北京热力集团热源分公司财务风险管理研究

哈尔滨商业大学德强商务学院毕业论文（设计）毕业论文北京热力集团热源分公司题目财务风险管理研究指导教师学生姓名侯雪二O一三年四月十八日北京热力集团热源分公司财务风险管理研究摘要市场经济的确立，伴随着风险的出现，要求企业经营决策不仅要考虑到经济、收益性，而且要考虑风险性，企业风险管理问题由此产生。北京热力集团每年都进行投资管网的建设及扩大造成了不少资源的浪费以及供热价格逐年上升、供热体制的改革使企业经营亏损比较严重从而造成了管理问题的产生。文章主要对财务风险和风险管理问题进行研究。通过分析法和文献研究法对公司所产生的问题进行分析。因此，如何管理研究全面财务风险对于北京热力集团热源分公司来说就是一个待迫切解决的问题。目前，理论上对于研究财务风险管理处于初级阶段，尚不够完善和缺乏对整体的研究。因此要客观地对待公司所存在的问题，在公司的发展中发现问题就要努力的解决，用真实有效的财务方法来解决财务问题，以达到最优的效果。关键词财务风险；财务风险管理；筹资STUDYONTHETHERMALHEATSOURCEBRANCHOFTHEGROUPSFINANCIALRISKMANAGEMENTINBEIJINGABSTRACTTHEESTABLISHMENTOFMARKETECONOMY,WITHTHEADVENTOFRISK,REQUIRINGCOMPANIESMANAGEMENTDECISIONSTAKEINTOACCOUNTNOTONLYECONOMIC,PROFITABILITY,ANDTOCONSIDERRISK,ENTERPRISERISKMANAGEMENTISSUESBEIJINGTHERMALGROUPEVERYYEARTOINVESTINCONSTRUCTIONOFPIPENETWORKANDEXPANDINGCAUSEDALOTOFWASTEOFRESOURCESANDHEATINGPRICESRISEYEARBYYEAR,THEHEATINGSYSTEMREFORM,MAKETHEENTERPRISEOPERATINGLOSSESRESULTINGINAMAJORMANAGEMENTPROBLEMTHEPAPERMAINLYSTUDIESTHEPROBLEMSOFTHEFINANCIALRISKANDRISKMANAGEMENTTHROUGHTHEANALYSISANDLITERATURERESEARCHANALYSISOFTHEPROBLEMSGENERATEDBYTHECOMPANYTHEREFORE,HOWTOCOMPREHENSIVEFINANCIALRISKMANAGEMENTRESEARCHFORHEATSOURCE,THERMALGROUPINBEIJINGBRANCHISANURGENTPROBLEMATPRESENT,THETHEORYFORTHESTUDYOFFINANCIALRISKMANAGEMENTATTHEPRIMARYSTAGE,ITISNOTPERFECTANDTHELACKOFTHEOVERALLRESEARCHWESHOULDTREATOBJECTIVELYTOEXISTINGPROBLEMSINTHECOMPANY,FOUNDPROBLEMSINTHEDEVELOPMENTOFTHECOMPANYISTRYINGTOSOLVE,WITHREALANDEFFECTIVEFINANCIALSOLUTIONSTOFINANCIALPROBLEMS,INORDERTOACHIEVETHEOPTIMALEFFECTKEYWORDSFINANCIALRISKFINANCIALRISKMANAGEMENTFINANCING目录摘要IABSTRACTII目录I1绪论111研究目的和意义1111研究目的1112研究意义112国内外研究现状1121国内研究现状1122国外研究现状213研究内容和方法2131研究内容2132研究方法32财务风险管理的基础理论421财务风险的含义422财务风险管理的含义423财务风险管理的目标424财务风险管理的意义53热源分公司财务风险管理存在的问题631北京热力集团热源分公司简介632北京热源分公司财务风险管理存在的问题6321财务部门资金管理混乱6322缺乏投资决策的预见性7323企业筹资能力低下7324管理机构权力过于集中74北京热源分公司财务风险管理的对策941增强财务部门的资金管理9411合理调动资金的使用9412细化应收账款的管理942加强投资决策的预见性9421决策科学合理化9422提高决策者的水平1043提升企业的筹资能力10431抓住国家扶植政策10432适度负债合理安排资本结构1044分散设置管理机构11441实行扁平化管理11442完善治理结构11结论12参考文献13致谢141绪论11研究目的和意义111研究目的北京热力集团热源分公司随着经济的发展、改革开放和企业股份制改革的进行，国家以出资者身份干预微观企业的运行管理，产生了国有股一股独大和内部人控制的问题，导致公司出现集权现象。北京热力集团热源分公司近些年来客观上以及主观上都出现了一定的问题，传统的用人模式，不完善的公司制度，缺乏投资经验的决策等，从而导致了财务风险的出现。北京热力集团热源分公司的财务风险管理要求公司全部人员要充分认识到财务风险，管理思维和知识结构要适应市场经济对其多元化知识的需求，通过采取有效的手段，加强对各类风险的预防，才能实现将企业利益最大化的长期经营目标。112研究意义北京热力集团热源分公司是国有企业，国有企业作为市场的主体，要参与市场竞争，在竞争激烈的市场经济条件下，存在这很多的问题，北京热力集团热源分公司应该拥有良好的核心技术，才能与其他的公司相竞争。北京热力集团无论是在财务上还是在技术上都要有风险意识，时刻提醒自己所面临的风险，这样才能更加长久的存活在现在这个大市场下，拥有一席之地。另外，从传统的意义上来说，风险对任何一个企业尤其是对北京热力集团热源分公司来说是所有问题的重中之重。因此，对财务风险的有效防范和化解，已经成为北京热力集团热源分公司综合竞争力的关键所在。如何防范风险的产生对于北京热力集团热源分公司来说是有着相当重要的意义。12国内外研究现状121国内研究现状时春礼（2010）在国有企业财务风险的成因及对策中认为企业内部财务关系混乱，致使在决策时缺乏科学性是国有企业产生财务风险的主要原因1。陈旭玲（2010）在国有企业财务风险的原因及防范措施中认为财务风险是一种微观经济风险，具有客观性、不确定性、风险与收益的对称性以及普遍性的特征，只有充分了解这些基本特征才能消除财务风险2。穆瑞雪（2010）在论国有企业财务风险与防范中认为国有企业防范财务风险的方法主要有风险的回避、风险的降低、风险的分散和风险的转移3。李淑聪（2011）在浅析国有企业财务的防范措施中认为国有企业财务风险从资本的营运过程分析来看可分为筹资风险、投资风险、经营风险以及收益和分配风险等4。秦虹（2011）在浅析国有企业财务风险管理中认为只有加强财务风险管理才是从根本上提高企业财务管理水平、保证国有资产保值增值的重要手段5。李萍（2011）在国有企业财务风险的分析与防范控制中分析了国有企业财务风险产生的原因以及为防范控制提出的几点建议6。余学斌和马丽（2011）在浅谈新经济形势下国有企业财务风险管理中分析了新经济形势下国有企业财务风险现状以及不足7。于海波（2012）在浅议企业财务风险的防范和化解中认为国有企业应当不断增强对财务人员的专业素质建设和思想道德素质建设，必须将财务风险意识贯穿于财务管理活动的始终，这样才能有效地避免财务风险的产生8。傅俊元和吴文往（2012）在企业财务风险的防范和化解中强调企业必须先根据经营目标考虑自身可以承受风险的程度决定本身的风险管理目标，并根据管理目标确定相关的控管原则，制定相应的风险管理政策9。122国外研究现状国外从上世纪三十年代开始研究财务风险理论，五六十年代得到推广，到七十年代开始迅速发展，九十年代西方发达国家的企业开始建立风险防范职能。在风险管理发展的过程中，不同的学者对财务风险管理的出发点、管理目标和防范等强调的侧重点不同，形成了不同学说，其中最具有代表性的是“美国派学说”和“英国派学说”。美国学者从狭义的角度，把财务风险管理的对象仅局限于纯粹的风险，重点放在风险处理问题上。WILLIAMS和SEAPAULINCE（2010）在风险管理和防范中提出财务风险管理的目的与国有企业经营目的是一致的。国有企业经营的目的是生存、效益与增长以及摆脱困境，履行社会责任10。英国学者对国有企业财务风险的定义侧重于对经济的控制和处理程序的方面。英国伦敦特许保险学会的财务风险管理教材，给财务风险管理下的定义为为了减少不确定事件的影响，对国有企业各种业务活动资源的计划、安排和控制。BANNISTER和BOBCARTER（2011）在企业风险管理研究中则把财务风险的定义确定为财务风险是威胁企业生产经营和收益的风险11。著名的风险管理顾问HFELIXKLOMAN和YACOVYHAIMES（2011）在风险理论承担中对企业风险管理的要素提出了自己的解释，他们认为企业风险管理要素的观点是基于企业作为“系统”这一结构的。该观点认为企业风险过程可以被看作是一种信息系统，在这样一个系统中，企业风险管理者处于一个复杂的的信息系统的中心位置，该系统不断的向风险管理者发送有关企业风险和不确定的信息，反过来，风险管理者也连续不断地把有关于对风险和不确定性的反馈信息传递给有关职能部门和有关人员12。13研究内容和方法131研究内容第一部分是绪论，阐述了文章的目的和意义。对国内外企业财务风险的相关文献进行了综述。第二部分是对财务风险管理基础理论的概述，是全文的铺垫。第三部分主要指出了北京热源分公司财务风险管理存在的问题。第四部分根据上述北京热源分公司存在的问题提出了其防范财务风险管理的对策。132研究方法文章运用了分析法、文献研究法进行研究，通过对北京热力集团热源分公司所涉及的财务风险与如何防范采取的措施等相关资料的分析和收集，得出北京热力集团热源分公司财务风险管理形成的原因、对与其相关的一些影响以及在这些不利因素的影响下应该采取何种措施才防范财务风险管理的产生，为了达到可以防范财务风险管理的目的，专门从各个方面全面地收集有关于研究北京热力集团热源分公司的财务风险管理情况的一些资料，通过分析这些资料、综合研究来自不同方面的结果，专门制定出了有关于北京热力集团热源分公司财务风险管理的有效措施。2财务风险管理的基础理论21财务风险的含义财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。现在几乎所有企业都是负债经营，这样可以增加资本的流动和周转。企业在财务管理方面也必须要面对的一个现实问题就是财务风险，财务风险始终存在于企业之中，因为它是客观存在的，没有任何人有任何办法完全消除该风险，企业管理者只能对财务风险采取有效措施来降低风险。学术界对企业财务风险的涵义大至是从狭义和广义两方面来理解的。从狭义上来说，财务风险指的是企业由于借入资金而增加的丧失偿债的可能和企业利润的可能性；从广义上来说，财务风险则是指在企业的各项财务活动中，由于企业内外部各种不同预计或难以控制因素的影响，使得企业在一定时期内实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。22财务风险管理的含义财务风险管理是一个处理源于金融市场的不确定性的过程。它涉及评估一个企业面临的财务风险并制定与内部优先事项和政策相一致的管理战略。积极主动地解决财务风险会为企业提供竞争优势。它还确保管理层、业务工作人员、利益相关者、董事局在关键风险问题上达成一致。因此，对于大部分的企业来说，财务风险管理是必要的，其好处包括一是改善财务规划和管理，这是公司治理的核心；二是辅助作出更加合理的投资决策；三是为套期决策提供信息；四是对市场及经济的持续监控，为决策制定提供信息；五是在进行外包和对手交易时，促进尽职调查的执行。23财务风险管理的目标财务风险管理的主要目标是在识别与衡量财务风险的基础上，对可能发生的财务风险选择适当的风险管理策略，防止和减少风险的损失，保障企业财务活动的顺利进行，以实现预期财务目标利益。这样的管理目标还可以细分为三个小目标事前管理目标、事中管理目标、事后管理目标。事前管理目标也就是在损失发生之前，尽最大的可能去识别和衡量财务风险，采取各种措施尽量防止财务风险的发生，或将财务风险控制在某一可接受的限度内。这个目标的达成可以运用到很多现在己经经常被使用的方法，手段比较多，但是对风险的完全衡量是不可能完成的任务，还需要很多历史经验和对未来的准确预测，所以是比较困难的部分。事中管理目标就是按照事前的计划把财务工作完成，控制风险在可接受的程度以下，如果发生了偏离计划的情况，应该适当地做一些调整，以配合公司的整体策略。事后管理目标是指损失发生之后公司应该采取转移风险、分散风险等手段来把风险损失降至最小的程度或者将其控制在一定的限度内。另外一个部分是为投资的风险收益重新作权衡，为以后的财务风险管理提供依据。24财务风险管理的意义在当今国际国内市场的激烈角逐情况下，财务风险总是客观存在的。企业不但要抵御各种自然灾害，而且还要防范各种突发性的经济风险，如市场风险、金融风险、投融资风险等。只有全面地了解各种风险，并分析和研究导致这些风险的因素，实施相应的措施，才能减少企业的损失，从而经受优胜劣汰的市场竞争考验，并在竞争中求得生存和发展。一是财务风险管理有利于为企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境。事实表明，对财务风险重视程度低，防范意识差，以及高负债会带来严重的财务危机，因此只有加强财务风险管理，建立相应管理机制，才能为企业创造安全的生产经营环境。二是，财务风险管理有利于上市公司的有效管理。企业进入市场，如果对市场风险认识不足，无法把握市场变化，必然使经营风险加大，举债经营的财务风险也会随之上升。三是，财务风险管理有利于稳定企业的财务活动、加速资金周转、实现资金的安全完整和盈利。资金沉淀对企业而言是一种正常现象，因为资金的使用表现为各种资产，一个高效运转的公司必须加速资金周转，尽量缩短资金沉淀时间，防范资金沉淀过程中的不良财务风险。3热源分公司财务风险管理存在的问题31北京热力集团热源分公司简介热源分公司隶属于北京市热力集团有限责任公司，位于中关村高科技园区，毗邻千年古刹大钟寺。2000年6月28日组建成立，是北京热力的热源生产供应企业。按照精干、高效的原则，分公司设立了16个科室，11个直属党总支（支部）。截止到2009年底，热源分公司在册职工1645人，党员487人，各类专业技术人员411人，其中具有高级职称的专业技术人员11人，中级职称的专业技术人员121人，固定资产原值1620亿元，是目前国内规模最大、供热面积最多，并具有雄厚的生产、技术力量的热源生产供应企业。目前，热源分公司管辖十二家供热单位，分公司自成立以来，坚持以“送京城温暖给首都蓝天”为企业精神，坚持“深化内部改革、强化经营管理、提高两个效益、全面发展壮大”的工作方针，积极适应北京市集中供热体制改革和发展的需要，不断加强企业管理，积极推进企业内部改革，开拓创新，真抓实干，取得了两个文明建设的双丰收。2001年2003年度，2005年2009年度，多次荣获北京市颁发的“供热优秀单位”称号；方庄供热厂被北京奥申委定为“北京市申奥窗口单位”；宝能公司、北郊运营公司等多次获得北京市“供热先进单位”称号；左家庄供热厂、方庄供热厂、北郊运营公司、宝能公司被北京市政府首都绿化委员会评为“首都绿化美化花园式单位”；2005年，双榆树供热厂食堂荣获“北京市A级卫生单位”称号32北京热源分公司财务风险管理存在的问题321财务部门资金管理混乱目前，某些国有企业还处在大手大脚的状态中，对能源企业这种高成本的行业没有理性的良性竞争，内部风气影响了企业的发展。北京热源分公司有一部分属于国有，国家对专门的款项如何使用有所规定，但是这些规定只是一些大的条条框框。在实际操作中，哪部分支出可以列入专门款项中，哪些不能列入，这些都没有具体的规定。北京热源分公司任意的增加专项资金的支出，使得部分自用资金或者其他用途的资金“合理”的变成国家财政支出。“支换现”即是用支票换取现金，对于热力集团也是比较棘手的一个问题。一些用户需要先用现金交付取暖费换取热力集团的发票后拿到自己的公司换取支票再把支票交给热力集团换回之前交付的现金，某些公司用此种方式报销取暖费。热力集团对于这种“支换现”业务时换时不换。这样一来，不但给客户造成了极度不便，同时也给集团的账务方面造成了一定影响。另外，由于目前物价上涨较为严重，因此对于收取上来的费用也相对的难度加大。北京热源分公司的流动资产是由于收取取暖费构成的，对于取暖的热度很难达到所有人的满意，不满意的当然不会全额交付，再加上催讨不利，收款手续不清，增加收款的难度；收款手续职责不明，造成款项不翼而飞。长此以往这中间就存在一定数量的坏账，从而引发问题的产生。322缺乏投资决策的预见性热力能源企业在我国北方的一带的发展空间很广，同时其中也潜藏着巨大的利润链条。同样我国也是以集中供热为主体的国家，国有供热企业在中国入世以来承受着巨大的竞争压力，面对着多种新能源企业的崛起与开发、诸如“煤气”、“电热”等，同时国外资本大量注入，就对我国的热力能源企业造成不同程度的压力。为了应付这些压力，近年来北京热力集团分公司新建了“太阳宫”“草桥”等热电厂，这些都是燃气的锅炉，它的运行不但需要大量的成本，热源价格很高，而且它们不能大批量的使用，覆盖的用户面也少，所以就导致了高成本燃气锅炉只能限制使用而且还需要花费大量的资金，这样很不划算。此外，集团还成立了特新大唐合资公司，公司进行大量的投资建设，基本上已经完成了“高井热电厂”这一热源的主干线建设。在此基础上还要新建主干线，引进“三河热电厂”的热源。公司如此大规模的建设，用掉了大量的人力、物力、财力，由于公司在财务分配方面没有进行合理的预算，主干线的投资就已经超出了预算并且折旧后的成本也很高，超出了热源的最佳的辐射半径，管线中的热损耗就相当的大。这样就使热力运行的成本加大了很多，使公司的财务出现了严重的问题。323企业筹资能力低下热力能源企业是靠能源来吃饭的企业，北京热源分公司在能源发挥作用的途中就经常被浪费有时甚至没有合理利用，从而导致了非财务资源或者更严重的财务资源的直接流失，这样就造成了财务管理的风险系数增加，最终导致企业的整体利益受损。财务的风险链条会在企业不断地延伸，北京热源分公司没有在风险链条上调整好自己的位置，这样很容易就会出现债务危机，相关的受利益人员也会跟着会损失利益，进一步增加了企业难以经营甚至申请破产的机率，久而久之没有人愿意投资这样的企业。资金不足一直是当前热力行业发展的第一不利因素，资金的筹资主要依靠内源融资，缺乏外援融资渠道。其主要原因有二个一是自身原因。北京热源分公司属于国家，供热规模大，管理落后，不能形成规模效益；二是制度安排的原因。直接的资本市场融资基本上不考虑供热企业，由于它是属于公益性企业，带来的经济效益很少，其出资方主要看中的是收益，供热企业根本对其利益不能提供有力的保障；而间接融资中只有一少部分是专门为供热公司服务的政策性金融机构，它只是属于国家给予的政策性补助，但是多半来说是“有去无还”。对筹资只依靠政府而不采取任何的有效措施，最终导致北京热源分公司止步不前。324管理机构权力过于集中由于对风险管理职能部门定位不清楚，风险管理工作的制度、流程没有理顺，全面风险管理工作开展有一定的难度。北京热力热源分公司的主管部门行使了企业的主要管理能力，这种由主管部门决定企业行为的管理办法必然产生盲目性，其突出表现为根据上级要求决定企业接受多少社会就业人员，以产值作为生产任务考核指标，下达企业生产增长比例，以行政手段配备企业人员岗位。北京热力集团热源分公司的投资运作由领导决定，财务人员并不能自由参与。管理部门或者管理岗位认为自己每天也在开展风险管理工作，没有必要再设风险管理部门，强调企业要有自主权，拒绝财税审计部门监督。这就出现了财务监督制度执行不严格、管理与监督合二为一，缺乏资产损失责任追究制度，对经济纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。4北京热源分公司财务风险管理的对策任何企业都不可能脱离外部环境、在“真空”中生存和发展，外部环境对企业财务风险产生的影响是客观存在的，但企业应该发挥主观能动性，对不断变化的财务管理宏观环境进行认真的分析研究，掌握其变化规律和趋势，利用有利于企业发展的机会，避开不利于企业发展的风险。因此针对企业财务风险管理现状及成因的分析，提出下列防范对策41增强财务部门的资金管理411合理调动资金的使用增强资金管理，需要财务人员进行货币资金的合理调度。根据企业自身资金运动的规模和生产特点，妥善安排货币资金收支活动，使企业能保证日常的生产经营需要，并且在还款和分红付息到来时，及时筹措和调度资金，以避免出现无力支付的情况。北京热源分公司专项资金的使用中应当保证专款专用首先，单位严格按照规定的资金使用用途以及会计核算制度中规范的使用标准使用专项资金，并积极配合相关部门的审查监督工作；其次，从单位内部加强对专项资金的管理，建立严格的内部控制制度，完善单位对专项资金审查监督的约束体系，对发现的专项资金使用不合规定之处进行及时的制止。另外，公司应当加强专项资金项目申报和立项的审核工作，并在此基础上严格的确定各项支出的标准，编制项目支出明细表，让专项资金的预算能够反映资金的最终用途，增强预算的透明度和约束力，提高资金使用效益。建立绩效考评体系，对专项资金使用的全过程进行评价，分析研究项目进展情况，及时发现并完善工作中存在的问题，使得项目预算的编制更加科学化和合理化。412细化应收账款的管理北京热源分公司应当加强对应收账款的管理工作。企业应定期对应收账款的账面金额进行分析和管理，加强催收工作。应当采用账龄分析法对应收账款进行管理。对于那些所占金额较大的应收账款应给予较多的关注；而对于那些在应收账款总额中所占比例很少的则不需要投入太多精力。企业还应依据谨慎性的原则，对应收账款计提相应的坏账准备。42加强投资决策的预见性421决策科学合理化经验决策和主观决策大大增加了决策失误的可能性，而错误的财务决策必定会导致企业财务管理的失败，增加企业财务风险。因此，为了防范财务风险，企业必须提高决策的科学化水平，建立科学的财务决策机制。为了实现企业目标，首先要明确企业财务决策的目标，确定与企业目标一致的财务目标是科学财务决策的前提。在充分考虑财务风险的前提下，科学评价财务决策，通过综合运用各种财务风险分析方法来确定最优的决策方案。在财务决策的实施阶段，应加强对实施过程的监督，此时财务管理的中心环节是积极控制财务决策实施中的财务风险，从而合理控制公司总财务风险，保障公司决策顺利实施。建立科学的财务决策体制的核心是建立科学的决策机制和决策程序。要在充分发挥民主，认真进行调查研究的基础上，采用科学的方式、方法和手段，使决策者的主观意志与客观实际尽量接近。422提高决策者的水平为了保证投资决策的正确性，首先必须建立一个由专家、技术人员、管理人员和职工代表参加的决策领导机构，这是企业进行正确投资决策的关键。其次，要加强决策者对风险的自控，指决策者充分调动主观能动性，努力克服自身缺陷，提高自身认知水平，充分掌握所需信息，严格按照科学决策的标准与程序来实施决策。决策者对风险的自控核心是提高自身决策水平。就群体决策而言，除了每个参与者做好上述工作外，还应针对群体决策的特点，合理确定决策群体的规模，加强决策者之间的信息交流，并明确各自所应承担的责任。43提升企业的筹资能力431抓住国家扶植政策热源分公司属于国家企业，目前各地供热项目普遍存在政策性补贴收费以下简称供热贴费，此项收费的目的在于补贴供热设施建设费用，热用户缴纳此项费用后获得了房屋存续期内低价用热的权利，是集中供热项目权益资金筹集和债务资金偿还的主要来源。积极研究国家的相关金融政策，抓住国家支持城市基础设施建设这一有利时机，及时调整贷款结构和规模，做到当还则还、当贷则贷、控制应付款和应收款的比例，积极推行使用银行承兑汇票结算方式，实施工程建设资金计划管理、实行严格的工程拨款制度。432适度负债合理安排资本结构北京热源分公司也应该适当的发行一些股票、债券还有银行借款等有效地筹资途径，虽然政府可以给予帮助，但是总体来说还是需要较为雄厚的资金力量。只有发行股票、债券，银行借款才是最行之有效地筹资途径，才能够解决眼前的资金难题，将有助于北京热源分公司扭转局面，走出困境。北京热源分公司在充分考虑影响负债各项因素的基础上，谨慎负债，在制定负债计划的同时，使其具有一定的还款保证。企业负债好的流动资产与流动负债的流动比率不低于11，最好流动比例保持在21的安全区域。流动比率越高，表示短期偿债能力越强，流动负债获得清偿能力的机会越大，债权越有保障。还有企业的息税前利润率大于负债成本率是企业负债经营的先决条件。如果息税前利润率小于负债成本率，就不能负债经营，只能用增资办法筹资。因此，企业必须权衡财务风险和资金成本的关系，确定最优的资本结构。确定资本结构的方法主要有息税前利润每股利润分析法和比较资金成本分析法，在平时应用时，必须要结合各种实际情况进行判断，尽可能使资本结构合理化。企业的负债比率多少为适度，并无定论。但一般来讲它必须与企业的偿债能力相匹配。由于在企业中，只作为所有者权益的那一部分才是偿债的来源，因此，举债规模应与企业所有者权益相适应。44分散设置管理机构441实行扁平化管理北京热源分公司在管理中，应该实行最大限度的放权，实行扁平化管理。要认识到放权是必然的，不是主观意愿的要求，完全是业务发展规模的内在驱动和管理者管理关系能量的有限性约束限制。实行扁平化管理就是要使权力下移，同时取消臃肿的中层管理。在分权的管理体制下，各层级之间的联系相对减少，各组织之间相对独立，使得扁平化的组织形式能够有效运行，真正做到有效分权是最好的集权。442完善治理结构企业财务风险管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构的风险实施及时有效的管理。只有把企业的财务风险实现组织化运作，才能实现企业财务风险管理得到足够的重视和真正的规模运行。企业可以单独设立一个财务风险管理处并配备相应的人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便于能够及时化解风险，建立健全的风险防控机制。因此，首先要完善企业治理结构，提高风险控制能力，实现科学决策、科学管理，形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。其次，要建立监督控制机制，特别要加强授权批准、会计监督、预算管理和内部审计。再次，财务和会计应该分设，单位分管领导分开，分别设置管理中心，各行其责；最后，要充分发挥内部审计机构和人员的作用，搞好内部控制的评审和风险估计。总体来说，企业的财务风险是指企业财务活动中由于各种难以或无法预料、控制的因素的影响，财务状况的不确定导致企业的实际财务收益与预期收益发生偏离,因而造成蒙受损失的机会和可能性。财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。财务风险管理则是企业通过对风险的确认和评估,并在此基础上采用合理的经济和技术手段对风险加以控制，以最小成本确保企业的收益和安全的一种经营理财活动。结论文章从大的方面论述了财务风险的概念以及热力能源企业财务风险管理过程中存在的问题进行了深入的阐述，主要是发展中建设成本的耗费以及资金的问题，使得公司自负盈亏，最后又详细的提出了北京热力热源分公司财务风险管理的对策，目前对于企业财务风险管理的研究尚不成熟，只是处于初步探索阶段，因此有巨大的研究空间；而且中国目前的企业确实存在着各种各样关于财务风险管理的问题，往往这些问题一旦发生对于企业来讲又都是致命的。因此，加强企业财务风险管理对于其发展具有深远的意义。因此，对于这方面的理论研究无论是学术上还是实务上都有极大的价值，也有很多尚可供挖掘的东西，有待于我们更多的去进行探索。企业对于财务风险管理要有清醒的认识,唯有如此,企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。参考文献1时春礼国有企业财务风险的成因及对策财经界（学术版）J2010，（05）1271282陈旭玲国有企业财务风险的原因及防范措施财税统计J2010，（05）87883穆瑞雪论国有企业财务风险与防范企业论坛J2010，（02）95964李淑聪浅析国有企业财务风险的防范措施中国集体经济J2011，（10）1631645秦虹浅析国有企业财务风险管理金融经济J2011，（16）1761776李萍国有企业财务风险的分析与防范控制中国对外贸易J2011，（18）77787余文斌马丽浅谈新经济形势下国有企业财务风险管理风险管理J2011，（32）1461478于海波浅议企业财务风险的防范和化解中国对外贸易J2012，（22）1531549傅俊元吴文往企业风险管理制度如何建立财务与会计J2012，（9）272810WILLIAMSANDSEAPAULINCERISKMANAGEMENTANDPREVENTJWEIJOHNMADEINTERNATIONALPUBLISHINGCOMPANY,2010，（13）2511BANNISTERANDBOBCARTERENTERPRISERISKMANAGEMENTRESEARCHJPERGAMONPRESSLTD,2011，（47）3212HFELIXKLOMANANDYACOVYHAIMESARROWKJESSAYSINTHETHEORYOFRISKBEARINGJTHEASSOCIATEDPRESSINDUSTRY,2011，（20）265267致谢本论文是在我的指导老师的悉心指导下完成的。在每次论文遇到问题时导师不辞辛苦的讲解才使得我的论文顺利的进行。我的导师为人随和，治学严谨细心，在论文的写作和措辞等方面总会以专业标准严格要求我，从选题、定题开始，一直到最后论文的反复修改、润色，导师始终认真负责地给予我深刻而细致地指导，帮助我开拓研究思路，精心点拨、热忱鼓励。正是导师的无私帮助与热忱鼓励，我的毕业论文才能够得以顺利完成，谢谢我的导师。导师诲人不倦的高尚师德，宽以待人的崇高风范，平易近人的人格魅力对我影响深远，使我在今后的学习和工作道路上能更顺利的前进。导师严谨的治学态度，开拓进取的精神和高度的责任心都将使我受益终生。此外，我还要感谢大学四年来所有的老师，是他们为我们打下了牢固的专业知识基础；让我对会计学这个专业有了一个全面地了解和正确的认识。最后感谢母校哈尔滨德强商务学院四年来对我的大力栽培。内部资料，请勿外传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