杨家才在全国企业集团财务公司2013年年会上的讲话.docx

在全国企业集团财务公司2013年年会上的讲话（2013年11月29日）杨家才在全国上下学习贯彻党的十八届三中全会的关键时刻，研究探讨财务公司改革发展问题，很有意义。大型企业集团是中国企业的脊梁。财务公司如何找准市场定位，发挥独特作用，服务企业集团，至关重要。下面，我讲三个问题。一、财务公司的历史贡献财务公司经过26年的发展，为我国公司金融发展做出重大贡献，突出体现在五个方面。一是催生了大型企业的财团意识。打造企业王国离不开金融的力量。金融资本与产业资本融合路径有两条：一条是先金融后实业；另一条是先实业后金融，先有实业然后投控金融机构。这方面，财务公司占有先机。在我国，企业办金融是由财务公司起步的。作为加强企业集团资金管理的制度安排，财务公司是企业集团优化资源配置的工具，为企业集团进入金融业、成就财团梦创造了条件。二是节约了企业集团的融资成本。在经济活动过程中，资金是有间歇的，财务公司把间歇资金用起来，让沉睡的资金发挥作用，这本身是资源的有效利用，是新价值的创造。财务公司还通过拆借和发债节约了拆贷差、债贷差，为企业集团节约了大量财务成本。三是防控企业集团资金风险。财务公司把资金归集起来，通过对成员单位财务信息进行监控，防控企业资金风险。通过内部结算和对外支付，了解成员单位财务变化，判断风险情况，防止违规违法行为。同时，利用金融专业优势，对企业集团投融资活动提供决策支持，防止决策失误。四是促进企业集团的产品销售。运用金融功能，包括消费信贷、买方信贷、融资租赁等工具，把企业产品推销出去，把买不起但能用得起产品的人纳入客户对象。如企业集团生产的汽车、大型设备等商品，可以利用金融营销手段促销。五是丰富了金融机构体系。财务公司是金融体系中一类重要机构，已开业174家，成员还在不断增加。金融种类可以分为四类，第一类是公众金融，面向不特定社会公众提供金融服务，如商业银行。第二类是公益金融，如保险、养老金等，保险主要是稳定功能，是社会保障体系的重要组成部分。第三类是“公主”金融，有人钱多不会用，帮他管起来，保值增值，信托属于这一类。第四类是公司金融，财务公司属于公司金融。这样金融就有了细分，根据功能定位，各司其职，平衡友好发展。二、财务公司的独特优势一是出身实业。财务公司是从实业中成长起来的。与银行等其他金融机构不同，财务公司背靠企业集团，股东是成员单位，根基比较坚实，为企业集团财务公司业务竞争提供很多便利。首先是资金动员的便利，利用集团管理来归集资金。其次是信息获取的便利，在同一个集团中，谁要干什么都很清楚，占有信息优势。再次是项目先知便利，作为项目参与者，近水楼台，节约了业务项目的寻找成本、管理成本、尽职调查成本。二是自创需求。企业集团的金融需求是内生的。在资金与实业对接过程中，财务公司了解企业发展规划和资金需求，既创造需求，又解决需求，具有实业和金融的双重属性。对于成员单位而言，它是金融机构，是资金的供应方，也是内部资金的归集者。对于金融机构而言，它又是企业集团，是资金的需求方，也是外部资金的融入者。三是易控风险。风险的来源除了信息不对称之外，还有贷后管理以及道德风险方面的问题。财务公司是企业集团自己的金融机构，与成员单位不存在利益冲突。从这个角度讲，风险比较好控制，管控成本相比其他金融机构来看，要小得多。四是单边业务。主要是筹集资金的业务，主动负债业务。财务公司资产业务风险小，精力集中在做负债业务上面，包括拆借资金、发行债券、怎样和银行联合等，对贷款投放之后的一系列管理，从找项目到价格谈判、资金清收、信贷跟踪、贷后管理等投入精力不多，流动性风险也好把握。三、财务公司的发展取向一是做大资金归集。把资金归集做大，提升资金集中度。目前，财务公司行业平均资金集中度为29%，总体上还不高，大约还有3.1万亿元没有归集进来。如果再归集2万亿元进来，财务公司的整体实力就会大大增强。从发展角度看，财务公司安身立命的东西就是内部资金归集。下一步，从监管的角度，要把资金归集率作为重要发展指标。适时修订企业集团财务公司管理办法，建立阶梯递进式监管激励机制，指标上一个台阶，就打开一扇门，能够做更多的业务，这其中很重要的指标就是资金归集率。二是做活市场融资。银行是背着钱找项目，财务公司是背着项目找钱，是有了项目再去找资金，因需而融，可以灵活运用多种融资工具，包括拆借、发债、票据、大额存单、商业票据融资等。要逐步推进商业票据业务，由成员单位开立商业票据，财务公司承兑，然后让银行贴现。这样，企业信用培育起来，融资渠道也就更完善、更活。三是做实资产交易。贷款转让、票据转让、资产证券化等业务原则上都可以做。但是业务准入要根据财务公司经营状况、管理能力、服务水平来定。对于资产证券化、贷款转让、票据、买入返售等业务，一定要在“实”上做文章。如票据业务的核心是真实贸易背景，信贷资产转让的核心在于资产真实。四是做长服务链条。要把财务公司金融服务链延长，跟着产品链延长。企业产品上下游链条有多长，财务公司就可以跟多长。但前提是公司得有这个能力。做长服务链条，关键就是一个“跟”字，跟产品，跟商户，跟合作对象，跟市场，这样风险控制才有把握。五是做全中间业务。财务公司不是要做全牌照，而是要通过人力、技术、信息投入获取中间业务收入。这些年，银行转型主要是由信贷业务转向中间业务，瞄准的正是企业集团成员单位。财务公司近水楼台为什么不能做？在利率市场化背景下，中间业务将成为金融业务主要的收入支撑。财务公司要把中间业务做好，做全。六是做细风险管理。风险管理是金融的永恒主题。财务公司最大的风险是产业风险、决策风险。这就需要从源头开始，在企业做决策的时候，财务公司就应该参与到里面去，这样风险就容易控制。此外，财务公司还面临市场风险、流动性风险及信用风险。需要盯住这些风险。风险管控能力将是下一步修改企业集团财务公司管理办法、推进分级分类管理的重要内容。在风险管控中，财务公司有责任，监管者更有责任。监管者的责任体现在三个方面：一是把好准入关。现在，企业集团办财务公司的呼声非常高，准入门槛比较低。我们要按照放松管制、加强监管的思路，改进准入管理，加强软性约束，强化正向激励。我们的准入政策是开放式的，任何企业只要够条件都可以申请，不歧视任何类型和所有制的企业。二是改进准入服务，做好准入前的辅导。要把财务公司准入前的服务再向前推进三步。第一步是可研。由属地银监局深入公司做可行性研究调查，全面了解企业情况。第二步是论证。调