企业现金规划管理

第一章 现金规划现金规划：为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常现金及现金等价物和短期融资的活动。现金等价物：流动性比较强的活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产。现金规划的原则：即短期需求可以用手头的现金来满足，而预期的或者将来的需求则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。第一节 分析客户现金需要一、 现金规划需要考虑的因素（一） 对金融资产流动性的要求现金规划动机：（1）交易动机，个人或家庭出于交易动机所拥有的货币量取决于收入水平、生活习惯等因素。一般来说，个人或家庭的收入水平越高，交易数量越大，其为保证日常开支所需要的货币量就越大。（2）谨慎动机（预防动机），是指为了预防意外支出而持有一部分现金以现金等价物的动机，如个人为应对可能发生的事故、失业、疾病等意外事件而需要提前预留一定数量的现金及现金等价物。谨慎动机归因于未来收入和支出的不确定性。一般来说，个人或家庭对现金以及现金等价物的预防需求量主要取决于个人或家庭对意外事件的看法，而且，预防需求量和收入也有很大的关系。（二）持有现金及现金等价物的机会成本金融资产的流动性与收益率呈反方向变化，高流动性意味着收益率较低。现金及现金等价物的流动性较强，其收益率也相对较低。持有收益率较低的现金及现金等价物也就意味着丧失持有收益率较高的投资品种的机会，因此，持有现金及现金等价物存在机会成本。二、 流动性比率（1） 流动性比率是流动资产与月支出的比值，反映客户支出能力的强弱。资产流动性是指资产在保持价值不受损失的前提下变现的能力。流动性最强现金与现金等价物，日常用品类资产的流动性比较弱。（2） 公式：流动性比率=流动性资产每月支出 （3） 流动性比率应保持在3左右，即现金足够三个月生活支出。该额度确定在个人或家庭每月支出的36倍左右。 注：收入支出表 目的：提供个人或家庭获取现金的能力和时间分布，以利于正确的消费和投资决策。 原则：真实可靠、充分反映、明晰性原则等 作用：帮助理财规划师了解客户现金流信息。 一般客户支出表分为三栏：收入、支出和结余（或超支） 周期：一般以十二个月为一个编制周期，但也可以以一个月为周期进行编制。工资和薪金自雇收入奖金和佣金投资收入其他收入例：家庭收入支出表利息资本利得分红租金收入其他收入 收入房产租金抵押贷款支付（包括保险和纳税）修理、维护和纳税日常生活支出水电煤气等费用、通讯费、交通费、日常生活用品、外出用餐、其他费用购买衣服支出个人开支休闲娱乐度假、其他休闲娱乐赡养支出父母商业保险费用人身保险、财产保险医疗费用其他支出费用第二节 制定现金规划方案一、 现金规划的一般工具（一） 现金：流动性最强，持有现金往往会出现贬值的情况。人们持有现金是为了追求现金的流动性，但在客观上却损失了一定的收益。（二） 相关储蓄品种1、一般储蓄业务。（1）活期储蓄。指无固定存期、可随时存取、存取金额不限的一种比较灵活的储蓄方式。其资金利用灵活性较高，人民币一元起存，外币（港币、美元、日元等）起存金额不低于一美元。自2005年9月21日起，个人活期存款按季结息，按结息日挂牌活期利率计息，每季末月的20日为结息日。储蓄机构发给客户的是存折或借记卡。借记卡：先存款后消费，具有存取款功能，但没有透支功能的银行卡。活期“一本通”：为客户提供一种综合性、多币种的活期储蓄，既可以存取人民币，也可存取外币。具有人民币和外币活期储蓄的全部基本功能。开立账户时，必须预留密码。可在开户行的同城营业网点存款、取款，客户还可以制定该账户为水电费、通讯费等日常生活费用的缴费账户，还可开通电话银行和网上银行，转账汇款也很方便。（2）定活两便储蓄。事先不约定存期，一次性存入，一次性支取的储蓄存款。它的起存金额低，人民币50元即可起存。存期低于整存整取最低档次（不满3个月）的，按活期利率计息；存期超过三个月以上不满半年的，按3个月整存整取利率六折计息，存期超过半年不满一年的，按半年整存整取利率六折计息；存期超过一年（含一年）的，一律按1年期整存整取利率六折计息。（3）整存整取。客户选择存款期限，整笔存入，到期提取本息的一种定期储蓄。起存金额低，多存不限。人民币50元起存，港元50元、日币1000元，其他币种为原币种10元起存。利率较高，利率大小与期限长短成正比。存期：3个月、6个月、1年、2年、3年和5年；外币存期分别为1个月，3个月，6个月，1年，2年。到期凭存单条支取本息，客户需要资金周转整存整取存款未到期时，可部分提前支取一次，但提取支取部分按支取当日挂牌活期存款利率计息。（4）零存整取。是一种事先约定金额，逐月按约定金额存入，到期支取本息的定期储蓄。适应面广，手续简便，起存金额5元。存期：1年，3年或5年。存取金额储户自定，每月以固定金额存入，若中途漏存，应在次月补齐。适合刚参加工作，需逐步积累每月结余的客户。（5）整存零取。事先约定存期，整数金额一次存入，分期平均支取本金，到期支取利息的定期储蓄。一次存入本金，人民币1000元起存。存期1年，3年，5年，取款间隔可选择1个月、3个月、半年，可记名，预留印鉴或密码，可挂失。（6）存本取息。一种一次存入本金、分次支取利息，到期支取本金的定期储蓄。起存金额较高，一次人民币5000元，存款余额稳定。存期为1年，3年，5年，可记名挂失。一般每月、每季或每半年一次取息，不得提前支取利息，如到期未取，以后可随时取息，但不计算复息。提前取款，利息按取款当日银行挂牌公告的活期储蓄的利率计息，存期内已支取的定期储蓄利息要一次性从本息中扣回。适合款项在一定时期内不需动用，只需定期存取利息作为生活零用的客户。（7）个人通知存款。不约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取日期和金额方能支取的存款。分为1天通知存款和7天通知存款。1天通知存款必须提前1天通知约定支取存款，7天通知存款则必须提前7天通知约定支取存款。通知存款的比重为人民币，本金一次存入，可一次或分次支取。个人通知存款利率收益较活期存款高，是大额资金管理的好方式。开户及取款起点较高：人民币通知存款开户起存金额5万元；最低支取金额为5万元。外币通知存款的最低存款各地区略有不同，约为等值人民币5万元，外币通知存款提前通知的期限为7天。（8）个人支票储蓄存款。中国很少2、特色储蓄业务 定额定期双定存单存款金额固定、存期固定 可当礼品赠送的存单。存单上印有存款金额，其面额为50元、100元、200元、500元四种，期限一年，存单不记名，不预留印鉴，也不受理挂失，到期凭存单支取本息，可以在同一市县辖区内各邮政储蓄网点通存通兑，可以过期支取，也可以提前支取，一次取清，不能部分提前支取。利率计算方法同整存整取定期储蓄相同定活通一些银行自动将储户活期账户的闲置资金转为定期存款，该活期账户因刷卡消费或转账取现资金不足时，定期存款将自动转为活期存款。绿色存款礼仪存单中国银行礼仪存单系列产品，是在传统人民币定期存单基础上，为满足客户送礼、收藏等需求推出特色定期储蓄产品。分为人民币整存整取和定活两便。采用不定额和实名制发行，预留密码后可以在同城范围内通存通兑。客户在持有期内可以办理挂失、提前支取、自动转存，其开办方法及相关规定均与普通中国银行整存整取定期储蓄存款和定活两便储蓄存款相同。喜庆存单交通银行专门对原有的定活两便存单进行了新的设计，还是一种定活两便储蓄存款，采用实名制，存取挂失等手续和一般的银行定期存款基本一样，特殊之处可以像活期存款一样随时支取，如果存期高于三个月，还可获得高于活期存款利率的收益，用它送礼还附带利息。四方钱（三） 市场货币基金指仅投资于货币市场工具的基金。市场货币基金应当投资于以下金融工具：（1）现金（2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券（4）期限在1年以内（含1年）的债券回购（5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据（6）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。但不得投资于以下金融工具：（1）股票（2）可转换债券（3）剩余期限超过397天的债券（4）信用等级在AAA级以下的企业债券（5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。1、特点：本金安全；资金流动性强；收益率相对活期储蓄较高；投资成本低，买卖货币市场基金免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，资金进出非常方便，既降低投资成本，又保证了流动性；分红免税，多数货币市场基金基金面值永远保持1元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，银行只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。2、货币市场基金的申购：银行网点申购、到有代销资格的劵商营业部申购、直接到基金公司直销柜台申购、部分基金公司为中国银联会员开通网上申购服务。申购的最低资金量要求为1000元，追加的投资也是1000元的整数倍。基金单位资产净值是固定不变的，一个基金单位是1元。3、收益指标：一是七日年化收益率；二是每万份基金单位收益。作为短期指标，七日年化收益率仅是过去7天的盈利水平信息，并不意味着未来收益水平。4、影响货币市场基金收益率的主要因素：利率因素；规模因素，单只货币市场基金存在一个最优规模，在该规模内具有规模效应，即规模越大收益越高，超出该规模后就不具有规模效应；收益率趋同趋势 部分现金规划工具比较表单位协定存款7天通知存款货币市场基金安全性高高高流动性随时提取提取七天预约最快T+1日到账税前收益率1.53%1.71%2%3%交易率无无无所得税有有无其他限制有最低要求有，5万元起存首次认购1000元起，追加认购无限制二、现金规划融资工具（一）信用卡融资1、简介：是银行或其他发卡机构向社会公开发行的、给予持卡人一定的信用额度，持卡人可在信用额度内先消费后还款，并可在中国境内指定的商家购物和消费，或指定银行机构存取现金，以人民币结算的特制卡片。分为广义信用卡和狭义信用卡。广义上说，凡是能够为持卡人提供信用证明、消费信贷或持卡人可凭卡购物、消费或享受特定服务的特制卡片均可称为信用卡。广义信用卡包跨贷记卡、准贷记卡和借记卡等。狭义上说，信用卡主要是指由金融机构或商业机构发行的贷记卡，持卡人在信用额度内可先消费后还款的信用卡。狭义的信用卡实质上是一种消费贷款，它提供一个有明确信用额度的循环信贷账户，借款人可以使用部分或全部额度。偿还借款时也可以全额还款或部分还款，一旦以及使用的额度得到偿还，则该信用额度又可以重新恢复使用。1999年3月1日中国人民银行颁布银行卡业务管理办法，允许商业银行发行贷记卡，先消费后还款。从消费信贷业务比较发达的国家来看，住房消费信贷、汽车消费信贷、信用卡消费信贷是消费信贷的三种主要形式，占消费信贷比例的90%以上。2、信用卡、准贷记卡和借记卡的比较。信用卡可以再信用额度内免洗透支，准袋价款透支要付利息，借记卡不能透支；信用卡可以再国外透支外币消费，回国后用人民币结算。准贷记卡和借记卡本质都是储蓄卡，因此均可支取现金而不付手续费，而银行却严格限制用信用卡支取现金，国内和国外支取现金的手续费率分别为1%和3%。3信用卡功能：支付工具、账务记录、预借现金、循环信用、理财（1）符合条件的免息透支 可透支一定金额，享受一定的免息还款期,可以再免息期一次还款，也可以免息分期还款，不是所有的透支额都是免费的，发卡银行对信用卡持卡人未偿还最低还款额和超信用额度用卡的行为，分别按最低还款额未还部分、超过信用额度部分的5%收取滞纳金和超限费。 免息透支：每月1日为账单日，25日为还款日，则该行银行就为客户提供了最长为56天的免息优惠（各行规定不同）超限额：持卡人只能在规定的信用额度内透支消费，对于超过信用额度的消费金额，银行会按一定比例收取超限费用，通常为超额部分的5%。（2）免息分期付款。免息分期付款是指信用卡持卡人，在一次性进行大额消费的时候，对于该笔消费金额则可以平均分解成若干期数（月份）来进行偿还，而且不用支付任何额外的利息，手续同普通刷卡消费一样简便快捷。（3）高透支额度调高临时额度。可提前电话申请调高临时信用额度，最高可达五万元的信用额度，调高的信用额度一般30天内有效，到期后信用额度将自动恢复为原来额度。申请临时调高额度后，客户可利用信用卡最长50天的免息还款期来节省利息费用。（4）预借现金。每卡每日取现金额累计不超过人民币2000元，应注意借款的手续费和产生的借款利息。一般发卡行规定持卡人以信用卡办理预借现金时，要承担每笔预借现金金额的3%计算手续费，最低收费额为每笔30元人民币（境内交易）或3美元（境外交易、包括港澳台），不享受免息还款期待遇，自银行记账日起按日利率5计收利息至清偿日止。银行记账日为此笔预借现金交易发生日，发卡行按月计收复利。（5）循环信用：按日计息的小额、无担保贷款，实际上是一种短期借贷，利息比较高，无需担保品（6）支出记录与分析（7）支出管理（8）建立信用4、信用卡还款方式还款方式还款特点操作提示柜台还款准确填写信用卡卡号，即可实时到账，无手续费银行一般接受他人代还和无卡还款约定自动还款到期自动还款，不必担心由于遗忘带来的利息与滞纳金留意用于还款的活期账户的余额，以免由于余额不足导致自动还款失败网上银行转账还款与借记卡关联扣款一般要求事先开通借记卡（储蓄账户）及信用卡网上银行功能，并将两卡进行关联网上跨行转账还款需要一定手续费可用于还款或接受转账的银行卡种类视发卡银行规定而定电话银行还款事先开通电话银行功能，并将其与信用卡进行关联ATM机转账还款转账划入的款项并非即时到账建议在还款日之前23天进行还款，以免造成不必要的透支利息与滞纳金支出5、操作提示（1）免息还款期的计算问题 在免息还款期内偿还全部款项，无须支付非现金交易的利息；否则，自银行记账日起按日利率5计收利息至清偿日止。（2）超额透支不能享受免息还款待遇，不要超额透支。（3）当心部分偿还不能享受免息待遇。（4）信用卡提现并不享受免息期待遇。（5）信用卡存钱无利息。（6）免年费，并非年年免。（二）其他银行融资方式 贷款（三）保单质押融资1、保单质押 所谓保单质押贷款，是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。一种是投保人把保单直接质押给保险公司，另一种是投保人将保单质押给银行。人身保险合同可分两类：一类是医疗保险和意外伤害保险合同，此类合同属于损失补偿性合同，与财产保险合同一样，不能作为质押物；另一类是具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险人等人寿保险合同，此类合同只要投保人缴纳保费超过1年，保单就具有了一定的现金价值，保单持有人可以随时要求保险公司返还部分现金价值。多数保险公司规定，投保人必须缴纳保费满两年且保单生效满两年才能申请贷款。保单质押贷款的期限较短，一般不超过6个月。最高贷款余额保险公司一般在70%左右，银行则要求相对宽松贷款额度可达到保单价值的90%。期满后贷款一定要及时归还，一旦借款本息超过保单现金价值，保单将永久失效。银行目前只受理经由其售卖的保单。以死亡为给付保险金条件的合同所签发的保险单，未经被保险人书面同意，不得转让或者质押。进行保单质押，借款者需携带本市常住户口或居住住所证明，身份证原件及复印件，保单正本及近期交费证明，小额贷款一般两三天即可完成。2、优缺点 手续比较简单，贷款速度比较快。购买保险可以防范风险；资金周转困难时，质押符合条件的保单可以取得资金。分红性质的保单用于质押时，有可能享受不到分红。3、操作提示。风险无处不在，对于个人和家庭来说，投保人寿险非常重要，切不可为了应付资金周转而退保。（四）典当融资1、典当：当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。办理出当和赎当，当户均应当出具本人的有效身份证件。委托典当中，被委托人应当出具典当委托书、本人和委托人的有效身份证件。当票是指典当行与单股之间的借贷契约，是典当行向当户支付当金的付款凭证。当物的估价金额及当金数额应当双方协商确定。典当期限由双方约定最长不得超过6个月。典当当金利率按中国人民银行公布的银行机构6个月期法定贷款利率及典当期限这算后执行。当期不足