站内搜索

热门搜索: 直缝焊接机 矿井提升机 循环球式转向器图纸 机器人手爪发展史 管道机器人dwg 动平衡试验台设计

证券其它相关论文-股市周内效应再检验.doc证券其它相关论文-股市周内效应再检验.doc

收藏 分享

资源预览需要最新版本的Flash Player支持。
您尚未安装或版本过低,建议您

证券其它相关论文股市周内效应再检验摘要周内效应是股票市场特有的现象。根据近一年波动较大的股票行情,对数据收益率计算描述性统计量,利用KRUSKALWALLIS检验考察周内效应的存在性,并利用MANNWHITNEY检验收益率周内效应的模式,作出对周内效应的分析。关键词周内效应;非参数检验1问题的提出股票市场的周内效应也称星期效应,指股票市场中一周内各交易日收益率、风险率存在的差异。通常,如果股票市场一周内的某一天或者某几天的收益率明显高于(或低于)其他交易日,或者收益波动性明显异于其他交易日,则说明该股票市场具有周内效应。CROSS1973在对1953年到1970年期间标准普尔500指数的研究中,发现星期五的平均收益最高,而星期一最低。FRENCH1980发现在1953到1977期间标准普尔500指数存在同样的现象。DEIM和STAM-BAUGH1984用更长时期的数据进一步证实了他们的结果。此后,研究者又用除美国以外的其他国家的数据对这一异象进行了验证。如JAFF和WESTERFIELD1985对四个工业国家股票市场的“周内效应”进行了研究。研究结果显示英国和加拿大市场与美国市场相似,最低日平均收益率发生在星期一。而在日本和澳大利亚,最低的日平均收益率发生在星期二。SOLNIK和BOUSGUET1990以及BARONE1990分别发现巴黎证券交易所和意大利股票市场最低的收益也同样存在“周内效应”CONNEL,1985。奉立城2000较为系统地研究了中国股票市场的“周内效应”,他对中国股票市场1992到1998年的日平均收益进行“周内效应”的实证分析,并发现沪市有显著为正的“星期五效应”及显著为负的“星期二效应”,并由此认为上海股市比深圳股市更没有效率。CHEN,KWOK和RUI2001的研究证实中国股票市场在1995年1月1日后存在负的“星期二效应”。2模型的假设21股票指数的选择现阶段股票的综合指数众多,本文选择上证180指数。该指数在编制方法的科学性、成分选择的代表性和成分的公开性上有所突破,同时也恢复和提升了成分指数的市场代表性,从而能更全面地反映股价的走势。22收益率的确定收益率的计算采用RTPTPT1/PT1计算,其中,PT为第T天的指数,RT为第T天的指数收益率23数据来源样本选择2006010920061229一共47个星期的上证180指数收益率,数据
编号:201312161129105121    类型:共享资源    大小:8.92KB    格式:DOC    上传时间:2013-12-16
  
2
关 键 词:
生活休闲 面试求职 精品文档 证券其它
  人人文库网所有资源均是用户自行上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作他用。
关于本文
本文标题:证券其它相关论文-股市周内效应再检验.doc
链接地址:http://www.renrendoc.com/p-225121.html

当前资源信息

4.0
 
(2人评价)
浏览:4次
docin上传于2013-12-16

官方联系方式

客服手机:17625900360   
2:不支持迅雷下载,请使用浏览器下载   
3:不支持QQ浏览器下载,请用其他浏览器   
4:下载后的文档和图纸-无水印   
5:文档经过压缩,下载后原文更清晰   

精品推荐

相关阅读

关于我们 - 网站声明 - 网站地图 - 资源地图 - 友情链接 - 网站客服客服 - 联系我们

网站客服QQ:2846424093    人人文库上传用户QQ群:460291265   

[email protected] 2016-2018  renrendoc.com 网站版权所有   南天在线技术支持

经营许可证编号:苏ICP备12009002号-5