中期报告财务预测部分.ppt

此财务测算包括三个阶段 第一阶段 第二阶段 第三阶段 2002.102003.3 2003.42004.3 2004.42005.3 筹备期 第一个经营年度 第二个经营年度 1 财务预测目录 财务预测的假设及主要结论 筹备期的财务测算 总部 DC 运营期的财务测算 2003年 2004年 财务报表 2003年 2004年 2 年度销售目标的确定 销售目标确定的原则: 是万向现有能力基础上有可 能达到的 是为了实现战略目标所必须 具有的 要能够实现采购上的规模效 应 在行业内具有领先的位置 第一年销售目标 至少2个亿 第二年销售目标 3个亿 年递增50% 国内现有大的流通商的 年销售规模均为2亿左右 业内专家认为2亿是汽配 流通行业的一个坎 2亿的销售规模才能使联 道具有采购上的成本优势 3 产品线选择的原则及产品线宽度的确定 4 联道市场占有率的确定 联道所占市场份额=经销商采购比例 产品线宽度 加盟经销商所占有的市场份额 联道经营200种常用件 产品线宽度为70% 经销商采购比例：50% 加盟经销商所占有的市场份额：50% 常用件占到整车备件的70% 5 DC（分销配送中心）的数目及设置依据 由DC组成的网络要能覆盖足 够大的区域，以保证2个亿销 售目标的实现 DC所在区域车辆保有量总量 大 各DC辐射区域桑捷车的保有 量要足够大 设置DC的区域内竞争对手实 力相对较弱 DC所在地点有较强的辐射能 力 分销配送中心设置依据 第一年设置10个DC，DC所在区域桑捷车总的保有量为141万辆 第二年增加两个DC，12个DC所在区域桑捷车总保有量为 销售收入= DC所在地区桑捷车保有量 （配件费/车年） 联道所占市场份额 6 DC分布示意及其保有量 7 起步阶段没有自己贴牌生产的情况下，联道的毛利约在6% 到8%之间 比例图例产品类别结构比例预计平均毛 利率 总毛利率 OEM产品 进口件 品牌副厂件 一般副厂件 15% 5% 40% 40% 3% 8% 8% 10% 8.05% OEM产品 进口件 品牌副厂件 一般副厂件 40% 10% 25% 25% 3% 8% 8% 10% 6.4% 情况 一： 正厂 件比 例很 少 情况二 ：正厂 件比例 很大 8 联道第一年毛利率为7%，第二年引入贴牌生产后可达8.3% 比例图例产品类别结构比例预计平均毛 利率 总毛利率 OEM产品 进口件 品牌副厂件 一般副厂件 30% 10% 30% 30% 3% 8% 8% 10% 7% OEM产品 进口件 品牌副厂件 一般副厂件 20% 10% 30% 35% 3% 8% 8% 10% 8.3% 第一 年联 道毛 利率 为7% 第二年 ：引入 贴牌生 产，毛 利率上 升至 8% 贴牌生产5%20% 9 第一年的联道组织结构，人员构成、薪酬标准 DC 门店组营销组配送组财务组 7322 产品接收：3 店面：2 索赔1 行政1 1510=78 联道 市场部产品部物流部办公室财务部 副总副总 （3人） 推 广 课 企 划 课 客 户 服 务 市 场 信 息 采 购 课 品 管 课 12 234 1 调度 1 10 11 3人 IT:1人 4 12 第一年 1 10 第二年联道组织结构，人员构成、薪酬标准 人员薪酬标准 总经理、副总经理 3人 共100万/ 年 中级管理人员 -DC经理、总部各部门经理 共15人 158万/年=120万 一般人员 10个DC加总部各部门共172人 172 3万/年=516万 合计：736万 筹备期 第一年 共28人 人员薪酬标准 总经理、副总经理 3人 共50万/ 半年 中级管理人员 -DC经理、总部各部门经理 共15人 154万/半年=60万 其他一般工作人员 共10人 10 1.5 万/ 半年=15万 合计：125万 11 其它财务预测的基础数据说明 库存费用按年周转5次情况下每期的存货占用 资金的5%计算 第一年20000万/ 5 (1-7%) 5%=186万 第二年30000万/ 5 (1-7%) 5%=279万 物流成本 存货周转水平= 5次/ 年 12 总部的运营成本 13 一个DC运营成本、销售收入及盈亏平衡点分析 以辐射天津及周边地区的DC为例 销售收入= 天津桑捷车保有量 （配件费/车年）联道所占市场份额（第一年） =10万3000 5% = 1500万元 总成本 变动成本 销售成本 1395万元 运输成本 22.5万元 库存费用 10万 商品检测费 用 5万 固定成本 DC租金 30万 人员工资8万+12人3万/人=44万 总部费用摊销 20万 固定资产折旧 12万/ 年 办公费用 10万 销售费用（仓储费 用 ） 30万 成本合计 1578万 盈亏平衡点销售额=变动成本+固定成本=1578万元 要达到盈亏平衡，在天津市场要达到的市场占有率为1578万/ 3亿= 5.26% 14 未来两个经营年度内万向联道的销售预测 销售收入 = DC所在地区桑捷车保有量 （配件费/车年） 联道所占市 场份额 销售收入预测计算模型： 第一年： 第二年： 为达到2个亿的销售目标，万向需要实现4.7%的市场占有率，这是万向有能力做到的，这个数字也 证明2个亿的销售目标和10个DC的设置是合理的 15 两年内万向联道运营成本及盈亏平衡点分析 第一年（万元 ） 第二年（万元 ） 总成本 变动成本 销售成本 18600 27750 运输成本 300 450 库存费用 186 279 商品检测费 用 50 75 固定成本 DC租金 300 300 人员工资 736 736 开办费摊销 50 50 固定资产折旧 155 155 办公费用 120 120 销售费用（仓储费 用 ） 270 300 成本合计 20767 30215 固定资产折旧期限按5年算 开办费按10年期限摊销 第一年盈亏平衡点销售额20767万元 第二年盈亏平衡点销售额30215万元 盈亏平衡点销售额=变动成本+固定成本 16 第一年现金预测 销售成本 （扣除折旧） 销售费用 商品检测 费用 DC租金、办公 费用及人员工资 （扣除摊销） 运输费用 仓储费用 当年销售收 入及资金缺口 18600万 320万 1156万 500万 现金缺口 576万 销售收入 20000万 17 第二年现金预算 销售成本 （扣除折旧） 销售费用 商品检测 费用 DC租金、办公 费用及人员工资 （扣除摊销） 运输费用 仓储费用 当年销售收 入及资金缺口 27750万 375万 1156万 750万 现金差额 31万 销售收入 30000万 18 筹备期总部、DC的投入费用分析 19 筹备期投入费用构成及数量状况 固定资产 投入 车 辆 10万/辆2辆/DC 10+30万=230万 固定资产 投入 合计775万 办公设备 8万/DC 10+15万=95万 信息系统 400万 库房设备 5万/DC 10=50万 开办费 注册费用 10万 开办费 合计 415 万 专业 服务费 70万