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文档简介

如何获得创业投资,天马行空官方博客:/tmxk_docin ;QQ:1318241189;QQ群:175569632,内容提要,创投基础 投资理想项目 商业计划书的评估 中国环保基金的投资实践,天马行空官方博客:/tmxk_docin ;QQ:1318241189;QQ群:175569632,私募基金及创业投资,私募基金 相对上市股票 买断基金 扭亏为盈 私有化 创业投资 主要特点 高风险,通常只有40%成功率 高回报,通常期望30%内部收益率 长期投资,一般5-7年 专业投资管理 合伙人制度,创投发展的关键要素,创业者 创业精神 执行能力 法制和税制 收益税 投资人的税收优惠 资本市场 股票市场的流动性 活跃的兼并购 健康的经济环境 成长行业,内容提要,创投基础 VC投资理想项目 商业计划书的评估 中国环保基金的投资实践,创投寻找的理想项目,目标 高盈利能力, 行业领袖 上市或高价卖出的可能性 管理团队 行业领袖 被证实具有创业精神及丰富的高管和P/L经验 合作及互补 正直诚信,创投寻找的理想项目(2),产品和服务 具有竞争优势 高附加值 排他性 (专利, 买断, 合同, 等.) 高速成长的大市场 五年内年销售至少能达到 $50M 已有 100M 销售 或至少每年增长25%以上,创投寻找的理想项目(3),估值和内部收益率 现轮融资所需资金量能被企业消化 创投可在5年内以至少10倍的回报退出 在下一轮融资时升值大 有预防稀释措施和申请上市的权利,内容提要,创投基础 VC投资理想项目 商业计划书的评估 中国环保基金的投资实践,好的商业计划书是成功融资的关键,如果没有商业计划书,立即说“不行” 是管理层最初,最好,也可能是唯一获得风险 投资人注意的机会 计划书应: 实在:少推销语言 清楚:北京和业务的介绍 突出:竞争优势 充分:支持材料 充分非必要条件,项目筛选,The Executive Summary 执行总结,大部分计划书被读完这部分后被扔进垃圾箱! 投资人寻找以下4-5关键因素: 业务性质 独特性 管理团队 盈利能力 资金使用方向 退出机制,商业计划书基本组成,执行总结 公司背景和业务 管理团队及组织结构 行业市场分析 发展战略 竞争分析 公司运营 财务预测及分析 风险 相关支持材料,The Products and Services 产品(服务)介绍,产品/服务已经上市或还在研究/发展阶段? 如实后者,那你有无推向市场的策略及时间表? 产品及服务的独特性? 超出竞争者的 竞争优势 在哪里? 有竞争的价格是否还能保持较高的利润? 产品有何保护?-专利,买断协议, 转让协议?,市场分析,对所在大市场的详尽描述 对所在亚市场的详尽描述及为何选这个亚市场 对你的产品及服务市场需求的解释 预测你能达到的市场占有率 这个市场的成长潜力如何? 你的市场份额是否会随着大市场的增长成长? 如何满足市场的增长?? 你如何在市场的增长中保持竞争力?,被淘汰的计划书,不适合 太早期 明显的致命错误: 收入的使用 管理 管理层有控制权 无推出渠道 漫天要价,内容提要,创投基础 VC投资理想项目 商业计划书的评估 中国环保基金的投资实践,中国环保基金概况,第一支专注于中国环保行业的境外基金 第一支由中国风险投资公司(清华创投)管理的境外环境基金 于2002年7月成立,目前已经成功完成了在6个项目上总计超过1000万美金的投资,中国环保基金投资理念,三重底线,目标市场,主要目标市场 资源回收与利用 清洁技术与生产 可再生能源与能源合理利用 次要目标市场 工业运营管理 绿色产品与生物制品生产 废物处理,已投资项目,投资项目,深圳东江环保股份有限公司 工业废弃物无害化处理以及回收利用 于2003年1月在香港创业板成功上市,投资项目(2),北京佩尔优科技有限公司 以节能服务为主要业务的高新技术企业, 专业的蓄冷(热)系统提供商和专业的合 同能源管理(EMC)服务提供商,投资项目(3),总部在香港的环保服务集团 近20年从事清洁以及害虫防治等先进经验 在上海,广州等地设立多家合资公司为国 内企业提供优质的环境保护服务,投资项目(4),北京嘉禾木科技有限公司:对造纸过程中产生的废液进 行回收利用,并且进行清洁生产 龙禹环保科技(上海)有限公司:将生产的絮凝剂广 泛应用于污水处理,治理污泥等等 上海佰德信光电子材料有限公司:专门为催化剂生产商 提供支持材料,用于减少汽车的尾气排放的公司,详细信息,曹华 博士 合伙人 清华

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