股票外汇培训中级班.ppt

中级班(第一讲),-熊志,技术价格纵述(一)技术价格的重要性,作为一个短线及超短线交易者，其图型周期的技术价格重要性，顺序分别为日图，四小时图，小时图及15分钟图；所谓短线及超短线交易者，指的是以市场日内波动趋势为交易方式的交易者，我们又可将其定义为盘中交易者，这类的交易者大多较无完整的交易计划，获利的方式是倚靠盘感和成功率来获利；以这种交易方式来创造获利，并不适合绝大多数的交易者，因为这类的交易者，通常需要有相当良好的交易天赋以及稳定的交易环境，否则稍一不慎就容易流于赌博，像这种盘中交易者占了交易市场的多数，也正是交易市场多数是输家的主因，所以如果你选择这样的交易类型，那么请先评估好本身的身心条件是否适合，你的生活环境是否能够提供给你安稳舒适的交易环境；这类的交易方式，以日图作为一个攻守的范畴。然后以四小时作为一个短趋势的判断，最重要的是以15分钟图作为进出场的讯号，持仓的时间多为数分钟至数小时，平均获利约在1040点，停损约与获利点数相近，有时甚至会比获利长些；这种交易方式的获利能力应当算是最高的，但通常交易的寿命却不会太长，因为对于心力的消耗十分巨大，而且如果出现严重的交易错误产生崩溃，通常损失巨大,在这里我们要说的，不是技术价格有多重要，而是要从不同的角度立场来定义技术价格的重要性，由于每个人的交易方式不尽相同，所以我们将从不同的交易状态来说明 从图形周期来看 作为一个正常交易时段的交易者，其图形周期的技术价格重要性，顺序分别为日图、八小时图、小时图；所谓正常交易时段，指的是以日内的高低点作为进场及防守依据的交易者，这种交易方式是对交易初学者来讲，是较为适切的一种交易方式，其原因在于，有较多的交易机会可以去熟悉盘面的波动，但又不至于过度频繁的交易，持仓的时间大约一至三日就可完成一笔交易，平均每笔的获利约在60100点，停损约在40点左右，获利能力一般，但由于保证金交易本身的获利能力够强，所以如果能够练就稳定的交易能力，是一种可以长远交易的交易方式，值得特别一提的是，这种交易方式，应当做好完整的交易计划，不轻易更改事先设定好的交易价格，并以预先挂价的方式去执行交易,作为一个长线交易者，其图型周期的技术价格重要性，顺序分别为周图，日图、八小时图及四小时图，所谓长线交易者，并不是单以持仓时间作为依据的交易者，而是以市场波动一个完整区间作为交易依据的交易者，而这样的交易区间有的是以日图有的则是以周图作为标准，通常这类的交易者必须同时考量到息差的成本；以这种交易方式进行交易的交易者，进场与停损的价格区间较宽，所以在交易上的压力较小，以周图及日图来寻找适当的交易区域，标准的低买高卖者，趋势相对的不是那么重要，因为任何一个日图级以上趋势里，仍旧有相对高与相对低的区域，而这样区域的获利空间仍然相当足够，有别于前述两种交易方式行情会有较为反复的情形，这种交易方式的进出场依据，主要是以八小时与四小时出现相同讯号时进行交易；长线交易者持仓时间多为数日到数周，获利大约为80300点，停损约为60100点；长线交易的好处在于，持仓的心理负担较轻，比较不会影响日常生活，但其缺点是获利能力较差，很多人以为长线就一定获利较高，其实并不尽然，由于长线的交易机会少，而且为了避免短期市场波动的反复性，所以停损通常必须放置在第二甚至第三的停损区域，无法选择最近的停损区域，因此杠杆的使用就会受到限制，获利点数虽然较长，但整体获利却未必较高，这类交易者通常以选择有利息收益的货币对较为适合,交易价格的重要性 对于不同类型的交易者来说，交易价格的重要性也会有所不同，基本的交易价格可分为，进场价、获利价、停损价、停利价、STB(停损买入)、STS(停损卖出)、IF DONE(如果一笔成交挂出另一笔)、OCO(一笔成交另一笔取消)、GTC(直到取消为止)等几种，至于MOC(收盘平仓)、NYC(纽约收盘平仓)，因为较少交易商有这类挂单，我们在此就不做讨论,以一般交易时段交易者来说，其最重要的就是停损价格，停损价格将主导这类交易者的成败，如果能够养成先找好停损价格，再进场交易的良好习惯，那么经过长期的交易下来，这类交易者的获利稳定性将会很高，因为这类交易者对于交易成功率的要求仅算中等，但最重要的是避免重大错误，尤其这类交易者，仍然偏属短线交易，在压力之上还有停压力，支撑之下还有支撑的情况下，设定交易计划时，选定哪一个压力或支撑区间去进行交易就变得更为重要；这类交易者次为重要的交易价格为停利价格的设定，由于交易进场后，不一定会很快的达到获利目标，而若小有获利即出场，则失去交易计划的意义，任意去移动停损，也可能失去获利的机会，如此最终变成与盘中交易者毫无两样，也就很难达到较稳定的获利，因此如何设定停利价格变成了这类交易者，仅次于停损价格，最需下工夫研究的，以容错交易系统来说，停利的设定方式为当进场后获利达30点以上开即开始挂出停利，30点获利时，停利放置在获利5点的价格，40点获利时，停利放置在获利15点的价格，大家可参考琢磨之,以短线及超短线的交易者来说，其最重要的是进场价格，由于这类交易者是以追逐短期趋势的交易方式，所以进场价格变的至为重要，停损相对的不是那么重要，因为这类的交易方式，停损通常无法放置在一个较为有效的停损区域，获利的方式是靠成功率，而这一个小时好的进场价格，可能下一个小时变为危险的进场价格，所以对于进场价格的敏锐嗅觉是相当要求的，这也是我并不建议一般交易者以这样交易方式交易的原因，除非你有很好的天赋，或者立志要在此一行业发展，因为这类交易者想要成功，必然要先经历过无数次的失败；对于这类交易者来说，适度熟练的运用挂价交易，将是要成为进阶短线交易高手所要必备的，停损、停利、获利目标对这类交易者的重要性都不高，重要性仅次于进场价格的在于如何运用停损买入(卖出)来进行追价，OCO交易来进行确保获利及安全交易，IF DONE交易来进行加码操作，这些交易技巧都是短线及超短线交易者所要精炼的交易技巧，甚至是运用到对冲(锁单)交易，有关这些交易技巧，将来或许有机会再来作课程的教育训练，在这里我就不多做说明，主因在于这类的高阶交易技巧，通常是属于专业交易者才须具备的能力，一般交易者在缺乏完整训练的情况下，使用这类交易技巧是极为危险的交易方式，虽然这些交易技巧可以带来极高的获利，但也伴随着较高的交易风险,以长线交易者来说，最重要的是停利价格，长线交易的停损置放通常是放在一个极为安全的停损区域里，而进场价格通常会分好几次进行布局，所以如何保护交易的获利，就是最重要的课题，长线交易通常会有一到两次的加码机会，这将影响到平均的持有成本，所以加码价格和停利的移动，将是一个互动的结果，通常长线交易在产生获利之后，达到加码的价格时，必须计算出停利价格是否安全，这通常会考虑到交易量和交易价格；举个例子来说，假若我们在119.80卖出美日五倍的杠杆，当美日价格跌穿118.70后，我们欲进行加码，而此时美日的压力价格为119.20水平，那么我们就要计算出，在什么价格的多少量，将可以让我们的持有成本维持在119.20上方，譬如我们在118.70卖出美日五倍杠杆，那么我们的持有成本为119.25，极为接近119.20的压力，所以我们的加码应当为在118.70卖出至多三倍杠杆，如此我们的持有成本将在119.38上方，这代表的意义，就是万一当我们的停利被触及，我们仍旧可以获得不差的利益，因为在长线交易里，如果进行加码，虽然持有成本会向市场价格移动，但是交易杠杆会变大，所以仍有足够的获利能力；而长线交易的停利置放还一个很重要的观念，就是要放在极为安全的价格区间，否则就不要轻易去置放停利，因为长线交易的最大收益在于目标的完成，而非波动的过程，如果轻易的让停利被市场的短期波动扫出去，那么就失去了做长线的意义，所以当交易出现一定的获利之后，应当秉持着最多不赚(但不能赔)，也不要因为停利而轻易失去建仓价格的心态，如此才能够获得最大的利益 -,技术价格纵述(二)技术价格的重要性,技术价格的精确性 当你学会找寻技术价格后，相信随着经验的累积，你会越来越能够分辨不同的技术价格不同的重要性，至于技术价格所含带的能量，我们在后面的课程会加以说明；当你已经能够准确的找到技术价格时，如何利用这样的技术价格来做交易，是一个你更必须要学习的东西，首先你一定要强加练习的是技术价格的精准性，精确和准确是有很大差异的，真正的技术价格不会是一个区间，而是一个单一价格，而你在做一笔交易的时候，同样的也只交易一个价格，譬如说今天我们说欧元的重要压力在1.3670/80，这样的说法是因为已经考虑到了，市场上的作价考量，也就是所谓的毛刺，但事实上我们所计算出来的技术价格，可能是1.3675或1.3678任何一个单一价格，你在市场波动到这个价格前，早已该把挂单挂到市场上；对于操作短线的交易者，技术价格的精准性是十分要求的，因为如果你只能预测一个技术价格区间，那么势必会影响到你的进场价格和你的停损价格，在杠杆的交易世界里，差之毫厘失之千里，你很可能因为技术价格的不够精确，而出现无法入场交易，或入市价格过差的情形，更严重的则是造成无谓或过多的停损,价格的精确性有多重要，很多人或许没有去深思过，除了绝对的长线交易者外，价格的精确性影响了超过80%的交易者，价格的精确性不仅会影响到进场价格的好坏，停损的正确性，也影响到了进场获利的机会，杠杆的使用空间，可惜的是，大多数的交易者对此却是容易马虎，终究换得黯然离开市场的结果。从一个大家最常可以预见的例子来说明价格精确的重要，相信很多人每天多多少少都会阅读一些汇评，有些汇评你可能看了一阵子后，你会觉得蛮准确的，但是当你利用这些汇评去进行交易后，仍旧无法获利，原因在哪呢?就是因为这些汇评给的都不是精确的价格，最差的汇评，就是给你主支撑，次支撑之类的东西，这些支撑甚至都还是一个区间，换言之，看似好像有道理的汇评，最后等于把一天的行情都讲完了，问题是你根本不知道要在哪个价位交易；稍好的一点汇评，会给你依个进场的区域，可能是10点也可能是20点的进场或停损区间，重点是，你仍旧不知道该如何交易，譬如我给你1.361020卖出欧元这样的一个建议，然后告诉你在1.355060平仓，1.3630上方停损，这样的汇平已经算不错的了，问题是当行情在1.3610时你该进场，还是1.3620你该进场，更困难的是，当行情到了1.3608时，你又该不该进场，出场时也是相同的状况，最后你可能根本没有进场，也可能把交易做的一蹋胡涂，所以看这样的汇评，只是一本好看的故事书，你仍然很难赚到钱，这就是因为价格精确性的差异，千万要记得，你的进场价只会有一个，停损获利价格也是一样，你必须练就这样的能力，否则行情的反复性，也就会让你的心情跟着反复,在数年前，我还会去订购一些付费的信息系统，我用过我个人觉得最好的是一套telerate的tradestation，这是早期的美联社所成立的一家财经信息公司，一个月的费月约一千多美金吧，现在是属于哪个集团的，我已经不太清楚了，在这套信息系统里，有一个交易员观点的信息交流平台，是让一些大型银行和金融机构交易员相互沟通的平台，里面有各种不同的行情看法但不是汇评，重点是，这个平台所讨论的价格大多都是单一个价格，很少会去说一个模糊的区间，因为真正的交易者都了解，你一笔交易的价格就只有一个，说一些含混的价格观点，只会让其它的交易员所摒弃与耻笑,要如何训练自己对价格掌握的精确性呢?你必须先从每日盘前的价格预测做起，由于你要做的是盘前的价格波动推演，所以你必须思考的东西就非常的多，除了基本的技术分析外，你甚至还要考虑到时间、事件、价格组成后技术指针的变动，那么你才可以慢慢的去找到真正的精确价格，重要的是，这样的训练可以让你养成更好的盘感，在遇到市场异常波动时有更好的应对能力，如果在盘前，行情属于接近静止状态，你都无法做好沙盘推演，那更别论当你遇到行情波动时，你能够将交易做在正确的价格了；有在看我容错交易的同学，撇开容错原理不谈，就会发现我每天做做的价格设计，对价格的精确性是十分的要求，常常可以成交在最精确的价格上，有时即便只差一两点到交易价格，也绝不交易，而这些价格，都是在盘前行情尚未波动时就计算出来的，莫要认为这是很神奇的东西，也不要以为这是很难做到的事情，因为要达到这样的水平，就是不断练习再练习，所运用的技巧也毫不复杂，就是初级班所上课的内容而已，就像打篮球一样，你的投射想要有准确率，就是要不断的苦练，即便你天赋再好，也没有快捷方式，而这一切都是你想要在交易市场上成功，最基本的功夫而已,技术价格的置放 在交易市场里，你必须先找到停损区域的技术价格，然后才有进场交易的价格，所谓的停损区域的技术价格，也就是多空交战的战场，失败的一方，将被停损迫离场，而转为另一方的力量，举例来说：假若我们确知欧元在1.3670/80区域为一个重要的压力区域，换言之，这个价位一定要被欧元空头所保护，而且也是多头努力想要攻击突破的价格，所以在这里我们可以明显的知道，如果欧元升穿这个价格区间，那么就会引发空头的停损，而空头的停损交易，是平仓买入欧元，也就是说，原本扮演空头脚色的交易者，将转变成市场的多头，如此多头就能够借力使力，让欧元拉升至更高的价格，所以在这个时候，我们的交易选择就只有一种选择，就是在市场接近1.3670时卖出欧元，而在欧元突破1.3680后追多欧元；这个停损价格的意义，就在于当欧元接近1.3670时你必须毫不犹豫的卖出欧元，基本上根本无须去考虑欧元是不是会升穿这一个价位，因为重点在于就算欧元升破这个价格，你的损失是极少的，并且假若欧元突破，你可以从容的藉由停损盘的力量，反手追多欧元，让你在这个价格区间，充满了安全获利的机会,当你能够找到精确的技术价格后，你必须懂得如何去置放你的交易价格，一个好的技术价格，代表着着个价格将被多头或空头的一方保护，而被另一方进攻，进攻的一方，最重要的目的一定是为了触发被攻击方的停损，因为这样才能使敌人的力量转变为自身的力量，攻击的一方胜利时，获利平仓时才不会采到自己的脚，当我们面临这样的技术价格时，只要依循着遇压力做空遇支撑作多的基本原则进行操作即可，而不要主观的断定哪一方的胜败；当我们在做交易价格置放的时候，一定要了解到不要将交易价格放在最精确的技术价格上，要养成让点的习惯，尤其是进场的价格，因为当你把你的进场交易价格放在精确的交易价格时，通常代表着防守方已经退守到底线，那么被击溃的机率就会大幅增高，更重要的是，你将难以置放最佳的停损；我们举个例子来说，以遇支撑买入遇压力卖出的简单原则，我们计算出1.3678为欧元的重要压力，那么若我们要在此压力水平卖出欧元，我们应当交易的价格应该是在1.36651.3675，而不能放在1.3678，其主要原因有二，第一就是1.3678因为会被空头保护，所以这个交易价格很可能难以达到，第二个原因则是，如果1.3678我们卖出欧元成交，那么空头的力量很可能已经接近溃败边缘，我们被停损的机率将会大增；至于停损的价格也尽量不要放在精准的技术价格上,因为当市场上的技术价格被攻击时，难免会有些毛刺发生，通常我们应当让价1015点的区间来放置停损较好，避免被毛刺戳到，以上面的欧元为例，若我们挂价在1.3670卖出欧元，技术价格为1.3678，那么停损应该放在1.368893，已经经过让价的停损价格，就不要再去考虑是否为假突穿了 -,技术价格与杠杆(第三講),杠杆 在衍生性金融的交易市场里，杠杆绝对是一个比技术价格更重要十倍百倍的东西，坊间有极多讨论传授技术分析的书籍，但却极少有讨论杠杆的书籍，这其实是一个很大的问题，因为事实上真正决定获利多寡、风险高低的最大关键，不是技术分析或趋势，而是杠杆的运用，杠杆就像是交易市场的灵魂，没有了杠杆的交易市场，如同失去灵魂的躯体；水能载舟亦能覆舟，在衍生性交易市场里，杠杆就是这个水，杠杆使用率过低，那么就失去了交易的意义，而杠杆使用过高，则会带来无穷尽的风险，绝大多数的交易者失败的重要原因，常常不是看错趋势更多的时候都是先使用了错误的杠杆，错误的杠杆运用，让你更容易产生贪婪之心，也更容易陷入交易的心理恐惧，最后趋势也好，技术价格也好，在市场波动的过程中，通通被抛诸脑后，最终被市场轻易的玩弄，我相信每一个交易者都有遇过，方向看对了仍旧无法获利，价格总在你离场之后，就开始大幅往你交易正确的方向波动的情形，在这样情境里面搞鬼的，往往就是因为杠杆,价值与价格 当交易者出入外汇保证金市场，大多急于学会如何找寻好的交易的价格，这是一条必经的道路，无可厚非，但你要了解当你学习到很好的分析技巧，这一切只是刚来到交易大门的门边而已，因为一笔交易的价格，并不代表一笔交易的价值，在杠杆交易市场上，每一个跳动点都是可交易的价格，但只有赋予杠杆的价格才有其价值,在市场上，常常可以看到许多人喜欢喊单或建议，先不论这样的喊单准或不准，你信或不信，这里要说的重点是，这类的喊单或建议，通常没有赋予杠杆，好一点的说句重仓或轻仓买入，这样的喊单或建议，在我眼里就跟垃圾一样，就算再准还是垃圾，因为没有了杠杆的价格是没有任何意义的；举个例子来说，一笔在1.3650卖出的欧元，在1.3620平仓，用十倍杠杆操作，其收益率为3%，而用100倍杠杆操作，其收益率则达到30%，交易价格相同，但是交易价值完全不同，两者相差了十倍的价值,在这里为何要特别说明价格与价值呢?因为市场上太多人追逐价格，却不在意价值，这是你在市场上挫败的最主要原因之，而且能够彻底明白这道理，你才有办法迈向交易成功之路，发展出一套自我的交易系统，否则当你在面对计算机屏幕时，看着价格的跳动，敲打着键盘，只不过是在打电动玩具，根本不是在做交易。交易和市场本身是具有生命的，价格只是躯体，杠杆才是赋予生命的灵魂，所以当你在进行交易时，不要沉醉于追逐价格的快感，更重要的请为你的交易赋予他生命,价格与杠杆 技术价格和杠杆有着一层极为重要的关系，很多交易者都未曾明白或者忽略，如果你希望能够做到安全的交易，那么你的进场价格未必一定要是一个技术价格，但你的停损价格一定要是一个良好的技术价格；很多人进入交易市场都明白停损的重要性，但往往都不明白停损的置放方式，一个正确的停损价格其实是用杠杆和技术价格来作共同的决定，彼此互为因果，一笔交易是放三十点停损或者放三百点的停损，其实没有绝对的对错，只有把杠杆加入考量，才可以去做论断，如此你也才能够明白你的进场价格的意义，以下我们举例来做说明： 假若欧元现价在1.3590，我们欲作多欧元 假设我们已计算出，欧元分别在1.3360、1.3470、1.3540有技术价格支撑 这时我们最先要去决定的是，我们愿意承受的风险是多少 如果我们设定这笔交易，我们的风险承担分别为总资金的3%，5%，7% 有了上面的基本设定，从战略思考上，我们将可以做出许多种交易的变化,从上面的表格我们就可以清楚的明白，技术价格对我们交易上的重要辅助，杠杆代表了我们的获利能力，越高的杠杆获利能力越高，而我们能够使用的杠杆高低，将取决于我们进场的价格与停损的技术价格的距离，你可以选择较早进场，但离停损价格较远，又或者等待较好的进场价格，离停损距离较进，有了这两个基本的设定，我们就能够适度的调整我们的杠杆运用，而将我们的资金发挥到最大的效益，风险却不会因此而增加，你可以自己尝试做出这类的表格，再妳要进场前在多看一眼，相信可以让你的交易有更多的获利，并能规避掉一些风险，让自己的持仓心理负担更为轻快 我们再从另一个角度来看杠杆和价格的关系，杠杆的使用决定了停损与进场价格的距离，也就决定了你的获利机会，同时决定了你的风险承担，很多人醉心于研究价格，却把杠杆的使用忽略，这样的交易者绝对不可能成功的，因为这样的交易者将无法发挥最大的资金效益，而又把自己暴露在风险之中，此时对于价格的精准性与掌握性，将变的毫无意义，只有把杠杆彻底摸透，才能够朝有效的资金管理迈进，下表就是从风险与收益的点数，来体会杠杆与价格之间的亲密关系,从上表我面就可以清楚的明白，当你的杠杆使用的越高，获利与风险也就越高，就一个非统计的判断，一般交易者，当持仓的亏损达到30%时，心理的负担就会很大，而持仓亏损操过50%时，不仅仅压力大，而且很容易已经失去判断能力，再从市场面来看，当货币产生50点波动时，是一个很正常而且算小的波动，但是当你使用超过20倍杠杆时，你所承担的风险已经大过10%，而如果是使用150倍以上的杠杆，基本上已经断头，就算你把行情看的再准，一样很困难赢到钱，因为市场很可能只是小波动，就造成你持仓的心理负担；在现今电子交易商泛滥的情况下，很多交易商都提供了200倍以上的杠杆，许多初学者，不明就里，只享受高杠杆带来的暴利，却忽略了风险，就好像一个刚学会开车的人，就去参加F1赛车一样，当然事实上，刚学会开车的人，不可能得到F1赛车手的资格，但在交易市场上，不懂交易的人，却可以轻松的获得比赛的资格，这也是交易商如雨后春笋般的成立的主因，因为他们只要努力扩展业务，等着投资者输钱就够了，真正的零风险暴利,很多人说我使用高杠杆，赚个几点就跑，很好赚的，我可以相信这样的交易者在许多时候可以赚取暴利，但我更相信这样的交易者最后一定输光离场；杠杆与价格的关系十分微妙，许多交易时间里，你会认为市场的波动很容易掌握，事实上也可能如此，因而不知不觉得把杠杆加大，但请你明白，交易市场上的波动，在许多时候将是难以掌握的，不要说是市场的突发事件，也不要说跳空，可能只是因为某些大型商业交易，或者对冲基金拆仓，市场的波动就很可能产生大幅意外的波动，而且无迹可寻，只能事后得知，在我交易生涯中，看过无数次一日500点的行情，也看过一日千点的行情，这样的情况现在或许极少了，但是如果你不懂得善用杠杆，甚至是轻视杠杆，那么你对价格的研究再多，也毫无意义；总的来说，一般交易者使用杠杆，单笔交易应该在10倍以内，20倍以上都算是高风险，所以你可以发现，大多数的大型银行与交易商，多把杠杆使用限制在20倍左右，而期货外汇的杠杆较大，隔夜交易也不過在50倍60倍左右，所以不要受到这些电子交易商的洗脑，因为他们只是在赚你们输的钱而已，他们对不对冲根本就无所谓,我用两个简单的例子来说吧 先来讲打篮球 如果你今天是一个篮球员，打后卫的 你的运球，分球，外线是不是都该很好 但是不管这些基本动作有多好，他却不是决定是否成为伟大控卫的主因 因为这只是要成为一个好的控卫基本的要求而已 技术分析、趋势判断就是这些基本动作 这些不是目的，而是基本的要求 偏偏大多数人，以为有了良好的技术分析、趋势判断就可以成为成功的交易者 其实连战场的大门都还没跨进去，只不过刚走到门口而已 如何运用良好的基本动作来作战，才是真正的挑战开始 再来说说做生意吧 一个成功的商人，必须要有眼光，懂得压低进货成本 利用行销创造高的售货价格获得较高的利润，还要懂得如何控制库存 薄利多销就像炒短线，库存控制是关键 行销造市就像作布局中长线，要懂得如何利用大众心理 做任何一行的生意，都不会是低买高卖那么简单，如果你想成为成功者的话 懂得如何低买高卖，只是刚刚开始懂得作生意而已 而技术分析、趋势判断在这仍旧是基本的要求而非目的 偏偏绝大多数人，以为进到一批便宜的货就一定会赚钱 又或者看到别人做什么生意赚钱，就跟风，结果赔了一堆钱 -,我常说，在一个多头市场里，空头也可以赚钱 在一个空头的市场里，多头也能赚钱 重点是怎么做而已 今天我看多非美，但我要在什么价格买多非美才是关键 今天我看空非美，但我要怎么样布局做空非美才是关键 就好像这两天非美回跌 在我眼里看来根本就是照非美多头的剧本演出 这两天的下跌，就像一个厂商要推出新产品所花的广告费，造势而已 如果不下跌，旧的多仓怎么办，哪来的流动现金推市 如果不下跌，怎么会有更多的空头在更低的价位入市，哪来的停损盘可利用 如果不下跌，一些爱跟风的散户，都跟着低位买进逢高平仓，又怎么拉高 这些都是一些布局 但重点是，我们该如何去利用这些基本技巧 因为就算是造势者，也有错误的时候 所以要有自己一套完整的交易方式或系统 永远以小博大，输也输不多，赢就可赢很多 不见兔子不撒鹰，偷鸡也要蚀把米，这才是真正的交易之道,会交易和懂的交易是两件事 一个技术分析顶尖的交易者，不懂交易之道 那么和刚入行的交易者，基本上是没有两样的 很遗憾的是，在这市场上，我看过太多交易了数年以上的人 技术分析越来越精炼，但是还是不懂交易，一直到终老离开市场为止,价格图组(第四講),价格图组 一个不成熟的技术分析交易者，通常只会运用少数的图去决定他的交易价格，而这样的技术交易价格，所产生的技术错误是比较容易产生错误的，但从另外一个角度来看，这样的交易者将获得更多的交易机会，在有利必有弊的情况下，如何去做一个取舍与思考，是一个成功交易者需要多加经历与磨练的；想依成为一个成功的交易者，进场一定要有充分的理由，而出场不管对错一定要明白对错的原因，在长期交易下来，才能够整理出最适合自己的交易模式，而有关图组的运用，则是奠定这样一个良好习惯与正确态度的重要基础 有关图组的运用，基本上可从时间图组和货币图组来做一个分类，你可以依照个人的交易习惯与交易性格，来做自己的图组分类，以作为进出场的一个依据，基本上，你本身所设定的图组，应当最好有三组图在相同的价格区间同时产生压力支撑，在来进行交易为佳，而较保守的交易者，甚至可以用六组以上的图，来作为一个进出场的买卖准则，不管你是短线或长线交易者都应当如此；以下我们就从时间图组和货币图组来做一个较详细的说明,技术价格时间图组 有关不同型态交易者，我们在第一讲时已经做过说明，这里我们就不再多加以分类，而单纯的从时间图组来做归类；一般来说，利用时间图组来作为支撑压力的判断，用两个时间图组可获得较多的进场机会，适合进攻型的交易者，而运用三组以上的时间图组，则交易机会将会大量的减少，不过相对的可以获得较好的防守能力，而在不同的市况中，可以运用不同的时间图组来作为交易的讯号依据 两时间图组的组合,一、5分钟搭配15分钟的图组 这种图组适合超短线的交易者，以及运用在市场产生较剧烈的单边波动时；这类图组的运用，最重要的是均线的变动方向，由于这类的图形，技术指针容易受到价格影响而产生钝化的情形，所以有关指标的运用应当减少，避免掉入市场陷阱，尽量以单边操作为具体的交易方式，而不要进行多空来回操作，否则很容易产生交易节奏与市场相反的情形，获利应当控制在20点以内，停利与停损则应当以盘感为依据，技术价格的防守能力通常较为脆弱,二、小时图搭配15分钟与小时图搭配5分钟的图组 这种图组适合短线及超短线交易者，以及运用在数据或新闻公布时；小时图搭配五分钟或15分钟的图组，择一即可，如此比较不会产生讯号混淆的情形，这类图组仍应当以移动平均为主要讯号依据，若市场波动较大时，可适度加入黄金切割的运用，技术指标的辅助性仍低，和第一类型的图组相同，应当以单方向操作为宜，停利与停损以小时图及均线的交叉作为依据,三、小时图搭配八小时图与小时图搭配四小时图的图组 这种图组适合短线及超短线交易者，这类图组的使用应当以日内交易为主，持仓时间尽量不要超过两日，以免产生技术价格位移的情形，而导致交易的错误，以受时间变动影响较少的MACD作为讯号参考为佳，黄金切割在此类图组相开始具有效果,四、日图搭配八小时图、日图搭配四小时图与日图搭配小时图 这种图组适合短线交易者，或小波段碎型操作的交易者；这类图组的交易讯号较少，适合做区间内的操作，在波动区间内做低买高卖的操作，选择破区间停损的交易方式，一般持仓时间可以达到三日以上；进出场讯号以RSI及MACD同时产生相同方向讯号为佳，黄金切割在此类图组开始产生重大意义,三时间图组的组合 三时间图组的组合是在两图组组合上多加一个时间图组，使用三时间图组时，比较容易产生交易讯号混淆的情形，因此大家应当配合个人的交易习惯、分析方式来作为一个第三时间图组的选择，最重要的是要找出最适合自己交易性格的模式，这就有赖大家自己去摸索与试验了,技术价格货币图组 由于近年来外汇交易的总体交易量快速增长，造成了直汇上的波动区间越来越小，取而代之的是交叉汇率上的交易量越来越大，也因此各货币间的互动关系越来越重要，加上新兴市场的快速崛起，商品货币与套息交易影响市场的变动，其地位越来越重要，国际间的资金流动频率与速度加快，所以对于技术价格货币的图组，就变成了成功外汇交易者比需要学习的一个重要课题；技术价格的时间图组主要是以技术分析为依归的交易方式，而货币图组则是能够更真切了解市场套利套息交易与市场资金流动的一种交易方式，以下我们将从分析一个货币所应当参考的货币图组来做一个分类说明,欧元图组 欧元是目前仅次于美元的国际流通货币，占各国央行的外汇储备比例，也仅次于美元，所以当你要研究欧元走势时，应当同时研究不同的欧元货币对，方能较为准确的察觉市场当下的交易重点与资金流动状况，一般我在研究欧元汇价时，会同时参考的货币对有：,欧元英镑、欧元日圆、欧元瑞郎、欧元澳币 在欧元的图组里，欧元美元与欧元英镑为一个独立图组，这两组货币产生的互动性是有明显作用的，主因在于英国是欧洲经济力最强的国家，而欧元则是欧元区的流通货币，彼此间的贸易行为频繁，汇率的连动关系也就显得格外重要，而另外一个重要原因就在于欧元英镑目前的汇率水平为0.650.7，所以当欧镑的汇率价格波动6070点时，代表了实际汇率1%的差异，而这1%的交叉汇率波动，却代表了直汇上可能百点以上的波动，如果把英镑美元和欧元美元分开来看，其套利空间许多时候更可达到两百点以上，譬如欧镑汇率为0.6750时，欧元为1.3550，英镑为2.0074，而当欧镑汇率为0.6810时，欧元为1.3550，英镑则为1.9897，在欧元相同的价格时，欧镑的交叉汇率仅仅变动了50点，但英磅的汇率差价却达到176点；所以这一组的货币图组，隐藏着相当大的套利空间，也是国际间重要的套利交易组合，许多交易者往往不明就里，所以一不小心就掉入市场的交易陷阱里面，连怎么输钱的都不知道，因此常交易欧元和英镑的交易者，一定要特别多加留意这一个货币图组,在欧元的图组里，欧元美元和欧元日圆则是另外一个重要的图组，这两组货币大家就比较熟悉了，日本是全球最大的单一经济体，所以任何与日圆扯上关系的交叉汇率，其重要性不可言喻，从早年的马克日圆到现在的欧元日圆，一直以来都是交易量最大的一组交叉汇率；欧元美元与欧元日圆的图组里，主要能够判别的是国际间对于套息交易的容忍态度，由于欧元本身的息率并不算高，所以并不算是一个主要的套息组合，但是却可以从中观察出国际间对于日圆走贬所产生的贸易效应的容忍态度，这两年欧元日圆从135一路升值到163水平，其幅度达到20%，在这过程中，欧元区对日的贸易行为并没有因之而减少，所以当许多人在认为欧元兑美元升值过多时，更应当考虑到欧元兑日圆的升值幅度，应为对于欧元区来讲，如果因为升值带来的经济负面效应，欧元日圆的升值幅度所带来的伤害，是要大过欧元兑美元的升值幅度的，所以欧元日圆就变成了一个参考套息交易活动的一个重要信息,在欧元的图组里，欧元瑞郎和欧元澳币则是具有辅助参考的货币图组，欧元瑞郎在早年的马克瑞郎年代，是一组套利交易的重要货币，主因在于马克和瑞郎其波动有相同的方向性，因此可以利用马克与瑞郎的对冲，做出套利的空间，譬如买入马克，放空瑞郎，加上由于地缘性的关系，马克瑞郎的波动区间相当稳定，几年的波幅高低点都可以维持在一千点以内，延伸到欧元瑞郎时，同样具有此类特性，近年虽然受到套息交易的影响，这样的波动态势稍有改变，但是整体性来说，欧元瑞郎仍是一组避险或对冲的好货币对，所以具有一定的参考与使用价值；至于欧元澳币，主要是在了解套息活动的活跃度，前面我们有提过，由于欧元本身的息率不高，所以欧元对低息货币日圆及瑞郎，本身具有的套息空间并不大，不算是主要的套息货币对，而是以观察国际经济对套息活动承受力的主要参考，此时研究欧元澳币就具有一定的意义，因为欧元对澳币而言，也是一个可以套息的货币对，一些对冲基金，许多时候也会利用欧元澳币来作为套息交易的避险保护,在使用欧元的货币图组时，在同一个交易时段里通常仅有两个货币图组会产生连动，如欧元美元与欧元英镑，或欧元美元与欧元日圆；较少会出现同时三个货币图组产生连动的情形，有关这样的运用与判别方式，大家要多加的熟练与留意，因为许多时候，当你看不明白汇率变动的原因时，很多都是因为市场正在做仓位布局的调整,日圆图组 日圆在国际外汇市场的角色扮演上，地位十分的重要，不仅是因为日本经济力强大，贸易活动频繁，而且由于日本的低利率，近几年更是套息交易的主要货币，所以当你在进行日圆的交易时，绝对需要同时参考日圆其它的货币图组，一般来说，当我在研究日圆时，日圆对其它的货币图组全部都要参考，共有: 欧元日圆、瑞郎日圆、英镑日圆、澳币日圆、纽币日圆、加币日圆,欧元日圆的图组的说明如欧元图组 在日圆图组里，澳元日圆与纽币日圆是最标准的套息货币对，所以当你在进行日圆交易时，这组货币图组是绝对需要多加留意的，澳必与纽币不仅仅因为息率高，而具有套席的优势，还有另外很重要的一个因素，在于澳洲与纽西兰，有着大量的日本退休移民，澳洲甚至曾经有过日本人位居政要，所以澳纽与日本间的资金流动，往往也会造成汇率市场上的波动，而澳纽国家所发行的债券，最大的外来购买者，也正是日本保险基金，当澳纽发行公债或债券到期赎回时，常常也会引发一些较大型的资金流动，纽澳除了观光业与资源商品外，其背后的最大经济力量支持，正是来自于日本，所以除了单纯的澳元日圆与纽币日圆的技术图形参考外，有时要多加留意澳洲与纽西兰政府公债发行与赎回的动态，如此能够避免掉一些技术价格陷阱,在日圆图组里，英镑日圆是另一组重要的货币对，一个是欧元经济力最强大的国家，一个是亚洲经济力最大的国家，加上英镑日圆的汇率为2XX，当汇率产生1%的波动时就有两百多点的套利空间，所以是许多投机者热爱交易的货币对，而英镑日圆本身又具有足够的套息空间，英镑日圆和套息交易密不可分，因此交易者在进行英镑或日圆的交易时，莫忘了多加参考英镑日圆的走势，如果产生相同的交易讯号，则会有更稳当的交易机会,瑞郎日圆在日圆图组里，由于两者都属于低息货币，所以常常被利用来作为避险或对冲的交易组合，其参考价值在于如果你是属于交易模型的交易者，运用组合交易来进行套利时，就会具有相当高的参考与使用价值，至于一般交易者可能就不太具有实质意义，唯一可以较有实用性的，在于如果你想要做多日圆，那么瑞郎日圆是在息率成本上最低的一个货币对，做多日圆时操作瑞郎日圆较不会受到支付利息的压力,加币日圆在日圆图组里，主要的参考价值在于日本对新兴国家的经济活动，由于加币本身是属于商品货币，而近年的商品价格又受到新兴国家崛起的影响而涨势连连，加币也因此受到追捧，加币本身的息率也较欧元高，加拿大也有着许多的日本移民，所以加币日圆在一些时候，也会造成日圆方向的波动，不过其重要性由于交易量不算大，所以参考性有限；值得一提的是，加币日圆本身具有投机性质，而加币本身的波动行为，又具有高度的技术色彩，所以如果加币日圆出现相当标准的技术价格时，这组货币对就会具有极具获利空间的技术性波动，这是对于技术交易者而言，值得多加留意的一个组图,英镑图组 英国为欧洲经济力最强大的国家，加上高利率与高物价水平，所以在汇市里扮演的脚色相对重要，而另外一个角度在于英国本身拥有北海油田也属于出油国，所以许多的中东炒家，很喜爱操作英镑的相关汇率，也让英镑在汇市上，带有高度的投机色彩，一般我在分析英镑时，所参考的组图有：欧元英镑、英镑日圆及英镑瑞郎，欧元英镑如欧元组图的叙述，而英镑日圆及英镑瑞郎则以套息角度观之,澳币与加币的组图 澳币与加币同属商品货币，所以其图组相接近，唯一较有差别的是，澳币更需考虑到套息交易，一般来说，在研究这两个货币时，我会参考的图组有： 澳币图组：澳元日圆、澳元纽元、欧元澳元、澳元加币、黄金价格 加币图组：加币日圆、澳元加币、欧元加币、黄金价格、白银价格,澳元图组的部分，比较特别的在于澳元纽元，澳元纽元的关系，有点像欧元瑞郎，两者间的息率相近，地缘性也相近，而澳元和纽币又同属高息货币，所以两者间的变动关系，就显得十分重要，就澳币而言，其重要性不亚于澳元日圆，因为当套息交易进行澳元日圆的套席活动时，很多时候会同时运用纽元日圆来进行交易保护，所以澳元纽元的波动与拆仓交易，常常会影响澳元的波动甚多，有时更会影响到日圆的连动；而澳币加币的汇率波动，许多时候具有相当高的套利价值，其主因除了同属商品货币外，还来自于期货外汇的关系，澳元和加元在外汇期货里，都是具有低保证金与高投机性的外汇期货商品，大量的被利用来作为套利交易的一个货币对，非常适合技术性和超短线的交易者；由于澳元和加币都被定义为商品货币，所以贵金属价格和这两个货币间的连动关系就具有了参考价值，由于不在汇率的探讨范围，在此我就不多做说明，有兴趣的交易者，可以自行多加研究,有关图组的运用，在这能够说明的有限，主因在于其相互变动的关系，在不同的交易时段与情境里，会有不同的影响力，无法用一个绝对的标准去看待，需要交易者利用交易经验与时间，去累积与养成图组对汇率影响的嗅觉能力，当你能够在一个报价的画面里，同时感受到更多组货币的互动甚至是连动关系时，那么你就可以越看清楚汇率市场波动的细纹，大幅提高你对交易的把握性；有关这样的训练，初学者最好不要在盘中时去观察，因为研究的图组越多，当你的能力尚且不足时，反而更容易造成判断上的混淆与失真，应当要养成盘前把所有组图都分析一遍的习惯，将各货币图组的技术价格先记录下来，当你在看盘或交易时，再拿出来做比对，如此将可以避免掉许多的价格陷阱，并且能够找出各多合适的安全交易价格，这一段的学习无法速成，唯有不断的累积你的经验，才能收到良好的效果,停损的推动与毛刺(一)(第五讲),在我停损的真实奥义(/viewarticle.aspx?aid=32249443&bid=4)的那篇文章中，有提到许多有关停损的概念，也提到了，停损是市场上最好赚钱的方法之一，有关停损价格的拿捏，是具有相当的学问的，因为真正的停损价格必须市场的停损价格，而不是交易者本身控制资金风险的停损价格，这与我们前面所提到交易价格的精确性是一体两面的事情，但在交易价格上来说，停损价格却远比进场价格与获利价格来得更为重要，而当如果你能抓到精确的市场停损价格，那么无异的将使你的交易获得重要的成功，因为你将进入一个安全交易的境界，而不是停留在一个获利的交易境界，在交易市场获利不难，但要做到安全交易却是极度困难的，所有的获利状态在大多数情况下都是一个动态的过渡，时赚时赔，而安全的交易状态，则是能够成为积小胜为大胜、积小利成大利的一个真正理财投资行为,在我的论述当中，我不断的提到停损、杠杆，这是因为这两者才是决定你获利与风险的最重要关键，在大多数时候，你交易对了正确的价格、正确的方向，从市场中获得利益，其实本身具有的意义太有限，因为你指示在诸多战役中，获得了几场胜利，但是战争并未因此结束，除非你在胜利后选择永远离开；先有停损价格，那么你才可以有好的进场价格，持仓的心理重量才会降低，有好的停损价格，你的交易才会被大多数人保护，你才能够使用较高的杠杆去追逐更高额的获利，从我们初级班开始，到先前所讲的价格精确，其实真正的目的跟意义，就是找出市场的停损价格，支撑之所以是支撑，压力之所以是压力，就是因为在支撑与压力的区间之外，有着停损盘的存在，停损盘的意义就在于停损必将被市场保护，而当停损被触发，那么多头将变空头，形成多杀多，多头平仓反而变成了空头的助力，所以低还可以有更低，而空头停损被触发，空头变多头，形成轧空走势，空头平仓反而成为多头推势的力量，所以高还有更高；这一些基本观念，就是我所常说的，在支撑位买入在压力区卖出的基本原理所在，你毋须去判断多空交战的胜负，你只要清楚当分出胜负的前后，你该怎么去进行你的交易，不管长线短线，你只要能够找出多空交战的地方，你就能够有效的去进行你的交易,在我的基金运作里面，我把资金切成3、3、4的比例三块去运作，容错交易系统占了资金比例的30%，有关容错交易的状态，大家应该都有一些简单的认识，而策略交易系统属于剧本布局的交易方式，多属于波段的布局，这在我先前所发表过的日圆或近期的非美，就是属于这样的交易，里面只有一些布局的避险操作没有说明的很详细，这一块占了总体资金的40%，而最后一块就是短线与超短的交易，这块交易模式占了总体资金的30%，就是运用停损交易系统来运作的，这样的交易模式，主要就是跟随市场的停损区间来达到获利的目的，利用大量的对冲，来完成套利的行为，之所以没有在这发表停损交易系统，主要的原因就在于这样的交易模式是实时的，而且对冲交易并非一般人能够轻易摸透的，一不小心就会变成画虎不成反类犬，这样的交易模式是我三套交易系统里，利润最高风险也最大的，必须搭配资金切割来做交易的保护,由于外汇交易市场的能量不断的增大，所以有关停损交易的运作，在中长线和一般短线交易已经出现了两极化的