《现金流量表分析》PPT课件.ppt

第六章 现金流量表分析,本章重点和难点,重点： 现金流量表与资产负债表、利润表的关系 现金流量表一般分析、水平分析 现金流量与利润综合分析 难点： 现金流量表与资产负债表、利润表之间关系 经营活动现金流量与利润之间关系,第一节 现金流量表分析的目的与内容,一、现金与现金流量表 现金流量表：是反映企业一定会计期间现金及现金等价物流入流出的报表。 现金：是指企业库存现金以及随时用于支付的存款。 现金等价物：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。 现金流量：是指企业现金和现金等价物的流入和流出。 现金流量分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量。,二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系 资产=负债+所有者权益 现金+非现金流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所有者权益 现金=流动负债+非流动负债+所有者权益非现金流动资产非流动资产 其中： 所有者权益=实收资本（或股本）+资本公积+盈余公积+未分配利润 未分配利润=净利润+年初未分配利润-提取的公积金-应付利润（股利）,公司净现金流量（现金流量表）与资产负债表和利润表的关系： （1）非现金资产类项目与净现金流量呈反方向变动； （2）负债和所有者权益类项目与净现金流量呈同方向变动； （3）净利润项目与净现金流量呈同方向变动； （4）资产负债表的货币资金项目的期初余额和期末余额分别等于现金流量表中货币资金期初余额和货币资金期末余额； （5）利润表中的净利润等于现金流量表补充资料中的净利润。,三、现金流量表分析的目的 1、从动态上了解企业现金变动情况和变动原因 2、判断企业获取现金的能力 3、评价企业盈利质量 四、现金流量表分析的内容 1、现金流量表分析 2、现金流量与利润综合分析,【单项选择题】某企业当期净利润为600万元，投资收益为100万元，与筹资活动有关的财务费用为50万元，经营性应收项目增加75万元，经营性应付项目减少25万元，固定资产折旧为40万元，无形资产摊销为10万元。假设没有其他影响经营活动现金流量的项目，该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（ ）万元。 A.400 B.850 C.450 D.500 【答案】D。【解析】企业当期经营活动产生的现金流量净额=600-100+50-75-25+40+10=500万元,【判断题】固定资产折旧的变动不影响当期现金流量的变动。 【答案】错 【解析】固定资产折旧的变动影响当期现金流量的变动。当本期固定资产折旧增加时，会发生费用抵税作用，当期现金流量会增加；反之，则降低。 【判断题】经营活动产生的现金流量大于零说明企业盈利。 【答案】错 【解析】经营活动产生的现金流量大于零不一定说明企业盈利。经营活动产生的现金流量大于零，只是说明经营现金流入量减去付现成本后大于零。而企业盈利是按照权责发生制确认的，企业收入减去成本费用后大于零。,第二节 现金流量表分析,一、现金流量表一般分析,二、现金流量表水平分析 三、现金流量表结构分析 （一）现金流入结构分析 （二）现金流出结构分析 四、现金流量表主要项目分析 （一）经营活动现金流量项目分析 （1）销售商品、提供劳务受到的现金。此项目可以判断企业销售收现率情况，较高的收现率，说明企业产品定位正确、适销对路。,（2）收到的税费返还。此项目数额一般较小。 （3）收到其它于经营活动有关的现金。此项目数额一般不应过多。 （4）购买商品、接受劳务支付的现金。此项目可以判断企业购买商品的付现率情况，较低的付现率，说明企业商业信用良好，或者说明企业资金紧张。 （5）支付给职工以及为职工支付的现金。此项目数额一般波动不大。 （6）支付的各项税费。此项目数额会随销售规模扩大而增加。 （7）支付其它于经营活动有关的现金。此项目数额不应过多。,（二）投资活动现金流量项目分析 （1）收回投资所受到的现金。如果此项目数额过大，表明企业正在缩小投资，原因是企业可能资金紧张、可能规避投资风险、可能改变投资战略。 （2）取得投资收益收到的现金。此项目可以判断投资回报率情况。 （3）处置固定资产、无形资产和其它长期资产收回的现金净额。此项目数额一般不大。如果此项目数额较大，表明企业的产业、产品结构将有所调整，或者表明企业未来的生产能力将受到严重影响，或者表明企业已经选入财务危机之中，靠出售设备来维持经营。 （4）处置子公司及其他营业单位受到的现金净额。 （5）构建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金。此项目表明企业扩大再生产能力的强弱，可以了解企业未来的经营方向和获利能力。 （6）投资支付的现金。此项目表明企业参与市场运作、实施股权及债券投资能力的强弱。 （7）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额。 （8）收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动有关的现金,（三）筹资活动现金流量项目分析 （1）吸收投资收到的现金。此项目表明企业通过资本市场筹资能力的强弱。 （2）取得借款收到的现金。此项目表明企业通过银行筹资能力的强弱，在一定程度上代表了企业商业信用的高低。 （3）偿还债务支付的现金。此项目有助于分析企业资金周转是否进入了良性循环状态。良性循环是指时间上和金额上稳定的还债状态，而不是波动很大。 （4）分配股利、利润和偿付利息支付的现金。利润分配情况可以反映企业现金的充裕程度。 （5）收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活动有关的现金。 （四）汇率变动对现金的影响分析,第三节 现金流量与利润综合分析,一、经营活动现金流量与利润关系分析 （一）经营活动现金流量与经营活动利润对应关系分析 （二）经营活动净现金流量与净利润关系分析 经营活动的现金净流量（2.63） =本期净利润 （1.17） +不减少现金的经营性费用（计提减值准备、折旧和长期待摊费用摊销+1.27） +减少现金的非经营性费用（0.17） +非现金流动资产的减少（存货和经营性应收项目3.33） +流动负债的增加（经营性应付项目+3.69） 二、现金流量表附注中附表水平分析,净利润 +资产减值准备（无现金流出） +固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧（无现金流出） +无形资产摊销和长期资产摊销（无现金流出） +处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） （属于投资活动） +固定资产报废损失（属于投资活动） +公允价值变动损失（属投资活动，如交易性金融资产 ） +财务费用（非经营活动） +投资损失（减：收益）（属投资活动） +递延所得税资产减少（减：增加）（无现金流出） +递延所得税负债增加（减：减少）（无现金流出） +存货的减少（减：增加）（无现金流出，生产经营耗用的部分期初存货，而这部分存货没有现金流出） +经营性应收项目的减少（减：增加）（本期收回的现金大于本期销售收入） +经营性应付项目的增加（减：减少）（如：本期购货部分未付现金，但计算经利润时通过销售成本被扣除，需要加回） +其它（没有列入上述项目的其它项目总金额） =经营活动产生的现金流量净额,三、经营活动现金流量与利润趋势分析 四、现金流量表附表主要项目分析 （1）资产减值准备。计提的减值准备作为成本费用项目在计算净利润时已经被扣除，但是实际并没有现金流出，所以加回。 （2）固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧。计提的折旧折耗作为成本费用项目在计算净利润时已经被扣除，但是实际并没有现金流出，所以加回。 （3）无形资产摊销、长期待摊费用摊销。计提的摊销作为成本费用项目在计算净利润时已经被扣除，但是实际并没有现金流出，所以加回。,（4）处置固定资产、无形资产和其它长期资产的损失和固定资产报废损失。属于投资活动产生的损失，作为成本费用项目在计算净利润时已经被扣除，所以加回。 （5）公允价值变动损失。属于投资活动产生的损失，作为成本费用项目在计算净利润时已经被扣除，所以加回。 （6）财务费用。属于筹资活动和投资活动产生的损失，作为成本费用项目在计算净利润时已经被扣除，所以加回。对于经营活动产生的财务费用，则不需调整。 （7）投资损失。属于投资活动产生的损失，作为成本费用项目在计算净利润时已经被扣除，所以加回。 （8）递延所得税资产减少和递延所得税负债增加。递延所得税资产减少类似于待摊费用摊销，递延所得税负债增加类似于经营性应付项目减少。,（9）存货的减少。期末存货比期初存货减少，说明本期生产经营过程耗用的存货有一部分是期初的存货，耗用这部分存货本期并没有发生现金流出，但计算净利润时已被扣除，所以应当加回。 期末存货比期初存货增加，说明当期购入的存货除耗用外，还剩余一部分，这部分存货也发生了现金流出，但计算净利润时没有包括在内，所以需要扣除。 （10）经营性应收项目的减少。经营性应收项目减少（期末小于期初），说明本期收回的现金大于利润表所确认的销售收入，需要加回。经营性应收项目增加（期末大于期初），说明本期销售收入中有一部分没有收回现金，但是