《投资策略》PPT课件.ppt

第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,第十六讲 投资策略,一、把握大势 二、目标策略 三、选股策略 四、操作策略,证券投资分析与预测,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,一、把握大势,（一）注意资本市场的动向 证券市场的行情与资本市场动向有关。在一定时期，社会资本会根据当时的经济状况在股票市场、期货市场、实体经济等市场间流动，资本的流动直接地影响某个市场的发展。所以要时刻注意资本市场的动向。 （二）注意宏观经济政策的导向 在一定时期，根据宏观经济目标的变化，政府的宏观经济政策会向某一方面倾斜，这会影响人们的投资预期。 了解宏观经济政策的导向是是把握资本市场动向关键。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,一、把握大势,（三）了解目前各个资本市场及实体经济投资的行情 （四）了解各个资本市场的历史状况 历史上的高点或低点都会在投资者的心理上留下某种抹不去的阴影，会对人们心理产生一定的压力或依赖，所以在实战中应注意。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,二、目标策略,（一）确定预投资的市场 根据目前资本市场的状况，和自己的资金状况确定预投资的市场。 1、资产保值型 期货 期权 购买非货币资产 2、风险型,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,二、目标策略,（1）投资型 以股票投资为例，华尔街两大流派：价值型股票投资者和成长型股票投资者。 A.价值型投资 价值型股票投资者投资有明确资产和收益稳定的上市公司的股票，巴菲特是其代表。 目前价值被市场低估了，当其价值逐渐被市场挖掘，价格就会上升的股票称为价值回归型股票。 价值回归型股票的股本比较大，有稳定的收益，市盈率低，风险低，分配以分红派息为主。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,二、目标策略,b.价值发现型投资 指投资于一些随经济周期波动的股票。如钢铁、石化类、房地产类等股票，投资这类股票应注意宏观基本面的分析。 c 收益型投资 公共事业类股票属于这一类。其特点是股本大，成长性不高，但有实力抗经济衰退；市盈率低，风险低，分配以分红派息为主。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,二、目标策略,B. 成长型投资 指投资于预期将来能产生高利润的公司的股票。彼得林奇是其代表。 成长型投资的关键是行业景气，要注重行业，精选个股。 成长型股票的上市公司，股本小，业绩突出，成长潜力大，股本扩张能力强。投资者应在一些新股或次新股中选择。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,二、目标策略,（2）投机型 投机型投资可以选择题材型股票进行投资。所谓题材型投资就是要投资当前热门的题材或概念。 这类股票的时效性强，投机性强，投资者只有及早发现，快速介入，及早撤离才有可能盈利，所以稳健的投资者不宜介入。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,三、投资选股策略,（一）投资型股票的选择 案例1 巴菲特选股的方法 必须通过各种方法了解上市公司的一切； 巴菲特认为要选择自己了解的行业来投资； 巴菲特认为不能买太多家公司；巴菲特经常在一年或者两到三年里做有限的几支股票，而且操作极少； 选择自己老家出名的企业； 每选择一支股票就要列出起码5条以上的理由；,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,三、投资选股策略,巴菲特总是先预测大势是热还是冷，然后再大选，再细筛选，直到把目标集中到一个很小的范围内。接着把这几家公司的资料研究透彻，搞清公司的实质价值及可能带来的发展价值。 案例2 短线传奇人物石开一个成功散户的真实神话 1、石开的业绩 一年多时间，从4.8万元升值到40万元。 1999年初： 48356元 1999年5月19日： 80000元,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,三、投资选股策略, 1999年6月30日： 150000元 2000年2月： 400000元 时间跨度：13个月；上交税款：10万元 2、石开的风格 稳准狠，短平快，专做短线 3、石开的七点七条操作策略： 策略一：“短、平、快”的投资战术 频繁操作，快进快出，一般只持股35天，每次赚一点，集少成多。不企望抓一匹黑马他认为那是偶然的。资金不多，只有高速运转，才能让他迅速增值。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,三、投资选股策略,策略二：把握板块轮涨节奏。 策略三：紧密跟盘，时刻关注个股异动设立了10的止损、止盈点。当他发现有些个股价量突然发生变化，庄家出逃现象显现时，都会及时斩仓，避免被套牢。 策略四：利用技术分析结合个股的基本面，再用自己的一套方式。 策略五： 关注资金流向，挖掘成交量背后的秘密。 策略六：实践“高效市场理论”。股价会及时反映公司变化，市场会揭示问题的实质。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,三、投资选股策略,许多个股在利好、利空消息传出来之前，股价早就开始攀升或下跌，市场已经反映出即将公开的消息。 股谚：利空出净是利好 策略七：利用b系数来判断个股投资风险大小。 b 系数：个股走势与大盘的背离程度.计算公式： b=K(个股涨跌幅指数涨跌幅)100 K的取值：指数涨幅在1以上，K为0.9；指数涨幅在1以内，K为1.0 既可以采用收市价来计算b系数，也可以在交易过程中采用及时股价来得出b系数。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,三、投资选股策略,b系数越大，个股走势越强。用来选择强势股。 石开又将自己的操作概括成四句话： 1）选准个股；2）选准时机；3）重仓出击；4）快速撤退全年操作上百次，交易持平和赢利的次数占总次数的92，亏损占8。只选强势股。 4、如何找强势股 均线系统判断，用5天10天均线来判断，5天10天均线的斜率越陡，庄稼越强。 放量越大，庄稼越强。 回档幅度越大，庄稼越强。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,四、投资操作策略,（一）证券投资原则 1、了解政策面 2、了解信息面 3、把握趋势 K线、均线，指标线等。 4、顺势而为 5、控制风险：对待“问题股”、“庄家股”、“怪异股”要慎重。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,四、投资操作策略,6、严明纪律。“布林线”指标的创始人约翰布林格说过，纪律是最好的朋友，自制力是成功的关键. 7、逆向思维，物极必反。 8、与市场保持距离。 9、耐心是应具备的重要心理素质。 （二）投资策略 1、分批买入。 2、分散化投资。,第十六讲 投资策略,第十七章 宏观经济政策,2019年5月14日星期二,四、投资操作策略,3、止赢、止损.威廉欧奈尔认为，在买入股票时，应给自己设两个价位：止损出局价位和获利了结