天天基金新基分析长盛高端装备制造灵活配置.doc

报告摘要：长盛高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金(000534)是一只混合型基金，主要投资具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货等。拟任基金经理张锦灿先生拥有近十年机械行业研究经验，曾于2007、2008曾连续两年荣获新财富金牌分析师，擅长精选个股。本基金认购起点100元起，最高认购费率1.20%，最高赎回费率1.50%。瞄准高端装备制造，分享工业化发展成果。高端装备制造属于装备制造业的高端领域，根据“十二五”高端装备制造业产业发展规划的界定，主要包括航空装备工业、卫星产业、轨道交通设备制造业、海洋工程装备制造业、智能制造装备业等5大重点方向。当前我国正处于工业化推进的关键时期，主要任务是从一个工业大国转变为工业强国，在这一过程中，高端装备制造业将发挥重要作用。本基金将不低于80%的非现金资产投资于高端装备制造的股票和债券，力争分享高端装备制造相关上市公司的持续投资收益。四大标准配置高端装备制造细分领域。根据进一步研究界定，高端装备制造所涉及的上市公司主要分布在航天军工、自动化装备、二次电力设备、轨道交通设备、智能仪器仪表与控制系统、能源装备、通用设备、工程机械、环保装备这几个细分领域。在初步构建高端装备制造股票池之后，本基金通过深入分析判断各细分领域的景气状况、产业政策变化、生命周期，结合可投资的规模和相对估值水平，适时调整各子领域的配置比例。一、基金产品介绍长盛高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金(000534)是一只混合型基金，主要投资具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货等。拟任基金经理张锦灿先生拥有近十年机械行业研究经验，曾于2007、2008曾连续两年荣获新财富金牌分析师，擅长精选个股。本基金认购起点100元起，最高认购费率1.20%，最高赎回费率1.50%。本基金的投资目标在于把握中国高端装备制造业发展带来的投资机会，分享高端装备制造相关上市公司的持续投资收益，在严格控制投资风险的基础上，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。本基金业绩比较基准为：50%*上证高端装备60指数收益率 + 50%*中证综合债指数收益率。基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%-95%，其余资产投资于股指期货、权证、债券、货币市场工具、资产支持证券等金融工具，其中投资于高端装备制造的股票和债券不低于非现金基金资产的80%；权证投资占基金资产净值的比例不高于3%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。二、基金分析1、基金特色(1)瞄准高端装备制造，分享工业化发展成果高端装备制造属于装备制造业的高端领域，根据“十二五”高端装备制造业产业发展规划的界定，主要包括航空装备工业、卫星产业、轨道交通设备制造业、海洋工程装备制造业、智能制造装备业等5大重点方向。当前我国正处于工业化推进的关键时期，主要任务是从一个工业大国转变为工业强国，在这一过程中，高端装备制造业将发挥重要作用。本基金将不低于80%的非现金资产投资于高端装备制造的股票和债券，力争分享高端装备制造相关上市公司的持续投资收益。(2)四大标准配置高端装备制造细分领域根据进一步研究界定，高端装备制造所涉及的上市公司主要分布在航天军工、自动化装备、二次电力设备、轨道交通设备、智能仪器仪表与控制系统、能源装备、通用设备、工程机械、环保装备这几个细分领域。在初步构建高端装备制造股票池之后，本基金通过深入分析判断各细分领域的景气状况、产业政策变化、生命周期，结合可投资的规模和相对估值水平，适时调整各子领域的配置比例。2、公司旗下同类基金的收益分析长盛高端装备制造灵活配置是一只混合型基金，股票投资占基金资产的比例为0-95%，其优势在于配置灵活：市场无明显机会时，保持低仓位或固定收益资产；市场上涨时，适时配置股票资产。长盛基金公司目前旗下有多只混合型基金，表格1中列出了长盛基金旗下的其他4只混合型基金在2013年的业绩表现，可以看到公司旗下混合型基金2013年整体业绩表现良好，其中长盛创新先锋表现出色，2013年涨幅大幅超过同类平均。表格 1:长盛基金旗下混合型基金在2013年的收益情况基金代码基金名称分类2013年涨幅同类平均涨幅沪深300涨幅同类排名160805长盛同智)优势混合型10.48%13.00%-7.65%106|187080002长盛创新先锋混合型21.79%13.00%-7.65%41|187080001长盛成长价值混合型14.88%13.00%-7.65%76|187510081长盛动态精选混合型19.52%13.00%-7.65%54|187数据来源：Choice资讯、天天基金研究中心，截止日期：2013-12-313、基金经理分析(1)基金经理简介张锦灿硕士学位。2005年至2009年在国泰君安从事研究工作，任研究组组长职位。2009年3月加盟银华基金管理有限公司。具有从业资格。国籍：中国。(2)管理能力分析张锦灿先生拥有近十年机械行业研究经验，曾于2007、2008曾连续两年荣获新财富金牌分析师，擅长精选个股。表格 2:张锦灿先生过往管理情况基金代码基金名称基金类型起始时间截止时间任职天数任职回报184690基金同益封闭式2012-11-20至今1年又96天31.68%数据来源：Choice资讯、天天基金研究中心，截止日期：2014-2-21投资建议等级划