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银行管理论文-我国银行业市场约束效应研究.doc银行管理论文-我国银行业市场约束效应研究.doc

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银行管理论文-我国银行业市场约束效应研究【摘要】文章运用我国12家银行2000-2005年的面板数据,通过估计银行存款增长率对银行风险变化做出的反应,实证的检验了我国的市场约束力情况,结果显示市场约束力对于四大国有银行较弱,对其他银行有较强的约束力,从一个侧面论证了我国只覆盖国有银行的隐性存款保险制度的存在。【关键词】银行市场约束实证隐性存款保险一、理论研究1、概念介绍。银行监管的市场约束(MarketDiscipline,又称市场纪律)是指利益相关者,如银行的存款人、债权人、股东等,出于对其自身利益的考虑,会在不同程度上关注银行的经营情况和风险状况,并根据其自身掌握的信息和对这些信息的判断,在必要的时候采取一定的措施,影响与该银行有关的利率和资产价格,从而通过金融市场对该银行的经营产生约束作用,最终把管理落后或不稳健的银行逐出市场来迫使银行安全稳健经营的过程(Berger,1991;DemirgKunt和Huizinga(1999,2004)从高风险的银行是否吸收了较少的存款量方面对几十个国家银行业的市场约束情况作了分析,对这些国家银行的风险变量与存款增长之间的关系却无法得出明确的结论。国内研究集中在市场约束的理论部分。张强、佘桂荣(2006)从利益相关者对银行的直接约束与间接约束两方面对市场约束作了一个比较全面的理论综述。实证方面张正平、何广文(2006)采用了14家银行1994-2003年的面板数据,从高风险银行是否自负了更高的利息成本方面研究,发现银行的实际利率对银行风险变量的变化没有做出预期反应,这说明我国银行业的市场约束非常微弱,且不同性质的商业银行承受的市场约束几乎没有什么实质性的差别。二、实证研究1、模型设定。我们采用固定影响可变截距模型来分析。估计方程:GROWi,t=α1βRISKi,t-1+γMACROt=εi,t,其中εi,t~N(0,δ2,方程中个变量的含义为:GROWi,t代表银行i在时期t的存款增长率。RISKi,t-1代表银行i在t时期银行风险滞后一阶变量。MACROt代表宏观经济控制变量。由于我们是看存款对银行风险变化的反应,所以我们取银行存款增长率(GROW)作为因变量,反映银行风险的指标作为自变量,反映银行风险的指标我们综合以上文献,取盈利能力、流动性、资本充足率、管理质量。同时我们加入一个表示宏观经济变量表示系统风险,考虑到公
编号:201312161655157594    类型:共享资源    大小:12.77KB    格式:DOC    上传时间:2013-12-16
  
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