投资策略及各类实战投资方法.ppt

投资策略及各类投资方法培训,第一部分：投资的几个实用策略 第二部分：长线价值投资方法 第三部分：中短线题材炒作方法 ,第一部分：投资中的实用策略,一、资金和仓位管理策略 先讨论一个问题：一个胜率60%的游戏，有1000元，有100次下注的机会，赔率11，那么如何进行下注，才能获得最大的收益呢？,资金管理包括投资品种的组合、每笔交易资金使用的大小、加码的数量等，这些要素，都最终影响整个投资效益。投资者应该限制自己每次的交易金额，因为你无法预测下一次交易的盈亏。 加仓和减仓规则必须有依据，要求加仓和减仓，并不因为行情分析来得到，而是依据纪律来得到，什么情况下可以加，什么情况下不能加。,常见的资金管理策略有金字塔形资金管理、等比例形资金管理 资金管理适用的原则因人而异，而不是“放之四海而皆准”，只有相对合理或合适。,资金管理的原则 1、仓位原则：上升趋势，持续重仓（二分之一或三分之二仓位）；平衡趋势，阶段轻仓或空仓（不超过三分之一仓位）；下降趋势，空仓观望； 2、分仓原则：入市资金均分34等份；如果资金量不大，分成2 份。,3、加仓原则：每等份资金23次分批进场； 4、重仓原则：重仓比例极限量为总资金的80%。 5、大趋势原则：炒股票决不能忽视大盘的走势，如果大环境不好，赚钱的概率相对会小很多。,二、买入及卖出股票的策略举例 金字塔买卖方法 当市场下跌到底部区域时，有可能反弹，但又有可能会继续下跌，怎么办？金字塔建仓。 假设买卖中国联通,同样类似的还有别的方法，如均份买入，均份卖出等。,一天分三次的买卖方法 想买在最高和最低都是很难的。但是可以保证买卖都在均价。一天买卖三次 假设一天分三次买入，早上10点、下午1点半、下午2点半各买入一次，肯定是均价。 卖出同理。 如果决定要买一只股票，就要适低分批建仓。,第二部分：长线价值投资方法,什么是长线投资？ 时间上没有严格的界定.投资者不会在短期内卖掉持有的股票，通常情况下，一年以上的持有者就应该算是长(线)期投资了。有的是长期持有多年，比如巴菲特是很少卖出股票的。 在中国，对于价值投资始终有分歧。,在中国坚持价值投资是可行的也是有效的，但绝非机械地照搬或者简单复制。要结合中国市场的特殊性，准确领会价值投资的基本原理。,什么时候谈长线投资？6000点？2700点？1664点？ 如果在1700点附近买入股票，持有到现在，有多大的概率能赚3倍？ 在市场明显的相对低位，人气最低迷，股票明显低估值的时候重点做长线投资。,长线投资如何选股？ 长线投资选股参考原则： （1）基金重仓股、QFII重仓股、机构重仓股、社保重仓股；当这些机构买入这些股票时，机构都有研究团队对上市公司的基本面进行过研究。这些机构买进都是准备长期持有。散户买这些股票是利用他们的研究成果来指导自已投资。 例如有人跟着华夏系基金做，超级散户查根楼,（2)绩优分红股； 这一条也很重要，股市的资金要良性循环，上市公司必须赢利和分红，对投资者回报，上市公司对股市回报的资金要大于公司从股市圈走的钱，这才是真正好的上市公司。 （3)未来公司业绩增长的股票； 股票是绩优分红股，但将来的业绩一定要预增，这一条基本面能保证你的股票价格处在一个上升趋势中。,长线投资选股技巧 垄断性个股。苏宁电器 行业龙头。万科A 特色个股。云南白药、贵州茅台 一个小技巧： 四高个股，高业绩、高净资产、高公积金、高未分配利润。 股本不宜过大,长线股的操作技巧 实际操作中，很少有买入一只股票就一直上涨，特别是长线股，可能要忍受30%以上的下跌痛苦。 1、要采取分批次建仓的原则，保证后续资金。如将资金分为8等份，选择重要支撑位买入，或在回档过程中买入。 2、技术上，要买长期均线走平或往上的个股。逢低买进。 3、长期持有，不轻易卖出，只在大势明显的中长期顶部，或者个股基本面出现恶化情况时卖出。,第三部分：中短线题材炒作选股及投资方法,中短线题材炒作的背景： 中国股市是暴涨暴跌、庄家炒作的历史。 中国股市是公认的政策市。 市场股评中、报刊中出现最多的一个词就是“题材”。这是庄家做盘不可缺少的借口。 中国股民都喜欢中短线，都喜欢题材炒作。价值投资反倒不为人接受。,中线、短线各是什么意思？ 中线操作是指持股周期在半个月以上，几个月甚至半年的操作。 短线一般持股周期在一个星期以内，最长不超过两个星期，短的只持有一两天。 中短线投资与题材炒作是什么关系？ 回顾一下去年炒作的几只牛股，包钢稀土、广晟有色、太原刚玉、莱宝高科等。真正的拉升周期是多久呢？,庄家操盘，做庄周期问题。一般的庄家做庄时间不会很长，大部分在半年到一两年间。同时分为建仓、拉升、洗盘、出货等。一般拉升阶段最需要题材配合，此周期时间除非大牛市，否则一般不会太长。 中短线投资，这样的时间最适合跟进庄家拉升阶段，节省时间成本。而庄家拉升必有题材配合，所以重在炒题材。 长线投资最容易赚钱，但有其弱点，适用的个股较少，需要极好的耐性，股民反而很少能做好。,长线是炒业绩成长，中短线一般炒题材，这是对应投资时间而言最有效的方式。 什么是题材？ 题材就是炒作股票的一种理由。主力庄家炒作任何一只股票都要有相当的理由和依据，才能吸引散户跟风。这种理由，就是题材。 主力经常炒作的题材有哪些？,（1）业绩增长题材。股价最根本的因素还是需要考虑公司盈利。如果盈利有增长，自然股票上涨。所以业绩增长快、或高成长的个股，自然是炒作的标的。 一般在业绩预告公布前炒作。炒朦胧，真正公布了反而可能会下跌。如近期水泥板块 （2）公司成长题材。与业绩增长有什么不同？ 如果公司未来成长有很大的想象空间，必然会引起炒作。“成长是金”，高成长的预期常常是充分的炒作理由。如今年的“触摸屏”炒作。还有公司重大投资项目引来的炒作。,（3）国家产业政策扶持炒作。新兴产业题材的炒作，区域概念的炒作，稀土板块炒作。全部是产业政策扶持题材。这种题材通常有明显的板块效应，是行业题材炒作，也是炒作最凶猛的题材之一。 （4）重组并购和股权转让题材。极具想象力，是市场炒作最烈的题材。经常连续涨停板。 其实究竟对公司的利好有多大，较难以分析。这种题材较难把握。应重点关注庄家的态度和市场环境。如今年的央企重组题材炒作。,（5）增资配股或分红送转题材。增资配股本身不是分红行为，但是在牛市中，这种优先投资的权利变得很吸引人。熊市则不会。 分红送股题材则经常是每年必炒的题材。有两个原因：第一是说明公司有成长潜力，增加投资者信心；第二是可以利用人们心理的预期，送配之后好像得到了好处，股价便宜了。 （6）控股或收购题材。这也是一个极具有吸引力的题材。和前面的并购重组有什么不同？ “举牌”。2010年7月份炒作很火的深振业A，是什么原因？,控股和收购题材，就是有人想收购或控股公司。这里存在两个看点：第一，被收购的公司往往价值低估，收购者有利可图，或者能利用公司改善业绩。第二，收购或反收购的某一方会争相锁定筹码，令公司股价上升。 其实第二个原因是不太能成立的，因为目前的政策限制，二级市场上的流通股买卖不可能达到控股的目的，也就决定了，这只是题材炒作。往往在有消息前开始炒作，正式公告后，就回落了。,题材炒作风险很大。炒预期，而不是炒真实事件。 “空中楼阁理论”漫步华尔街，股市中总是营造一个又一个的空中楼阁，而这些楼阁都是会最终破灭的。所以成也萧何，败也萧何。 题材炒作是国内外股市都正常的一种现象，一种规律。,参与题材炒作的关键： 题材发现要早，当一个新题材出现时，只要新的题材能引起市场共识，就有炒作空间。 题材本身并不重要，重要的是能否引起市场共识。只有形成了明显热点的题材，才可以参与。 除了股票和质地和业绩外，题材只是庄家炒作的一个借口，炒作过火的题材，迟早会回归本质，套牢大部分跟风者。,炒题材，要在题材酝酿之时介入，在题材明朗之时退出。题材要具有朦胧性、预期性、不确定性，一旦事情明朗，炒作也就结束了。 题材贵在创新，在新的题材出来时，要有中线思想，持有久一点才能获得丰厚利润。当题材已炒作很久众所周知之时，再去参与一定要谨慎。 题材的真实性及可靠性也需要注意，虚假创造的题材，持续性往往很差。,如何从技术面