财务管理公选课大作业(11-12-2).doc

结课大作业 财务管理学生姓名学生学号专业班级一、名词解释1. 财务管理 2. 对外投资 3. 报酬 4. 信用额度 5. 可转换公司债券 6. 资本结构 7. 财务杠杆 8. 财务管理环境 9. 收款政策 10. 财务分析 二、判断题 1.纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率，它的高低受平均利润率、资金供求关系、国家调节等因素的影响。 （ ）2. 市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司的每股净利润支付的价格。 （ ）3. 现金管理的目的就是要保证生产经营对现金的需求。 （ ）4.风险报酬权衡原则认为高风险的投资项目必然取得较高的收益。 （ ）5. 补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。 （ ）6. 金融市场的主体是金融市场上买卖的对象，客体是金融市场的参加者。 （ ）7. 收账费用与坏账损失之间呈反向变动关系，发生的收账费用越多，坏账损失就越小。因而，企业应不断增加收账费用，以便将坏账损失降低到最小。 （ ）8. 任何投资都要求对承担的风险进行补偿，证券投资组合要求补偿的风险包括市场风险和公司特有风险。 （ ）9. 采用剩余股利政策的优点是有利于保持理想的资本结构，降低企业的综合资本成本。（ ）10. 应付账款是一种主要的商业信用形式，其特点是不必负担成本。 （ ）三、简答题 1. 简述杜邦分体系所揭示的企业财务信息 2.简述企业融资的要求 3.普通股融资的优缺点 4.债券投资的风险有哪些？ 四、计算分析题1.企业欲将部分闲置资金对外投资，可供选择的A、B两公司股票的报酬率及其概率分布情况如下表所示： A、B公司股票报酬率及概率分布经济情况概率报酬率A公司B公司繁荣0.2040%30%一般0.6015%10%衰退0.20-30%-5%要求：（1）分别计算A、B公司的期望报酬率； （2）分别计算A、B公司的标准离差； （3）若想投资于风险较小的公司，作出你的合理选择。 2.某公司2011年12月31日的资产负债表如下： 某公司简要资产负债表 2011年12月31日 单位：万元资产负债与所有者权益现金应收账款存货固定资产净值8 000112 000120 000160 000应付费用应付账款短期借款公司债券实收资本留存收益20 00052 00048 00080 000160 00040 000资产合计400 000负债与所有者权益合计400 000 该公司的销售净利润率为15%，生产能力尚未充分利用，公司的留存收益比例一直保持为30%。假设该公司2011年的销售收入为500 000万元，2012年欲将销售收入提高到600 000万元，试用销售百分率法预测企业需要从外界筹集的资金数量。 3.某企业购入面值为1000元，票面利率为12，期限5年的公司债券100张，在下列各种情况下，该企业的购入价格低于多少时才合算？ （1） 该债券按年付息，到期归还本金，当前市场利率为10%（2） 该债券利随本清，不计复利，当前市场利率为10；（3） 该债券按折现方式发行，期内不计利息，到期时按照面值偿还，当时市场利率为10%。 4.某公司原来的资本结构如下表所示。普通股每股面值1元，发行价为20元，目前价格也为20元，今年期望股利为2元/股，预计以后每年增加股利4。该企业适用所得税税率为25，假设发行的各种证券均无筹资费。资本结构 单位：万元筹资方式金额债券（年利率8）8000普通股（每股面值1元，发行价20元，共12000万股）12000合 计20000该企业计划筹集资金12000万元，以扩大生产经营规模，现有如下二个方案可供选择。方案1：增加发行债券12000万元，因负债增加，投资人风险加大，债券利率上升到10%，预计普通股股利不变，但由于风险加大，普通股市价降至18元/股。方案2：发行债券6000万元，年利率为8，发行股票300万股， 每股发行价20元，预计普通股股利不变。要求：根据上述条件，采用比较资本成本法选择最优筹资方案。 5.M公司2011年的资产负债表、利润表及其他有关资料如下：资产负债表编制单位：M公司 2011年12月31日 单位：元资 产年末金额年初金额负债及股东权益年末金额年初金额流动资产：流动负债： 货币资金 4,331,088 2,812,600 短期借款 600,000 600,000 交易性金融资产 - 30,000 交易性金融负债 - - 应收票据 292,000 492,000 应付票据 200,000 500,000 应收账款 1,595,200 598,200 应付账款 1,907,600 1,707,600 其他应收款 10,000 10,000 预收账款 - - 预付账款 200,000 200,000 应付职工薪酬 360,000 320,000 应收股利 - - 应交税费 743,888 73,200 存货 4,149,400 5,160,000 应付股利 645,154 - 一年内到期的非流动资产 - - 应付利息 - 2,000 其他流动资产 - - 其他应付款 100,000 100,000 流动资产合计 10,577,688 9,302,800 一年内到期的长期负债 - 2,000,000 非流动资产： - - 其他流动负债 - - 可供出售金融资产 - - 流动负债合计 4,556,642 5,302,800 持有到期投资 - - 非流动负债： - - 长期应收款 - - 长期借款 1,500,000 1,200,000 长期股权投资 500,000 500,000 应付债券 - - 投资性房地产 - - 长期应付款 - - 固定资产 6,462,000 2,400,000 专项应付款 - - 在建工程 1,156,000 3,000,000 预计负债 - - 工程物资 300,000 - 递延所得税负债 - - 固定资产清理 - - 其他非流动负债 - - 生产性生物资产 - - 非流动负债合计 1,500,000 1,200,000 油气资产 - - 负债合计 6,056,642 6,502,800 无形资产 1,080,000 1,200,000 股东权益： - - 开发支出 - - 股本 10,000,000 10,000,000 商誉 - - 资本公积 - - 长期待摊费用 400,000 400,000 减：库存股 - - 递延所得税资产 - - 盈余公积 914,630 200,000 其他非流动资产 - - 未分配利润 3,504,416 100,000 非流动资产合计 9,898,000 7,500,000 股东权益合计 14,419,046 10,300,000 资产合计 20,475,688 16,802,800 负债和股东权益合计 20,475,688 16,802,800 利润表编制单位：M公司 2011年度 单位：元项 目本年累计数上年数（略）一、营业收入 25,000,000 减：营业成本 15,000,000 营业税金及附加 40,000 营业费用 400,000 管理费用 3,155,200 财务费用 830,000 资产减值损失 4,800 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - 投资收益（损失以“-”号填列） 630,000 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - 二、营业利润（亏损以“-”号填列） 6,200,000 加：营业外收入 1,000,000 减：营业外支出 394,000 其中：非流动资产处置损失 - 三、利润总额（亏损以“-”号填列） 6,806,000 减：所得税 1,701,500 四、净利润 5,104,500 另外：假定该公司的销售都是赊销，财