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投资渠道越来越多 国国 债债 股股 票票 实实 业业 储储 蓄蓄 基基 金金 什么是股票什么是股票 ? ? 股票是股份公司发给股东证明其所入股份的一种有 价证券，它可以作为买卖对象和抵押品，是资金市 场主要的长期信用工具之一。 股票的基本含义： 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出 具的股份凭证。 根据股东享有权利和承担风险的大小不同： 普通股股票 优先股股票 按是否记载投资者姓名： 记名股票 无记名股票 按有无票面金额: 有票面金额股票 无票面金额股票 在我国，按发行地及交易币种的不同： A股：人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机 构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和 交易的普通股股票。 B股：人民币特种股票，是以人民币标明面值，用美元和港币认 购和买卖，在境内（深、沪）证券交易所上市的特种股票， 现在国内居民可以使用本人合法外汇参与B股交易。 H股：我国境内注册的公司在我国香港发行并在香港联合交易所 上市的普通股票。 股票具有风险性 股票的交易价格和股票的票面金额是不同的 是一种不可退还的永久性证券 是一种所有权凭证 股票投资的特点股东在参股投资取得股票后， 不能要求公司返还其出资。如要改变股东身份， 要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第 三人。股票可以在股票市场上流通买卖，流通性 是股票的生命力所在。 股票特征 股票的交易程序一般包括开户、委托 买卖、成交、清算及交割、过户等几个过 程。 一般客户是不能直接进入证券交易所 进行场内交易的，而要委托证券商或经纪 人代为进行。 委托费、佣金、印花税、过户费等 委托费：这笔费用主要用于支付通讯等方面的开支。一般按笔计算，交易上 海股票、基金时，上海本地券商按每笔元收费，异地券商按每笔元收费； 交易深圳股票、基金时，券商按元收费。 佣金：这是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的费用。上海股票、基 金及深圳股票均按实际成交金额的千分之三点五向券商支付，上海股票、基金 成交佣金起点为10元；深圳股票成交佣金起点为元；深圳基金按实际成交金 额的千分之三收取佣金；债券交易佣金收取最高不超过实际成交金额的千分之 二，大宗交易可适当降低。 印花税：投资者在买卖成交后支付给财税部门的税收。上海股票及深圳股票 均按实际成交金额的千分之四支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。 债券与基金交易均免交此项税收。 市盈率股票每股市价每股税后利润 一般来说，市盈率表示该公司需要累积多少年 的盈利才能达到目前的市价水平，所以市盈率 指标数值越低越小越好，越小说明投资回收期 越短，风险越小，投资价值一般就越高。 定义 投资基金又称共同基金，是通过向投资者发行基金券或受益凭 证，将众多小额投资者的资金汇集起来，交给专业投资机构进 行操作，所得的收益由投资者按出资比例分享的投资工具。 产生与发展 投资基金最早起源于19世纪的英国 ，盛行于美国 。 投资基金在二次大战后进入了一个新的发展阶段。 投资基金在世界各地都取得了广泛发展 。 （1）专业管理、专家操作。 （2）组合投资、分散风险。 （3）小额投资，费用低廉。 （4）流动性强，变现性高。 （5）品种繁多，选择性强。 1、按受益凭证可否赎回 封闭型基金 开放型基金 开放式基金封闭式基金 基金规模可变，随时接受申购或赎回固定额度，不可增加发行 基金存续期 无预定存续期限，理论上可永 续存在 有固定存续期（封闭期），我 国为不得少于 5年，期满后一 般予以清盘 交易场所 基金管理公司的直销网点或代 销机构的营业网点 证券交易所 交易方式可申购或赎回，不可上市交易 可上市交易，不可赎回，只能 转让 发行价格 交易价格 按基金单位净值确定 申购价 =基金单位净值+申购费 赎回价 =基金单位净值-赎回费 市场竞价而定 分红方式现金分红，再投资分红现金分红 信息披露方式、 周期 每个交易日连续公告单位资产 净值 每周至少公告一次 交易费用交易费用包含在交易价格中 在交易价格以外，另外支付证 券交易费用和手续费 基金投资策略 为满足投资者随时赎回和申购 得要求，必须满足基金资产的 流动性，投资组合中需保留较 多的现金及高流动性金融产品 封闭期内基金规模不变，可制 定长期投资策略 面值+申购费 相对于封闭式基金，开放式基金具有以下优势 ： 1、市场选择性强 存在赎回压力。 2、流动性好 应付赎回。 3、透明度高 每日公布净值。 4、便于投资 随时申购、赎回。 2、依据投资目标 积极成长型基金 追求具有爆发性成长的资本利得，投资标的以中小型股票 、高科技股为主，高风险、高收益。 成长性基金 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，稳 定成长的绩优股。 收入型基金 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 平衡型基金（混合型基金） 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守 3、根据基金标的 股票基金 债券基金 货币市场基金 混合基金 投资基金的收益与其他工具的比较 我国证券投资基金收益率一般会高于银行存款和 国债，一般会低于股票市场指数的收益率。由于目前 我国基金须投资于一定比例的国债，这是由投资基金 的投资范围决定的。 在证券市场行情不好的情况下，收益有可能低于 银行存款或国债，甚至亏损。 投资基金的组织结构 契约型投资基金有三方当事人：委托人、 受托人和受益人 公司型基金有四方当事人：基金公司、 基金管理人、基金托管人和股东 投资人 投资人即受益人，是基金股份的持有人，亦即公司型基 金的股东。投资人有权分享基金投资所产生的收益。投 资人可以向基金管理公司要求提供公开的说明书、财务 报告等文件资料。 基金管理公司 基金管理公司是负责基金资产具体的投资管理和日常操 作的公司。它直接担负运用基金资产取得投资收益的重 任，其素质的高低直接关系到投资者的投资效益。基金 管理公司通常按照国家的证券投资信托法规，经政府证 券交易管理部门审核批准后才能设立。 基金托管公司 基金托管公司作为基金财产的受托人，有责任保证基金 财产的安全，并具体办理基金证券、现金管理及其他有 关的代理业务，同时还有监督基金管理人的权利。基金 托管机构通常是信托公司或银行。 基金托管人应具备一定的条件，经上级主管部门批准后 才能经营托管业务。 目前国内有托管业务资格的只有5家大的银行，分别是中 国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行 和交通银行。 金律一：用闲钱投资，不要借钱投资，一 旦市场出现波动，将难以承受风险； 金律二：坚持长期投资，最好分期分批设 入，能有效克服人性弱点，轻松 获取市场长期平均收益； 金律三：选择优秀的基金公司。对规模太 大或太小的基金公司都要保持警惕。 最低投资金额 安全性 报酬率 短期收入 长期潜力 变现能力 税负 时间与精力的付出 所需的专业知识 风险自己承担 费时费力 专业知识欠缺 收益不稳定 投资渠道的限制 严重者会导致心理失调 用别人的钱为你赚钱 用别人的时间为你赚钱 用别人的智慧为你赚钱 如何面对客户将保险与其他金融产品的 对比？ 如何通俗的与客户沟通金融知识？ 如何显示保险产品的优势？ 如何解读现在的投资市场？ 客户可能会问 基金形