键的一步 （2）利率市场化对银行的影响：今天央行公布利率改革深化的方案，显 示金融改革在比较平稳的市场环境下在按照预期的市场化方向推进。从短期来看，当前采 取的上述利率改革措施总体对商业银行体系的影响较为轻微，因为即使在原有的下浮 30% 的贷款浮动区间下，商业银行贷款利率下浮幅度也基本在 10%以内，且下浮比例也仅为 10% 左右。 利率的市场化改革对商业银行体系的影响更多是中长期的，也更多是结构性的。在中 长期角度看，利率市场化会促使商业银行经营模式从目前的同质化商业模式转向差异化定 位，大型银行需要更多关注综合发挥多种金融工具为大型企业提供多元化服务，而中小银 行则需要转向更为清晰的、有相对定价能力的小微企业。 当前利率市场化改革为降低企业融资成本提供了可能性，但是要将这种降低融资成本 的可能性变成现实，还需要在融资渠道多元化拓展、降低企业特别是中小企业融资门槛、 以及调整监管部门对商业银行的贷款规模和投向的限制、以及存贷比等限制的改革结合起 来，预期仅仅依靠取消贷款利率浮动区间的效果有限。 此次对存款利率市场化改革采取审慎态度，这是完全可以理解的，因为存款利率的市 场化影响更为广泛，同时还需要存款保险制度、以及风险金融机构的处置制度等的配套， 目前这些制度还有待完善和推出。即便如此，存款利率市场化还是有推进空间，例如大幅 减少央行直接确定的存款利率种类、放开大额存单利率等利率市场化后，商业银行的差异 化和分化会成为一个主线，这有利于倒逼商业银行改变趋同的商业模式，寻求具有相对竞 争优势的领域，因此总体上有助于提高金融资源的配置效率，例如，那些成功将客户定位 转型到小微企业的商业银行因为具有相对定价能力而未必会出现净利差下降的格局，风险 管理能力成为关键 就利率市场化影响而言，通常关注对商业银行冲击，我觉得更大的挑 战指向央行、监管机构及行业自律组织。 央行如何适应一个变化更为灵敏迅速的利率体系并转换调控方式，监管部门如何判断 新条件下银行风险结构的变化，管制利率放开也意味着行业组织要强化利率协调，香港即 是一个代表，这是当前急需要跟进的。 贷款利率下限规定取消后，各银行今后必然开展低 利率竞争以确保贷款客户，使更多资金流向实体经济和中小微企业，影子银行的扩张也将 得到一定抑制。更为重要的是，随着未来利率管制不断放开，影子银行作为融资中介的优 势将逐步消失，其一定程度上得以存在的“温床”利率管制将不复存在，这一系统生 存的生态环境将剧变，迅速膨胀的影子银行或走向“穷途末路”。 （3）利率市场的含义、目标、机制、路径、措施等； 外部环境 中公教育福建农信社培训首选品牌 1. 国际环境因素分析。80 年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于 1986 年 3 月成功地实现了利率市场化，日本于 1994 年 10 月最终成功地实现了利率市场化。 2. 加入 WTO 后的影响分析。中国加入 WTO 后，在 5 年后取消外资银行开展人民币业务 的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开 3. 外汇管理政策的影响分析。推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时， 也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外币沟通的渠道成为可 能。 4. 国际金融市场的发展趋势分析。进行利率市场化改革，不但为金融机构扩大规模创 造了条件，而且也为以后人民币资本项目下可兑换创造条件。同时，也为将来金融机构之 间通过资本市场工具，以市场为导向进行大规模的购并重组创造了条件。 内部环境： 1. 财政连年赤字，宏观经济稳定存在隐患。 2. 商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未形成，金融监管体系尚不够完善。 3. 国有企业经营状况不佳，预算软约束尚未消除。 4. 受亚洲金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端，目前国内市场 普遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平。 这些情况都表明，我国的利率市场化是一个复杂而又敏感的政策，应慎重推行。 我国已于 1996 年放开了同业拆借利率，向市场利率迈出了坚实的第一步。接着又放开 了国债的市场利率，逐步建立起一个良好的货币市场与国债市场的利率形成机制，也为政 府进行利率调整确定了一个基准利率。这都为利率市场化打下了基础。接下来，我国应首 先着手调整利率结构，将法定利率由 200 多种减少到 30 种左右，并根据经济运行状况更为 频繁地调节利率，同时完善货币和资本市场，丰富市场上的交易品种，逐步扩大企业融资 中市场利率的比重。当国有银行商业化进展顺利，银行体系的竞争水平提高和监管机制得 到完善时，就可以考虑逐步扩大商业银行决定贷款利率的自由权，放开贷款利率。而如果 银行经营状况良好，国有企业改革也取得进展时，就可以逐步放开存款利率。通过这样有 步骤、渐进地层层推进的改革，最终实现利率的完全市场化。 中国利率市场化进程应采取渐进式，原则是先贷款后存款，先外币后本币，先大额长 期后小额短期。从中国经济发展和金融改革的大局出发，中国的监管层推进利率市场化仍 需坚持渐进式改革模式，在金融制度架构和货币政策框架调整方面做好充分准备，并为商 业银行经营转型创造良好的政策环境。 渐进式改革是中国利率市场化的理性选择。 各 国利率市场化的经验告诉我们，渐进式改革模式是符合中国经济金融基本国情的理性选择。 当前中国经济的特征与利率市场化之前的美日韩等国具有较大相似之处。一方面，通货膨 胀率高企和市场利率攀升，“负利率”现象日益严重；另一方面，“金融脱媒”对银行传 统业务模式提出严峻挑战。人民币贷款占社会融资总量的比重已经由 10 年前的 92%降至 2011 年上半年的 53.7% ，而高收益理财产品的快速发展则导致大量资金从银行表内流出。 据有关统计，2011 年上半年中国理财产品发行规模高达 3.57 万亿人民币，已相当于同期 存款余额的 4.5% 。因此，从保护存款人利益和促进银行转型发展角度看，加快推进利率 市场化迫在眉睫。但是，美日韩等国长达 16 年的改革经历告诉我们，利率市场化不是一蹴 而就，而是循序渐进的过程。从市场主体看，国有企业作为主要资金需求方，其资金硬约 束仍需进一步增强；而作为资金供给方的商业银行，公司治理机制等仍需进一步完善。培 育经济主体的市场观念和市场行为，加强和完善金融市场的基础制度建设，都将是一个长 期的过程。因此只有做到改革循序渐进，才能有效应对利率市场化过程中不断出现的新情 况新问题。 金融制度创新是利率市场化的有力保障。 在推进利率市场化改革的进程中，要加强金融改革总体设计，鼓励金融制度创新，重 点解决金融发展中的体制性障碍和深层次矛盾，全面推进利率市场化与经济社会的协调发 展。我们认为，利率市场化改革的有效推进依赖于两大制度保障：一是存款保险制度。利 率市场化在资金定价市场化的同时将实现定价主体行为的市场化，必将会有部分金融机构 退出市场。由于银行破产倒闭涉及到广大储户的根本利益，因此由政府主导构建存款保险 制度的紧迫性和必要性就大大增强。二是要统筹协调利率市场化与汇率改革的关系。从国 际经验看，利率市场化改革在先，汇率市场化改革在后，可以较好地规避国际资本对国内 金融市场的冲击。 货币政策框架调整是金融改革的重要内容 在利率管制完全放开之后，由于市场利率将成为资金供求的决定变量，因此中国目前 以货币供应量（M2）为中间目标的政策调控框架将会调整。一是市场化利率将成为新的中 间目标。在美国等利率完全市场化的国家，市场利率是反映市场资金稀缺程度的指示灯。 货币当局的政策调控将重点追踪市场利率的变化趋势，维护市场资金平衡。二是货币政策 工具将有重大调整。利率、汇率等价格型工具将取代货币供应量、存款准备金率等数量型 工具成为主要政策手段。在调控过程中，货币市场将成为中央银行实现政策目标的主要场 所。 经营转型是商业银行发展的内在要求。由于目前较高的存贷利差水平，一旦利率管 制完全放开，中国银行业必将出现存贷利差缩窄的问题。与这个过程相伴随的则是银行业 痛苦的转型和变革过程。一方面，部分资金定价能力弱、风险管理能力差的中小型银行， 可能会在激烈的市场竞争中逐渐边缘化，甚至被淘汰。另一方面，多数银行为了谋求更好 中公教育福建农信社培训首选品牌 的生存和发展，将根据形势变化调整经营策略，逐步实施以非息收入为导向的综合化经营 战略。银行业转型和变革的进程也是银行业格局重构的过程。值得指出的是，监管当局要 把握好改革和监管的进度和力度，保障银行业稳健经营和金融市场平稳运行，促进国民经 济健康可持续发展。 2015 金融热点关键词二、 FTP 根据定义，FTP 是指商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转 移资金，达到核算业务资金成本或收益的一种内部经营管理模式。其中，资金中心与业务 经营单位全额转移资金的价格称为内部资金转移价格，即 FTP 价格。 加快推进 FTP 定价机制已不是个别银行的行为。据记者了解，目前五大行已建立起包 括资金转移定价在内的各项定价系统。同时，也相应建立起较为完善的定价机制。即便是 资金转移定价能力、利率风险管理能力相对较弱的中小金融机构也在努力推动此项工作。 在分析这一现象时，银行业改革与发展研究中心主任王勇认为，利率市场化改革的加 速推进，赋予了商业银行更多的自主定价权，这就要求商业银行尽快学会科学定价。而在 所有定价体系中，内部资金转移定价即 FTP 定价尤其重要，这是因为 FTP 定价是银行产品 定价的基础。通过 FTP 的量化结果，银行可清楚地量化业务的资金成本或资金收益，从而 在综合考虑成本因素、获利因素的基础上制定科学的定价策略。 对商业银行来说，FTP 定价机制的进一步完善已十分迫切。根据央行下一阶段利率市 场化的工作思路，存款利率市场化的推进将“从在银行间市场上发行同业存单入手，待条 件成熟时发行面向企业及个人的大额存单”，同业存单业务即将于近日开展。 事实上，部分商业银行对 FTP 仍不甚了解。我国 FTP 定价机制虽然出现时间较早，但 对于大多数商业银行来说仍属新鲜事物。 FTP 定价机制的滞后不仅会增加银行的经营风险，而且不利于商业银行资源的优化配 置。同时，资金利用率低，商业银行无法形成完善的绩效考核机制，所以应进一步加快 FTP 定价机制的完善。 2015 金融热点关键词三、6 月份钱荒事件 核心提示： 为什么会产生钱荒？是真的缺钱还是央行的演习？ 从 5 月份以来，金融市场的资金利率全线攀升。以三个月国债利率为例，5 月 7 日， 其到期利率为 2.59%，6 月 19 日升至 3.39%，升幅高达 30%；银行间隔夜拆借利率更是狂涨， 6 月 20 日的拆借利率高达 7.66%，比 5 月 7 日的 2.36%暴涨了 2.24 倍。同期固定利率企业 债券到期收益率也从 2.35%陡升到 6.97%，涨了近两倍。 加上本月上旬市场盛传的光大银 行与兴业银行的同业拆借违约事件，整个市场像抽筋一样紧缩流动性。几乎所有人都在喊： “钱荒来了！”6 月 19 日，大型商业银行加入借钱大军，隔夜头寸拆借利率一下子飙升 578 个基点，达到 13.44%，与此同时，各期限资金利率全线大涨，“钱荒”进一步升级。 “钱荒”四点原因： 第一， 资金外流。5 月 3 日，标准普尔指数首次突破 1600 点，道琼斯工业平均指数 也刷新历史纪录，站上 16000 点的高位，一周后，美联社发布新闻称美联储官员正在筹划 退出 QE 的策略。美联储一直以各种不同的口径向市场吹风：“量化宽松政策将逐步退出。 ”加上美国经济复苏数据的日益走强，美国对全世界资本的吸引力增强，造成新兴国家资 金外流。中国也不例外，今年上半年，我国银行结售汇余额逐月下降（2 月份由于季节性 因素除外），从去年 12 月的 509 亿美元下降到 5 月份的 104 亿美元。 第二， 国家外汇管理局 5 月 5 日发布的关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知 在 6 月底即将实施，迫于外币纳入贷存比考核的压力，一些银行可能已经提前开始买入美 元补充外汇头寸，以求达到监管标准，这是近期美元买盘力量增大的主要原因，也在一定 程度上加剧了银行间资金面紧张状况。同时，20 号文还强调了“对进出口企业货物贸易外 汇收支的分类管理”，这实际上是监管层在严查虚假贸易，使得国际热钱流入大幅减少， 5 月份以来外汇占款增长进一步大幅下降。 第三， 今年以来，随着杠杆率的不断放大，商业银行的人民币超额备付金在逐渐下降， 3 月末超额备付金率从去年年底的 3.51%降至 2.58%，二季度，超储率继续下降，业内人士 估计已经降到 1.5%左右，银行体系流动性的边际承受力也因此大为下降。 第四， 6 月底之前，银监会将针对 8 号文的落实情况展开检查，迫使银行将表外非标 资产转移至表内同业资产，直接挤压同业拆借额度。 上述各种因素都对金融市场的流动性产生了一定的收缩压力，而 6 月上旬光大银行对 兴业银行的违约门事件产生的蝴蝶效应，进一步强化了市场对资金紧缺的猜测和预期，放 大了“钱荒”的恐慌效应。 当然，比光大银行蝴蝶效应更强烈的市场恐慌心理，来自央行对市场流动性紧缺的态 度和反应。在金融市场资金利率急速飙升的情况下，央行释放流动性的动作远远低于市场 预期，由此透露出强制商业银行去杠杆的政策预期，这导致恐慌情绪越来越浓，市场利率 越走越高。 那么，这轮“钱荒”会持续到何时？ 从季节性因素来看，6 月份是商业银行考核二季度贷存款规模的时点，短期存款冲规 模导致市场资金更加紧缺，资金成本上升在所难免；加上 6 月底 7 月初又恰好是准备金缴 款和财政缴款的时点，流动性上收也会在一定程度上加剧市场的资金紧缺。因此，如果央 行近期没有安排大力度的释放流动性措施出台，“钱荒”至少要延续至 7 月初。而资金面 中公教育福建农信社培训首选品牌 吃紧也将导致银行理财产品的收益率有所攀升。对全球货币政策尤其是美联储货币政策极 为敏感，其与美元汇率之间也呈现出某种规律性的关系。 2015 金融热点关键词四：QE 退出对中国经济影响 （一）不利影响 汇率提升，人民币贬值 美国政府的量化宽松政策的核心是，每月以通过增发货币购买美国财政部发行的长期 国债的方式向美国市场注入大量的资金。由于低利率的情况，政府已经无法通过利率这一 杠杆去调节国家的经济，而只有走入流动性陷阱，向市场注入大量资金，造成市场上的一 种溢出效益，刺激经济。一旦美国政府退出量化宽松，首当其冲影响的就是货币市场上美 元的投入，也就是说市场上的美元供给量会减少，根据基本的供求关系，美元供给减少， 在需求基本不变的情况下，美元价值一定会增加，各币种在这种情况下兑美元的汇率都会 增长。人民币汇率虽然实行的管制下的浮动汇率制度，但是在大势所趋下，汇率提升，人 民币贬值无法避免。 流动性减弱，面临通胀压力和房地产泡沫破裂风险 美国退出量化宽松后，美国为了保证本国经济增长，会有大量美元资本流回美国本土， 对于中国而言美元资本的净流出将会加剧。美元的流出会造成国内市场人民币流量减少， 市场流动性变差，物价会上涨，造成通胀压力。目前我国房地产泡沫显而易见，如何在挤 破泡沫的同时将风险降到最低是目前政府的重要任务之一。但如果美元资产大幅流出，会 造成我国市场货币资金流动性急剧下降，房地产行业的资金链面临巨大的打击。 3、外汇 储备减少 美国退出量化宽松后，美国为了刺激本国经济的增长甚至可能回归传统的加息政策， 虽然不会是短期行为，但是这些因素会导致全球美元货币流向美国，中国也无法避免。美 元货币的流出会直接影响我国的外汇储备。虽然我国的外汇储备已经超过 3.5 万亿美元， 但大额的外币储备对我们这个外汇体制还处于半封闭的国家来说仍是有很强的抗风险性的。 作为外汇储备中比重最高的美元大量出逃，对我国在这方面的影响还是较大的。而且对我 们汇率走向自由浮动汇率策略也是有影响的。 （二）有利影响 1、刺激出口 美元升值后，人民币的贬值会降低我国出口产品的成本，对振兴我们目前疲软的外贸 出口会有一定的刺激作用。出口的增加也对我国 GDP 增长的结构进行有效的调整。 2.大宗商品价格走低 美国退出量化宽松后，随着市场上美元货币的供应量减少，美元货币会步入强势，价 值走高。国际的大宗商品，包括石油、煤炭、矿石、重金属等以美元标价的产品价格将会 下降，对于我国这个在相关领域比较依赖进口的国家来说，大宗商品的降价，对国内的生 产成本是一项利好。 （三）总结 美国无论是否会推出第三轮的量化宽松政策，她迟早会退出这种被迫的救世政策。面 对美国退出对我国经济造成的影响，我国政府需提前布局，减小影响，利用有利因素，为 我国经济高效增长做准备 2015 金融热点关键词五、影子银行 “影子银行”是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念。它是通过银行 贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式。这种方式的核心是把传统的银行信贷关系演变 为隐藏在证券化中的信贷关系。这种信贷关系看上去像传统银行但仅是行使传统银行的功 能而没有传统银行的组织机构，即类似一个“影子银行”体系存在。 中国的“影子银行”包含两部分，一部分主要包括银行业内不受监管的证券化活动， 以银信合作为主要代表，还包括委托贷款、小额贷款公司、担保公司、信托公司、财务公 司和金融租赁公司等进行的“储蓄转投资”业务；另一部分为不受监管的民间金融，主要 包括地下钱庄、民间借贷、典当行等。 2015 金融热点关键词六：降息 2014 年 11 月 22 日，时隔两年，央行再次降息。金融机构一年期贷款基准利率下调 0.4 个百分点至 5.6%，一年期存款基准利率下调 0.25 个百分点至 2.75%。结合推进利率市 场化改革，将存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的 1.1 倍调整为 1.2 倍。 贷款利率下调，老百姓房贷压力轻了，企业融资成本降了，投资拉动了，房市回暖了， 市场信心提振了，而存款基准利率的合并归档，则给了银行更多自主定价的空间，为进一 步推进利率市场化改革创造有利条件。 2015 金融热点关键词七：存款保险 最近几年，中国居民的储蓄率均在 50%左右，位居世界第一，因此防范金融风险，保 护储户利益变得尤为重要。1993 年国务院首提存款保险制度，经过 21 年的酝酿终于破题。 2014 年 11 月 30 日，央行、国务院法制办就存款保险条例（草案）公开向社会征求意 见，拟建立存款保险制度，覆盖我国所有存款类金融机构，实行最高 50 万元的有限赔付， 以低费率起步，将保费建立存款保险基金。 据测算，这能够为全部金融机构 99.6%和城市商业银行 99.5%、农村金融机构 99.7% 的存款人提供 100%的全额保护，不仅确保了绝大多数存款人的信心，有利于宏观金融稳定， 也是利率市场化改革的重要配套机制。 2015 金融热点关键词八：民营银行破冰 中公教育福建农信社培训首选品牌 2014 年堪称民营银行的破冰之年，获批筹建的民营银行有五家，首家民营银行深圳前 海微众银行也在年末获准开业，2015 年，民营银行或将由此开启“黄金时代”。 民营银行获批，是自国家允许民间资本设立中小型银行等金融机构以来的重大突破， 打开了我国银行业对民营资本有行业准入的限制，可以预见，这将对当前金融体制带来巨 大挑战。而互联网金融基因的引入将真正倒逼金融体制改革加快推进，个人金融消费也将 产生连锁突变。 据了解，银监会还将适时扩大试点范围，重点考虑东北、中西部等金融服务薄弱地区， 在加强监管前提下，加快推动具备条件的民间资本依法发起设立民营银行。 2015 金融热点关键词九：大牛市 2014 年，上证指数从 2112.13 点起步，上半年波澜不惊。但 7 月一到，A 股“熊”皮 褪去，“牛”头昂起，进入 11 月更是“疯牛”奋蹄，加速上行。 12 月 8 日，时隔近 44 月，沪指再度站上 3000 点关口。而随着股指高位运行，市场 震荡加剧，两市成交也频频创出历史天量。12 月 9 日，伴随沪深两市大幅下挫，A 股以 12665 亿元的总量刷新史上最大单日成交纪录。至 12 月 17 日收盘，今年 A 股涨幅达 44.9%，稳居全球第一。明年 A 股涨幅还拼不？在风险提示的同时，各路研究人员也对 2015 年 A 股满怀期待，最让人惊诧的是，大摩亚洲和新兴市场首席策略师 Jonathan Garner 预测，沪指或将于 2015 年底涨至 16785 点。 2015 金融热点关键词十：房贷新政 2014 年 10 月 1 日，央行发布房贷新政，核心内容为：一套房还清贷款为改善居住条 件再购房算首套；首套房首付比