基金详细介绍.ppt

基金,演讲者：顾凌榕 ppt制作：朱晓旭、张静 资料提供：司徒再云、杨康、项绯鷐,FUND,1.基金概念定义 2.基金发展历史 3.基金分类、特点 4.基金风险、获利 5.基金购买,2,基金的定义：,3,投资基金（investment funds）是一种利益共享,风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事证券投资活动。可以说，投资基金是对所有以投资 形式的基金的统称。,基 金,基金管理人,基金托管人,投资者乙,投资者甲,投资者丙,证券B,证券A,证券C,集合投资,组合投资,中国基金发展史,1.萌芽与起步阶段 2.迅猛发展阶段 3.调整与规范阶段 4.稳步发展阶段,萌芽与起步阶段,起步于20世纪的90年代 1991年8月，珠海国际信托投资公司发起成立珠信基金，这是我国设立最早的国内基金。 1987年，当年中国人民银行和中国国际信托投资公司与国外一些机构合作推出了面向海外投资人的国家基金，它标志着中国投资基金业务开始出现。 1989，第一只中国概念基金即香港新鸿信托投资基金管理有限公司推出的新鸿基中华基金成立，之后，一批海外基金纷纷设立。,迅猛发展阶段,1992年，中国投资基金业的发展异常迅猛 1992年6月，我国第一家公司型封闭式投资基金-淄博乡镇企业投资基金由中国人民银行批准成立 1992年10月8日，国内首家被正式批准成立的基金管理公司-深圳投资基金管理公司成立 1993年，已经设立的基金纷纷进入二级市场开始流通。同年6月，9家中方金融机构及美国波士顿太平洋技术投资基金在上海建立上海太平洋技术投资基金，这是第一个在我国境内设立的中外合资的中国基金。,调整与规范阶段,由于我国的基金从一开始就发展势头迅猛，其设立和运作的随意性较强，存在发展与管理脱节的状况，调整与规范我国基金业成为金融管理部门的当务之急。 1993年5月19日，人民银行总行发出紧急通知，要求省级分行立即制止不规范发行投资基金和信托受益债券的做法。通知下达后，各级人民银行认真执行，未再批设任何基金，把精力放在已经设立的基金的规范化和已批基金的发行工作上。,稳步发展阶段,2001，我国已有基金管理公司14家，封闭式证券投资基金34只。 2001年9月，经管理层批准，华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基金-华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。 2002年，开放式基金在我国出现了超常规式的发展，规模迅速扩大。 2003年10月28日由全国人大常委会通过的证券投资基金法的颁布与实施，是中国基金业和资本市场发展历史上的又一个重要的里程碑，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段。,基金的分类：,1.契约型基金和公司型基金（按照法律地位划分） 契约型基金,是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。 公司型基金,是按照股份公司方式运营的。公司型基金分为封闭式和开放式两种。,2.私募基金和公募基金（按资金募集方式和来源划分）,公募基金是以公开发行证券募集资金方式设立的资金 私募基金是以非公开发行方式募集资金所设立的基金。,基金名人：索罗斯,个人简介：,全球最大的投资者，与“商品大王”吉姆罗杰斯（Jim Rogers）合伙成立了“量子基金”，曾获利20多亿美元，被称为“打垮英格兰银行的人”，索罗斯个人收入达6.8亿美元，在1992年的华尔街十大收入排行榜名列榜首。乔治索罗斯（英语：George Soros），本名是捷尔吉施瓦茨（Gyoumlrgy Schwartz），匈牙利出生的美国籍犹太裔商人；著名的货币投机家，股票投资者，慈善家和政治行动主义分子。现在他是索罗斯基金管理公司和开放社会研究所主席，是外交事务委员会董事会前成员。他以在格鲁吉亚的玫瑰革命中扮演的角色而闻名世界，在美国以募集大量资金试图阻止乔治布什的再次当选总统而闻名。2011年7月27日早间乔治索罗斯正式宣布将结束其长达40年的对冲基金经理职业生涯,基金名人： 王亚伟,个人简介：,担任华夏基金管理公司副总经理、投资决策委员会主席、华夏大盘精选基金和华夏策略混合基金经理。 被誉为“最牛基金经理”的王亚伟2007年凭借华夏大盘以200%多的收益率夺得冠军；在随后的2008年华夏大盘也成为跌幅最少的基金之一；在2009年王亚伟惜败于银华核心价值优选的陆文俊而屈居第二，2010年王亚伟29.09%依然名列榜眼而与状元无缘,3.收益基金、增长基金，也会有两者的混合型（按照对投资受益与风险的设定目标划分）。,收益基金追求投资的定期固定收益 ，因而主要投资于有固定收益的证券，如债券，优先股股票等。 增长基金追求证券的增值潜力。透过发现价格被低估的证券，低价买入并等待升值后卖出，以获取投资利润。,4.其他投资基金类型：货币市场基金、对冲基金、养老基金、证券投资基金（分为开放式基金和封闭式基金）、产业投资基金,基金特点,1.集合理财、专业管理。 基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点，通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。 基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。,18,2.组合投资、分散风险。 为降低投资风险，我国证券投资基金法规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。,3.利益共享、风险共担 基金投资者是基金的所有者，基金投资人共担风险，共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。,4.严格监管、信息透明 为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。 严格的信息披露制度。,5. 独立托管、保障安全 基金管理人负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。,基金风险,基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。基金的投资目标不同，其投资风险通常也不同。,23,金融投资工具风险比较图,基金的分散投资、专家理财特点决定它的风险较个人直接进入证券市场风险较低,24,基金风险的分类比较,按照资产配置比例不同可分为:股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金. 偏股（股票）基金： 是最主要的基金品种，以股票作为主要投资对象。 债券基金： 是一种以债券为投资对象的证券投资基金。债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点。 混合基金： 按一定比例在股票投资和债券投资之间分配。其风险和收益状况介于偏股型基金和债券型基金之间。 货币基金：主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等风险低、流通性高的短期有价证券。投资货币基金的平均年回报率一般高于银行一年期定期存款。 指数基金:试图与一个主板市场的指数业绩相匹配,25,不同类型基金风险收益特征图,货币基金,债券型基金,混合型基金,股票型基金,股票配置权重越高，风险越大，收益越高,风险,收益,26,诺安中小盘精选基金（股票型),基金经理： 周心鹏 资产规模：21.20亿份 简介：通过对具备良好成长潜力及合理估值水平的中小市值股票的投资，在有效控制组合风险的基础上，力图实现基金资产的长期稳定增值。,华夏大盘精选 （混合型）,基金经理：王亚伟 投资风格：传统开放式基金 投资目标：追求基金资产的长期增值 投资理念：精选在各行业中具有领先地位的大型上市公司，通过对其股票的投资，分享公司持续高增长所带来的盈利，实现基金资产的长期增值。,嘉实稳固债券（债券型）,投资风格：传统开放式基金 投资目标：本基金在追求本金安全、有效控制风险的前提下，力争持续稳定地获得高于存款利率的收益。 投资理念：本基金以信用较好的中短期债券为基本配置，优化生息资产组合，在本金保护机制下，谨慎避险增收，力求持续稳妥地保值增值。,嘉实稳固债券投资行业配置,基金收益,基金投资的收益来源是什么？基金如何获利？ 利息收入：指投资国债、金融债、企业债或银行存款产生的利息给付； 资本利得：指买卖股票或债券获得的差价收入； 其他收入：指运用基金资产带来的成本或费用节约计入的收入。,33,个人投资基金如何获利？,个人投资基金获利： 投资基金的获利来源主要有两个：一个是由于买卖基金价格差异所产生的资本利得，另一个是因为基金分红所生的投资收益。 如果投资的是开放式基金，资本利得来源于基金所投资的股票或债券升值和获取股息、利息等因素导致基金份额净值的增长。 注意：如果是封闭式基金，资本利得则来源于市场供求关系变化导致基金价格的上涨，基金价格以二级市场形成的价格为交易基准。使得卖出基金单位时可以取得价差收入。投资期间所取得的基金分红也是投资基金获利的组成部分。,34,基金净值,基金净值，是在某一时点上，基金资产总市值扣除负债后的余额，代表持有人的权益。 基金单位净值即每一基金单位代表的基金资产净值。 基金单位净值=（总资产-总负债）/基金份额总数 基金累计净值是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益)，基金份额累计净值基金份额净值基金成立后份额的累计分红金额。,35,举例，某基金曾经分红过，分红为每10份派2元。如果当天公布的基金单位净值为1.02元，那么累计净值就是1.02+(2/10)=1.24元。,基金的购买流程,（一）开立一个基金帐户 您如果是个人购买，携带银行帐户证明、个人有效身份证件及其复印件，到开放式基金的销售网点办理基金帐户。如果是机构投资者，需要携带机构代码卡、营业执照副本及加盖持证机构公章的营业执照复印件或民政部门或其他主管部门颁发的注册登记证书副本及加盖持证机构公章的注册登记证书复印件、法定代表人证明书、法定代表人有效身份证件、经办人有效身份证件、法人授权书、银行帐户证明及预留印鉴，到开放式基金的销售网点开立基金帐户。,（二）办理基金交易账户 开立基金帐户后，可以在该只基金销售网点办理基金交易帐户，领取基金交易卡，然后存入足额的资金，就可以购买基金。,（三）在基金的开放日进行交易 目前一般与交易所的交易日相同，基金销售网点的营业时间内可购买基金。带上基金交易卡并填写“基金申购申请表“，即可在网点柜台进行购买。若电话、自助或网上交易开通，还可以通过电话、自助或网上交易系统购买。,NOTICE ：,阅读有关法律文件 买卖开放式基金首先要开立基金账户 投资人认购基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款项，在注册登记机构办理有关手续并确认认购 投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金的金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的。,NOTICE ：,申请基金转换：基金转换，是指当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时，基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即，投资人卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。基金转换费用通常非常低，甚至不收。 非交易过户：基金的非交易过户是指