投资学期末练习题

1、投资学期末练习题名词解释1、投资2、交易机制3、系统性风险4、贴现债券5、久期6、利率互换X / 肿 I X /X |： / y 7、有效组合选择题卄 U1、在本质上，证券价值的分析是一种（）行为A、理性B、非理性C、实质理性D、预测2、根据货币市场与资本市场的传导机制，利率下降将导致股票价格（）A、上升B、下降C、先下降，后上升 D、不能确定3、证券市场的交易机制不包括（）A、交易规则B、保证规则实施的技术C、规则和技术对定价机制的影响 D、市场参与者的策略-来源网络，仅供个人学习参考4、根据购卖力平价理论，当一国利率上升高于高于另一国的利率时，前者的 货币会（）A、贬值B、升值C、上升D、

2、不能确定变化方向5、具有信息优势的交易机制是（）A、报价趋动交易机制B、指令趋动交易机制C、混合交易机制D、特殊会员制I / f F / I I16、做市商报价驱动制度与指令驱动制度比较，在信息方面前者（）A.更透明B.透明度弱于后者r . ; .，-.C.透明度和后者一致D.是否存在优势难于判断7、根据利率的财富效应，利率上升时，股票的价格会（）A、上升B、下降C、不变D、不能确定8、在经典的投资组合理论中，用收益率的（）来度量风险。 I IA、期望值B、中间值C、标准差D、平均值9、在半强式有效市场中，投资应采取的投资策略是：A.主动投资策略B.被动投资策略C.技术分析D.基本面分析10、

3、 债券的流通性与内在价值呈（）A、正比例关系B、反比例关系C、边际递减关系 D、凸性关系-来源网络，仅供个人学习参考11、直接债券还有一年到期，其久期（）A、等于一年B、等于半年C、等于一个季度 D、不能确定12、一种债券由可赎回条款是指：A投资者可以在需要的时候要求还款B投资者只有在公司无力支付利息时才有权要求偿还C发行者可以在到期日之前回购债券D发行者可在前三年撤销发行13、根据固定增长的红利贴现模型，公司资本化率的降低将导致股票内在价值:X / I X/X |： / y A.降低B升高C.不变D.或升或降，取决于其他的因素14、零增长的股利贴模型不可用与（）的价值分析liA、统一公债B、

4、优先股C、普通股D、贴现债券15、根据市盈率模型的一般形式，派息比率与市盈率之间的关系是（）A、正相关B、负相关C、不确定D、取决于贝它系数16、股息的三阶段增长模型中，假设第二阶段股息增长率会（）。A、按线性方式下降 B、保持零增长C、按线性方式增长 D、按固定比率增长-来源网络，仅供个人学习参考17、期权的买方的最大亏损为:A.无穷大B.交割价格C.期权费D.零18、某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的 到期日、交割价格和标的物，则投资者（）A、最大亏损为两份期权费之和 B、最大赢利为两份期权费之和C、最大亏损为两份期权费之差 D、最大赢利为两份期权费之差I /

5、 / I1 19、当签定远期合约时，远期合约的交割价格与远期价格的关系是A .前者大于后者 B.后者大于前者r . ; .，-.X / I X /C.无法判断D.两者相等20、现实中人们投资与两种证券时，一般选择相关系数为（）的证券建立组合i I . i jA、接近与-1B、接近于0C、0.5D、1简答题! j.j x * i “ | I1、简述货币市场和资本市场联动的渠道。2、说明利用方差法度量风险的主要缺陷。3、简述对理性形成的三个逐步放松的条件4、债券的属性与收益率的有什么关系？5、简述期权价格的主要决定因素计算题1、 已知两种资产组合，w仁2/5,w2=3/5, P 1,2=0.5,

6、5 1=0.1, 5 2=0.2,求资产组合 的方差。2、无风险资产收益率为10%，市场组合收益率为15%，某股票的贝塔系数为1.5,预期来年的股息为 2.50美元/股，股息增长率为 5%，求该股票的内在价 值。 L一3、 某公司的股价为40元，初期股息等于1.8元/股，预测其股息将保持每年 5% 的增速，派息比率固定为 66.67%，当贴现率为11%时，该股票正常和实际的 市盈率分别是多少？r . ; .，-.x /4 I x X 匕 /4、某人以15元价格买入100股A股票，为防止股价下跌，他买入一份同品种的股票看跌期权，交割价格为15元，期权费每股1元。若干天后，股价下跌到11元。分析投

7、资者损益。5、两公司拟向银行借款，面临的利率如下： l if、|! j.j 、* i固定利率浮动利率A10%6 个月期 LIBOR+0.5%B12%6 个月期 LIBOR+1.5%A公司需要浮动利率，B公司需要固定利率，如果要使互换对 AB有同样的吸 引力，且节约成本均分， A、B通过互换后实际承担的利率是多少？若 A向B 支付的利率为LIBOR，则B向A支付的利率应该是多少？6、假设黄金价格为200元/克，储存成为1元/克.年，每季度初预付，所有期限的无风险连续复利年均利率为10%，求9个月后交割的黄金期货价格7、 假设市场上有两种风险证券 A、B及无风险证券F。在均衡状态下，证券A、 B的期望收益率和B系数分别为：E（a）二14%,