负债业务的经营管理3_10RB.ppt

3.3.1、短期借款的主要渠道 3.3.2、短期借款的经营策略和管理重点,1,2,本办法所称人民币同业借款(以下简称同业借款)，是指设立在中华人民共和国境内的商业银行之间开展的人民币资金借出入业务 同业借款的期限为4个月至3年(含3年)。同业借款可展期一次，展期期限最长不得超过原同业借款期限的一半. 同业借款的利率水平与计结息办法由借出入双方自行协商确定。除利息之外，借出方有权向借入方收取一定比例的承诺费，承诺费的收取方法由借出入双方约定。,3,4,通过转贴现在二级市场上卖出未到期的贴现票据以融通所需要的资金 本办法所称转贴现系指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向另一金融机构转让的票据行为，是金融机构间融通资金的一种方式。,5,6,7,中国人民银行分行短期再贷款管理暂行办法 1999年1月6日 银发199912号 本办法所称中国人民银行分行短期再贷款，系指中国人民银行为解决辖区内商业银行的资金头寸不足而对其发放的期限不超过3个月的贷款。 短期再贷款划分为信用贷款和质押贷款。 “信用贷款”，系指分行以商业银行的信誉而对其发放的短期再贷款。 “质押贷款”，系指分行以商业银行持有的有价证券作质押而对其发放的短期再贷款。 可作为质押贷款权利凭证的有价证券为：国库券、中国人民银行融资券、中国人民银行特种存款凭证、金融债券和银行承兑汇票。 第七条 短期再贷款划分为3个月以内、20天以内和7天以内三个期限档次。 第八条 分行发放短期再贷款，应执行总行发布的中国人民银行对金融机构贷款利率。,8,商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法（2004） 本办法所称再贴现系指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向中国人民银行转让的票据行为，是中央银行的一种货币政策工具。,9,再贴现利率由中国人民银行制定、发布与调整。贴现利率采取在再贴现利率基础上加百分点的方式生成，加点幅度由中国人民银行确定。转贴现利率由交易双方自主商定。,10,11,12,商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金的交易方式。,13,14,15,经营策略 时机选择、规模控制、结构确定 管理重点 主动把握借款期限和金额,减少流动性需要过于集中压力 尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调 将借款对象和金额分散化 正确统计借款到期的时机和金额,满足流动性需要,16,3.4.1 一般性金融债券 3.4.2 资本性金融债券 3.4.3 国际金融债券,17,一般性金融债,18,3.4.1 一般性金融债券,19,3.4.1 一般性金融债券,担保债券 第三方担保的债券和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债债券,信用债券 完全由发行者本身的信用为保证发行的债券。,20,固定利率债券 债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一种债券。,浮动利率债券 在债券期限内，根据事先约定的时间间隔， 按某种选定的市场利率进行利率调整的债券。,21,普通金融债 定期存单式到期限一次还本付息的债券。 累进利率金融债券 浮动期限式的、利率和期限挂钩的债券。 贴现金融债 银行在一定的时间和期限内 一定的 贴现率以低于债券面额格折价发行的债券。,22,一次性还本付息金融债券 期限在5年以内，利率固定、发行银行到期限一次性支付本息的金融债券。,付息金融债付券 债券期限内每隔一定时间支付一次利息的金融债券。,23,2007年发行了合计120亿元金融债券，其中债券期限为3年的金融债券60亿元，债券期限为5年的金融债券60亿元，期间发行人无赎回权利。 本期债券均为浮动利率债券，浮动利率债券的票面年利率为基准利率与基本利差之和，基准利率为上一付息日当日中国人民银行公布的一年期整存整取定期零售存款利率；其中3年期浮动利率品种初始发行利率为3.67%，当前基础利率为3.06%，初始基本利差为0.61%，起息日为2007年6月22日，到期日为2010年6月22日，每年付息一次； 5年期浮动利率品种的初始发行利率为3.82%，当前基准利率为3.06%，初始基本利差为0.76%，起息日为2007年6月22日，到期日为2012年6月22日，每年付息一次。,24,25,26,次级债 混合债 可转债 可分离债,27,固定期限不低于5年,且该项债务的索偿权安排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。 2003年12月，关于将次级定期债务计入附属资本的通知,28,29,30,31,32,经银监会和中国人民银行批准，本行于2008年6月27日完成面值总额为人民币20.00亿元、期限为10年期的2008年第二期次级债券的发行。 该次级债券于2018年6月30日到期，为固定利率债券，前5年票面利率为5.92%，每年支付一次利息。 本行可选择于2013年6月30日按面值赎回上述次级债券；如果本行不行使赎回权，则从第6个计息年度开始至债券到期日止的5个计息年度的票面年利率在上述初始发行利率的基础上提高3%。,33,本公司根据中国人民银行（银复200459号）、中国银监会（银监复2004第159号）批复，在全国银行间债券市场私募发行了总额为58亿元人民币的次级债券，其中，固定利率债券为43.15亿元，发行利率为5.1%；浮动利率债券为14.85亿元，发行初始利率为4.65%（基准利率2.25%+基本利差2.4%）。浮动利率债券在存续期内如遇中国人民银行调整基准利率，其利率将相应调整。 2009年11月2日，本公司行使提前赎回权，将该期58亿元次级债券全部赎回。,34,八、商业银行次级债务及混合资本债务等监管资本工具原则上应面向非银行机构发行，商业银行投资购买单一银行发行次级债务及混合资本债务等监管资本工具的额度不得超过自身核心资本的15%，投资购买所有银行发行次级债务及混合资本债务等监管资本工具总额不得超过自身核心资本的20%。 九、商业银行在计算资本充足率时，应从计入附属资本的次级债务及混合资本债务等监管资本工具中全额扣减本行持有其他银行次级债务及混合资本债券等监管资本工具的额度。,35,六、发行次级债务及混合资本债务等监管资本工具补充附属资本时，主要商业银行（含国开行、国有商业银行和股份制银行，下同）核心资本充足率不低于7%，其他银行核心资本充足率不得低于5%。 七、主要商业银行发行次级债务及混合资本债券等监管资本工具的额度不得超过核心资本的25%，其他银行不得超过核心资本的30%。,36,长期次级债务,次级债扣减的新老划断:规定自2009年7月1日起开始持有的其他银行发行的次级债要全部扣除。 主要商业银行发行长期次级债务的额度不得超过核心资本的25%,37,38,例民生银行,39,混合型债券是针对巴塞尔协议针对混合资本工具的要求而设计的一种债券形式 ，所募资金可计入银行附属资本。 关于对商业银行发行混合资本债券的有关事宜的公告2006.9.5,40,41,期限更长,利息递延,损失吸收,更强的资本属性,提高抗风险能力,（一）期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有一次赎回权，若发行人未行使赎回权可以适当提高混合资本债券的利率。,42,混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4，发行人可以延期支付利息； 如果同时出现以下情况：最近一期经审计的资产负债表中盈余公积与未分配利润之和为负，且最近12个月内未向普通股股东支付现金红利，则发行人必须延期支付利息。,43,混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。,44,发行时间2009年 发行总额:50亿元 本次发行的混合资本债券期限为15年期，在本期债券发行满十年之日起至到期日期间，经中国银监会批准，本公司有权按面值一次性赎回全部或部分本期债券。 本期债券分成固定利率和浮动利率两个品种，其中固定利率发行33.25亿元，初始发行利率为5.70%，如本公司不行使赎回权，则后5年债券利率在前10年初始利率的基础上增加300BP（100BP为1%）。 浮动利率债券发行16.75亿元，浮动利率债券的票面年利率为基准利率与基本利差之和，基准利率为中国人民银行公布的一年期整存整取定期储蓄存款利率，初始基本利差为3%，如果本公司不行使提前赎回权，则从第十一个计息年度开始,每个计息年度基本利差为在初始基本利差基础上提高300BP。,45,46,在一定条件下可转换成公司股票的债券,47,第十二条 股东大会作出的发行可转换公司债券的决议或者国有企业主管部门同意 发行可转换公司债券的文件，应当包括以下内容： （一）可转换公司债券的发行总额； （二）票面金额； （三）可转换公司债券利率； （四）转股价格确定方式； （五）转换期； （六）募集资金用途； （七）可转换公司债券还本付息的期限和方式； （八）赎回条款及回售条款； （九）股东大会决定的或者国有企业主管部门同意的其他事项。 股东大会决议还应当包括股东购买可转换公司债券的优先权的内容。,48,（三）可转债交易价格波动风险 本次可转债发行后将上市交易，而可转债交易价格的变化不仅受到票面利率、市场利率水平与本行A 股股票市场价格波动的影响，还受到A 股及H 股两地市场价差、汇率、物价指数、政府经济政策、国内外经济环境、市场买卖力量对比、投资者心理变动等诸多因素的影响，因此本次可转债交易价格的波动可能比较复杂，甚至存在着交易价格远远背离其内在