企业客户讲座(河套酒业).ppt

证券投资基础讲座（一）,恒泰证券临河营业部：刘全胜,2019/6/19,一、股票市场基础知识介绍,常识介绍： 1、什么是股票和股票市场？ 2、什么是绩优股、垃圾股、蓝筹股、红筹股？ 3、什么是个人投资者和机构投资者？ 4、什么是A股、B股、H股、N股、S股？ 5、什么是国有股、法人股、社会公众股？ 6、什么是分红、送红股、转增股本、配股？ 7、什么是涨跌幅限制、集合竞价、连续竞价？ 8、什么是一级市场和二级市场？ 9、什么是T+1交易制度？ 10、什么是QFII和QDII？ 11、什么是证券交易所和证券商？,2019/6/19,不同证券品种的投资收益和风险梯度，由低到高其依次为： 1、债券： 传统产品 国债（回购）、企业债、地方债券 衍生产品 可转换公司债券（CB）、可交换公 司债券 2、基金： 封闭式基金、开放式基金（“上证基金通”）、ETF 3、股票： A股 、 B股； H股、 红筹股 4、权证： 认购权证（看涨期权） 认沽权证（看跌期权） 5、期货：商品期货（农产品、石油）；金融期货（股指、汇率）,证券品种介绍,2019/6/19,2019/6/19,2019/6/19,沪深300仿真交易规则,2019/6/19,二、股票市场主要交易方式介绍,一、现场交易（刷卡委托、嵌入式委托） 二、电话委托（96188短号码） 三、网上交易 四、手机炒股,2019/6/19,资费说明,用户使用“掌上股市钻石版”，需要承担的费用包括流量费和信息费两种。 流量费 标准资费：0.02元/KB 适合本应用的流量优惠套餐为：10元/50M神奇宝典流量套餐 20元/150M神奇宝典流量套餐 具体资费以当地联通公布的政策为准，用户也可按使用需要向当地联通营业部申请合宜的流量费套餐。 信息费 掌上股市钻石版 30元/月 2007年6月30日之前免费,2019/6/19,(8月31日数据) （沪） （深） 上市公司数： 852 632 （家） 挂牌证券数： 1120 829 （只） 股民开户数： 11079万户（其中：机构/个人） 股市总市值： 合计27万亿元 213829 59038 （亿元） 目前流通市值：是GDP的130 57446 28773 （亿元） 日均成交量： 1900 800 （亿元） 股票指数系列： 5900 19000 （点） A股加权均价（以流通股本计） 18.50 20.26 （元） 市盈率（PE值）： 65 73 （倍）,三、市场概况,2019/6/19,四、中国股市长期走牛的理由,经济基础、政治基础 资本市场战略地位提高 人民币升值趋势在较长时间内不改 上市公司业绩提升 全球原材料价值重估 市场资金面的充裕,2019/6/19,潜在的利好背景,国有企业整体上市 攀钢整体上市方案今天已公布，发行7.5亿股换股吸收合并攀渝钛业和ST长钢 上市公司资产注入 融资融券制度 证券公司做市商制度 上市公司市值管理 以持续、稳定、合理和有效地提高上市公司股票市值为目标，使公司股票价格正确反映公司的内在价值，并努力实现公司内在价值最大化和股东价值最大化。,2019/6/19, “就目前中国证券市场而言，短期有调整需要，但长期牛市的格局不会发生改变。” （摘录）,“黄金十年”与理财盛世 “你不理财，财不理你” 1、所谓“不投资”的本身就是一种“投资” 2、投资盛世也要防范“不投资”的“风险” 不入市比入市的风险更大尚福林,2019/6/19,负利率时代,2019/6/19,CPI设计原理决定了实际CPI数据远远大于,2019/6/19,中国证监会主席尚福林在07年10月29日 出版的人民日报上表示谈话摘要：,短期有一定泡沫，看好市场中长期走势 目前我国股票市场市值约占全球股票市场总市值的5.68%，在全球的排名和我国经济发展总体水平基本匹配。我国资本市场不仅在规模上迅速壮大，结构也得到显著优化。目前机构投资者持有我国股票市场流通市值的46%,分工合理、结构有序的多层次市场体系正在逐步形成，投资品种更加丰富，2003年以来推出了ETF、LOF、可分离交易债券、公司债等一系列新产品，恢复了股票权证。上市公司质量明显提高。 资本市场功能不断健全，为优化经济结构和转变经济增长方式提供了有力支持。随着资本市场规模的壮大和运行基础的巩固，资本市场服务于国民经济的能力明显提升。 特别是，资本市场成为全社会重要的财富管理平台，对构建和谐社会具有重要意义。截至9月末，沪深两市投资者开户数为1.26亿户，比2002年末增加5762万户，资本市场正日益成为企业和居民重要的财富管理平台。,2019/6/19,五、2007年四季度投资策略,牛市趋势不改，阶段性震荡加剧,2019/6/19,2007年4季度操作策略,4季度要注意波段操作，长线投资也要注意波段的进出。 垃圾股的下跌趋势形成后，除非技术上出现明显的买入信号，否则不宜介入。 关注资产注入、整体上市、二线蓝筹的表现。 充分利用技术分析来选择买卖点。,2019/6/19,2019/6/19,2019/6/19,2019/6/19,2019/6/19,企业如何理财,1、做好资金配置规划，充分考虑风险与收益比。 2、短期资金可用于申购新股（T+3） 案例：中国石油的发行吸引了3.37万亿元资金，创下A股最大规模的冻结资金量，其网上申购资金、网下申购资金、募集资金规模均刷新A股历史纪录。中国石油网上中签率将为1.95% ，资金收益率为3.5%（营业部实际企业案例） 3、长期资金可进行债券、基金、股票的合理配置。,2019/6/19,六、 证券分析简要介绍,一、基本分析 二、技术分析 三、投资心理学,2019/6/19, 经济景气度：GDP数据、M1/M2趋势、 通胀数据、就业/失业率 银行利率： 升/降息走向、银行存款准备金率、 本币汇率： 本币升/贬值趋势 行业周期：“只有夕阳的企业，没有夕阳的行业”,宏观面分析,2019/6/19,1、公司成长性比较 总资产/净资产（即股东权益）规模的同比增长情况 年销售收入（主营业务收入）同比 年利润总额、主营业务利润、净利润同比 2、公司盈利性分析 主营业务利润率：主营业务利润/主营业务收入100 股本收益率（即每股收益、每股税后利润）（加权/摊薄） 净资产收益率：税后利润/净资产（股东权益）100% 3、股票含金量分析 每股净资产（每股权益） 每股公积金 每股未分配利润 每股净现金流量,基本面分析（A）,2019/6/19,4、公司风险性分析： 资产负债比率：负债总额/总资产100 股东权益比率：净资产/总资产100 偿债能力分析 流动比率：流动资产/流动负债 速动比率：速动资产/流动负债 对外担保情况考察 5、股票估值市分析： 市盈率（PE值）：股价/每股收益（/） 理性合理值应该为“1/年利率”（“市梦率”） 美国：1/（5.25）19.5倍 中国：1/（2.45）40.8倍（3.0680%2.448） 市净率（PB值）：股价/每股权益（/） 短期涨幅：（基金严禁买入近期涨幅超过100%的股票）,基本面分析（B）,2019/6/19, K线图释义： K线实体、上影线、下影线；阳线、阴线； 十字星线 常用K线分析： 日K线、周K线、月K线、年K线 常用均线系统：5日均线、10日均线、20日均线、30日均线 120日均线、 250日均线 K线形态： U字型、n型; V字型、倒V型；W形态、M型 波浪理论： 上升三浪、下跌三浪；浪中浪、趋势线 指数点位： “黄金分割线”理论、江恩理论,技术面分析,2019/6/19,2019/6/19, 行为经济学 炒股的“反贪”与“反恐”： 市场“羊群效应”与“博傻理论”（从众心理） “击鼓传花，一旦曲终人散留下接拿最后一棒的就全是傻瓜！” 行为偏差与矫枉过正 不要迷信“权威”的预测 坚持自己的投资“习惯”，形成 适合你的投资理念或系统,市场就是市场，潮起又潮落，有涨必有跌，但股市还要继续长征,投资心理学,2019/6/19,九、 风险防控, 股市功能 市场风险 日本股灾（风险案例一） 香港股灾（风险案例二） 内地股市（风险案例四） 风险防控（助你三招）,2019/6/19,抢钱进行曲 抢钱抢钱抢钱！ 我们的队伍象豺狼， 脚踏着股民的脊梁， 背负着贪官的希望， 我们是一支贪得无厌的力量。 我们是狡诈的一帮， 干的是骗钱的勾当， 从不知足，绝不手软，心黑手辣， 直到把股民们盘剥干净， 股盗们的旗帜高高飘扬。 听！风在呼啸狼嚎响； 听！圈钱声调多嘹亮！ 豺狼们张牙舞爪扑向股票的市场， 配股增发整体上市我有数不尽的花样， 抢钱抢钱！我们的贪官和奸商， 配合基金才是恶庄， 使股民们全部灭亡！,新国歌（股市版） 起来,还没进股市的人们, 把你们的资金全部变成神奇股票, 中国民族到了最疯狂的时刻, 每个人都激情发出震颠的吼声! 涨停!涨停!涨停! 我们万众一心, 怀着暴富的梦想, 钱进,钱进,钱进进!,花 絮 A,2019/6/19,偷偷的我抛了， 正如我偷偷的买； 我偷偷的派发， 作别手中的筹码。 那电脑旁的散户， 是股市中的羔羊； K线里的艳影， 在我的心头荡漾。 盘面上的接单， 假假的在屏幕上招摇； 在均价的柔波里 我想象着捞到钞票！ 那分时下的成交， 不是对倒，就是换庄,揉碎在放量间， 沉淀着长虹似的梦。 寻梦？撑一支长阳， 向价格更高处漫溯， 满载一船股票， 在政府社论里出货。 但我不能放歌， 悄悄是离别的笙萧； 基金也为我沉默， 沉默是今年的年报！ 悄悄的我跑了， 正如我悄悄的来 ； 我挥一 挥衣袖， 不带走一只股票。,再别“康桥”（出货篇）,花 絮 B,2019/6/19,网络歌曲死了都不卖？,花 絮 C,2019/6/19,股市功能, 证券投资的三大功能(对个人而言)： 1、投资理财； 2、投机搏弈； 3、快乐人生 证券投资（务必要考虑的）三要素： 1、安全性； 2、收益率； 3、流动性（变现能力） “买者自负”原则对自己的投资行为负责 关于泡沫“泡沫话生存” / “迎接泡沫”,“局部性过热”和“结构性泡沫” VS “慎言风险”（即“提示风险本身的风险”）,2019/6/19,股市风险,股市有风险 入市需谨慎 100点 1000点，要涨900%； 1000点100点，只要跌90！ 系统性风险（不可抗力因素）： 政策风险、利率风险、经济周期性波动风险/购买力风险(通胀风险)等. 非系统性风险： 公司信用、经营、财务等风险（07/05/22报道：12家公司因连续三年亏损而退市）. 交易过程风险: 庄家恶炒风险、证券公司业务风险（资金挪用、冒提；操作失误等）.,以史为镜 可知兴替,2019/6/19,股灾案例一, 日本股灾日本80年代股市泡沫和“金融艾滋病” 日经指数从1987年至1989年每年上涨近万点：87年末收于21564点，88年收于30159点，89年12月29日打38915点的历史新高。三年内从1万点涨至4万点，累计涨幅300%。 本币升值(止步于88年3月)，流动性泛滥，房地产暴涨；上市公司法人交叉持股，股权资产的资产价值上涨又“提升”了业绩，助推股价，如此水涨船高；券商、银行、保险等“资产股”价格泡沫也越吹越大；上市公司还通过拆贷资金入市 随后数月，股指掉头狂跌，一直滑落至2003年4月28日8000点的谷底，创下20多年来的最低记录，走了14年漫漫“熊途”！,2019/6/19,股灾案例二, 香港股灾 恒指从由1969 的150点攀升至1973年3月9日的1774.96点用了2年时间，升了11倍；但只用了2个星期就跌到了934.50点。到74年12月10日已大幅暴泻至150.11点，共一年零九个月，跌幅高达91.5%。 从1981年7月的1810.20开始，反复跌到82年12月的676点，需时共一年零五个月，幅度约63%。这次熊市持续的时间则达三年之久，反复争持到84年中。 从87年10月1日的3968.70开始，最低跌到同年12月7日的1876.18，历时仅二个月左右，跌幅则达53%。 97年的东南业金融风暴与“盈富基金”,购买股票须知： 除非你可以忍受损失， 否则切勿投注。,2019/6/19,股灾案例三, 内地股市“519”行情 1995年沪市的“327国债期货事件” 1996年股市的过度投机与12道“金牌” 仰仗“市梦率” 圆梦2000点： 1999年大盘从1000余点蹒跚起步，2000年进入到高潮，当年的7月份沪市突破了2000点。直至2245点调头，开始了漫长的5年熊市经历陷于狂热之中的股民被“一网打尽”，并且在5年内都翻不了身。 教训：依仗“新经济”、“网络热”等美国概念、题材，缺乏上市公司业绩基础。,2019/6/19,网络歌曲死了都不卖另解：,2019/6/19,风险防控,第一招：风险投资“100法则”。即投资者用100减去年龄，如年龄在60岁，100-60=40，由此资产的40%可以进行风险投资，包括炒股票；其他60%的比例则主要投资在低风险产品。 第二招：价值投资需灵活。不少投资者购买质地优良的公司，初衷是持有几年时间，但实际上价值投资并非意味着“按兵不动”。随着指数的不断走高，价值投资者手中的筹码也应不断减少，根据趋势变化调整仓位轻重，同时根据公司基本面的变化及时更换筹码。反之，指数下跌时可增仓。 第三招：趋势投资需动态止损。, 助你三招,2019/6/19,如何才能成为百万甚至千万富翁,首先必须要解决理论问题财富的累积是需要时间的！ 如果不愿意学习研究，想在股市赚钱，和赌博没什么区别。在学习方面天道酬勤！ 复利！小户变大户的计划 自律与耐心是达成复利成长的先决条件,2019/6/19,复利表,2019/6/19,复利的魅力,（10万元，10%/年，30年）=174.5万元 （10万元，15%/年，30年）=662.1万元 10%的复利率，资产每25年增10倍 15%的复利率，资产每17年增10倍 20%的复利率，资产每13年增10倍,2019/6/19,复利的魅力,25%的复利率，资产每11年增10倍 30%的复利率，资产每9年增10倍 40%的复利率，资产每7年增10倍 50%的复利率，资产每6年增10倍 100%的复利率，资产每4年增10倍,2019/6/19,什么是风险？风险的最直接表现形式？ （） ,2019/6/19,什么是风险？风险的最直接表现形式？ （） ,2019/6/19,把亏损限于小额，让利润充分奔跑。,止损是证券投资的基本功 止损是证券投资获利的基本保障 止损是投资成败的分水岭,201