我国企业集团财务公司发展战略研析（可编辑）

天津大学硕士学位论文我国企业集团财务公司发展战略研析姓名尹莉申请学位级别硕士专业工商管理指导教师吴育华2001121我国企业集团财务公司发展战略研析内容摘要我国企业集团财务公司从诞生至今仅有十余年的历史,但在推动企业集团内生产要素的合理流动和资源的优化重组等方面却发挥着其他金融机构难以替代钓乍舟。财务公司的业务包括资产性业务、负债性业务和中间业务三种类型。电子支付系统是将客户终端联接至财务公司,同时利用银行庞大的网络系统实现在途为零的资金划转,它的实现成为负债业务新的拓展方向银行间货币市场和企业内部票据市场的开发和建设为财务公司的资产性业务提供了新的发展空间,有利于提高财务公司的资金使用效率,突出自身优势。在积极开拓业务的同时,先进的管理手段为财务公司提供了颦实的保障。系统的规划与建设简化了复杂的管理程序,提高了管理效率风险的量化层次管理使财务公司建立起有针对性的风险预警机制,使财务公司对金融风险进行了有效防范科学的人力资源管理过程,有助于企业战略目标的实现,并取得竞争优势。加入后经济全球化的进程日益加快,财务公司面临着机遇和挑战,机遇产生于应对挑战的努力之中,财务公司着眼于加强合作,全面创新,再造、/优势,以精取胜的努力中,定会取得明日的辉煌。,关键词财务公司发展战略,。,油,丹舌中国企业集团财务公司是经济体制改革和金融体制改革的双重产物,是金融领域中的一支新军,是与国家实施“跨国大集团”发展战略相配套而设立的非银行金融机构。随着我国经济体制改革的不断深化,财务公司经过十多年的发展,目前已经由原先的“摸着石头过河”过渡到有章可循,资产规模亦由最初的不足亿发展到年末的亿洼,占国有资产三分之一左右。在推动企业集团内生产要素的合理流动和资源的优化重组等方面发挥着其他金融机构难以替代的作用。新世纪加入后金融市场进一步全球化,竞争日趋激烈,同时又面临着企业改革的进一步深化,财务公司如何接受新的挑战,从而揭开新的篇章,是摆在财务公司面前的一个新的课题。本篇论文拟从财务公司的发展历史、功能设制等几方面现状进行分析,以华北电力集团财务有限责任公司为案例,探讨财务公司的发展战略,以求在经营业务的进一步开拓、经营管理的进一步完善等方面提供一些新的思路。天津大学硕士学位论立第一章简述财务公司及其发展过程财务公司起源于西方,英文译作“”,世界上最早成立的财务公司是年在法国创办的,后来在英、美等国相继成立。我国企业集团财务公司从诞生至今仅有十余年的历史,资金来源及服务对象大多限于企业集团内部而国外这类金融机构大致分为欧亚和北美两种模式。本章通过对国内外财务公司起源、发展状况的介绍,并在产生背景、服务职能、监管模式等方面进行比较,并从中得到我国财务公司发展的一些启示。第一节简述财务公司的生存环境及发展模式,国外企业财务公司的发展历程及基本模式由于各国的金融制度不同,各国财务公司的性质也不相同根据运作机制不同,大致可将西方国家及我国港、澳地区的财务公司划分为两种类型一种是北美模式财务公司一种是欧亚模式财务公司。北美模式财务公司的主要代表国家是美国和加拿大。美国的财务公司最早始于内战后,到年代初已十分专业化,主要有三种类型消费者信贷公司。也称为小额信贷公司,主要职能是为家庭提供中小额分期付款的消费信贷。为方便客户,一般凭客户签字即可发放个人贷款,坏帐风险比较大,因此,贷款利率比一般商业银行要高得多。销售财务公司。它的显著特点是依附于一些大型耐用消费品的制造厂商,如汽车制造公司等。设立这例公司的目地是为推销该公司产品的零售商提供融资,或直接向购买该产品的消费者提供金融服务,其金融服务包括贷款和融资租赁两方面。目前一些大型的销售财务公司,特别是铁路和飞机客运行业的财务公司,已经开始广泛地采取这种有效的销售融资方式。商业财务公司。商业财务公司除了不能吸收存款外,其业务范围与商业银行类似,主要职能是为中小企业提供贷款。加拿大由于过去很长时间曾是英国殖民统治,因此银行体制与英国相似作为美国近邻,非银行金融体制深受美国影响,包括销售财务和消费信贷两种,其经营范围与美国几乎一致。北美财务公司的主要特点是、财务公司属于不能吸收存款的非银行金融天津大学硕士学位沦义机构、财务公司的业务范围不断向多元化方向发展,并逐步向商业银行业务融合。欧亚模式财务公司的主要代表覆盖欧洲的英图、法国、德国,亚洲的本、新加坡和我国的香港、台湾、澳门地区。欧亚模式的主要特征是、财务公司基本上是大型商业银行的附属机构。财务公司的资金来源,除了发行财务公司债券、银行借款、票据贴现以外,还吸收存款,属于可以吸收存款的非银行金融机构。需要指出的是,基于金融的开放性特征,尽管各国各地区金融监管当局对财务公司吸收存款的金额、期限等存在不同的规定,但是并没有对存款对象的范围进行介定,无论法人、团体抑或个人,均可在财务公司办理存款或申请贷款。、财务公司有向其他金融组织形式过渡、发展的法律基础和现实条件。这在香港更为明显。年以前,对财务公司和商业银行是分别监管的,年颁布了银行业条例,从法律上明确了三级银行体制,从此便将财务公司纳入银行业统一进行管理。三我国成立企业财务公司的背景及发展历程我国企业集团财务公司是伴随我国大型企业集团及企业集团发展而产生的一类非银行金融机构。财务公司的出现是企业集团发展的客观要求,也是我国经济体制改革及金融体制改革的必然产物。随着我国企业财务制度的改革,改变了过去的专有基金制度,企业可自由支配的资金开始增多。尽管从总体上看,我国仍属于资金短缺的国家,企业资金始终属于紧缺状态,但从一个大集团内部来看,由于所属企业众多,各企业的生产周期也不尽一致,在资金的使用时间上也存在着差别。往往有一部分资金闲置起来,造成集团整体资金成本上升,效益下降。随着企业经营意识的增强,一些大型企业如何提高这部分沉淀资金的使用效益,摆到了重要的位置。从企业的外部环境来看,我国当时的金融体系仍是以工、农、中、建四大专业银行的服务为主。这种计划经济体制下形成的银行体系更多的是强调信贷资金的计划分配,业务缺乏竞争,造成的结果就是在金融服务方面既缺乏主动性,又缺乏灵活性,从业务内容、手段到服务方式都与企业的发展不相适应。随着年中国人民银行专门行使中央银行职能,这种大统的金融服务体系运作事实上已有所改变,非银行金融机构开始出现,全国各地及各部门设立了许多信托投资公司。在这种情况下,一些特大型企业及企业集团就开始运酿设立金融机构,以提高内部资金的使用效益。天津大学硕十学位论文年月中国人民银行正式批准设立我国第一家企业集团内部的财务公司一东风汽车工业财务公司。从第一家财务公司的诞生到现在的十几年时间罩,与其他非银行余融机构相比,财务公司的发展相对比较乎稳,大体可以分成三个阶段,即初期发展阶段、快速发展阶段及规范发展阶段。、初期发展阶段年一年。在初期的发展过程中,财务公司的特点是规模小、经营稳健、开展的业务也比较单一,年底总资产仅亿元人民币名称及组织形式不规范,内部设置、管理体制的差别很大监管不规范,在机构审批权限及程序方面出现混乱。原因是当时对财务公司的认识尚不清晰,企业集团也处于初期发展阶段,当时金融尚未形成热点,外部环境较为平和。、快速发展阶段年一年这一阶段财务公司的经营有了基本的规定和约束,机构数量及资产规模增加较快,以每年家左右的速度递增,资产规模扩充至年底的亿元,这是与集团领导的重视及财务公司自身所起作用分不开的。但是也出现了发展中的盲目性,出现了一些违规现象。、规范及稳步发展阶段年至今。在总结经验教训的基础上,随着我国金融体制改革的逐步深化以及有关金融法规的出台,中国人民银行开始深入研究财务公司的定位及规范发展等问题。相继于年月下发了企业集团财务公司管理暂行办法,年月下发了企业集团财务公司管理办法,对于财务公司的市场准入、经营范围、业务监管以及市场退出都作了明确界定,结束了财务公司十余年来缺乏权威法规指导的状况,开始了更为规范发展的阶段。拿简述电力企业财务公司的发展及现状我国企业集团财务公司所依附的大型企业集团一般都是我国国民经济的骨干和中坚,大多数分布在国民经济的重要领域和关键行业。同时由于涉及范围比较广、行业众多,各集团的经营情况、资金状况都各具特点,因此,各企业集团财务公司的状况也不尽相同。华北电力集团财务有限责任公司以下简称华电财务公司是年月日经中国人民银行批准较早设立的非银行金融机构。华电财务公司所依托的企业集团是中国华北电力集团公司,中国华北电力集团公司是国家电力公司出资设立的全资子公司,主要经营电网、发电及基建施工、设备制造、科研等业务。年末,中国华北电力集团公司的总资天津大学硕学位论文产为亿元,其中直接经营的资产亿元,净资产亿元。供电区域包括北京、天津、河北、山西,供电面积万平方公罩,下属北京供电局、天津供电局等个分公司及分支机构】个全资子公司及个控股子公司、】个参股公司。由于电力企业本身属于国家垄断行业,因此建设过程中资金相对较为宽松,在资金来源方面就为华电财务公司提供了坚实的基础。自年成立至今的年里,在集团公司的支持下,华电财务公司得到迅猛发展。总资产由年的亿扩充至年术的亿元,年术的利润总额达,万元,取得不斐业绩,但在发展过程中,受自身及各方面因素的牵制,仍存在着一些问题。成立之初,正值国家明确了大企业要向集团方向发展,并相继推出一系列扶持企业集团发展的配套措施的背景下,集团领导及经营管理人员对财务公司的认识不很准确,没有在推动企业集团内生产要素的合理流动和资源的优化重组方面多做文章,利润来源大多数是通过积聚集团资金,充分利用优惠政策,通过企业内部成员单位在财务公司的存款,财务公司再存于商业银行两者之间的利率差来获取的,另外部分则是由发放贷款取得。年月日,国家为适当减轻企业利息负担,促进国民经济持续、快速、健康发展,中国人民银行发布银发号文,做出降低金融机构存、贷款利率的决定,后来又连续次降息,使活期利率差的空间急剧缩小,致使华电财务公司的传统业务受阻。自年起,华电财务公司在规范内部管理、开拓经营业务方面加大力度,取得一些进展,但事过境迁,金融机构之间的竞争日趋激烈,环境也不如原来宽松,已经错过了发展的大好时机。目前华电财务公司仍然面临着沉淀资金过多,资金使用效率低下的问题。如何进一步挖掘集团的资金潜力,提高集团整体资金使用效率,成为华电财务公司亟待解决的问题。第二节国内外财务公司的比较分析中国企业集团财务公司是依据中国金融方针制定的,办理集团内部企业存贷款业务及其他金融业务的机构,与国外及我国港、澳、台财务公司比较有自己的特点,下面我们就做一些简单分析产生背景不同。我国的企业集团财务公司是企业改和金融体制改革的双重产物,以优化内天津大学硕士学位论文部资源提高集团整体效益为目标,依附与企业集团而不是商业银行,与北美模式类似但又不仅仅限于制造业,还包括能源、高科技、外贸、服务等第三产业。服务职能不同。我国企业集团财务公司虽与美国相似,是依附于实业性集团的非金融机构,但服务职能却不尽相同一方面,我国企业财务公司的服务对象仅限于集团内部,而销售财务公司的服务对象不局限于集团内部另一方面,我国企业集团财务公司的金融服务职能是综合性的,与欧亚模式尤其是香港,地区的财务公司类似。因此,从金融服务职能来看,我国财务公司是北美模式和欧亚模式的综合体,发挥着商业银行的作用。釜业务范围不同。、业务对象不同。我国企业集团财务公司的服务对象被严格限定在集团内部,从股本募集、负债吸纳、贷款发放都控制在集团内部。而国外财务公司基于金融开放性特征,对业务对象没有特殊限制。、业务品种不同。与北美模式完全不同,我国企业集团财务公司可以吸收存款,与欧亚模式类似,但在具体业务上又有区别一是存款的吸收范围不同,不可以吸收社会上个人或法人存款二是存款期限和金额有不同限制三是国外财务公司都将货币市场和资本市场作为拓展资金来源、进行资金运作的场所,丽我国则贯彻分业经营思想,不得从事股票买卖或代理业务。鼬监管模式不同。在北美,由于财务公司不能吸收存款,不能直接对社会产生更大影响,因此不受银行法制约,经营环境较为宽松欧亚模式是将财务公司视为商业银行的一部分,金融监管当局主要临控财务公司的资本结构及资产运用结构。在我国,财务公司从性质上属于非银行金融机构,监管上又类似于商业银行,实行规模管理。从分析可以看出,我国企业财务公司是一种特殊的金融形式,是金融体制改革的阶段性产物,是产业银行的雏形,从目前情况来看,如何在政策上赋予财务公司更大的发展空间和更为明确的发展方向,是我们应该积极思考的。灭津大学坝学位论史第二章我国企业集团财务公司经营业务的进一步拓展作为产融结合的有利尝试,我国企业集团财务公司是由集团单位组建,并为集团成员单位提供中长期金融服务的非银行金融机构,业务主要包括负债业务、资产业务、中间业务三大类。本章通过对财务公司几项业务的具体分析,着重在电子支付系统的设立、业务空间的创新开拓方面提出新的思路。第一节财务公司的经营业务分析一、财务公司负债业务分析。对于财务公司来说,负债业务是其最根本最主要的业务,全部资金来源中,大部分资金来自于负债。负债结构和成本的变化,决定着财务公司资金运营成本,从而影响公司的盈利状况和抵御风险的能力。财务公司负债结构分析。财务公司的负债主要由存款性负债和非存款性负债组成,存款性负债是财务公司最主要的负债业务,是财务公司的大部分资金来源,有定期存款和活期存款之分非存款性负债主要由借入负债、结算中负债和其他负债组成。借入负债有短期负债、长期负债之分。短期负债的主要形式有同业拆借、票据转贴现、回购协议等形式长期负债主要是发行财务公司债券结算中的负债包括结算保证金、支票。由于集团个体状况不同,各企业集团财务公司的负债业务状况也不同,以华电财务公司为例附华电财务公司年末资产负债表及损益表,总资产规模为,万元,其中吸收存款为,万元短期存款,万元委托存款,万元长期存款一,万元,占资金来源的,无借入负债如图。这是由于集团公司强大资金实力的支持。这个比例也是资本分析的参数,比率越大越说明资金势力雄厚,同时也预示着公司发展潜力巨大。天津大学硕士学位论史财务公司资产负债表天津大学颁二学位论义墨望叁堂塑主堂篁丝兰一图华电财务公司负债及所有者权益结构图二负债稳定性分析。负债的稳定性是指在某一时段,财务公司能够准确把握、衡量负债增减变动状况,给公司提供稳定的资金来源。负债的稳定性是与负债期限、结构和种类相关的。以华电财务公司为例负债存款稳定率定期存款活期存款/各项存款总额/其中为活期存款沉淀率,是华电财务公司年度月活期存款最低额/月活期存款最高额得出。的存款稳定率说明华电财务公司的存款稳定程度很高,可依此适当安排新增贷款,进行资金调控。与年末数相比,华电财务公司吸收短期存款净增加额为,万元,增长幅度为,而吸收的定期存款净减少额为万元,递减幅度为,华电财务公司这一年中调整了负债结构,短期信托存款和长期信托存款的调整增强了财务公司流动支付能力,同时由于近几年来连续降低利率,调整结构就会降低企业的财务成本,为财务公司提供更稳定的资金来源,从而创造更高的经济效益。通过负债结构及稳定性的分析,我们可以看出,华电财务公司的资金来源是相当稳定的,之所以没有其他负债业务,是因为目前的资金运作不充分,因此,如何提高使用资金效率,优化负债结构是应该值得思考的。二、财务公司资产业务分析财务公司作为为集团内部成员单位提供金融服务的企业,在注重社会效益的同时,也十分重视经济效益的提高,而财务公司赢利的提高就来源于资产性业务,如何一方面加强负债管理、降低成本,另一方面积极开拓资产性业务,天滓人学坝士学位论义在规避风险的前提下,更好地追求自身经济效益的提高是每个财务公司的努力方向。一财务公司资产结构分析资产是能够带来收益的一种经济资源,财务公司的资产按照资产负债表大致可以分为五类现金资产、贷款、投资、资金拆出、其他资产。以华电财务公司为例,如图所示,现金及银行存款一图华电财务公司资产结构图占总资产的万元图例,较年末的降低了,说明财务公司的资金沉淀率较高收益性资产比例相对较低。同时我们也应看到华电财务公司在年的经营业务的调整中也做了一些努力,如表所示盈利性资产业务稳步上升,尤其是短期贷款及长期投资有大副提高,短期贷款的增加是以以下品种为主,资产的流动性较强,收益率相应受到一定影响。资产性业务比较表表单位万元焦笠增长率现金及银行存款一短期贷款中长期贷款长期投资二财务公司资产业务的盈利性分析衡量财务公司盈利性,有两种基本测量指标资本收益率和资产收益率,要想更好的利用资本杠杆作用,就要将盈利分解找出盈利来源及问题所在。根据年度资产负债及损益表我们可以计算出财务公司两年的分析数据灭律人学硕士学位论文华电财务公司盈利分析数据表单位万元钲生总资产总有息资产总有息负债总资本总利息收入总利息支出税前净收入支付所得税税后净收入非利息经营收入非利息经营支出非经营收入非经营支出其中总有息资产拆放同业投资有价证券贷款总有息负债存款同业拆入借入资金根据表我们可以计算出盈利分解分析法的比率计算公式如下、资本收益率税后净收入/总资本、资产收益率税后净收入/总资产、资本乘数总资产/总资本、净利息收益绿总利息收入总利息支出/总资产、净非利息经营收益率非利息经营收入非利息经营支出/总资产、净非经营收益率非经营收入非经营支出/总资产、所得税率所得税支出/总资产、有息资产的净利息收益率总利息收入总利息支出/总有息资产总额、有息资产占总资产比率总有息资产/总资产、净利息差额有息资产的利息收益率付息负债的支付收益率、来自净利息头寸的损益净利息头寸占有息资产比率有息负债的支天津大学硕士学位论史付利息率、有息资产的利息收益率总利息收/总有息资产、付息负债的支付利息率总利息支出,总有息负债、净利息头寸占有息资产的比率总有息资产一总有息负债/总有息资产表华电财务公司盈利分解分析比率年年资本收益率资产收益率资本乘数净利息收益率净非利息经营收益率一净非经营收益率所得税率有息资产的净利息收益率有息资产占总资产比率净利息差额来自净利息头寸的损益一有息资产的利息收益率有息负债的支付利息率净利息头寸占有息资产比率表中,资本收益率资产收益率资本乘数,年资本收益率的下降是由资本乘数的下降造成的,资本乘数是资本充足率资本总额/风险资产总额的倒数,资本乘数降低使得资本的杠杆作用减弱,同时资本的安全性得到保证。表中显示资产收益率相等但都很低,接着分析原因。资产收益率净利息收益率净非利息经营收益率净非经营收益率一所得税率,而净利息收益率有息资产净利息收益率有息资产占总资产比率从表及表中可以看出,净利息收益率的小幅降低是由有息资产净利息收益率的大幅降低及有息资产占总资产比重的大幅升高双方面作用,报表显示年利息支出升高的主要原因是银行利率降低,而吸收客户存款中定期高利率部分仍存在,利息收入也有提商是由于加大了贷款力度形成的。这也说明提高净利息收益率的关键在于提高有息资产净利息收益率,有息资产净利息收益率净利息差额来自净利息头寸的损益,表一垄堡叁兰塑皇堂垡堡兰中显示导致有息资产净利息率大幅下降的原因在丁二净利息差额的大幅度降,这也是影响盈利的症结所在。下面我们分析净利息差额下降的原因,净利息差额有息资产的利息收益率一有息负债的支付利息率,有息资产的净利息收益率年较年降低了,综上述分析,我们可以得出盈利状况的结论、财务公司的大部分收入来自贷款和同业存款利息收入,利润受政策影响非常大的原因在于经营业务丌展不利,过多考虑资金的安全性,资产业务结构不合理、公司的盈利一方面取决于其资产的收益,另一方面也与负债的成本支出关系很大,负债进行不同组合,在降低负债风险的同时,还可以降低负债的成本、利润有所降低的情况下,非利息收益的比例逐步增加,因此,非利息经营这部分如何有效管理,进一步拓展发展空间,也是公司应积极努力的方向。三、财务公司中间业务分析中间业务是指财务公司不运用自有资金为集团内的成员提供金融中介服务,并从中收取手续费的业务。大致有以下几项、委托业务。是指财务公司接受集团成员单位的委托,在委托人存入的委托存款内,按其指定对象、范围、用途等需求,利用财务公司特有的金融功能来实现运用资金的一项金融信托业务,包括委托贷款和委托存款、结算业务。是指财务公司为其成员单位办理由商品交易劳务供应、资金调拨,而发生的货币牧付行为。企业集团就是以资金纽带的形式,将经营活动通过进行资金营运,财务公司则通过提供结算服务,合理配置资金,将产业资本和金融资本进行有效结合、代理业务。是指财务公司接受成员单位委托,以代理人的身份办理双方所议定的经济事项的业务。包括买卖债券、发行兑付债券、代理保险、承销债券等业务。目前,涉及较多的中间业务有委托业务、结算业务,以华电财务公司为例,年委托贷款发生额为亿元,为集团公司节省财务成本近万元在结算业务方面,财务公司为集团单位之间调拨资金、收取电费以及煤款结算等业务,闩均资金流量达亿以年日资金流量加权算出,资金得到了有效的配置。但同时也存在一些问题,目前,财务公司的结算业务是依托于银行网络来开展的,并通过行政命令来实施。财务公司在银行开立一个帐户,而成员单位天津大学硕二学位论文必须在财务公司开立帐户的银行开户,作为则务公司的子级帐户运行结算业务,电力企业覆盖面很大,人民银行对于财务公亓设立分支机构的政策一直摇摆不定,如华电财务公司只是在省一绂设立了分支帐户,给集团成员单位结算带来了诸多不便,电力企业点多、面广、周期长,数亿、数十亿的资金按日逐月的集结起来,形成规模,再进行资源的配置,对于企业集团是一笔巨大财富,因此,如何发挥资本纽带的优势,利用自身超前的服务功能,迎合市场经济优胜劣败的规律,走出有特色的财务公司之路,是我们应积极思考的。第二节财务公司电子支付系统的设计与实现电子支付系统是随着业务范围不断扩大,业务品种不断创新和金融同业竞争的不断加剧而出现的一种便捷的高科技手段。电子支付系统实际上是一个企业银行系统,就是通过网络或其他公用信息网,将客户的电脑终端连接至财务公司,同时将财务公司连接至银行终端实现对公服务系统,能够足不出户就可以下达指令,享受财务公司的服务同时,利用银行的庞大网络系统实现资金在途为零的资金划转。一、电子支付系统的设计与实现、设计原则高安全性。系统设计中要求制定一套完善的系统安全措施,具体体现在系统安全体制的设计、操作、存储和权限控制以及通讯信息的加密手段等先进性。系统所选用的设备应是超前的,不但今天是先进的,而且要求在技术上是领先的可靠性。在设计过程中,对关键设备及数据尽可能做冗余备份,对可靠性做充分准备,以减少或消除由意外或事故造成的损失开放性和扩充性。网络硬件和系统软件的设置,都必须符合当今业界标准,以方便扩充和升级易管理维护性。系统应尽量利用图形化的管理界面和简捷的操作方式,提供强大的管理功能,使系统日常的维护便的直观、便捷、高效。高速度性。在系统设计上,尽量想办法提高系统的反应速度,以减少漫长的等待时间可能导致的系统失败。、系统的实现系统的结构设计天津大学硕士学位论文刊端数据库服务器服务器图财务公司电子支付系统结构说明客户拨号上网后,由客户发出的业务请求通过公用电话网传至财务公司,在财务公司,信息通过防火墙厉到达前置机,将信息进行合法性检查后发往服务器,服务器处理客户请求后,将结果送至客户端显示。系统功能设计财务公司电子支付系统有两部分组成,客户端和财务公司端客户端功能模块如下图所示图客户端系统功能结构图对公查询包括有成功支付交易、退票查询、操作日志、对帐单、存款余额、帐户积数、收款回单、电子凭证号等功能模块。客户可灵活设计各种查询条件进行查询打印。对公转账包括有经办、撤消和审批等功能模块。在经办模块中,客户可根据公司端设置的业务类型进行各种交易转帐支票、电汇和汇票等。在撤消模块中,客户可对自己经办的业务予以撤消,在审批模块中,客户可决定是否正式向财务公司提出交易申请。若客户为普通操作员,则其拥有的权限只有经办和撤消,而主管操作员则只有审批权限。客户管理包括有操作权限管理、帐号管理和重新发卡等功能模块。其主要功能是设置交易员转帐和查询用户口令的更改和重新发放卡。天律大学硕士学位论文图公司端系统功能结构图公司端功能主要分为两部分,交易监控和系统设置。系统设置包括操作员管理、企业端管理、凭证管理和系统设置、日志管理,是由业务管理员进行操作。主要进行一些交易前的初始化工作,例如设计交易类型、交易要素、银行设置、凭证框架设置、企业开户和仓交易员设晋等等。包括对未处理交易、预约交易、成功交易和退票交易的监控、各类查询统计和客户回单录入,由业务操作员进行操作。二、研制开发电子支付系统的意义、初步解决了财务公司的发展与政策环境制约的矛盾,拓展了业务范围,提高了服务水平和服务质量。网络科技浪潮席卷全球,国内金融机构纷纷抢占金融业务的前沿阵地,财务公司可以利用网络技术优实现金融服务的延伸和扩展,同时规避人行对于财务公司建立网点的限制政策,建立财务公司与客户能够好的信息沟通渠道,公司提供稳定、及时的信息。这对公司把握市场机遇起到积极作用。、适应系统内客户分布特点,满足系统成员单位的金融需求。电力企业分布广、集中度低,利用设立网点来拓展业务,投资效率低下、成本较高的问题,同时由于结算汇路要依托银行,势必造成与银行重复建设。而利用网络优势,不仅能将空间缩短为零,还大大减少了营运成本。、顺应电子商务趋势,使资本纽带关系和现代科技手段紧密结合。电子商务方兴未艾,给电力系统的生产和经营也会带来冲击,燃料供应、物资采购等物流都通过网络来实现,电力销售也将走上网络,其他金融机构所提供的金融服务将为电力企业提供方便,并能够和电力销售结成统一的资金流通渠道,导致资金流及资本运营也向这些机构倾斜,给财务公司带来威胁。作为系统内部天津大学硕士学位论义金融机构,必须采取果断措施,加强网络金融建设,取得同业竞争中的优势地位,占有一定市场份额。、顺应业务拓展和金融创新需求,提高服务质量和管理水平。任何一个国家,无论哪个时期,利用高科技进行竞争是会融机构的特点,网络技术的发展,使供需双方的距离缩短为零,大大降低了交易成本,各种资金流和物流的周转速度得到空前提高。作为因供需双方的隔阂而生存的会融机构,面对这种隔阂产生的巨变,如果不采取灵活应对的措施和创新手段,必然遭到淘汰,因此发展网络金融业务是谋求财务公司发展的必由之路。第三节积极拓展新的业务领域从划务公司的业务分析中町以看出,目前财务公司的业务仍局限于传统的存款、信贷等资产负债类业务,较单一的资产及负债结构不仅影响企业盈利水平,同时也提高了风险程度。加入后,金融工具的创新,将极大丰富我国的金融市场建设,包括财务公司在内的金融机构也将受到很大冲击,因此,我们很有必要,积极探索一些新的业务领域,下面,我仅就银行间货币市场及如何进一步发展票据市场提出一些想法。一、积极利用银行间货币市场。一银行间货币市场简介银行间货币市场在我国主要指全国银行问同业拆借市场和全国银行间债券市场,具体交易主要有信用拆借、债券买卖和债券回购,银行间货币市场的发展虽然只有几年时间,但在服务央行的宏观金融调控和金融监管,沟通金融资金信息,服务金融机构的商业化经营特别是资产负债管理等方面发挥着越来越重要的作用。、银行间货币市场已经成为各金融机构调剂日常头寸、融通资金,进行流动性管理的一种主要场所。市场最初成立只有家,至年底已有家,交易额由年的万元发展到年末的亿元,成员类型也由单一型向多样型转变,尤其是保险公司、证券公司、投资基金管理公司、财务公司等非银行金融机构他们既可以在银行间市场交易,又能参加证券交易所市场,在资本市场和货币市场之间起到桥梁作用。盔堡查兰堡主兰垡丝兰、银行间货币市场已经成为发行国债和金融债券的主要场所。在银行间货币市场建立以前,国债中很大部分是通过交易所和证券公司向个人发行的。随着银行问市场的发展,国债发行逐渐集中到银行间市场。原因在于银行间市场是个大型批发市场,集中了国债一级承销商的大部分成员,又可以通过分销网络将范围扩大到广大中小金融机构,因此,对国债具有很强的消化作用,有利于国债发行的高效率、低成本。、银行间市场是央行公开市场业务的基础性市场和货币政策的传导载体。公开市场业务是中央银行三大货币政策工具之一,具有主动、灵活、微调等优点。年公开市场成交亿元,投放基础货币亿元,占全年新增基础货币左右,不仅规模扩大,而且公开市场利率水平也一再下滑,央行除做债券同购外还增加了债券买入业务,这对银行间市场资金状况和利率水平都产生很大影响,优化了市场融资环境,市场可以更低成本获取资金,有利于扩大信贷投放,从而成功地传导货币政策意图。、银行间市场是商业银行、财务公司等金融机构投资的理想场所,为其实现资产多元化创造了条件。据统计,金融机构债券金额占其总资产的比重,年为,目前己上升到银行间市场回购交易量,年比上年倍,年又比上年增加倍。由此可见金融机构在逐渐增加其国债和金融债券的持有量。这一方面是由于国债和金融债券有很高的信誉和较高的收益率,另一方面它同贷款等其他业务比较更为安全、可靠,为众多的金融机构所乐意接受。二财务公司如何利用银行间货币市场银行间货币市场目前已有多家成员,至年末财务公司也有多家获准进入市场,这说明管理层欲扩大和放宽加入银行问货币市场的交易主体和准入条件,以活跃市场。在我国,银行间货币市场是独立债券市场的雏形,没有资本市场发展速度快,虽已独立出来,但居民资产结构的调整、债券价格发现等重要功能仍没有得到体现。制度的创新来源于制定制度的成本小于其收益,因而,可以确信我国债券市场及公司债券的发展有很大的空间,债券的衍生金融工具市场也亟待进一步探索,只有这样才有利于培养真正的机构投资者,才可以覆盖全社会的投资者,作为非银行金融机构的财务公司应适时地利用准入条件,及时锻炼队伍,做好开拓业务的准备。我认为应从以下几方面考虑天津大学顺上学位论文、积极参与国债和会融债券的发行工作,投资国债和金融债券。国债是财政部代表国家发行的,安全、可靠、流动性强、收益性好。金融债券则是政策性银行发行的,有很高的信誉,号称“第二国债”。自年月债券发行方式成功实现市场化发行以后,各发债主体纷纷采用这种方式,据统计,年通过市场化方式发行债券占全年总发行量的以上,可见这种方式将成为主流。另方面,从收益率上讲,它比同档储蓄存款利率和同业存款利率都高,对于追求低风险、稳定收益的金融机构,是实现资产多元化和提高资产流动性的最佳选择。具体操作方法一是直接参与国债发行,与国债一级承销商签定合同,由其代理购买国债二是在银行间货币市场购买已经上市的国债或金融债券。、根据各自情况开展国债回购业务和现券买卖业务。债券回购业务主要有开放式回购和封闭式回购。目前中央结算公司只允许开办封闭式回购,着主要是从防范风险角度考虑的。封闭式回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务,是指正回购方融入资金方在将债券出质给逆回购方融出资金方融入资金的同时,双方约定在将来某一目期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金,逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。对交易双方来讲,封闭式债券回购包括正回购和逆回购,回购期最短为天,最长为天。财务公司可根据自己的资金情况、债券的持有量、资产的流动性等情况以及投资目的,选择投资交易品种,适时的开展并做好债券回购业务,把暂时闲置的、多余的资金融出去,或者把自己持有的国债金融债券作为质押物融入资金,最大限度的提高财务公司资金的使用效益。另外如果交易双方是以转让债券所有权为目的,那么就可选择现券买卖进行结算,一次性买断债券所有权。、资金拆借业务作为一种传统的融资方式,在当前新形式下,将赋予它新的含义,但仍不失为一种良好的、行之有效的融资方式。这里所说的资金拆借业务是指全国银行问同业拆借市场,从谈判到达成协议,完全通过网上进行,相关的资金清算则通过银行问的清算系统完成,它要求交易双方具有良好的信誉,双方彼此信任,相互了解。全国银行间同业拆借市场是在年月融资中心停止开办拆借业务后,拆天津大学硕士学位论文借业务需求不断的背景下,经过审慎研究进一步规范而成立的。因此,财务公司在丌展这项业务以前必须做好以下工作要不断分析研究市场情况,建立完善自己的营销网络。该市场是一个新市场,交易双方不直接见面,主要是通过电话联系,电脑报价进行交易。所以,要通过多种方式搜集信息,经常主动与各成员单位进行联系沟通,了解其资金状况,及时跟踪,有的放矢的开展营销工作。在此基础上,逐渐建立起一批比较固定的客户网络,为逐步研究市场奠定基础。不仅要了解掌握更多的同行,而且也要向更多的同行推销本公司,让别人了解、掌握、信任本公司。只有这样,该市场的资源才能充分利用,人民银行所赋予的职能才能充分发挥。以上几种运作方式,都有各自优缺点,也有不完善的地方。有的交易风险低,例如封闭式回购、现券买卖有的风险较大,如同业拆借风险较高有的交易方式比较灵活,如同业拆借而有的则是融资成本低,但要求严格。财务公司应按照各自特点和目的,选择一种或几种交易品种进行组合,以达到资产的流动性和效益性的目的。另外,建议已开立乙类结算帐户的财务公司要加大投入力度,即在人员设备上给予保证,多层次多方面掌握有关信息,深入研究问题,广泛利用该市场,发挥财务公司的功能。否则,若连续三个月不发生业务,其交易资格将被取消。二、创建企业集团内部票据市场商业汇票的推行及其贴现是深化金融体制改革,建立和完善我国票据市场及搞活国有企业的一项重要内容。开展票据业务对解决国有企业经营困难的现实问题以及优化金融机构自身的资产机构都起着十分重要的作用。我国正在积极培育票据市场,人民银行也在政策上予以支持和保障,财务公司应抓住时机,积极开展商业票据业务,使之成为财务公司的主要业务品种和创利手段之一。下面就从我国票据市场的发展情况,财务公司开展商业票据业务的前景以及创建电力企业内部票据市场等问题进行研究分析,为更好的开展这项业务提供参考。一我国票据市场的发展情况票据作为一种信用工具,是在商品交换和信用活动中产生和发展起来的。票据市场是货币市场中最基本的组成部分,由银行对票据的承兑、贴现、转贴天津大学硕学位论文现和再贴现组成。早在年,人民银行就推出了鼓励票据业务发展的政策,但是在整个年代,票据市场业务并没有真正发展起来。年月,人民银行下发文件,明确提出要建立真丁区域性票据市场,并放宽了对各项票据业务的政策限制,加快货币市场特别是票据市场建设的倾向已经相当明确。从目前情况看,信贷市场、资本市场、保险市场已基本成型,单与资本市场同样重要的货币市场的票据市场还处于培育阶段。从商业银行的角度看,票据市场的存在可以促进其实现资产负债结构的合理化,提高资产流动性,同时降低经营风险,而企业将票据贴现获得资金,其实是凭自己的信用,征得了提前扩大生产的可能性更重要的是,央行货币政策的重要手段再贴现,只有在顺畅运转的票据市场上才能运用自如,从而通过基础货币的投放来体现宏观政策意图。目前,虽然由于种种制度和非制度的原因,全国的票据市场总体未形成气候,然而区域性票据市场己初露端倪。例如,工商银行河南省分行郑州华信支行是一家仅有百余人的小银行,单依靠票据业务创造了一连串不凡的业绩,目前其所在地郑州已成为区域性的票据中心。年月日经中国人民银行批准,全国首家专业化票据经营机构一中国工商银行票据营业部在上海正式营业。该营业部是工行总行直属的一级分支机构,它得人员基本是由工行华信支行业务骨干组成,之所以选择上海,是试图以上海这一金融中心带动全国的票据市场的发展,因此,它的建立标志着我国商业银行票据业务步入一个专业化、规模化和规范化经营的新阶段。二电力企业商业票据市场的需求及开展通常来说,电力企业之间、电力企业与其它企业之间购销关系稳定,比较适易开展商业票据业务,目前电力企业对商业票据市场的需求包括以下几个方面、火电企业与煤炭企业在结算购煤款时常采用商业票据结算方式。目前使用银行承兑汇票较多商业承兑汇票还很少。、一些用电企业经济效益不佳,拖欠电费现象严重,企业为避免停电,而使用银行承兑汇票抵交电费上缴供电局。、电力物资公司等多经企业在开展业务活动时,有时也采用银行承兑汇票结算。灭津入学坝学位论文前两种情况是电力企业目前丌展票据贴现业务的主要票据来源。另外,电力企业对商业票据结算业务还存在潜在的市场来源,主要包括、电力公司与各电厂结算购电款时,对未结清的部分目前以财务挂帐为芒,实际上这部分可采用商业承兑汇票结算,变企业信用为票据信用。、网、省公司之间互购电款未结清的部分目前也以财务挂帐为主,实际上这部分也可采用商业承兑汇票方式进行结算。面对市场需求,财务公司应从中寻找开展票据业务的突破口。目前,全国性的票据市场虽未形成,但票据业务在商业银行的相互之间竞争日趋激烈,不过竞争的焦点主要集中在银行承兑汇票上,商业承兑汇票因其风险较大,参与者较少。财务公司虽然可以开办承兑业务,但其知名度、信誉度比商业银行较为逊色,同时在技术上也存在一定难度,因此,同商业银行竞争没有优势。财务公司应发挥自己同电力企业紧密相连的长处,在商业承兑汇票业务中一试身手。三电力企业如何进一步开展商业票据业务目前,华电财务公司己开展了银行汇票的贴现业务,为集团