证券投资技术分析主要理论(上).ppt

证券投资学,K线绘制的价格要素,K线的含义,光头光脚阳线,红三兵 三只乌鸦 平顶 平底 跳空缺口,K 线 绘 制,单根K线的市场含义,K线组合的市场含义,返回,光头光脚阴线,十字星,一字形,K线绘制的 价格要素,K线的 含义,K线绘制 举例,一、K线的绘制,返回,K线是由实体与影线组成，实体的上、下界限代表开盘价或收盘价，以上影线最高点代表最高价，以下影线最低点代表最低价。收盘价高于开盘价即用红色（阳线）表示当天上涨，阳线实体的上、下界限代表收盘价和开盘价。收盘价低于开盘价用绿色（阴线）表示下跌，阴线实体的上、下界限代表开盘价和收盘价。,K线的含义,根据四个价格位置的不同，k线有多种形状。 上影线代表卖方的力量，越长表示空方的力量越大；下影线代表买方的力量，越长表示多方的力量越大。如果上下影线都比较长，而实体部分比较短，甚至是一条横线，则表示多空双方争夺比较厉害，下一步的走势不明朗。,K线的含义,最高价,收盘价,开盘价,最低价,实体的上、下界限代表开盘或收盘价，以上影线最高点代表最高价，以下影线最低点代表最低价,返回,最高价,开盘价,收盘价,最低价,实体的上、下界限代表开盘或收盘价，以上影线最高点代表最高价，以下影线最低点代表最低价,返回,1,2,3,4,5,开盘价,最高价,最低价,收盘价,答案,1,2,3,4,5,5,10,15,20,25,30,35,40,45,50,价位,时间,K线图,返回,二、单根K线的市场含义,光头光脚阳线,光头光脚阴线,带下影线的阳线,带下影线的阴线,带上影线的阳线,带上影线的阴线,“一”字线,倒T型,T 型,十字型,返回,当日开盘价.最高价.最低价.收盘价均为同一价位,说明该股成交量少,常见于一开盘就涨停或跌停的个股,而且由于极度看涨或极度看空导致单边买盘或卖盘,几乎找不到成交对手。常见于有突发消息的个股。,“一”字型K线,7,三、K线组合的市场含义,三只乌鸦,“红三兵”,平 顶,平 底,向上跳空缺口,研究线组合图谱的目的，就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双方“势”的转化，寻找蓄势待发的底部，规避强弩之末的顶部风险。 掌握K线组合的重要关键，是必须与时空位置相结合，同样的组合在底部、顶部、趋势中途的意义是不同的。,返回,预示后市企稳转强,“红三兵”的技术特征表现为，股价在低价区窄幅波动时小阳线与小阴线交替出现，经过较长时间整理之后，多方积蓄了能量，伴随成交量的放大出现连续上升的三根小阳线，使股价突破盘局开始上升，它的出现预示后市企稳转强的可能性很大，多头力量浮现。,“红三兵”,2,在涨势中,市场创出新高，但接下来市场刚刚抵达前日高位即被空头狙击而退,多头再创新高即遭挫折。随后市场对高位形成阻力达成共识，顶部特征更加明显，跌势就此展开。,平顶,3,在跌势中,市场创新低，接下来市场刚刚抵达前日低位即被多头拉起。随后市场对低位形成支撑达成共识，底部特征更加明显，升势就此展开。,平底,4,突破缺口：股价突破长期盘整，产生向上跳空缺口，则预示着一轮上涨行情开始。 中继缺口：标志着上涨行情走到了中间途中。 竭尽缺口：意味着行情日薄西山，很可能是向高价圈的最后冲刺。,向上跳空缺口,5,A,B,C,返回,趋势的方向,趋势的类型,趋势线,返回,趋势理论趋势分析,趋势的方向,返回,一、趋势分析趋势的方向,趋势就是股票价格市场运动的方向，市场变动从图形上看就是一条曲折的折线，每个折点处就会形成一个峰或谷，由这些峰和谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向：上升、下降、水平。,一、趋势分析趋势的方向,1、一系列依次上升的峰和谷定义为上升趋势。上升趋势中，市场的高峰和低谷依次抬高，表现为一系列依次抬高的底部和逐步上升的顶部。,A,B,C,D,一系列依次上升的峰和谷形成上升趋势,上升趋势,一、趋势分析趋势的方向,2.一系列依次下降的峰和谷定义为下降趋势。下降趋势中，市场的高峰与低谷依次下降，表现为一系列逐步降低的顶部和不断创新低的低谷。,A,B,C,D,一系列依次下降的峰和谷形成下降趋势,下降趋势,一、趋势分析趋势的方向,3.一系列波峰和浪谷依次横向排列的情形称为盘整趋势。市场呈现没有趋势的状态，高峰与低谷依次呈水平方向伸展，并在横向方向形成平衡区域。,A,B,C,D,E,一系列波峰和浪谷依次横向排列形成盘整趋势,水平盘整趋势,趋势理论趋势分析,趋势的类型,返回,一、趋势分析趋势的类型,主要趋势,短暂趋势,次要趋势,趋势的类型区别在于时间的长短和波动幅度的大小,趋势理论趋势分析,趋势线,返回,一、趋势分析趋势线,用直线把股价变动趋势表示出来，称为趋势线。,A,B,C,D,连接上升趋势中股价回落的两个低点画上升趋势线，尽量包含绝大多数低点。,上升趋势线,A,B,C,D,E,连接下降趋势中股价反弹的两个高点画下降趋势线，尽量包含绝大多数高点。,下降趋势线,一、趋势分析趋势线,A.先要确定趋势的方向。如果市场依次出现的峰和谷高于前一个峰和谷，那么处于上升趋。,B.找出两个明显的低点，连成一条向上倾斜的直线，如该直线不能包含某一趋势段中的大多数低点，就需要再找低点来尝试，尽量包含绝大多数低点。,C.用第三个低点来验证趋势线的有效性。如果随后出现的调整低点落在该趋势线上，说明该趋势的有效性得到印证。越多低点落在该线上，该上升趋势线越可靠。,画趋势线要领,支撑线和压力线,构筑通道,返回,趋势理论趋势线的意义,支撑线和压力线,返回,1,二、趋势线的意义,（一）支撑线和压力线,趋势线起支撑线和压力线的作用,支撑线,支撑线起阻止股价继续下跌的作用,压力线,二、趋势线的意义支撑线与压力线,1,2,3,4,5,6,7,8,9,一条支撑线如果被跌破，那它将成为压力线。,支撑线,跌破支撑线,支撑线和压力线的相互转化,2,二、趋势线的意义支撑线与压力线,9,压力线,一条压力线如果被突破，那它将成为支撑线。,突破压力线,二、趋势线的意义支撑线与压力线,为 什 么,支撑线和压力线的相互转化主要是心理因素起作用。当股价突破压力线上涨时，在此区域买入股票的多头们意识到自己对了，后悔没多买；在此区域卖出股票的空头意识到自己错了，期待股价跌回这一区域再买回来。所以股价一回落，大家就或早或晚买入股票，使股价根本未能下降到原来区域，所以这一区域成为支撑区。,当股价跌破支撑线时，在此区域买入股票的多头意识到错了，希望等股价回升时出场。卖出股票空头意识到对了，希望进一步