企业财务预警管理体系剖析

序 言随着国际经济一体化步伐的加快，随着我国社会主义市场经济体系的建立和完善，企业所面临的竞争环境更加激烈。在市场经济条件下，多数企业往往面临的是生存问题，然后才是发展问题。由于传统管理理论的缺失，开展企业预警管理研究十分必要，企业信息化水平的提高也为建立企业预警体系奠定了技术基础。为了提高我国企业的抗风险能力，初始阶段我们准备进行企业预警管理的研究。预警管理是国内近几年比较热门的话题，各种研究成果经常见诸于期刊和杂志。课题组经过一定时间的理论准备和调查后，提出了研究大纲，但当我们要深入进行研究的时候，发现问题比较复杂。企业是一个复杂的系统，企业预警系统的建立要涉及生产、供应、销售、人力资源、战略、财务管理、后勤管理等子系统，每个子系统的预警对我们来讲都是一个挑战。很显然，在我们力量和时间有限的条件下，要考虑对企业以上诸子系统建立预警系统是困难的，也是不现实的。课题组经过一段时间的思索和讨论，特别是山东瑞华咨询公司的专家顾问提出了很多建设性的意见，这些意见为我们课题的研究起到了催化剂的作用。企业是一个复杂的系统，某一个子系统的问题很可能涉及营销、生产、质量、人力资源、财务管理等各方面，但我们应当找一个突破口，然后由此洞察其他各个系统。根据国内外研究成果，我们分析预警的最大特点是事前和量化管理，从营销和财务入手最为现实，国内外大部分研究成果也是企业营销和财务预警。由于企业的首要目标是盈利，反映企业盈利实现程度的最主要指标是财务指标。正是基于上述背景，我们着手进行企业财务预警理论和实务的研究。财务本身具有综合反映监督的职能，因此我们的研究也不是全面铺开，重点是财务预警管理体系的研究。我们的研究既要求在理论上有突破，更重要的是要求在实务上具有一定的可操作性，注重的是实用。在研究过程中，我们首先查阅了大量国内外最新研究资料，充分吸收他们的研究成果和成功经验；然后，我们把更多精力放在了对企业现行状况的调查，这些企业分布在机械、交通、食品、轻工、冶金、汽车、煤炭等行业，通过调查，使我们对企业财务预警应重点关注的环节和问题有了更加深入的认识和理解；在研究成果形成过程中，我们咨询了有关专家和教授，特别是山东瑞华咨询公司的专家顾问，他们为我们的研究提出了许多宝贵的意见。我们对企业管理提出了框架理论，我们的财务预警管理体系研究是在此基础上开展的。我们在研究思想、方法体系、信息来源渠道上都有所创新和突破；指标选择上更注重于企业的实际，更注重于数据的采集和加工，更注重于企业的实施。毫无疑问，同任何先进的管理方法一样，企业要实施财务预警管理体系必须具备一定的基础，对企业的基础管理和领导人素质要求较高，这也是我们所必须强调的。本报告共分十四部分，其中第一、二部分属于绪论，介绍了企业预警和企业财务预警的基本理论和方法；第三至十三部分为财务预警实务，介绍了财务预警体系各个子系统的预警方法和基本要求；第十四部分为财务危机管理，是财务预警体系的后期保障。企业财务预警管理是一个崭新的课题，由于我们研究人员少，掌握的资料有限，时间仓促，研究报告中肯定存在不少的错误和不足，敬请不吝斧凿。企业财务预警管理体系研究课题组二二年十二月目 录摘 要10第一章 企业预警管理概要18一、 开展企业预警管理研究的必要性和现实性18（一）开展企业预警管理研究的必要性18（二）开展企业预警管理研究的现实性20二、 国内外企业预警管理研究现状和发展趋势21（一）国际上企业预警管理研究现状和发展21（二）我国企业预警管理研究现状和发展21三、企业预警管理与一般管理的关系22（一）企业预警管理与一般管理的关系22（二）企业预警管理与危机管理、风险管理的关系23四、 企业预警管理的几个基本范畴24（一）企业生命周期理论24（二）价值链理论25（三）企业经营管理波动理论26五、 企业预警管理所包涵的内容27第二章 企业财务预警管理概要29一、 企业财务预警的概念29（一）对企业财务预警管理的概念和特点29（二）国内外财务预警管理研究现状和分析30（三）我们对财务预警管理研究的贡献32（四）企业财务预警与其他管理的关系32二、 企业财务预警的目标和功能33（一）企业财务预警管理的目标33（二）企业财务预警的功能35三、 企业财务预警管理的内容36（一）企业资金流动过程36（二）企业财务预警的基本内容37（三）企业财务预警系统组成38四、企业财务预警体系的建立及相关问题39（一）建立企业财务预警体系的原则39（二）建立企业财务预警体系的基本前提40（三）企业财务预警指标体系的基本结构41（四）建立企业财务预警体系的程序42（五）建立企业财务预警体系的方法43（六）企业财务预警体系的动态管理49（七）企业财务预警信息管理系统49第三章 企业财务环境预警51一、企业外部财务环境预警51二、企业内部财务环境预警52第四章 企业营销活动财务预警53一、 销售业务管理总流程财务预警54二、 企业营销活动关键环节财务预警56（一）销售计划管理预警56（二）销售合同签订的预警58（三）货款回收管理预警60（四）消费者投诉管理预警68（五）销售费用管理预警70（六）销售税金的预警管理72第五章 企业生产活动财务预警75一、新产品开发业务流程75二、企业生产活动财务管理流程76三、企业生产活动财务管理存在的一般问题77四、企业生产活动财务预警指标77五、生产活动财务预警一般对策78第六章 企业采购供应活动财务预警79一、采购供应业务活动分析79（一）采购供应活动总流程79（二）采购供应计划制定流程80（三）签订合同业务流程80（四）发货、验收、入库业务流程81（五）仓储、出库、盘点业务流程82（六）付款业务流程82二、 采购供应活动财务管理存在的一般问题84三、 采购活动财务预警指标体系设置和对策85第七章 工程项目与固定资产财务预警88一、 工程项目财务预警88（一）工程项目财务管理存在的一般问题89（二）工程项目财务预警指标与对策90二、 固定资产财务预警90（一）固定资产财务管理流程分析90（二）固定资产财务管理存在的一般问题93（三）固定资产财务预警指标设计94（四）固定资产财务预警对策95第八章 企业基础管理活动财务预警96一、管理费用管理存在的主要问题96二、预警指标及使用说明97第九章 企业筹资活动财务预警99一、短期借款预警99二、票据融资预警102三、商业信用融资预警103四、中长期借款预警104五、权益性融资预警107六、财务费用预警110第十章 企业对外投资活动财务预警111一、一般对外投资业务管理流程分析112二、对外投资财务管理存在的主要问题112三、对外投资财务预警指标设计113四、对外投资财务预警的一般对策113第十一章 企业货币资金管理预警116一、 企业资金计划与货币资金管理流程116（一）企业资金计划在财务管理中的地位116（二）货币资金的概念116（三）企业资金计划流程和货币资金的管理116二、 企业资金计划与管理存在的一般问题117三、 货币资金财务预警指标体系118四、 货币资金财务预警的一般对策120第十二章 企业财务报表分析预警121一、 资产结构、负债结构分析预警121（一）资产结构主要预警指标和合理波动区间确定121（二）负债筹资结构主要预警指标和合理波动区间确定122二、 偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力预警123（一）偿债能力预警123（二）营运能力分析预警123（三）盈利能力分析预警124（四）企业发展能力分析预警124三、 现金流量分析预警125四、 企业综合分析预警126五、本企业外表财务特征预警128六、 或有事项预警128（一）对外担保预警129（二）质量索赔预警129（三）未决诉讼的管理130七、 相关财务分析方法132第十三章 企业财务组织预警133一、财务组织管理预警的内容133二、财务组织管理担负的主要职责133三、财务组织管理主要关注点及常见问题134四、财务组织管理警情预报136五、应对措施137第十四章 财务危机管理139主要参考文献142企 业 财 务 预 警 管 理 研 究摘 要面对错综复杂变化无常的外部市场，面对日益成熟个性化需求日益增强的消费者，对于刚刚从计划经济迈入市场经济的中国企业来讲，传统的管理理念和方法日益受到质疑和挑战，企业要在生存中求发展，在发展中求壮大，健体强身、防微杜渐日益受到企业的重视，企业预警管理应运而生。一、我们对企业预警管理理论的发展企业发展历史证明，如果企业能够居安思危，充分认识到预警的重要性，及时发现警情信号，并采取相应措施，就不会有三株、巨人集团的衰败。痛苦的教训表明建立企业预警体系，不断提高企业抗风险能力对企业发展具有重要的现实意义和深远影响。尽管国内外对企业预警管理已经研究了几十年，但是至今没有形成系统的理论和方法，特别是国内研究和发展，既没有在理论界形成共鸣，也没有在企业管理中得到推广。为了加快我国对企业预警管理研究的步伐，借鉴国内外先进的管理理论和方法，通过对国内众多企业的调查了解，我们提出了企业预警管理框架理论，将企业经营活动分为三大部分：顶端为增值主活动，中间为以物流、信息流和资金流组成的支撑架构，底层为企业基础管理。企业预警就是对企业各项经营活动的监测、报警和处理，它不同于风险管理和危机管理，而是对传统管理理论的发展和提升。二、企业财务预警管理体系研究1、我们研究的特点和突破企业财务预警体系是企业预警体系的一个重要组成部分，从国内外企业发展来看，企业失败往往起端于财务环节。国内外广泛开展了财务预警的研究，但在指导思想、方法体系、信息来源上都存在较大缺陷，特别是在实际操作运用方面，不利于企业财务预警体系的建立和管理。我们所提出的财务预警体系，是指在研究分析企业资金流动规律的基础上，即时捕捉资金管理过程中的堵塞、浪费、过度滞留等影响财务收益的重大管理失误和管理波动信号，适时发出警报，建议采取相应措施，并形成免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力，使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而实现企业价值最大化的财务目标。我们的研究不同于传统的财务预警研究，在指导思想上更注重于实用，更注重于事前管理和过程控制；在方法体系上渗透到企业财务管理的各个环节，更注重于数据的采集和方法的选取；在信息来源上更注重于企业会计信息的利用和挖掘，更注重于对企业现有信息管理系统的利用和发展，更注重于对企业其他管理系统信息的沟通和共享。我们所建立的企业财务预警体系不仅能够随时捕捉企业财务管理活动中的各种漏洞、失误和重大隐患，不仅能够使企业领导从繁琐的日常事务中解脱出来，而且能够提高企业的风险意识，通过建立预警体系，为企业提供一个安全保障的理财环境，使企业上下形成更强的合力。2、企业财务预警体系架构企业财务预警是对资金流动过程和效果的预警。企业资金流动过程主要是筹集、运用、投资和分配，从目前我国企业实际来看，其分配环节风险因素较少，因此，我们所提供的财务预警体系是在企业财务环境相对稳定的条件下，对资金筹集、投资和运用的预警。在建立资金运用预警体系过程中，我们从客户需求和价值链出发，分别建立了营销、生产、采购供应、基础管理活动的财务预警。为了保证企业资金运行过程的良好衔接和总体效果，我们专门对资金流动的中心环节即货币资金建立了预警体系，同时建立了财务报表分析预警系统。为了保证企业财务管理活动和预警体系的良性运转，我们也需要关注财务组织系统，关注财务预警处理不妥所形成的财务危机的管理。企业财务预警体系结构可参见本报告第二部分图2-6。本报告所建立的财务预警体系是以生产制造型企业为例的，企业在具体应用时，可根据自己的实际情况进行调整，如根据企业的性质选择预警管理的范围；根据企业的实力选择实施的步骤；根据企业的实际需求选择适当的预警指标等。3、建立企业财务预警体系的程序和方法建立企业财务预警体系应执行以下程序：（1）制定企业经营发展战略（2）分析资金管理业务流程（3）分析资金管理关键活动（4）调查了解企业资金管理业务流程的薄弱环节（5）确定企业财务预警体系及指标构成（6）确定预警指标标准值、合理波动区间和临界点（7）明确预警指标的收集渠道、方法和口径（8）规定财务警报的发出规则（9）分析警报原因，建立决策反应机制（10）制定财务预警的对策在建立企业财务预警体系过程中，我们以控制论、系统论、信息论为理论基础，综合运用了流程分析法、趋势分析法、比较分析法、结构分析法、观察法、调查法和专家咨询法等，考虑企业信息管理系统现状，借助计算机、局域网和互联网等现代设备和手段，并进行动态调整，以达到及时、高效、准确的目的。三、企业财务预警体系的具体内容1、企业财务环境预警我们所建立的企业财务预警体系基本前提之一是企业内外部财务管理环境不发生重大变化，因此，企业应当关注企业内外部财务管理环境，一旦发生重大变化，就要适时调整财务预警体系，以适应新条件的要求。2、企业资金运用活动预警企业资金运用主要反映在采购、生产、营销和基础管理活动中，从其循环过程看，一部分购买原材料并随其领用计入生产成本，一部分以人工费用进入生产成本和费用，一部分购入固定资产，以折旧的形式进入成本和费用。客户是企业的上帝，企业的各项经营活动都要以客户为中心展开，任何一项活动都会影响客户的满意度，营销是企业的龙头。财务是为营销服务的，因此，我们的财务预警体系，是站在资金角度，全面跟踪、反映、监督、评价企业增值业务过程。（1） 企业营销活动财务预警在对销售业务总流程进行分析的基础上，将整个销售业务分解为销售计划管理、销售合同管理、货款回收管理、消费者投诉管理、销售费用管理、销售税金管理等几个关键流程。对每个分解后的关键流程进行了详细的分析，指出了各个流程关键环节及常见问题，设置了销售增长率、销售利润率、月度计划完成程度、合同违约率、转账票据差错率、应收账款周转率、重点客户回款率、逾期应收账款回收率、消费者投诉率、销售费用增长率与销售收入增长率之比、税金与销售收入比率等预警指标。对大多数预警指标，指出了其数值变化与警情程度的关系，阐述了各种警情的相应对策。（2） 企业生产活动财务预警为了提高客户满意度，准确了解和把握客户需求，努力开发适销对路的新产品，并高效率的开展生产活动，企业新产品开发是营销和生产的中间环节，我们统一把它们称为生产活动。企业新产品开发的主要风险是市场和技术风险，其财务风险主要体现在资金计划和落实上。随着标准化、自动化、电子化的推广和普及，企业在生产环节的不可控因素越来越少，产品制造成本比重也越来越低，从财务预警角度出发，生产环节所需要预警的因素并不多。企业可建立车间和总厂两级财务预警体系，主要预警指标有单位主要原材料消耗差异率、单位人工差异率、单位变动制造费用差异率和生产责任事故损失额等。由于价格因素往往并不是生产环节的责任，因此，应尽量使用数量指标。（3）企业采购供应活动财务预警为了保证企业生产活动的正常进行，企业必须加强采购供应的管理，提高资金利用效率。在企业采购供应业务流程中，制定采购计划、签订合同、入库保管、出库、付款和盘点是其关键环节。针对上述关键环节，结合企业实际和容易出现的问题，提出了采购供应活动财务预警体系和对策建议。其主要预警指标有：采购计划变化率、价格差异率、供货时间差异、应付款周转率、主要原材料库存量、盘点差异率、付款逾期率等。（4）工程项目与固定资产财务预警由于固定资产财务预警本身具有的特殊性，我们专门建立了工程项目与固定资产财务预警体系。工程项目与固定资产财务预警的核心是项目论证、资金供应保障、资产合理有效使用和及时更新。其主要预警指标为：资金需求变化率、资金到位率、固定资产成新率、固定资产闲置率、固定资产周转率、固定资产与长期资金的比率、固定资产与流动资产比率和重要固定资产维修费用增长率等。（5）企业基础管理活动财务预警企业基础管理活动的财务预警主要是管理费用的预警管理，我们主要是对目前管理费用进行结构分析和趋势分析，并同行业资料进行比较，确定异常费用项目，作为预警的重点。对策主要是进行费用预算控制，并进行严格考核。3、企业筹资活动预警筹资活动预警以筹资方式的不同分项目进行的。主要包括短期借款、票据融资、商业信用、中长期借款和权益融资预警，对筹资活动中的不同情况提供了比较详细的对策方案。所提供的预警指标主要有筹资方式所占比重、筹资增长率、付款逾期率、应收应付配合率、财务费用增长率、财务费用水平、利息支付率和留存收益增长率等。4、企业对外投资活动预警对外投资是资金循环运用过程中产生了剩余，企业为了获得更高的收益，以长期投资为目的，实施的企业生产经营活动以外的投资。对外投资具有金额大、期限长、风险大等特点，稍有不慎会导致全盘皆输的结局，因此，应十分重视长期投资的财务预警。企业对外投资的关键环节是项目论证、投资款拨付、项目管理和处置等。对外投资的财务预警指标分别适用于对外投资的不同阶段，包括发现重大虚假信息、证券投资跌价损失率、投资收益率变化率和经济增加值等。5、货币资金管理和报表分析预警资金计划和货币资金管理是保证资金良性循环的神经指挥系统和动力系统。其预警指标主要是计划变化率和合理保险储备量的选择。对资金运行结果的跟踪分析是促使资金健康运行的必要保证。在财务报表分析方面，国内外已经有比较成熟的体系和方法，主要是偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的分析，也可以进行企业安全率、Z值计分的评价。在企业财务预警体系中，或有事项应当得到足够的重视，特别是那些风险意识较差、内部控制比较薄弱的企业，或有事项往往能导致一些致命性的问题。其主要预警指标有无原则对外担保和被第三方追索等。6、财务组织预警健全高效的财务组织系统是财务预警体系运行的基础和保障，同时也是财务预警所应关注的重要方面。重点介绍了财务组织管理预警的内容、财务组织担负的职责、财务组织管理主要关注点及常见问题等内容。通过设置管理功能完备率、管理制度完备率、规章制度合理率和管理行为差错率等预警指标，建立了财务组织管理预警体系及各种警情的相应对策。四、财务危机管理企业建立财务预警体系后，发现警情处理不当，有可能产生财务危机，危及企业的生存。企业财务危机管理是财务预警管理的补充和后续支持。第一章 企业预警管理概要在新的历史时期，我国企业将要面临更加健全、统一、开放、竞争、有序的现代市场体系，要在更大范围、更广泛领域和更高层次上参与国际合作与竞争，企业要生存，企业要发展，那种因循守旧、墨守成规的思想和理念已经越来越不适应当代经济发展的需要，传统的管理理念和方法受到质疑和挑战，居安思危、与时俱进成为企业经营的主旋律，改革要有新思路，发展要有新举措，管理要有新方法。在建立现代管理机制的基础上建立预警体系，已经引起国内外企业的关注，并被日益证明是一种行之有效的管理理念和方法。一、 开展企业预警管理研究的必要性和现实性（一）开展企业预警管理研究的必要性1、加入WTO后，随着国际经济一体化步伐的加快，日益加剧的市场竞争要求企业必须树立和加强危机意识。加入WTO意味着企业不仅面临国内竞争，而且也意味着必须按照国际规则参与市场竞争，必须经过国际大风大浪的洗礼和锻炼。企业所面临的竞争压力来自于日益成熟和需求多样化的客户、现实竞争对手、潜在竞争对手、替代品和供应商等。2、企业内部管理系统风险因素增多，客观上要求企业设立各种监控体系，变事后管理为事前管理。古人云：富不过三代，企业亦然。在市场经济条件下，企业的破产、失败和企业的成立一样都是一种客观存在的经济现象。国外统计资料表明：在正常年份宣布破产的企业数量约占企业总数的1%。日本学术振兴会特别研究员清水刚通过研究发现，1896年到1982年的10次总资产排名前100家的上市公司中，企业平均寿命为25年。1983年壳牌石油公司的一项调查发现，1970年名列财富杂志500家大企业排行榜的公司，有13已经销声匿迹。许多研究表明，在企业的演进和发展历史中，企业的平均寿命很低，死亡率很高。但是，与此同时，也有一些百年以上长寿公司，甚至还有存续二、三百年的企业。企业要在竞争中始终处于有利地位，做百年企业，必须不断提高自己的适应能力和抗风险能力，必须创造、发展和不断提升自己的核心竞争能力。企业在经营管理过程中的稍微一点失误或疏忽就很可能造成危机，因此，企业必须始终处于高度的警惕状态。3、信息量的扩大和知识更新速度的加快，要求企业必须在最短时间内做出决策和反应，建立预警管理体系可提升企业的反应能力。当代社会已经进入到知识经济时代。新技术、新发明、新思路如雨后春笋层出不穷。随着IT技术的发展，当代社会信息化程度越来越高，各种信息涌向企业，在激烈的市场竞争中，谁的信息化管理水平高，谁就主动，谁的决策反应速度快，谁就抢占良机，企业一步失误可能会遭受致命性的打击，企业预警管理正是基于这种考虑而产生和发展的。4、传统企业管理理论在研究方法和应用实务中有缺失。传统理论注重于企业成功管理的研究，注重于企业发展的研究，忽视了企业风险失误的研究，忽视了企业预防强身的研究，造成企业在遇到重大问题和波动时措手不及，甚至形成危机。企业预警管理则可以弥补传统管理理论的不足。（二）开展企业预警管理研究的现实性1、我国正处于新旧机制转轨时期，企业将面临各种新情况新问题。当前我国正逐步建立和完善社会主义市场经济体制，旧体制仍留有各种痕迹，新秩序又没有建立起来，新旧的磨擦难免会出现各种问题，每个企业都要关注和适应这种环境，即使是风头正劲的企业也不可高枕无忧，需要建立预警机制。2、我国企业由于基础差，规模小，历史短，经验不足，面对日益激烈的国际竞争，其生命力十分脆弱，要求企业建立预警体系增强抗风险能力。我国大多数企业特别是国有企业已经比较适应于过去那种不规范的市场经济和竞争环境，面对变化莫测、错综复杂的国际竞争显得十分被动，从目前来看，我国真正能够与国际跨国集团相抗衡的企业寥寥无几，普遍是规模小，竞争力差，经验不足。从我国实施破产法以来，受理的案件呈上升趋势，目前我国有相当比例的企业正在破产的边缘苦苦挣扎，部分企业领导忙于各种风险和危机的处理，已经无暇顾及企业的日常经营管理，企业管理决策机构成了消防队，主要领导成了消防队队长。总之，面对变化莫测的外部竞争环境，面对需求多样化的消费者，面对虎视眈眈的跨国公司，建立和完善企业预警管理机制迫不及待。如果我们的企业能够提早认识到企业预警的重要性，就不会有安然事件的发生，也不会有三株、巨人集团的衰败。事实表明，建立企业预警机制，对提高我国企业的竞争能力和可持续发展能力具有重要的现实意义和深远影响。二、 国内外企业预警管理研究现状和发展趋势（一）国际上企业预警管理研究现状和发展1929年伴随严重的世界经济危机，国际上掀起了企业预警管理的高潮。随着企业经济环境、竞争环境和经营情况的复杂化和多样化，国际上著名专家和教授主要进行了企业危机、企业风险管理等方面的研究，但从总体上来看，国外学者对企业预警管理仍没有形成系统的理论和方法体系。（二）我国企业预警管理研究现状和发展国内很多学者和专家教授对企业预警管理进行了有益的探索，研究成果经常见诸于各种报纸和期刊，目前企业预警管理已成为企业管理研究的一个热点。1990年，国家自然科学基金委员会管理科学组先后支持佘廉等人从事企业预警研究，并于1999年出版了企业预警管理丛书。2001年以武汉理工大学谢科范教授为主的专题组开展了企业生存风险的研究。从我国对企业预警管理研究来看，能够形成系统可操作的研究成果者凤毛麟角。我国专家教授更多的注重了企业预警管理理论的探讨，忽视了企业实际运用的指导，我国开展企业预警管理研究十几年来，有关研究成果既没有在理论方面形成共鸣，引发更深入的讨论，也没有在企业界产生反响。总体上看来，我国对企业预警管理的研究处于初级阶段。三、企业预警管理与一般管理的关系（一）企业预警管理与一般管理的关系一般管理属于顺境管理，在管理研究中，侧重于探索如何使企业获得成功；企业预警管理是对传统管理的应用和提升，同时借鉴了逆境管理中危机管理和风险管理的理论和方法。其主要区别见表1-1。（二）企业预警管理与危机管理、风险管理的关系企业预警管理不同于危机管理和风险管理，主要区别见下表1-2。四、 企业预警管理的几个基本范畴（一）企业生命周期理论根据企业生命周期理论，企业的发展过程与生物的生命周期十分相似。企业生命周期一般可分为草创期、生存期、成长期、扩展期、长治期和衰退期。企业在整个生命周期过程中存在各种各样的风险和危机，企业每一个周期都是在前一个周期的基础上发展的，稍有处理不当，就会造成危机，对企业的生命造成威胁，甚至走向灭亡。企业发展历程见表1-3。在众多的企业中，我们可以根据营业额和生命期限将其分为几种类型（如表1-4），而真正能够经受风险和挫折，具有顽强的抵抗能力和强大生命力的松林式企业十分罕见，企业要真正得到锻炼和发展，建立预警机制十分必要。表1-1 企业预警管理与一般管理比较分析表项目一般企业管理企业预警管理管理思想注重正功、有效、促进、效益、成功的管理，注重企业经营活动的成功机理的研究，注重正向的管理，注重企业目标实现的过程方法研究注重正功与负功、有效与无效、促进与后退、效益与弊端、成功与失败的多重关系研究，注重企业成功与失误、管理波动的研究管理过程一般管理理论和管理经验应用十分有效，注重管理方法和手段的应用面临不熟悉的现象与对象，一般管理理论和过去的管理经验并不实用有效，注重例外管理和非常规手段管理行为注重成功经验的总结，注重日常的领导行为注重企业重大失误、管理波动的处理和研究，注重自我诊断和纠正，注重免疫机制的形成，注重事前管理和监督表1-2 企业预警管理与危机、风险管理比较表项目主要区别危机管理企业经营环境的动荡，注重对企业危机突发事件的处理，避免企业遭受更大损失或致命打击经济预警偏重于宏观经济运行状况的景气检测，在微观预警方面，是从不同管理职能和不同组织形式方面开展的企业预警研究风险管理在企业经营活动各种可能结果和发生概率可知的条件下，对决策方案的选择，注重决策技术的研究企业诊断聘请企业外部的专业咨询公司和专家对企业的经营状况进行分析，为自身难以解决的问题提出解决方案，并帮助指导实施，是企业一项参谋和顾问性的服务企业逆境管理把企业逆境、失败和失误等现象纳入系统研究框架内，不同于传统的企业管理，站在企业管理的另一方面，揭示企业逆境的活动规律，开辟了一项新的研究领域本文的企业预警管理对企业战略和经营活动分析，充分利用企业现有的管理体系、管理方法和管理手段，即时监控企业的各项经营管理活动，随时发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动，保证企业经营活动的安全可靠，是对传统企业管理理论的一种发展和提升表1-3 企业发展历程表周期草创期生存期成长期扩展期长治期衰退期特点整合资源意愿机遇承担风险开发产品开拓市场亲历亲为策略经营企业改造引进人才创新合作核心专长规章制度离而不散核心能力企业文化失误表1-4 企业寿命周期分类表寿命期限营业额长短高松林烟花低盆栽昙花（二）价值链理论波特首先在其竞争优势中提到企业价值链理论，通过价值链将企业生产、营销、人力资源、财务管理等业务活动有机的整合起来。我们认为一般企业的价值链如图1-2所示。利 润与外界联系采购、人力资源、行政管理内部后勤生产外部后勤营销服务财务管理产品开发与技术创新图1-2 企业价值链示图（三）企业经营管理波动理论1、企业经营过程企业根据内外部环境分析制定其发展战略，在满足客户需求的基础上达到实现价值的目的，由于内外部环境变化的复杂性和多变性，由于企业管理行为的主观性、协调性，企业在其生产经营过程中的任何一点失误或重大波动都会影响客户的满意度，从而影响企业目标和价值的实现。企业在经营过程中面临两种选择，如下图1-3所示。因此，企业的经营过程，就象一辆在高速公路快车道上行驶的汽车，首先汽车必须保持各系统的正常和协调，在此前提下汽车在指定的车道上沿着中心线行驶，稍有不慎或失误，汽车就会偏离，如果只是在本车道内偏离或者压线，驾驶员可以很快调整到正确方向，如果汽车偏离到逆向车道，将随时会发生危险，这是应该发出报警，如果效益时间企业经营过程图二上限下限下限效益时间企业经营过程上限图一图1-3 企业经营管理过程示意图前方有其他车辆不慎偏到了本车道迎面行驶，也要报警；如果汽车继续偏离方向，将要撞向路边障碍物，这时更要报警；如果汽车已经与障碍物发生碰撞，那就是危机了。2、企业经营管理波动运行规律随着企业抗风险能力的提高，企业的适应能力逐步增强，企业可容忍的波动范围越来越宽；反之，企业可容忍的波动范围越来越窄，最终会陷入危机或破产。如图1-4五、 企业预警管理所包涵的内容根据企业价值链理论，并吸收其他企业管理理论研究成果，我们认为企业管理就象一栋房子，我们称之为“框架理论”。其地基是企业管理基础，包括管理理念、管理方法、企业战略等；在此基础上，由物流、信息流和资金流三大支柱作为其支撑架构；房顶是企业的主功能正常功能失常波动管理失常管理混乱环境环境劣性趋势良性趋势图1-4企业管理波动发展趋势图要经营活动，即增值活动，增值活动的中心是围绕客户开展的。如图1-5所示。根据上述研究，我们认为企业预警管理主要包括以下内容：企业外部环境预警、企业营销活动预警、企业财务管理活动预警、企业发展战略预警、企业人力资源预警等。图1-5 企业管理结构图第二章 企业财务预警管理概要一、 企业财务预警的概念（一）对企业财务预警管理的概念和特点1、企业财务预警管理的概念企业财务管理就是对资金流的管理，是企业的一项重要支持活动，从国内外企业发展历史来看，企业危机往往首先是从财务管理环节爆发，因此建立和完善企业财务预警体系，对企业的生存和发展具有重要的意义。根据调查和分析，我们认为，企业产生财务风险和危机的主要因素如下表2-1。表2-1 企业财务失败原因一览表项目内部外部投入资本自有资本少主业外投资（机）固定资产过度扩充，使用效率低短期资金长期使用资金计划需求预测失误营运资金紧张存货材料浪费、库存量大、管理不善付款延误人工费劳动生产率低支出钢性强管理费用居高不下销售信用管理差，依赖性强杀价竞争账款余额增加，管理粗放，催收无力坏帐，社会信用差现金回收率低银根收缩企业财务预警管理就是根据企业经营和财务目标，分析资金流动运行规律，即时捕捉资金管理过程中的堵塞、浪费、过度滞留等影响财务收益的重大管理失误和管理波动信号，并对企业的资金使用效果进行分析评价，及时发出警报，采取相应措施，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力，使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而实现企业价值最大化的财务目标。2、企业财务预警管理的特点l 量化管理的特点l 系统管理的特点l 过程管理的特点l 事前预警控制的特点l 在线即时的特点l 例外管理的特点l 动态管理的特点l 充分利用先进的管理理念l 和管理工ll 具ll（二）国内外财务预警管理研究现状和分析1、研究现状最早运用统计学方法研究财务失败问题的是美国的比佛（Beaver,1966）。他首创以单变量分析法建立了财务失败预测模型，使用5个财务比率对企业财务状况进行一元判定，但因不同财务比率的预测方向和判定标准不同而使预测结果互相矛盾，从而招到了许多批评，并逐渐被多变量方法所替代。最早运用多变量分析法探讨公司财务预警问题的是另一位美国学者奥特兰（Atelan，1968）。他将若干变量合并入一个函数方程，首创了“Z分数模型”，Z值越小，财务风险越大，美国企业的Z值临界值为1.8。Z计分模型在建立时并没有充分考虑现金流量变动等方面的情况，因此有一定的局限性。我国学者周首华等对Z分数模型加以改造，于1996年提出了财务失败预测的新模型F分数模型。在F分数模型中加入了现金流量这一有效的预测变量，弥补了Z分数模型的不足。我国还有一些专家教授对财务预警管理也发表了不同的见解，但并没有对财务预警进行系统的研究。2、国内外财务预警管理研究中存在的问题（1）在指导思想上：过多的注重于数据的挖掘和处理，忽视了财务会计数据的滞后性，忽视了事前管理、过程控制等。（2）在体系建立上：主要局限于企业偿债能力、营运能力、盈利能力等综合能力的预警。（3）在方法应用上：过多地使用风险评价、概率分布、资金成本的计算、敏感分析等数学方法，忽视了企业实际运用。（4）在指标设置上：主要是间接的指标和数量化的指标。在企业经营实践中，更多的是直接的和非量化的指标。（5）在信息来源上：过分依赖会计报表数据，适用性差。国内外普遍存在会计信息失真的问题，如过分依赖财务报表数据建立预警系统，必然导致预警指标不适用，甚至导致错误的决策，（三）我们对财务预警管理研究的贡献基于传统财务预警管理研究的不足，我们建立财务预警管理体系的出发点和立足点是实用，符合企业的实际情况。因此我们的研究区别于传统的研究。1、在信息来源上：充分利用企业会计核算体系和账表数据，充分利用财务内部统计数据，充分利用企业信息管理系统数据。2、在体系上：我们认为企业财务管理系统是各子系统资金流动情况的综合反映，建立预警体系不仅要关注其资金流动效果上（几个能力），更重要的是要关注其流动过程的各个环节。3、在指标设置上：除了间接的指标和数量化的指标以外，采用了大量的直接指标和非量化指标。4、在方法上：在沿用数学方法的基础上，为了克服其应用方面的缺陷，大量采用了经验取值法、调查法、趋势分析法、比较分析法等，同时借助计算机等现代工具，便于企业使用和操作。5、在指导思想上：我们更注重于过程控制和事前管理，注重于财务管理业务流程和关键环节、薄弱环节，注重于财务风险产生和发展过程，注重于财务管理细节，注重于数据的采集和应用，注重于风险的化解和处理对策，注重于免疫机制的建立，更注重于实用。（四）企业财务预警与其他管理的关系1、企业财务预警与其他预警管理的关系正如财务管理与其他管理的关系一样，企业财务预警管理是以资金管理为核心，站在资金管理的角度，以价值指标为主，反映、监督、控制企业的各项经营活动，提高资金运动的安全性和效率，为企业的增值业务活动服务。根据前面所述的企业管理架构理论，它在企业整个预警体系中处于支持和辅助的作用，如图2-1所示。财务管理客户产品开发供应生产营销资金流动基础管理外界联系图2-1 企业资金管理示意图2、企业财务预警与企业财务内部控制的关系企业财务内部控制是指为了保证企业财务计划的落实和完成，对企业偏离财务计划的行为进行检查，将实际与计划进行比较，分析和查明差异的原因和责任，并对偏离计划的行为予以纠正。企业财务预警管理与企业财务内部控制在思想、方法和内容上的主要区别可见下表2-2。二、 企业财务预警的目标和功能（一）企业财务预警管理的目标1、培育和提高企业财务风险意识，建立预警机制，提高企业的适应能力和发展能力。表2-2 企业财务预警管理与财务内部控制比较表项目财务内部控制财务预警管理管理思想注重正向有效成功的管理，注重企业成功机理的研究，注重企业实绩与计划的差异管理。注重正反两方面的研究，注重企业逆境和风险的研究，注重财务管理的重大波动和重大失误的研究。目标提高企业财务管理活动的可控性，保证计划的实现。提高企业财务管理的安全性、可靠性，保证财务管理活动处于一种健康状态。管理过程是对企业资金运动过程连续的监督和控制，是不间断的行为。是对企业资金运动过程的连续监督、重点关注、间断性控制的行为。管理方法注重行为的现场管理和控制，采取一般日常的思路和方法。注重行为的事前监督和预测，注重重大波动的预防，注重例外管理。企业财务预警与财务内部控制在程序上的主要区别可参见图2-2。财务决策制定财务预算预测计算应达到的标准记录实际数据对比实际与标准差异分析与调查评价与考核采取行动激励措施警报失误发展成功财务危机破产财务管理活动图2-2 企业财务控制与财务预警程序图2、随时捕捉企业财务管理活动中各种管理漏洞、管理失误、重大风险和隐患，并采取适当措施，保持企业资金运动始终处于安全区域内。3、减少忧虑和恐惧，为企业提供一个有安全保障的理财环境，使企业领导和职工在应对财务风险的过程中增强信心，形成坚强的合力。4、实行例外管理，使企业领导能从纷繁杂乱的日常事务中解脱出来，有更多的时间和精力考虑企业重大决策。5、充分利用企业现有管理基础，充分发挥企业ERP、IT技术的优势，提高企业的财务管理水平和档次。（二）企业财务预警的功能1、捕捉信息功能。必须能够随时发现警报信号。2、预测功能。能够预测危险事件的发展趋势和最终后果。3、判断功能。能够判断事件的危险程度。4、发出征兆功能。能够及时灵敏发出报警信号。5、跟踪、预防和控制功能。能够跟踪事件的进展，及时分析警报原因，知其然更知其所以然，制定有效措施，阻止事件的进一步恶化，避免财务危机的发生。6、对策功能。能够提供有关警报事件的基本对策和方法，起到辅助决策的作用。7、免疫功能。能够横向借鉴同行业的经验教训，能够记录本企业财务警报的处理过程和评价结果，不断总结和积累，前车之鉴，不断提高企业财务预警能力和效果，提高企业的抗风险能力。三、 企业财务预警管理的内容（一）企业资金流动过程根据企业财务管理的特点，为了建立财务预警体系的方便，我们货币资金采购付款原材料固定资产在产品人工成本制造费用产成品管理和销售费用销售收款对外投资筹资图2-3 企业资金循环示意图将企业主要经营（增值）活动整合为采购供应、生产（含新产品开发）和营销。资金在企业中的流动循环过程如图2-3所示。从上图可以看出，企业资金流动主要包括筹资、运用、投资和分配，上图方框内的循环为企业资金运用的过程，即从货币资金到购买原材料到生产到销售最后又形成货币资金，实质上就是资金在采购供应、生产、营销和基础管理经营活动的流动。企业在资金运用过程中，如果资金不足，需要从内、外部筹集资金，即筹资活动；如果资金产生剩余，企业可以对外投资，即对外投资活动；资金在循环过程中的增值，有一部分需要分配各投资者，即分配活动。（二）企业财务预警的基本内容从企业资金运用过程来看，除保证资金在各个环节良性运转外，为了保证各环节的衔接，还需要一个指挥系统，同时货币资金本身也需要管理，因此，资金运用也包括资金计划和货币资金本身的管理。根据我国目前企业管理体制和实际运作，我们认为资金分配过程基本上是由企业决定，需要预警的内容并不多。企业是一个整体，各项资金活动必须相互衔接和匹配，因此，我们需要对资金运行总体效果进行分析和评价，即财务报表分析预警。为了保证企业财务管理活动的正常有序开展，必须给予组织上的保障，因此，企业财务组织也是需要预警的一部分。建立财务预警体系后，如果处理不当，将面临财务危机，因此，财务危机管理是财务预警管理的一个后续和补充。在资金运用过程中，由于固定资产具有其自身的特点，因此，我们将固定资产单独考虑。纵上所述，我们将企业财务预警内容分为：企业财务管理环境预警企业营销活动财务预警企业生产活动财务预警企业采购供应活动财务预警工程项目和固定资产财务预警企业基础管理活动财务预警企业筹资活动财务预警企业对外投资活动财务预警企业货币资金财务预警企业财务报表分析预警企业财务组织预警企业财务危机管理（三）企业财务预警系统组成根据企业财务预警管理的目标、功能和内容，企业财务预警管理预警管理预 警对策监测波动识别波动评价成因分析过程分析趋势分析组织准备反应机制对策库管理波动危机处理内管部理财活务动分析日常监控危机管理外部环境图2-5 企业预警系统结构图应包括财务预警信息子系统、预测子系统、分析判断子系统、报警子系统、对策子系统等。其基本结构如图2-4。四、企业财务预警体系的建立及相关问题（一）建立企业财务预警