我国中小银行与中小企业关系型贷款研究.docx

我国中小银行与中小企业关系型贷款研究 中小企业在我国的发展面临着诸多问题，较大的资金缺口、较多的贷款限制、较高的利率和较短的期限等融资问题一直是制约其发展的主要瓶颈。同时，我国的商业银行却有着巨额的存贷差。截至2005年底，我国金融机构的存贷差已高达9.2万亿元。银行信贷常青睐有相当发展规模的大企业，而对中小企业惜贷，究其原因信息不对称是影响中小企业融资难的一个关键因素。关系型贷款作为一种融资技术，在美国、德国、日本等国家已得到了很好的发展，拥有丰富的理论和实践成果，它在缓解银企之间信息不对称方面具有先天性的优势，因为其交易基于双方长期、稳定的合作关系，所以它将为解决我国中小企业融资难问题提供一个全新的视角。 一、文献综述 有关关系型贷款的理论，国内外不同学者有相当多的看法，但都通过不同的方法肯定了关系型贷款在缓解银企之间信息不对称、更好解决中小企业融资困难方面的重要作用，同时也从不同的角度分析得出中小银行相比大银行更适合发展关系型贷款的结论。 Banerjee，BeSley and Guinnane（1994）认为关系贷款使参与各方注重长期合作关系的建设与维持，在信贷市场上，借款者的短视行为（拒绝还款）减少，他们受到来自关系贷款者长期的约束与激励。 Boot（2000）对此作过一个较为全面的综述，并列举了关系型贷款的五种潜在收益：（1）关系型贷款可以实现银企之间信息交换的帕累托改进；（2）关系型贷款促使银企间长期、隐性合约的生成，弥补显性条约的缺陷；（3）关系型贷款允许契约的扩展与调整以避免利益冲突；（4）关系型贷款有利银行对抵押资产进行监控；（5）如果关系期间足够长，银行可以将短期内不盈利的出资行为在长期内实现盈利，这是一种贷款的跨期平滑，这样使银行有可能向本无利可图的中小企业贷款。 LucLaeven（2001）在对俄罗斯的关系贷款者及关系银行的内部结构进行实证研究后得出，关系型贷款可以降低信用风险，使贷款的风险从边界外进入边界内，从而保证贷款的有效实施。 Udell（2002）认为大银行复杂的科层制有利于生产客户的硬信息，在发放市场交易型贷款方面有优势，而中小银行简单的组织结构则有利于获取客户的软信息和发放关系型贷款。 张捷（2002）通过一个权衡信息成本与代理成本以寻求最优贷款决策位置的组织理论模型，证明在关系型贷款上小银行的优势。 吴洁（2006）研究得出管理层次少、决策权分散的小银行在基于企业软信息发放关系型贷款方面拥有比较优势，而集权式大银行在依据硬信息发放市场交易贷款方面表现更佳。 二、中小企业融资难成因分析 1、中小企业自身素质的限制。银行放贷主要以企业提供的“硬信息”来考量，中小企业由于内部管理不规范，财务制度不健全，造成财务核算方面随意性较大，财务核算不真实的问题相当严重，使得银行很难掌握中小企业的真实情况。同时，由于部分中小企业经营者的信用观念不强，还款意识淡薄，造成中小企业整体上信用较差；另一方面部分中小企业利用虚假财务信息以及各方面关系获得资金后，根本不按照贷款合同的要求使用资金，加之银行缺乏足够的监管，中小企业往往把资金用于比预期风险更高的项目，而且由于中小企业制度不完善，对资金的使用缺乏有效的管理，很可能造成投资项目失败、本金无法收回的局面，这就增加了银行收回贷款的风险。 2、现行信贷体制的制约。我国金融市场主要以银行贷款为主导的间接融资为主，由于风险管理是银行管理的首要任务，对中小企业放贷存在较高的风险，再加上现行体制下风险和收益存在严重的不对称，所以基层信贷人员对中小企业的贷款缺少积极性，同时为了尽可能地防范和规避风险，也使其产生了宁可少贷款，也不愿承担高风险的惜贷心理。随着不良贷款的日益增多和银行业体制的逐渐改革，银行为了加强内部监管，防范金融风险，不但减少了信用贷款的数量，而且绝大部分贷款都需要抵押或担保。中小企业由于自有资金较少、可用于抵押的资产更少的限制，使其很难获得担保，这进一步加剧了中小企业的信贷困难。 3、严重的信息不对称。现实的市场并不是完全竞争的，所以各个企业很难获得完全的信息，这就使得各类型企业间存在普遍的信息不对称。中小企业与银行之间的信息不对称是造成中小企业融资难的主要原因。 来自企业的信息大致可以分为两类：第一类是与企业经营者个人素质、经营能力等有关的个人信息，这类信息无法有效地观测和预知，具有不可保证性，可能需要付出很高的代价才能获得。第二类是企业在经营过程中的信息，这些信息可以用具体的财务报表来显示，包括资产状况、经营成果和现金流量等，还包括计划投资项目未来的盈利能力等预期信息，这些信息可以清楚地看到并且能够可靠计量，具有一定的保证性。由于上述两类信息的特点，银行等金融机构进行放贷考察时，往往考虑第二类信息，要求企业按照一定的程序和格式报送各种财务报表、商业计划书等反映财务信息和预期信息的资料，并提供满足条件的抵押品、质押品或者通过有实力的担保企业和社会担保机构提供担保。 另外，从信贷提供者的角度来看，信息的收集和产生具有“规模经济”效应，在花费同等交易成本的情况下，由于中小企业的贷款数额往往较少，这就意味着银行等金融机构只能获取较少的潜在收益，这相当于增加了向中小企业提供贷款的边际交易成本。因此，银行等金融机构出于自身利益最大化的考虑，很可能会放弃对中小企业贷款信息的收集，这在客观上加剧了信息的不对称程度。 三、我国发展关系型贷款可行性分析 由关系型融资理论可知，当一国处在金融发展的早期、资本市场不健全、金融法律体系不完善且商业银行构成金融体系的主体，同时中小企业在该国经济中占有重要地位，而金融机构又无法完整地获得所需融资企业的信息时，关系型融资无疑是解决融资问题的最好办法。目前，我国正处于这样的时期，因此可以发展关系型贷款来解决由于银企间信息不对称所导致的融资难题，促进我国经济更加稳定快速的发展。 1、我国传统的社会文化背景是发展关系型贷款的前提。我国是一个典型的关系社会，通过日常的交往，人与人之间会形成庞大的社会关系网络，关系网内人们之间相互信任和合作，并逐渐形成一种共同维护和遵守的交际规范。而关系型贷款是一种基于社会关系网络的准市场交易，它以人际关系为基础，所以，这个庞大的社会关系网络，为关系型贷款的发展提供了必要的前提和发展空间。 2、我国目前的信用及信息环境为发展关系型贷款提供了契机。我国大部分中小企业信用意识淡薄，失信现象比较严重，随意更改贷款用途、拖欠贷款、恶意逃债问题突出。从信息环境看，由于信息披露制度不健全，加之中小企业缺乏有效的内部管理和完善的财务制度，造成所提供的财务信息缺乏真实性，难以作为贷款的有效依据。这使得银企之间信息不对称现象较为严重。关系型贷款在解决银企之间信息不对称问题方面具有先天性的突出优势，能够通过银企之间建立的长期稳定的关系获得企业尚未公开的许多重要的“软信息”，以缓解由于中小企业提供的硬信息不足所带来的决策困扰。 3、非正规金融为发展关系型贷款提供了制度背景。非正规金融泛指各种不纳入我国金融当局监管的金融活动。非正规金融具备明显的关系型贷款特征使它能够有效地解决融资中的信息不对称问题。因为非正规金融源自于市场需求，它充分运用我国社会文化中重视氏族、家庭和亲友关系的特点，借助人际关系网了解借款人的信用和收益状况，可以更好地解决信息不对称问题，在交易成本、信息获取和风险控制等方面具有诸多优势。因此，非正规金融的发展为关系型贷款提供了有益的尝试，为关系型贷款的发展提供了良好的制度背景。 4、中小企业集群的形成为发展关系型贷款提供了很好的经济环境。产业集群是一组在地理上靠近的相互联系的公司和关联的机构，它们同处于一个特定的产业领域，由于具有共性和互补性而联系在一起。中小企业集群是一个庞大的社会关系网络，银行等金融机构的信贷人员可以据此了解企业的情况，获得足够的有关贷款企业的“软信息”，从而降低其决策的信息成本，同时集群内众多中小企业的贷款也会产生规模经济，以抵消中小企业贷款规模不经济的问题；另一方面中小企业集群的形成最重要的是保证了各中小企业在可持续基础上的互动，通过各企业间长期稳定的合作，提高了集群内企业的信用，有利于降低银企交易成本和监督成本，降低银行信贷风险。所以，在集群条件下，关系型贷款将会更好地发展。 5、我国中小银行的发展为关系型贷款提供了机构保证。中小银行对中小企业提供关系型贷款具有相对优势，所以中小银行的健康发展必将加快关系型贷款的发展。目前，我国各地都拥有一定规模和市场占有率的中小银行，这些中小银行要想在日益激烈的银行竞争中继续生存下去，就需要采取与大银行不同的业务发展方向，由于其自身的地域优势，发展与中小企业间的关系型贷款就应该成为其业务发展的主要方向。所以，随着我国中小银行的发展，势必为银行与中小企业间发展关系型贷款提供良好的机构环境。 四、我国发展关系型贷款政策建议 1、提高中小企业自身素质。由中小企业素质低、信用缺失而导致的银企信息不对称是造成中小企业融资难的主要原因，所以提高中小企业自身素质和信用条件是发展关系型贷款的基础。中小企业应加强内部管理，注重质量内涵型发展，提高企业产品的市场竞争力，从而提高还款能力。同时，中小企业也必须健全各项规章制度，强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性，更新财务管理的观念，积极进行多元化投资，增强风险防范意识，提高企业应对不确定事件的能力。 2、创新银行业务。银行与中小企业之间发展关系型贷款需要通过多种金融服务，诸如授信额度、存款、支票清算、现金管理等。我国目前的商业银行金融服务品种较少，不利于银行收集中小企业信息，从而无法更好地解决信息不对称问题。透支、授信额度等金融业务，不仅为中小企业提供了资金便利，也可以帮助缓解银企间信息不对称问题，大大降低交易成本。所以，银行应积极开发新的业务品种，尤其是一些对中小企业有很强针对性的业务，以强化银企关系。 3、发展中小金融机构。中小银行对中小企业发放贷款具有比较优势，所以要从根源上解决中小企业融资难的问题就必须建立以中小银行为主体的中小金融机构体系。由于组织结构的制约，由大银行的分支机构代替小银行对中小企业放贷，存在较高的金融风险，而且从长远来看，由于中小企业信息缺乏透明度和真实性，使其很难向其上级机构传递中小企业的经营信息。大力发展中小银行，如城市商业银行、农村信用社等，可以凭借其组织结构、经营机制，以及地缘和人缘优势，服务当地中小企业，不但可以缓解信息不对称问题，也可以减少中小企业的道德风险。同时，也可以由有实力的企业、个体工商户出资建立民营银行，利用他们与中小企业的天然关系，更好地对中小企业开展关系型贷款业务。 4、推进利率市场化。关系型贷款的实施，需要具备适于中小企业信贷市场运行的良好环境，利率的市场化程度直接影响着商业银行关系型贷款开展的广度和深度。关系型贷款是准市场的交易方式，其利率水平不仅由市场上的资金供求情况决定，还与银行所掌握的企业私有“软信息”等非市场因素密切相关，利率往往由双方协商，自由定价。利率管制是倾向于标准化的产品，不适于关系型贷款，因此，我国必须加快利率市场化步