《技术分析概论》PPT课件.ppt

技术分析篇,金融市场为何吸引人? 1.做得好可以赚大钱. 2.每个人可以以自主的意念来 控制一切.,K线 及 均线系统,成交量及其均线系统,技术指标曲线系统,一般金融投资真正成功者所必须具备的要素:,1.足够的知识. 2.具有独立研判下决心的性格. 3.时机与运气.,第八章 证券投资技术分析概述,第一节 技术分析的理论基础 一、技术分析的涵义 通过对市场过去和现在的行为 应用数学和逻辑的方法 归纳总结出典型的行为 从而预测证券市场的未来的变化趋势,二、技术分析的三大假设 市场行为涵盖一切信息,这一假设是我们进行技术分析的基础，其主要思想是认为影响股票价格的每一个因素（包括内在的和外在的）都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的具体因素作过多的关心。这条假设有其合理性。,价格沿趋势移动,并保持趋势,这一假设是我们进行技术分析最根本、最核心的因素，该假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性。,历史会重演,这一假设是从统计和人的心理因素方面考虑的是我们进行技术分析的重要前提，市场运动在图表上留下的运动轨迹，常常有惊人的相似之处，可以说，技术分析的理论就是人们对过去股票价格的变动规律进行归纳总结的结果。,在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。 1.第一条假设肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了影响股价的所有因素； 2.第二条和第三条假设使得我们找到的规律能够应用于股票市场的实际操作之中。,第二节 技术分析的要素 价 量 时 空,一、价格和成交量是市场行为最基本的表现 价，是指股票过去和现在的成交价。技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价。,量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额）。技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势。,二、时间和空间体现趋势的深度和广度,时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过一定时间又会有新的趋势出现,空，是指股票价格波动的空间范围。从理论上讲，股票价格的波动是“上不封顶、下不保底”的。但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段中，股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多大。,三、成交量与价格走势之间的关系,1.价涨量增 顺势而为 2.价跌量增 有待观察 3.价平量增 做头做底 4.价涨量平 止涨反弹 5.价跌量平 趋势不变,6.价平量平 多空观望 7.价涨量缩 呈现背离 8.价跌量缩 情况互异 9.价平量缩 反弹止涨,第三节 技术分析方法的分类和 应用时应注意的问题,一、技术分析方法的分类 1.K线法 2.切线法 3.波浪法 4.形态法 5.指标法 6.周期法,二、技术分析方法应用时应注意的问题 1.技术分析必须与基本分析结合,才能提高准确度,单纯的技术分析是不全面的。 2.注意多种技术分析方法的综合研判,切忌片面地使用单一的技术分析方法。 3.已经存在的结论要通过自己的实践验证后才能放心使用。 4.技术分析有其能力范围，它只是一种分析工具，必须合理利用，才能收到最佳效果。,证券投资的一些基本常识,股票交易有哪些费用,在我国目前，投资者通过券商交易上交所和深交所挂牌的股、基金、债券时，需交纳的各项费用主要有：委托费、佣金、印花税、过户费等。 委托费，这笔费用主要用于支付通讯等方面的开支。一般按笔计算，交易上海股票、基金时，上海本地券商按每笔元收费，异地券商按每笔元收费；交易深圳股票、基金时，券商按元收费。 佣金，这是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的费用。上海股票、基金及深圳股票均按实际成交金额的3.5向券商支付，上海股票、基金成交佣金起点为10元；深圳股票成交佣金起点为元；深圳基金按实际成交金额的3收取佣金；债券交易佣金收取最高不超过实际成交金额的2，大宗交易可适当降低。,印花税，投资者在买卖成交后支付给财税部门的税收。上海股票及深圳股票均按实际成交金额的4支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交此项税收。 过户费，这是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。由于我国两家交易所不同的运作方式，上海股票采取的是“中央登记、统一托管”，所以此费用只在投资者进行上海股票、基金交易中才支付此费用，深股交易时无此费用。此费用按成交股票数量（以每股为单位）的1支付，不足元按元收。 转托管费，这是办理深圳股票、基金转托管业务时所支付的费用。此费用按户计算，每户办理转托管时需向转出方券商支付30元。,利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。对多头有利。 利空是指能够促使股价下跌的信息，如股票上市公经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。对空头有利,利多、利空,多头、空头,多头：预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。 空头：预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情跌后买进，获利差价利润。其特点为先卖后买的交易行为。,沪市为6位数，深市为4位数。 盘面上我们常常看到“XR”、“XD”、“DR”，它们各自代表的内容分别是： “XD”是“exit divident”的缩写，是指除息的意思； “XR”是“exit right”的缩写，意思是除权； “DR”是“exit divident and right”的缩写，意思是除息和除权。,股票代码、股票名称,总手、现手、换手率,总手和现手都是成交量指标。成交量指股票成交的数量，其中 总手：为到目前为止此证券成交的总数量，单位为手。 现手：为刚刚成交的一笔交易的证券数量，单位为手。 换手率：总手流通盘,外盘、内盘,外盘：以委卖价（卖出价）成交（即卖方先挂单然后买方主动接单）的成交量纳入“外盘”，外盘也叫主动性买盘。如外盘很大，意味着多数卖的价位有人来接，显示买势强劲。 内盘：以委买价（买入价）成交（即买方先挂单然后卖方主动抛单）的成交量纳入“内盘”，内盘也叫主动性卖盘。如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方力量较大，如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当。 “外盘”和“内盘”相加为总手。,委比：,委比：是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标。 其计算公式为： 委买量委卖量 委比 = - 100% 委买量委卖量 委买量：委托买价最高前五档买盘之和，单位为手。 委卖量：委托卖价最低前五档卖盘之和，单位为手。 委比值变化范围为+100%至-100%。当委比值为正值并且委比数大，说明市场买盘强劲。当委比值为负值并且负值数大，说明市场抛盘较强。 委比从-100%至+100%，说明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱的一个过程。相反，从+100%到-100%，说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强的一个过程。,量比：,量比：量比是衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。其计算公式： 今日到统计时刻时的累计成交量