外汇实务三、四章课件.ppt

3.1如何进行基本面分析 3.2主要货币的基本面分析,第三章 基本面分析,4.1如何进行基本面分析,3.1.1 什么是基本面分析 基本面分析是指通过对一国的宏观经济指标、资产市场以及政治因素的综合分析研究，对该国外汇汇率的未来走势作出判断。基本面分析是预测汇率未来走势的重要依据，基本面分析包括宏观经济指标、资本市场以及政治因素三个方面。,3.1.2宏观经济数据,1国内生产总值 （1）国内生产总值的概念 国内生产总值(Gross Domestic Product)是指在一定时期内(例如一个季度或一年)，一个国家或地区所生产出的全部最终产品和劳务的价值。一般来说，国内生产总值共有四个不同的组成部分，其中包括消费、私人投资、政府支出和净出口额。用公式表示为： GDP：C+I+C+X 式中：C为消费、I为私人投资、C为政府支出、X为净出口额。,（2）国内生产总值对汇率的影响,一般来说，高经济增长率会推动本国货币汇率的上涨，而低经济增长率则会造成该国货币汇率下跌。,2利率,（1）利率的含义 是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。 （2）利率对汇率的影响 利率是影响汇率的最重要因素。可以说“利率升，货币强；利率跌，货币弱“。,3通货膨胀,（1）通货膨胀的概念 通货膨胀指一国物价水平的普遍上涨，当一个国家中的大多数商品和劳务的价格连续在一段时间内普遍上涨时，就称这个经济经历着通货膨胀。 （2）通货膨胀对汇率的影响 当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率时，则该国货币实际所代表的价值相对另一国货币在减少，该国货币汇率就会下降。反之，则会上升。,4失业率,（1）失业率的含义 失业率(Unemployment Rate)是指一定时期全部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动力数字。 （2）失业率对汇率的影响 一般情况下，失业率下降，代表整体经济健康发展，利于货币升值；失业率上升，便代表经济发展放缓衰退，不利于货币升值。,5国际收支差额,（1）国际收支的概念 国际收支是一定时期内一国居民与非居民间的经济交易的系统记录。反映了一个国家（或地区）在一定时期对外贸易收支的综合状况。 （2）国际收支对汇率的影响 如果一个国家经常出现贸易逆差现象，国民收入便会流出国外，使国家经济表现转弱。 6外汇储备状况与外债水平 7消费者信心指数 8. 央行货币政策,3.1.3资本市场对汇率的影响 3.1.4政治与新闻因素,3.2主要货币的基本面分析,3.2.1 影响美元的基本面因素 美联储 ;联邦公开市场委员会 ; 利率 ;贴现率 ; 30年期国库券 ; 3月期欧洲美元存款 ; 10年期短期国库券 ;财政部 ;经济数据 ;股市 ;交叉汇率影响 ; 3月期欧洲美元期货合约 .,3.2.2 影响英镑的基本面因素,英国央行 ;货币政策委员会 ;金边债券 ; 3个月欧洲英镑存款 ;财政部;经济数据 ; 3个月欧洲英镑存款期货 ;金融时报100指数 ;交叉汇率的影响 .,3.2.3 影响欧元的基本面因素 3.2.4 影响日元的基本面因素,第四章 技术分析,4.1 K线分析 4.1.1 什么是K线图？ K线图又称阴阳图或蜡烛图。线图这种图表源于日本德川幕府时代大阪的米商，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。,4.1.2 K线图的优缺点,优点：能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从K线图中，既可看到汇价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。 缺点：(1) 绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。 (2)阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易明。,4.1.3 K线图的画法,4.1.4 单日K线图的基本形态,1大阳线（长红） 2大阴线（长黑） 3下影阳线 4下影阴线 5上影阳线,6上影阴线 7下十字线 8倒十字线 9十字星 10一字线,4.1.5 K线组合形态分析,1 双K线组合形态分析,2 三K线组合形态分析 （1） 早晨之星 （2）黄昏之星 （3）射击之星 （4）锤头 （5）吊颈 （6）穿头破脚 （7）乌云盖顶 （8）双飞乌鸦,4.1.5 K线组合形态分析,2 三K线组合形态分析 （1） 早晨之星 （2）黄昏之星 （3）射击之星 （4）锤头 （5）吊颈 （6）穿头破脚 （7）乌云盖顶 （8）双飞乌鸦,（9）双针探底 （10）三个白武士 （11）三只黑乌鸦 （12）两阳夹一阴 （13）两阴夹一阳 （14）身怀六甲 （15）上升三部曲 （16）下跌三部曲,4.2 技术图形分析,4.2.1 技术分析的基本假设 1 汇价变动是一切影响因素的综合反应。 2 汇率是按照一定的趋势和规律变化的 3汇价会循环往复,4.2.2 技术分析的基本理论,1道琼斯理论 2斐波纳契反驰现象 3艾略特波浪理论,4.2.3 技术分析的内容,1. 趋势分析