xx防潮工程 财务评价

XX 防潮工程 财务评价 本工程的主要财务收入为养殖、销售工业盐及石油补偿金收入，建设资金 贷款的偿还也主要有养殖、旅游、石油补偿金承担。本工程的财务评价只对建 设工程进行评价，分析论证项目的清偿能力、盈利能力及抗风险能力和工程的 财务可行性。 第一节 财务评价基础数据选取 一、建设投资 根据投资估算，本工程静态投资为 22319.97 万元。根据资金筹措方案， 从银行贷款额为 15000 万元，贷款利率 5.94%。 本工程流动资金按 108 万元计算，使用建设单位自有资金。 二、资金筹措及分年使用 资金筹措及分年使用情况如下表所示。 表 15-1 资金筹措及分年使用表 建设期使用资金（万元） 合计 项目 利率 1 2 固定资产投资 22319.97 22319.97 资金来源合计 22319.97 22319.97 银行贷款 5.94% 15000 15000.00 资本金 7319.97 7319.97 流动资金 108 108 三、计算期与生产负荷 本项目建设期 1 年，计算期 41 年，正常运行期为 40 年。 根据本项目实际情况，采用综合贷款利率 7%作为计算采用的折现率。 第二节 财务收入、税金和利润 一、财务收入 本项目每年的财务收入主要包括销售收入和提供服务收入，其中销售收入 包括租赁养殖池收入和出租盐场收入的分摊，提供服务收入即开采石油补偿金。 本海堤工程建设到第二年开始产生效益。 养殖场收入=新增出租养殖场面积养殖场年租金=2.0 万亩600 元/亩 =1200 万元。 盐场收入=新增盐场面积 盐场年租金=2.45 万亩804.39 元/ 亩=1970.76 万元。 钻井补偿金=钻井数量每口井补偿费=10 口油井30 万元/单口油井=300 万元。 二、税金 税金包括增值税、销售税附加、所得税。 增值税为价外税，对本项目而言，增值税=财务收入增值税率。增值税率 按规定为 13%。增值税仅作为计算销售税金附加的基础。 销售税金附加包括城市维护建设税、教育附加税及地方教育费附加，按增 值税税额为基础征收，按规定税率为 5%、3% 及 1%。 所得税应从税前利润中扣除，按税前利润的 25%计算。 三、利润 利润主要包括： 税前利润=出租养殖场及盐场收入+提供服务收入总成本费用销售税金 及附加 税后利润=税前利润应缴所得税 税后利润提取 10%的法定盈余公积金和 5%公益金后，剩余部分为可供分配 利润。 第三节 总成本费用估算 本项目总成本费用包括折旧费、年运行费、摊销费和利息支出等，其中年 运行费包括修理费、职工工资及福利费、材料费、堤坝维护费、海域使用金和 其他费用等。 一、折旧费的计算 折旧费=固定资产 综合折旧率。综合折旧率经分析计算为 2.5%。 =22319.97 万元2.5%=558.00 万元 二、海堤维护费的计算： 海堤维护费=固定资产价值维护费率=22319.970.42%=93.74 万元。修 理费率采用 0.42%。 三、材料、燃料和动力费 材料、燃料和动力费参照同类工程实际运行数据取 150 万元。 四、工资福利费 工资总额按职工人数乘以年人均工资计算，职工人数按设计编制为 22 人， 职工平均年工资取 26315.79 元/人 年；职工福利费按规定为工资总额的 14%。 五、其他费用 流动资金按材料燃料及动力费及工资及福利费的二分之一计取。 利息支出为固定资产在生产期内应支付的借款利息。 总成本费用估算见附件二附表 5。 第四节 财务评价报表 财务评价报表主要包括： 项目财务现金流量表（见附件二：附表 1） 损益表（见附件二：附表 2） 资金来源与运用表（见附件二：附表 3） 资产负债表（见附件二：附表 4） 总成本费用估算表（见附件二：附表 5） 借款还本付息计算表（见附件二：附表 6） 一期工程国民经济效益费用流量表（见附件二：附表 7） 财务报表详见附件。 第五节 财务评价指标 一、盈利能力分析 根据测算收入与费用，通过现金流量表进行计算，本海堤工程的财务评价 指标如下表所示。 表 15-2 建设工程财务评价指标表 指标 资本金 项目投资 财务内部收益率（%） 11 10 财务净现值（Ic=7%） （万元） 7298.44 7409.20 投资回收期（年） 13.80 8.48 从上表可以看出，海堤是有一定盈利能力的。 二、偿债能力分析 养殖场出租。本养殖水域出租每年每亩 600 元，低于当地出租费，是有竞 争力的。 借款偿还期。本海堤工程从拟从银行借款，偿还期拟定为 8 年，从附表 3 中可以看出，本工程有能力按期偿还贷款。 资金来源与运用。从附表 3 中可以看出，在计算期内本工程累计盈余资金 约 44774.46 万元。 第六节 敏感性分析 本工程财务评价分析，主要考虑固定资产投资、借款利率和发电量、养殖 场出租等不确定因素单独变化时，对还贷租金和财务指标的影响程度。敏感性 分析结果如下表所示。 表 15-3 海堤工程财务评价敏感性分析结果表 资本金 全部投资 序号 项目 内部收益率（%） 投资回收期（年） 内部收益率（%） 投资回收期（年） 1 基本方案 11 13.8 10 8.48 2 投资增加 5% 11 13.99 9.5 8.90 3 收益减少 5% 10 15.05 9.2 9.08 第七节 财务评价结论 从财务评价的指标来看，工程在满足银行贷款条件下，资本金收益率为 11%， 项目财务内部收益率 10%，均大于综