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存款保险制度实施的思考 作为金融安全网的重要组成部分，存款保险制度在维护金融安全，防止金融风险扩散，保护存款人利益等方面起到重要作用。在我国金融改革的过程中，我们意识到建立存款保险制度的重要性。本文基于存款保险制度征求意见稿，从银行挤兑理论出发，分析了我国实行存款保险制度的必然性及可能出现的问题，就中国存款保险制度的实施提出了自己的一些见解和思考。 下载 存款保险的定义及理论背景 存款保险的定义 存款保险是指投保机构向存款保险基金管理机构缴纳保费，形成存款保险基金，存款保险基金管理机构依照存款保险条例的规定向存款人偿付被保险存款，并采取必要措施维护存款以及存款保险安全的制度。 鉴于当前国际国内金融形势的变幻莫测，建立存款保险制度有助于减少不确定因素对经济的影响，增强公众对金融系统的信心，有利于尽早尽快处置现有的和即将产生的金融风险。储蓄存款是我国信贷资金的主要来源，也是银行对亿万储户的硬负债，到期必须足额还本付息。 存款保险的理论分析 银行挤兑理论：Diamond-Dybvig模型首次分析了存款人对流动性的需求和银行提供的转换服务，银行可以通过吸收活期存款，为那些需要在不同时间消费的人群提供更好的风险分担职责，并以此来提高市场竞争力。该模型中存在两个按帕累托排序的纳什均衡：一个是没有挤兑的高效率均衡；另一个是发生挤兑的低效率均衡。由于存款者选择了低效率的均衡，从而发生了挤兑。证明了银行合同尽管是最优的，但是资产缺乏流动性使得银行易于受到挤兑。而挤兑的代价是昂贵的，因为即使是健康的银行也会破产，导致贷款的撤销和生产性投资的中断。除此之外，模型还提供了传统上应用于防止或阻止银行挤兑方法的分析框架，即存款变现的暂停和活期存款的保险（与中央银行的最后贷款人性质相似）。 存款保险制度对防止银行挤兑的作用有两方面：一方面在技术有风险的情况下，当银行的流动性问题总是由最后贷款人来担保时，就会逆向激励银行涉足更多的风险，而由存款保险制度来进行显性保障，则不会产生这种问题。另一方面假如存款人是因信息不完备而发生挤兑，那么暂停存款支付就能阻止此种挤兑，然而暂停兑现效率很低且削弱了银行提供流动性这一特有功能，而存款保险则不会。 传染性银行危机理论：银行业的一个特点就是银行危机具有传染性。由于金融市场中的从众行为，在信息不充分条件下，经济人很难对未来的不确定性做出合理预期，往往通过观察周围人的行为来获取信息，在这种信息的不断传递中，许多人的信息大致相同且彼此强化，因此容易做出一致的预期，从而采取相似的行为。商业银行要想避免传染性危机，就得具备充分披露信息和确保存款人对银行有信心。只有存款人在不同时间提款，才可保证银行将其对存款人的流动性负责转化为对借款人的非流动债券。存款保险制度不仅为存款人树立存款信心，而且对所有可能预期到的存款人的提款策略来说，参与银行挤兑不会有利可图，所以存款保险制度可以有效阻止传染性银行危机的发生。 二、我国实行存款保险制度的必然性 建立存款保险制度是历史发展的选择。市场在资源配置中起基础作用，但长期以来我国政府对银行机构起着隐性的担保作用。随着经济的快速发展和金融改革的不断深入，由各级政府或中央银行“埋单”的缺陷日益显露出来，这种模式不仅给各级政府带来财政负担，而且使得中央银行的货币政策出现扭曲。目前银行依靠大量存款和国家信用支撑，短期不会出现大面积支付困难，但随着我国国有银行向商业银行改革的深化，风险机制的引入、居民消费回升、储蓄下降等，银行很有可能出现局部支付困难，进而威胁到银行体系的安全。再者，随着我国金融市场的开放，大量国外金融机构涌入国内市场，在同国外金融机构的竞争中，国内各银行也要利用金融创新成果，借鉴他国经验，提高服务。 建立存款保险制度是构建现代金融安全网的重要内容。存款保险制度是一种金融保障制度，和金融监管当局的审慎监管以及中央银行的最后贷款人职能一起被公认为金融安全网的三大基本要素。近几年，国际金融市场剧烈动荡，我国快速发展的银行业也存在部分金融机构内控制度不健全、经营不规范、贷款质量不高等问题，在此背景下，建立健全以系统性金融风险防范预警体系和处置机制为核心的现代金融安全网，并将其作为我国现代金融系统的坚强后盾显得尤为紧迫和重要。当金融市场出现系统性风险时，金融安全网将对金融机构实施救助，存款保险制度对储户利益实施预防性保护，中央银行发挥金融体系最后稳定器的作用。 建立存款保险制度是金融平稳运行的保证，是增强我国金融市场活力的现实要求。当前我国的金融风险主要表现在金融机构不良贷款数额比例依然较高，银行资本充足率低，使大量贷款沉淀，银行资金不能如期回笼，严重影响了银行的信贷质量和支付能力。而就资产业务来讲，存款保险制度的确立与否是储户选择银行的一个重要标准。2013年，中国人民银行宣布全面放开对金融机构贷款利率的管制，这意味着利率市场化的加速，而存款利率也在逐步放开。实现利率市场化是深化金融改革的一项基础性举措，而建立存款保险制度则是使利率管制放开、竞争加强后，保护存款人利益和使银行体系能够平稳运行的重要保证。再者，中小银行在规模和实力上较大型国有银行处于劣势。这样容易形成大银行垄断的局面，从而使得社会公众获得的利益就小于完全竞争状态下的利益。存款保险制度可以有效保护中小银行，促进公平竞争，提高经营水平。 建立存款保险制度有效分散金融机构倒闭风险，加强金融监管力度。当一家金融机构陷入危机，保险机构会对其妥善处理，并担负兑付责任，可以有效控制危机蔓延，避免因个别银行危机而引发的连锁反应。存款保险机构不仅起到保护作用，而且居于一种监管地位。存款保险机构出于自身利益会加强对金融机构的业务活动和经营活动的监管。 三、我国存款保险制度实施的影响 笔者认为，存款保险制度的出台将会有以下两方面影响： 一方面提高了商业银行资本金要求，对商业银行的盈利能力提出挑战，为利率市场化创造了一个良好的制度环境。最近几年，随着利率市场化逐步深入，银行也感受到了随之而来的压力。不对称降息及存款利率管制松动，使银行存贷息差收窄，这种形势下，为银行寻找非息收入，发展中间业务等来寻求利润来源提出挑战。 另一方面存款制度的推出将打破传统的理财观念，增强储户风险意识，有利于储户观念的改变。随着金融改革进程的加快，经营不善的银行可以倒闭。但按照目前我国的情况，银行倒闭的几率微乎其微。大银行由中央政府控制，地方银行基本上由地方政府控制，民营银行，也都有国内知名大企业掌控。据央行测算，实行最高50万元的偿付限额，能够为99.63%的存款人提供全额保护，意味着允许优胜劣汰，这样便有利于银行采取果断改革措施，包括允许银行破产、倒闭，这样形成了一个保护网，化解造成系统性风险的可能性。也有利于增强储户的风险意识，由过去政府隐性担保逐渐转向明确的保险制度，这样群众意识上能清晰的意识到，哪些情况下受保护，保护的程度如何，打破民众刚性兑付的思维惯性。 目前，我国金融体系保持稳健运行，金融法制体系逐步完善，金融监管水平不断提升。美国等国家存款保险制度的实施也为我国提供了积极的借鉴意义 。存款保险的全球实践也表明它对维护储户信心，维