深圳璞石资本投资企业(有限合伙)课件

深圳璞石资本投资企业（有限合伙） 募资计划 普通合伙人：无锡宝盛投资咨询管理有限公司 2008年9月,本材料仅呈送特定潜在投资人，敬请严格保密,摘要,宝盛投资作为普通合伙人，出资人民币2000万元发起设立深圳璞石资本投资企业（有限合伙） 璞石资本主要通过对拟上市企业进行股权投资，上市后转让股份来获取投资收益 璞石资本存续期限为6年，可有条件延长1年 璞石资本招募有限合伙人不超过49人，募资总额不超过3亿元 宝盛投资聘任招商证券担任投资顾问，璞石资本聘任浦发银行担任托管银行、招商证券担任证券经纪商,第一部分 PE是资产配置的理性选择 第二部分 璞石资本设立方案要点 第三部分 璞石资本相关方介绍 第四部分 附件,目录,第一部分 PE是资产配置的理性选择 PE (Private Equity) 基本概念 中国PE的兴起 介入PE的最佳时间窗口 有限合伙制是PE的主要组织形式,1,2,3,4,PE基本概念,PE带着增值服务进入,帮助企业加速成长做大做强,退出,增值服务,IPO 股权转让,投资,PE基本概念,中国PE的兴起,由于外资基金募集对象主要为境外机构投资者，其单支基金规模较大，故中资基金在资金募集规模上尚不能与外资基金相比，但在新募集基金数量上已经从2006年占比的27%上升到2007年的43%,中国PE的兴起,VC/PE背景企业中国境内IPO回报率一直保持较高水平，截至2008年第二季度仍然保持接近4倍回报率。与A股市场的指数变动趋势对比，充分证明PE作为资产配置的组成部分可以较好平滑整体收益波动，降低整体投资风险,介入PE的最佳时间窗口,有限合伙人(LP),投资顾问,有限合伙 企业,股权投资,出资,保管,出资+管理,顾问服务,被投资企业,有限合伙制是PE的主要组织形式,有限合伙制是PE的主要组织形式,“弘毅”人民币基金（规模50亿元）：联想控股作为普通合伙人发起设立，全国社保理事会作为有限合伙人投资20亿元 “鼎晖”人民币基金（规模50亿元）：鼎晖投资作为普通合伙人发起设立，全国社保理事会作为有限合伙人投资20亿元 绵阳产业基金（规模60亿元） ：中信证券控股的管理公司作为普通合伙人发起设立，向机构投资者招募有限合伙人 ,国家发改委核准的产业基金/股权投资基金,民间设立的VC/PE,南海成长，2007年6月，深圳，募资规模为2.5亿元 东方富海，2007年11月，深圳，募资规模为9亿元 红石国际，2008年1月，北京，募资规模为5亿元 融众成长，2008年5月，武汉，募资规模为5亿元 浙商海鹏，2008年6月，浙江，募资规模为1.5亿元 惠达九鼎，2008年6月，北京，募资规模为5亿元 ,2007年6月1日中国新合伙企业法实施,美国86%的PE采用有限合伙制形式,有限合伙制是PE的主要组织形式,第二部分 璞石资本设立方案要点 基本要素 业务操作流程 收益与利润分成 募资计划,企业名称,深圳璞石资本投资企业（有限合伙）,注册地点,深圳市,普通合伙人,无锡宝盛投资咨询管理有限公司，出资人民币2000万元,经营期限,6年，普通合伙人认为必要可最多延长12个月,托管银行,上海浦东发展银行股份有限公司,向合格投资人定向招募，不超过49人 单一有限合伙人最低出资额为500万元，可以100万元为单位递增,有限合伙人,证券经纪人,招商证券股份有限公司,投资顾问,招商证券股份有限公司,资金规模,全体合伙人出资总额为2亿元 若认购金额超过2亿元，普通合伙人可决定调整，但上限不超过3亿元,基本要素,盈 利 模 式,基本要素,对拟上市中小企业进行股权和/或股权相关手段的投资，待被投资企业IPO后通过证券市场转让股份而获取投资的资本利得 对于不适宜直接IPO的被投资企业，可以通过被已上市公司定向增发换股吸收合并等方式变相进入证券市场，然后在证券市场转让其所持股份从而获取资本转让利得 参与企业IPO时的战略配售，在证券市场转让其所持股份从而获取资本转让利得 参与上市公司定向增发，在证券市场转让其所持股份从而获取资本转让利得,投 资 理 念,投 资 策 略,专注投资细分行业领先者或者具备该等潜质的企业 重点投资Pre-IPO阶段的项目 机会投资IPO之战略配售及上市公司之定向增发的项目,基本要素,通过专业智慧发现价值 通过增值服务提升价值 通过资本市场实现价值,投 资 对 象,被投资企业应该是具有一定资产规模和市场份额，有成型的商业模式，具有较强的盈利能力和增长空间，具备成为细分行业领先者潜力的拟上市公司 被投资企业在主体资格、独立性、规范运行、法律、财务与会计等方面已经达到或通过PE投资和提供帮助后可达到上市条件 被投资企业管理团队具有较高素质，能够接受现代企业管理和资本市场理念并有效实施，上市愿望强烈,基本要素,投 资 限制,基本要素,不得用于承担无限责任的投资 对单一被投资企业及其关联企业的投资额合计不得超过本合伙企业出资总额的25%；对单一被投资企业的投资不得超过该投资企业注册资本的20% 不得用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途，但因交易结构需要，使用“先债后股”等金融工具而可能发生的对被投资企业过渡性借贷不在此限 不得进行二级市场股票投资，但因被投资企业上市后配股、向现有股东定向增发、参与上市公司定向增发、资金闲置期进行新股申购等不在此限 非经全体合伙人同意，不能进行滚动投资，但资金闲置期进行新股申购、银行间市场投资、货币市场基金、现金管理类集合资产管理计划亦不在此限,定 期 披 露,临 时 披 露,基本要素,每季度结束后15日内，以书面形式向全体合伙人披露企业当期及截至当期末的投资情况和财务状况 召开合伙人定期会议时，按照合伙协议相关规定向全体合伙人披露上年及截至上年末的相关报告,企业发生根据本伙协议规定应当向合伙人披露事件时，应当在第一时间以书面形式向全体合伙人进行披露 普通合伙人认为有需要披露的事项，则以书面形式向全体合伙人进行披露,约 束 机 制,普通合伙人做出投资及其相关决策，必须依据投资顾问的相关建议书 资金在托管银行保管，托管银行划拨款项须复核普通合伙人指令是否符合投资顾问的相关建议书 托管银行与普通合伙人双重记帐并定期对帐 建立相关责任人和利益相关人的利益捆绑制度,基本要素,1,2,3,4,立项,投资,投资后持续管理,退出,宝盛投资,投资顾问,普通合伙人,招商证券,立项建议书,审议决策/执行,浦发银行,托管银行,审核监督/划款,投资建议书,管理 / 增值服务建议书,退出建议书,业务操作流程,项目开发和立项,立项项目执行,投资决策和执行,投资后持续管理,退出决策和执行,项目收集,资料初审,初步调查,立项决策,初步接洽,投资决策,投资建议书,最终谈判,协议签署,变更登记,资金划转,如发生重大变更返回前步骤,公司估值,交易谈判,交易设计,尽职调查,行业分析,审计,其他工作,尽职调查报告,审计报告,其他专业报告,项目可行性报告,投资协议草案,退出设计,退出决策,市场跟踪,退出规划,退出实施,战略管理,增值服务,管理决策,管理实施,立项建议书,管理建议书,增值服务 建议书,退出建议书,被投资企业分红 股份转让收益 闲置资金投资收益 其他收入,收益与利润分成,普通合伙人按照企业经营利润的20%提取业绩报酬 扣除业绩报酬后的净利润，全体合伙人根据出资比例分配,亏损由全体合伙人按照出资比例承担 普通合伙人不提取业绩报酬,利润0,利润0,利润,管理费（2%/年）、托管费 募集、设立及存续费用 项目直接费用 其他费用,收入,支出,募资计划,有限合伙人入伙条件,募资计划,推介阶段 （9月上旬）,签订保密协议 提供法律文件,签订认购意向书,普通合伙人确认,签订合伙协议 （9月下旬）,工商登记注册,潜在投资人签署保密协议 向潜在投资人提交法律文件,潜在投资人阅读法律文件 潜在投资人签订认购意向书 潜在投资人提交调查问卷,普通合伙人对潜在投资人进行资格审查和认定 确认投资人和具体出资金额,全体合伙人签订合伙协议,办理工商登记，有限合伙企业取得营业执照之日为有限合伙企业成立之日,签订认购协议 并缴纳出资款,投资人签订认购协议 投资人缴纳认购的出资,向合格潜在投资人推介 潜在投资人阅读推介材料,第三部分 璞石资本相关方介绍 普通合伙人无锡宝盛投资咨询管理有限公司 投资顾问招商证券股份有限公司 托管银行上海浦东发展银行股份有限公司,普通合伙人,华西集团直接和间接全资拥有的PE投资管理平台 注册资本2000万元人民币,执行董事 秦宏先生:华西集团公司副总经理。主要负责集团金融业务，拥有多年银行和投资等金融工作经历，深刻理解投资机构运作模式，具有丰富的投融资经验,无锡宝盛投资咨询管理有限公司,普通合伙人,华西集团是“天下第一村”华西村兴办的集工业、金融、贸易、旅游为一体的企业集团，下属57家全资企业和控股子公司，2007年销售收入超过人民币260亿元 ， 截至2007年底固定资产规模超过人民币60亿元,投资顾问,招商证券作为综合类创新试点证券公司，各项业务和综合实力均进入国内同业十强，资质为A类AA级。截至目前，注册资本32.27亿元，在全国28个城市开设了71家营业网点。招商证券全资拥有招证（香港）、招商期货，并投资博时基金、招商基金,投资顾问,投资顾问,世联地产 （过会待发）,房地产服务第一股，开创现代咨询服务业境内IPO先河,川大智胜 002253,大学教授借助VC/PE进行高新技术产业化的代表,濮耐股份002225,福晶科技 002222,PE推动中国创造走进资本市场的典范,法因数控 （过会待发）,数控装备领导者，民营企业走向国际制造巨头典范,三金药业（过会待发）,传统中药的代表，引领中国中草药资源的价值重估,传统产业中高新技术的引领者,深交所中小企业板2008年IPO经典案例,投资顾问,资产管理部,PE投资顾问,证券投资部,股票销售交易部,营业部,研发中心,投资银行部,风险管理部,风险控制,项目资源 IPO承销/保荐 IPO股票定价,IPO股票销售,政策/宏观经济研究 证券市场研究 行业/公司研究 公司价值/ 股票定价分析,证券交易技术 退出时机选择,闲置资金管理 证券交易技术 退出时机选择,项目资源 证券经纪,投资顾问,投资顾问,招商局科技集团,中国创业投资机构50强,香港上市之PE基金,招商局中国投资基金,强大的股东背景,紧密的系统内合作伙伴,深厚的产业背景和卓越的战略管理能力支持对被投资企业的增值服务 系统内的无缝合作有利于调动更多资源帮助被投资企业提升内在价值,汤维清先生：招商证券副总裁，中欧国际工商学院EMBA，拥有10多年证券从业经历。对投资管理、企业管理咨询、私募融资、股份制改组、上市辅导、IPO及保荐上市、股权激励等业务均有独到的见解 温 锋先生：招商证券直接股权投资业务总监，中欧国际工商学院EMBA，中国注册会计师。在公司投资、收购、重组、整合等方面有深入研究和丰富经验，擅长投资、并购交易中的价值发现、交易结构设计、交易过程中技术问题的解决,投资顾问,余子民先生：现任招商直接股权投资业务副总经理，拥有法律职业资格、证券从业资格、经济师职称。具有20年金融从业经验，其中10年从事企业法律事务工作经验，擅长产品创新法律论证、法律风险防范等方面的法律事务 曾远帆先生：现任招商证券直接股权投资业务总监助理。拥有证券从业资格及10年投资银行业务经历，对企业管理咨询、公司财务分析、企业重组、购并、私募融资、IPO及保荐上市、上市后再融资等业务有丰富经验 黄毅军先生：现任招商证券直接股权投资业务高级经理。拥有证券从业资格及10年证券业从业经验，具有较丰富的企业改制上市经验，是中国证券业协会2007年重点研究课题证券公司开展直接股权投资业务管理制度研究主要研究者,投资顾问,托管银行,浦发银行：具备全面的托管业务资格，中国第一家规范运作的中外合资产业基金“中比直接股权投资基金”的独家托管银行，已为国内众多的公司制、契约制、有限合伙制等各种类型的PE基金提供托管服务,第四部分 附件 项目储备一览表 联系方式 法律声明,A公司,纺织服装特种面料,福建,F公司,G公司,B公司,C公司,D公司,E公司,船舶科技通讯导航,机电一体化机器人,机械制造专业轴承,冶金材料轻合金,化工科技煤化工,建筑材料环保涂料,山东,江苏,辽宁,江苏,山西,福建,所处行业,所处区域,项目储备一览表,预计IPO申报时间,2009年,I公司,消费服务连锁快餐,广东,H公司,消费服务珠宝首饰,广东,2009年,2009年,2010年,2010年,2010年,2011年,2010年,2011年,列示的内容并未涵盖全部潜在投资项目资源，也未必会实际投资该等项目，仅供参考！实际投资的项目也可能不在此列举范畴,联系方式,张俊 先生 电话：0755-8373 4449 传真：0755-8296 0494 手机：1581-856-1157 E-mail：,对本计划感兴趣的投资人，我们将在签署保密协议的基础上，向您提供认购意向书及相关法律文件，并就您感兴趣的其他事宜与您进一步沟通。,本介绍文件在保密前提下向特定潜在投资者提供，仅为一般性信息提供，并不构成要约或要约邀请 本介绍文件根据公开信息以及由其他可信渠道所获得的信息准备而成，本文作者不就本介绍文件内容的准确性或完整性作出任何陈述或保证，也不对因介绍文件内容的遗漏、不充分或不准确而造成的损失或损害承担任何责任 本介绍文件中针对未来事项作出的表述或假设可能被发现不正确。本文作者不就此类表述和假设的准确性作出任何陈述或保证。情况可能发生变化，本介绍文件内容可能因此未反映最新情况。本文作者不负责更新本文，或对本文中不