初级审计专业相关知识企业财务管理模拟题

1、 模拟 初级审计专业相关知识企业财务管理单项选择题第 1 题：每股盈余最大化相对于利润最大化作为财务管理目标，其优点是 ( ) 。A. 考虑了货币的时间价值B. 考虑了投资的风险价值C. 反映了投资风险与收益的对比关系D. 反映了投入资本与收益的对比关系参考答案： D本题考查重点是对“财务管理的目标每股盈余最大化观点的优点”的熟悉。 利润最大化的缺陷在于： 没有考虑利润的获取时间。 即没有考虑货币时间价值。 没有考虑所获利润与投入资本的关系。 没有考虑获取利润与承担风险的关系。 每股盈余最大化观点认为，应当把企业的利润与股东投入的资本联系起来考虑， 用每股盈余 (或权益资本净利率 )作为企业财

2、务管理目标， 以避免利润最大化的缺 点。所以，每股盈余最大化相对于利润最大化作为财务管理目标的优点是反映了 投入资本与收益的对比关系。 但每股盈余最大化仍然存在缺陷： 仍然没有考虑 每股盈余取得的时间性； 仍然没有考虑每股盈余的风险性。 因此，本题的正确 答案为 D。第 2 题： 某种年金表现为一定时期内每期期初等额收付的系列款项，这种年金是 () 。A. 先付年金B .永续年金C. 后付年金D. 延期年金参考答案： A本题考查重点是对“年金的类型”的掌握。年金按收付的时点和期数的不同，分 为后付年金、先付年金、延期年金、永久年金等四种类型。后付年金，又称普 通年金，是指一定时期内每期期末等额

3、收付款项的年金。 先付年金， 又称即付 年金，是指一定时期内每期期初等额收付款项的年金。 延期年金指的是前几期 没有年金，后几期才有年金。永久年金，又称永续年金，是指无期限收付款项 的年金。因此，根据第点可知，本题的正确答案为A。第 3 题：已知 5 年期、利率为 10%的后付年金的现值为 37910元，则 5 年期、利率为 10% 的先付年金的现值为 ()。A. 34464 元B. 41701 元C. 42122 元D. 45871 元参考答案： B第 4 题：甲、乙两项目投资额相同，期望报酬率分别为20%、25%，标准离差分别为30%、50%，则下列关于甲、乙两项目风险的说法正确的是 (

4、) 。A. 甲项目的风险较大B. 乙项目的风险较大C. 甲、乙的风险相同D. 甲、乙的风险无法比较参考答案： B本题考查重点是对“投资风险与报酬及其关系”的掌握。标准离差越小，表示离 散程度越小，风险也就越低。本题中，甲项目的标准离差小于乙项目的。所以， 甲项目的风险较小，乙项目的风险较大。因此，本题的正确答案为 B。第 5 题： 某企业积极吸纳权益资本，不断增加产品开发投资，且采用不分红的股利政 策，则其实施的财务战略所处发展阶段是 ()。A. 引入期B. 成长期C. 成熟期D. 衰退期参考答案： A本题考查重点是对 “财务战略的确定方式” 的了解。引入期财务战略阶段的企业 产品处于研发投入

5、阶段， 没有形成收入和利润能力， 产品市场尚未形成， 企业面 临的经营风险非常高， 因此财务策略的关键是吸纳权益资本， 筹资战略是筹集权 益资本，分配战略是不分红，投资战略是不断增加对产品开发推广的投资。 因此， 本题的正确答案为 A。第 6 题： 在成本按习性分析的基础上，按照预算期内可能发生的各种业务量水平编制的 预算是 ( ) 。A. 成本预算B .销售预算C. 固定预算D. 弹性预算参考答案： D本题考查重点是对 “弹性预算的概念” 的掌握。弹性预算法是在成本按习性分类 的基础上， 根据业务量、 成本和利润之间的依存关系， 按照预算期内可能发生的 各种业务量 ( 如生产量、 销售量、

6、工时等 ) 水平编制系列预算的一种方法， 按此法 编制的预算称为弹性预算或动态预算。 此种方法适用于编制所有与业务量有关的 预算。所以，选项D符合题意。其余几个选项中，选项 A:成本预算是指为规划 预算期内每种产品预计单位成本和总成本以及期末产成品存货水平而编制的预 算。选项B：销售预算是指为规划预算期内预计销售收入而编制的预算。选项C: 固定预算法是按照某一固定的业务量 ( 如生产量、销售量、工时等) 编制预算的一 种方法，按此法编制的预算称为固定预算，或静态预算。因此，本题的正确答案 为 D。第 7 题： 基于预算期内一系列可预见的业务量水平编制的、能适应多种情况的预算是 ( ) 。A.

7、弹性预算B. 固定预算C. 增量预算D. 零基预算参考答案： A本题考查重点是对 “弹性预算的概念” 的掌握。 弹性预算的相关知识参见单项选 择题第2题真题解析。其余几个选项中，选项 B:固定预算法是按照某一固定的 业务量 (如生产量、销售量、工时等)编制预算的一种方法， 按此法编制的预算称 为固定预算，或静态预算。选项 C:增量预算法是以上一个预算期的成本费用水 平为基础， 结合预算期业务量水平和成本费用相关因素可能的变动， 通过调整原 有费用项目编制预算的一种方法。 此种方法适用的前提是企业现有的业务活动都 是必需的、各项开支都是合理的。选项 D:零基预算法是以零为基础编制预算的 简称，指

8、在编制预算的时候不考虑以往预算期间的费用项目和费用额， 根据预算 期实际需要和可能分析费用项目的合理性和合理的费用额， 综合平衡编制预算的 一种方法。因此，本题的正确答案为 A。第 8 题： 某企业某月“工资汇总表”列示：该月基本生产车间生产工人工资18000 元，基本生产车间设备维修人员工资 2000元，厂部管理人员工资 10000 元。则该月 应记入“直接人工”成本项目的金额是 () 。A. 30000 元B. 28000 元C. 20000 元D. 18000 元 参考答案： D本题考查重点是对 “直接人工预算” 的掌握。 直接人工预算是指为规划预算期内 因生产而预计耗费的直接人工的数量

9、和成本水平而编制的预算。 所以，只有基本 生产车间生产工人工资 18000元才属于直接人工预算。 因此，本题的正确答案为 D。第 9 题：某企业投资 20 万元购入一台设备，预计使用年限为 20 年，按直线法计提折 旧，无残值。设备投产后预计每年可获得净利 3 万元，则该投资的回收期是 ( ) 。A. 3 年B. 4.25 年C. 5年D. 6.66 年参考答案： C第 10 题： 如果市场利率上升，不考虑其他因素，那么已发行债券的价格应发生的变化是 ( ) 。A. 上升B. 下降C. 不变D. 不一定参考答案： B本题考查重点是对 “债券投资的风险” 的熟悉。 利率风险是指由于市场利率的变

10、化引起债券价格变动而导致损失的风险。市场利率上升时，债券市场价格下降； 反之，则上升。因此，本题的正确答案为 B。第 11 题：下列固定资产投资决策方法中，属于非折现方法的是 () 。A. 内部报酬率法B .盈利指数法C. 净现值法D. 投资利润率法参考答案： D本题考查重点是对 “项目投资决策的非折现方法” 的掌握。 非折现方法是不考虑 货币时间价值的决策方法，包括投资回收期法和投资利润率法。所以，选项D符合题意。选项A “内部报酬率法”和选项 C “净现值法”均属于项目投资决策的 折现方法。选项B “盈利指数法”既不属于非折现方法，也不属于折现方法。因 此，本题的正确答案为 D。第 12

11、题：某企业产品销售量波动 1%，导致息税前利润波动 6%，每股收益波动 18%，则该 企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数分别是 ()。A. 1 和 6B. 6 和 12C. 6 和 3D. 6 和 18参考答案： C第 13 题： 在确定资本成本时，下列各项中属于企业为使用资本而支付的用资费用的是 ( ) 。A .支付给股东的股利B .发行债券支付的印刷费C. 支付银行借款的手续费D. 发行股票支付的发行费参考答案： A本题考查重点是对 “用资费用的内容” 的掌握。 资本成本包括筹资费用和用资费 用两部分，前者包括筹资过程中发生的佣金、审计费、律师费、注册费和银行手 续费等，后者包括银行借款利息

12、、债券利息和股票股利等。所以，选项A 符合题意。选项B “发行债券支付的印刷费”、选项 C “支付银行借款的手续费”和选 项D “发行股票支付的发行费”均属于筹资费用的内容。因此，本题的正确答案 为 A。第 14 题： 相对于发行股票而言，公司发行债券筹资的优点为 ()。A. 筹资风险小B. 限制条款少C. 筹资额度大D. 筹资成本低参考答案： D本题考查重点是对“债券筹资的优点”的掌握。债券筹资的优点主要表现在： 筹资成本低。与股票筹资相比，债息在所得税前支付，从而具有节税功能，成本 也相对较低。 可利用财务杠杆作用。 由于债券的利息固定， 能为股东带来杠杆 效益，增加股东和公司的财富。 有

13、利于保障股东对公司的控制权。 债券持有者 无权参与企业管理决策， 因此，通过债券筹资，既不会稀释股东对公司的控制权， 又能扩大公司投资规模。有利于调整资本结构。所以，根据第点可知，选项 D符合题意。因此，本题的正确答案为 Db 第 15 题： 在其他条件不变的前提下，经营杠杆系数大意味着 ()。A. 销售发生一个很小的变化会导致每股收益发生很大改变B. 销售发生一个很小的变化会导致经营利润发生很大改变C. 经营利润发生一个很小的变化会导致每股收益发生很大改变D. 经营利润发生一个很小的变化会导致销售发生很大改变 参考答案： B本题考查重点是对 “经营杠杆系数” 的掌握。 经营杠杆以其固定经营成

14、本的存在 为杠杆作用支点， 也就是说， 当固定经营成本存在时， 销售收入的变化会被杠杆 作用放大， 从而导致息税前利润的更大变化， 这种缘于固定经营成本的乘数效应 被称之为经营杠杆系数。按照定义，经营杠杆系数 (DOL)可看成是息税前利润变 化率对一定销售量情况下销售增长率的倍数。所以，在其他条件不变的前提下， 经营杠杆系数大意味着销售发生一个很小的变化会导致经营利润发生很大改变。 因此，本题的正确答案为 B。第 16 题： 如果某企业不论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款，且 更为经常地举债和还债，则有理由推测该企业所采用的营运资本融资政策是( )。A. 稳健型融资政策B.

15、配合型融资政策C. 激进型融资政策D. 保守型融资政策参考答案： C本题考查重点是对“筹资组合策略”的掌握。激进型融资政策的特点是：临时性 负债不但融通临时性流动资产的资本需要，还解决部分永久性资产的资本需要。 由于临时性负债 ( 如短期银行借款 )的资本成本一般低于长期负债和股权资本的 资本成本， 而激进型融资政策下临时性负债所占比重较大， 所以该政策下企业的 资本成本较低。 另一方面， 为了满足永久性资产的长期资本需要， 企业必然要在 临时性负债到期后重新举债或申请债务展期， 这样企业便会更为经常地举债和还 债，从而加大筹资困难和风险。因此，本题的正确答案为C。第 17 题： 在存货经济订

16、货批量模型中，与经济订货量呈反方向变化的变量是 () 。A. 存货全年需要量B. 存货保险储备量C. 每批订货成本D. 单位存货年储存成本参考答案： D本题考查重点是对 “经济订货批量” 的掌握。 经济订货批量是指一定时期储存成 本和进货费用总和最低的采购批量。 这两种成本的高低与订货批量多少的关系是 相反的。订购的批量大，储存的存货就会多，会使储存成本上升，但由于订货次 数减少，会使进货费用降低；反之，如果降低订货批量，可以降低储存成本，但 由于订货次数增加， 会使进货费用上升。 存货控制的目的， 就是寻找这两种成本 合计数量最低的订购批量，即经济订货批量。因此，本题的正确答案为D。第 18

17、 题： 下列各项中，可作为企业对应收账款进行规划和控制的信用标准的是( ) 。A. 资本成本率B. 现金折扣率C. 预计坏账损失率D .应收账款周转率参考答案： C本题考查重点是对 “信用政策及其财务评价” 的掌握。 信用标准是客户获得企业 商业信用所应具备的最低条件， 通常用预计的坏账损失率表示。 预计坏账损失率 属于可作为企业对应收账款进行规划和控制的信用标准。 因此，本题的正确答案 为 C。第 19 题： 企业的筹资组合是指企业资金总额中 () 。A. 债务资本与权益资本的比例关系B. 长期债务与短期债务的比例关系C. 流动资产与非流动资产的比例关系D. 长期资金与中短期资金的比例关系参

18、考答案： D本题考查重点是对 “筹资组合的涵义” 的熟悉。 企业资本总额中短期资本和长期 资本各自所占的比例，称为企业的筹资组合。因此，本题的正确答案为D。第 20 题： 某企业用短期资金来源满足全部临时性流动资产和一部分永久性流动资产的需 要，则该企业采取的筹资政策是 () 。A. 稳健型融资政策B. 配合型融资政策C. 中庸型融资政策D. 激进型融资政策参考答案： D本题考查重点是对“筹资组合策略”的掌握。从资本来源与资产结构的匹配程度， 依其风险与收益的不同， 主要有三种可供选择的营运资本政策类型： 配合型融 资政策。特点是： 对于临时性流动资产， 运用临时性负债筹集资本满足其资本需 要

19、；对于永久性流动资产和固定资产， 运用长期负债、 自发性负债和股权资本筹 集资本满足其资本需要。 激进型融资政策。 特点是： 临时性负债不但融通临时 性流动资产的资本需要， 还解决部分永久性资产的资本需要。 稳健型融资政策。 特点是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资本需要， 另一部分临时性流 动资产和永久性资产， 则由长期负债、 自发性负债和股权资本作为资本来源。 根 据第点可知，选项D “激进型融资政策”符合题意。因此，本题的正确答案为D。第 21 题： 经济订货批量是指 ( ) 。A. 进货成本与储存成本之和最低的采购批量B. 储存成本与缺货成本之和最低的采购批量C. 保险成本与缺货

20、成本之和最低的采购批量D. 采购成本与储存成本之和最低的采购批量 参考答案： A本题考查重点是对 “经济订货批量的概念” 的掌握。 经济订货批量是指一定时期 储存成本和进货费用总和最低的采购批量。因此，本题的正确答案为A。第 22 题： 在制定股利政策时，将灵活性与稳定性较好结合起来的股利政策是 () 。A. 剩余股利政策B. 稳定增长的股利政策C. 固定股利支付率的股利政策D. 低正常股利加额外股利的股利政策参考答案： D本题考查重点是对 “低正常股利加额外股利政策” 的掌握。 低正常股利加额外股 利政策是一种介于稳定股利政策与变动股利政策之间的折中的股利政策。 这种股 利政策每期都支付稳定

21、的较低的正常股利额， 当企业盈利较多时， 再根据实际情 况发放额外股利。 这种股利政策具有较大的灵活性， 在公司盈利较少或投资需要 较多资金时， 可以只支付较低的正常股利， 这样既不会给公司造成较大的财务压 力，又保证股东定期得到一笔固定的股利收入； 在公司盈利较多并且不需要较多 投资资金时， 可以向股东发放额外的股利。 低正常股利加额外股利政策， 既可以 维持股利的一定稳定性， 又有利于使企业的资本结构达到目标资本结构， 使灵活 性与稳定性较好地相结合， 因而为许多企业所采用。 因此，本题的正确答案为 D。 第 23 题： 下列各种股利形式中，不会导致公司股东权益总额减少的是 ( ) 。A.

22、 现金股利B. 财产股利C. 股票股利D. 负债股利参考答案： C本题考查重点是对 “股利支付方式” 的掌握。 股票股利是企业将应分配给股东的 股利以股票的形式发放。可以用于发放股票股利的， 除了当年的可供分配利润外， 还有公司的盈余公积金。 发放股票股利时， 一般按股权登记目的股东持股比例来 分派，将股东大会决定用于分配的盈余公积金和可供分配利润转成股本， 并通过 中央结算登记系统按比例增加各个股东的持股数量。 股票股利并没有改变企业账 面的股东权益总额， 同时也没有改变股东的持股结构， 但是， 会增加市场上流通 的股票数量，因此，企业发放股票股利会使股票价格相应下降。因此，本题的正 确答案

23、为 C。第 24 题： 公司采取剩余股利政策的意义主要在于 () 。A .使公司的利润分配具有较大的灵活性B. 保持目标或最佳的资本结构C. 稳定利润分配额D. 使利润分配与公司盈余紧密结合参考答案： B本题考查重点是对 “剩余股利政策的意义” 的掌握。因此，本题的正确答案为 B。 第 25 题： 公司将税后可供分配利润首先用作内部融资以供投资，而后再将剩余的利润用 于向股东分配股利，这一股利政策称为 () 。A. 固定股利支付率股利政策B. 剩余股利政策C. 固定股利或稳定增长股利政策D. 低正常股利加额外股利政策参考答案： B本题考查重点是对 “剩余股利政策的概念” 的掌握。 剩余股利政策

24、是指在企业确 定的最佳资本结构下， 税后净利润首先要满足投资的需求， 然后若有剩余才用于 分配股利。所以，选项B符合题意。选项A “固定股利支付率股利政策”是一种 变动的股利政策， 企业每年都从净利润中按固定的股利支付率发放股利。 持这种 股利政策者认为，只有维持固定的股利支付率， 才算真正公平地对待每一位股东。选项C “固定股利或稳定增长股利政策”是一种稳定的股利政策，它要求企业在 较长时期内支付固定的股利额， 只有当企业对未来利润增长确有把握， 并且这种 增长被认为是不会发生逆转时，才增加每股股利额。选项 D “低正常股利加额外 股利政策” 是一种介于稳定股利政策与变动股利政策之间的折中的

25、股利政策。 这 种股利政策每期都支付稳定的较低的正常股利额， 当企业盈利较多时， 再根据实 际情况发放额外股利。因此，本题的正确答案为 B。第 26 题： 下列各项中，反映获利能力的财务比率是 ()。A. 流动比率B. 资产报酬率C. 资产负债率D .利息保障倍数参考答案： B本题考查重点是对 “评价企业获利能力的财务比率” 的掌握。 评价企业获利能力 的财务比率主要有资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、成 本费用净利率等。所以，选项 B符合题意。选项A “流动比率”属于评价企业短 期偿债能力的财务比率。选项 C “资产负债率”和选项D “利息保障倍数”均属 于反映企业长期偿债

26、能力的财务比率。因此，本题的正确答案为 B。第 27 题： 下列各项财务比率中，反映企业营运能力的指标是 ()。A. 流动比率B. 资产负债率C. 销售净利率D. 存货周转率参考答案： D本题考查重点是对 “评价企业营运能力的指标” 的掌握。 评价企业营运能力常用 的财务比率有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转 率、总资产周转率等。所以，选项 D符合题意。选项A “流动比率”属于评价企 业短期偿债能力的财务比率。选项 B “资产负债率”属于反映企业长期偿债能力 的财务比率。选项 C “销售净利率”属于评价企业获利能力的财务比率。因此， 本题的正确答案为 D。第 28 题

27、：某企业的流动比率为 2，速动资产占流动资产的 70%，则该企业的速动比率是( ) 。A. 0.7B. 1.3C. 1.4D. 2参考答案： C本题考查重点是对 “速动比率的计算” 的掌握。 速动资产与流动负债的比率称为 速动比率，也称酸性试验。其计算公式为：速动比率 =速动资产 / 流动负债。流动 比率是企业流动资产与流动负债的比率。 其计算公式为： 流动比率 =流动资产 / 流 动负债。已知，流动比率为 2，速动资产占流动资产的 70%，则：流动比率 =流动 资产/流动负债=2,速动资产=70%流动资产。可解出：速动资产/流动负债=1.4。 因此，本题的正确答案为 C。第 29 题：若某企

28、业第 3季度存货周转天数为 20天,则该季度存货周转率为 ( )。A. 4.6B. 18C. 18.3D. 5.4参考答案： A本题考查重点是对 “存货周转率的计算” 的掌握。 存货周转天数可以用来表示存 货周转状况,计算公式为：存货周转天数 =365/ 存货周转率。本题中,存货周转 率=第 3季度总天数 /第 3季度存货周转天数 =92/20=4.6。因此,本题的正确答案 为 A。多项选择题第 30 题： 下列各项中,属于企业财务管理基本内容的有 ( ) 。A. 筹资管理B. 投资管理C. 销售管理D. 营运管理E. 分配管理参考答案： ABDE本题考查重点是对 “企业财务管理的基本内容”

29、的掌握。 财务管理的内容是指财 务管理所包含的基本业务管理方面。 企业财务管理的基本内容主要包括筹资管理、 投资管理、营运管理、分配管理四个方面。因此,本题的正确答案为ABDE。第 31 题：下列各项中,属于年金的有 () 。A. 分期等额赊销款B. 分期等额支付租金C. 一次还本付息形式下所偿还的借款利息D. 分期等额偿还贷款E. 直线法下每期等额折旧参考答案： ABDE本题考查重点是对“年金的类型”的掌握。年金是指相等分期、每期等额的系列 收付款项。例如,分期等额赊销款、分期等额偿还贷款、分期等额支付租金、直 线法下每期等额折旧都属于年金形式。因此,本题的正确答案为 ABDE。第 32 题

30、： 下列各项中,属于财务预测内容的有 () 。A. 产品供求预测B. 销售预测C. 利润预测D. 资金需要量预测E. 现金流量预测参考答案： BCDE本题考查重点是对 “财务管理的职能” 的掌握。 财务预测是指财务人员根据历史 资料和现实情况， 采用科学的预测方法， 对企业未来的财务活动进行的预计与测 算。财务预测作为财务管理的一个重要环节，其内容包括投资预测、销售预测、 成本费用预测、收入利润预测、资金需要量预测、现金流量预测等。因此，本题 的正确答案为 BCDE。第 33 题： 企业下列各项预算中，属于经营预算的有 () 。A. 销售预算B. 预计利润表C. 产品成本预算D. 预计资产负债

31、表E .销售及管理费用预算参考答案： ACE本题考查重点是对 “经营预算的构成” 的掌握。 经营预算是对企业日常经营业务 进行的预算，也称业务预算。主要包括：销售预算：生产预算；直接材料 预算；直接人工预算；制造费用预算；产品成本预算；销售及管理费用 预算。因此，本题的正确答案为 ACE。第 34 题： 评价项目投资具备财务可行性的重要标准有 ()。A. 项目的净现值大于或等于0B. 项目的预期收益率大于或等于 0C. 项目的投资回收期年限小于或等于 1D. 项目的内部报酬率大于或等于必要报酬率E. 项目的必要报酬率大于或等于预期收益率参考答案： AD本题考查重点是对 “评价项目投资具备财务可

32、行性的重要标准” 的掌握。 项目投 资决策的原理是： 当项目的预期收益率超过项目的必要报酬率 (项目的资本成本 ) 时，项目可取；当项目的预期收益率低于项目的必要报酬率时，项目不可取。所 以，选项B、E的叙述不符合题意。折现决策方法按照所使用的主要指标可分为 净现值法和内部报酬率法。 在单一方案或非互斥多方案的决策中， 当净现值大于 或等于 0 时，项目可取；当净现值小于 0 时，则不可取。在单一方案或非互斥多 方案的决策中， 内部报酬率大于或等于必要报酬率时， 项目可取； 当内部报酬率 小于必要报酬率时，项目不可取。所以，选项 A、D的叙述符合题意。在单一方 案或非互斥多方案决策时， 应该事

33、先制订一个投资回收期的目标用于比较， 短于 目标投资回收期的方案可行；互斥方案比较时，超过目标投资回收期的方案中， 回收年限越短的方案越好。所以，选项 C的叙述不确切。因此，本题的正确答案 为 AD。第 35 题：关于净现值NPV以下说法正确的有()。A. NPV 0,意味着企业会发生经营亏损B. NPV 0，说明投资的预期收益率小于资金成本C. NPV=0说明投资的预期收益率等于资金成本D. 对于独立性投资项目，当 NP店0时，应采纳该投资项目E. 净现值是指投资项目预期现金净流量现值与投资支出现值相减后的余额 参考答案： BCDE本题考查重点是对“ NPV勺意义”的掌握。净现值是项目投产后

34、现金净流量现值 减去项目初始投资现金流量现值后的余额。所以，选项E的叙述是正确的。在单一方案或非互斥多方案的决策中， 当净现值大于或等于 0时，项目可取；当净现 值等于 0 时，说明投资的预期收益率等于资金成本； 当净现值小于 0 时，说明投 资的预期收益率小于资金成本，则不可取。所以，选项B、C D的叙述是正确的。 在互斥方案的决策中，应选取净现为正且最大的方案。NPV 0 并不一定意味着企业会发生经营亏损。因此，本题的正确答案为 BCDE。第 36 题：在确定综合资本成本时，可以作为计算各种资本比例的价值基础有 ()。A. 票面价值B. 账面价值C. 市场价值D. 清算价值E. 目标价值参

35、考答案： BCE本题考查重点是对“综合资本成本的计算” 的了解。在测算企业综合资本成本时， 资本结构或各种资本在全部资本中的比例起着重要作用。 计算各种资本比例的资 本价值基础有账面价值、 市场价值和目标价值， 使用不同的资本价值基础算出的 资本成本是不同的。因此，本题的正确答案为 BCE。第 37 题：下列各项中，属于股权性筹资方式的有 ()。A. 发行债券筹资B .发行股票筹资C. 融资租赁筹资D. 投入资本筹资E. 留存收益筹资参考答案： BDE本题考查重点是对 “股权性筹资方式的内容” 的掌握。 股权性筹资主要有投入资 本筹资、发行股票和留存收益筹资等方式。所以，选项 B、D E符合题

36、意。选项 A “发行债券筹资”和选项C “融资租赁筹资”属于长期债权性筹资方式的内容。 因此，本题的正确答案为 BDE。第 38 题：企业可采取的长期债权性筹资方式主要有 ( )A. 发行债券筹资B. 长期借款筹资C. 融资租赁筹资D. 经营租赁筹资E. 发行股票筹资参考答案： ABC本题考查重点是对 “长期债权性筹资方式的分类” 的掌握。 长期债权性筹资一般 有发行债券筹资、长期借款和融资租赁筹资三种方式。所以，选项A、B、C符合题意。选项D “经营租赁筹资”属于短期筹资的方式。选项 E “发行股票筹资” 属于股权性筹资的方式。因此，本题的正确答案为ABC。第 39 题：下列各项筹资方式中，

37、属于长期筹资方式的有 () 。A. 商业信用B. 融资租赁C. 应收账款筹资D. 存货抵押筹资E. 债券筹资参考答案： BE本题考查重点是对 “长期筹资方式的内容” 的掌握。 长期筹资方式是指企业筹集 长期资本所采取的具体形式和工具。 根据所筹资本的属性不同， 长期筹资方式可 分为股权性筹资、债权性筹资和混合性筹资。选项B “融资租赁”和选项E “债券筹资”均属于长期债权性筹资。因此，本题的正确答案为BE。第 40 题： 企业持有现金的目的有 () 。A. 交易性需要B. 预防性需要C. 收益性需要D. 投机性需要E. 保值性需要参考答案： ABD本题考查重点是对“企业持有现金的目的” 的掌握

38、。企业置存现金的原因主要有： 满足交易性需要。 交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。 满足预防 性需要。预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付需要。 满足投机性需要。 投机性需要是指置存现金用于不手常的购买机会， 比如遇有廉价原材料或其他资 产供应的机会， 便可用手头现金大量购入； 再比如在适当时机购入价格有利的股 票和其他有价证券等。因此，本题的正确答案为 ABD。第 41 题： 企业实现现金集中管理与控制的主要模式有 ()。A. 统收统支模式B. 分口分级模式C. 设立结算中心模式D. 财务公司模式E. 拨付备用金模式 参考答案： ACDE本题考查重点是对 “现金集中管理制度的模式

39、” 的了解。企业实现现金集中控制 有统收统支模式、拨付备用金模式、设立结算中心模式、财务公司模式四种模式。 因此，本题的正确答案为 ACDE。第 42 题： 与长期筹资相比，短期筹资的特点有 () 。A. 融资速度快B. 融资弹性强C. 举债成本低D .短期债务的风险较大E. 融资灵活性差 参考答案： ABCD本题考查重点是对“短期筹资的特点”的了解。与长期负债筹资相比，短期负债 筹资具有的特点有： 速度快。 申请短期借款往往比申请长期借款更容易、 更便 捷，通常在较短时间内便可获得。弹性大。与长期债务相比，短期贷款给债务 人更大的灵活性。成本低。在正常情况下，短期负债筹资所发生的利息支出低

40、于长期负债筹资的利息支出，而某些“自然性筹资” ( 如应付税金、应计费用等 ) 则没有利息负担。 筹资风险大。 尽管短期债务的成本低于长期债务， 但其风险 却大于长期债务。这主要表现在两个方面：一是长期债务的利息相对比较稳定， 即在相当长一段时间内保持不变； 而短期债务的借款利率则随市场利率的变化而 变化，时高时低，使公司难以适应。二是如果公司过分筹措短期债务，当债务到 期时，公司不得不在短期内筹措大量资本还债，这极易导致公司财务状况恶化， 甚至因无法及时还债而破产。因此，本题的正确答案为 ABCD。第 43 题： 下列各项因素中，影响经济订货批量大小的有 ()。A. 存货单位储存成本B. 全

41、年存货需要实物量C. 购买存货支付的增值税D. 存货资金的应计利息E. 每次订货成本参考答案： ABDE本题考查重点是对 “影响经济订货批量大小的因素” 的掌握。 影响经济订货批量 大小的因素包括全年存货需要实物量、 存货单位储存成本和每次订货成本。 存货 资金的应计利息是最主要的变动储存成本。因此，本题的正确答案为ABDE。第 44 题：在某项存货年需用总量固定的情况下，每次订货数量越多，则 () 。A. 订货成本总额越高B. 订货成本总额越低C. 储存成本总额越高D .储存成本总额越低E. 存货总成本越低 参考答案： BC本题考查重点是对“经济订货批量”的掌握。因此，本题的正确答案为BC。

42、第 45 题：按照我国有关法规的规定，企业的税后利润可用于 ( ) 。A. 弥补以前年度亏损B. 转增资本公积金C. 提取法定公积金D. 提取任意公积金E. 向投资者分配利润参考答案： ACDE本题考查重点是对“企业利润分配的基本程序”的掌握。按照我国企业财务通 则的规定， 企业实现的利润总额 ( 即税前利润 ) ，首先应按国家税法的规定作相 应的调整，然后依法交纳企业所得税， 税后利润的分配应当按下列基本程序进行： 弥补以前年度亏损。提取10磁定公积金。法定公积金累计额达到注册资本 50鸠后，可以不再提取。提取任意公积金。任意公积金提取比例由投资者决 议。国有企业可以将任意公积金与法定公积金

43、合并提取。向投资者分配利润。 企业以前年度未分配的利润， 并入本年度利润， 在充分考虑现金流量状况后， 向 投资者分配。 属于各级人民政府及其部门、 机构出资的企业， 应当将应付国有利 润上缴财政。 企业弥补以前年度亏损和提取盈余公积后， 当年没有可供分配的利 润时，一般不得向投资者分配利润。因此，本题的正确答案为ACDE。第 46 题： 股份有限公司制定股利政策时需考虑的公司自身因素有 () 。A. 现金流量B. 举债能力C. 投资机会D. 资金成本E. 公司控制权 参考答案： ABCD本题考查重点是对 “影响股利政策的因素公司自身因素” 的熟悉。 公司自身 因素的影响是指股份公司内部的各种

44、因素及其面临的各种环境、 机会而对其股利 政策产生的影响， 主要包括现金流量、 举债能力、投资机会、资金成本等。 因此， 本题的正确答案为 ABCD。第 47 题：比较常见的股利发放方式有 ()。A. 固定股利B. 负债股利C. 现金股利D. 财产股利E. 股票股利参考答案： BCDE本题考查重点是对 “股利支付方式” 的掌握。 股份公司分派股利的形式一般有现 金股利、股票股利、财产股利和负债股利等。因此，本题的正确答案为BCDE。第 48 题：缩短现金循环天数，提高现金周转率的手段有 ( ) 。A. 加速收款B. 加速还款C .合理推延付款D .合理推延收款E .合理安排现金收支，促使现金收

45、入与支出同步参考答案： ACE本题考查重点是对“现金周转率”的掌握。现金周转率 =销售收入/ 现金平均余额。 所以，缩短现金循环天数，提高现金周转率的手段有加速收款、合理推延付款、 合理安排现金收支，促使现金收入与支出同步。因此，本题的正确答案为ACE。第 49 题：衡量企业资产管理效率的财务比率有 ( ) 。A. 总资产报酬率B. 应收账款周转率C .存货周转率D .资产负债率E .所有者权益资产比率参考答案： BC本题考查重点是对 “衡量企业资产管理效率的财务比率” 的掌握。 企业的营运能 力反映了企业资金周转状况， 对此进行分析 可以了解企业的营业状况及经营管 理水平。资金周转状况好，

46、说明企业的经营管理水平高， 资金利用效率高。所以， 衡量企业资产管理效率的财务比率就是评价企业营运能力的财务比率， 包括：应 收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率 等。因此，本题的正确答案为 BC。综合分析题(一) 资料某公司拟购置一条新生产线，该生产线需固定资产投资 500000 元，需 要流动资金 20000 元，无需建设期，当年即可投入生产，使用寿命为 5 年，采用 直线法计提折旧， 5 年后设备无残值，项目结束后收回流动资金。 5 年中每年销 售收入为 250000元，每年的付现成本为 50000 元，所得税率为 25%，该公司判 断该项目资本成本为

47、25%。假定不考虑其他因素。(二)要求：根据上述资料，为下列问题从备选答案中选出正确的答案。第 50 题： 如果该公司采用折现方法进行投资决策，则可以采用的决策方法有 ( ) 。A. 净现值法B. 投资回收期法C. 投资利润率法D. 内部报酬率法参考答案： AD本题考查重点是对 “项目投资决策的折现方法” 的掌握。 折现方法是运用货币时 间价值原理进行决策的方法。在折现决策方法下，企业需要确定项目的折现率， 即必要报酬率。折现决策方法按照所使用的主要指标分为净现值法和内部报酬率 法。因此，本题的正确答案为 AD。第 51 题：该项目的初始现金流量净额为 ( ) 。A. -20000 元B. -

48、50000 元C. -500000 元D. -520000 元参考答案： D本题考查重点是对 “初始现金流量估计” 的掌握。 初始现金流量是项目预计的投 资额。通常包括如下几个部分： 固定资产上的投资， 包括固定资产购入或建造 成本、运输成本和安装成本等；流动资产上的投资，包括对材料、在产品、产 成品和现金、 应收账款等流动资产的投资； 其他投资费用， 包括与投资项目有 关的培训费、 注册费等费用； 原有固定资产的变价收入， 这部分现金流入是对 前面三部分现金流出的抵减， 减少了项目的投资额。 初始现金流量的发生可能为 项目开始时一次性的投入， 也可能在几个年度内分次投入。 本题中， 初始现金

49、流 量=-( 固定资产投资 +流动资金投资 )=-(500000+20000)=-520000( 元) 。因此，本 题的正确答案为 D。第 52 题： 该项目经营过程中每年的所得税费用为 () 。A. 62500 元B. 50000 元C. 25000 元D. 15000 元 参考答案： C本题考查重点是对“所得税费用的计算”的掌握。每年所得税 =(销售收入 -付现 成本-折旧)x 25%=(250000-50000-500000/5) X 25%=25000元)。因此，本题的正 确答案为 C。第 53 题： 该项目每年的营业现金流量净额为 ()。A. 75000 元B. 100000 元C.

50、 150000 元D. 175000 元参考答案： D本题考查重点是对 “营业现金流量净额的计算” 的掌握。营业现金流量 =(销售收 入-付现成本-折旧)x (1-25%)+ 折旧=(250000-50000-500000/5) X 75%+500000/5=175000(元)。因此，本题的正确答案为 D。第 54 题： 该项目经营过程中的销售净利率为 ( ) 。A. 25%B. 30%C. 36%D. 40% 参考答案： B本题考查重点是对 “销售净利率的计算” 的掌握。 销售净利率是企业净利润与营 业收入的比率。计算公式为：销售净利率=净利润/营业收入X 100%=(250000-5000

51、0-500000/5-25000)/250000 X 100%=30%。因此，本题的正确答案为 B。( 一 ) 资料某股份有限公司 2005年度实现税后净利润 8000万元。 2006年度该公司 准备实施一项新的固定资产投资项目， 该投资项目期限为 5年，初始投资总额为 6000 万元，预计每年可产生现金净流量 2000 万元。采用 12%的折现率计算，该 项目预计净现值为 1210万元。公司确定的目标资本结构中股东权益资本占 70%。 该公司采用剩余股利政策， 2005 年度税后净利润除部分留用于该投资项目外， 其余均用于分派现金股利。(二) 要求：根据上述资料，为下列问题从备选答案中选出正

52、确的答案。第 55 题：该公司可分派的 2005年度现金股利总额为 ()。A. 2000 万元B. 3000 万元C. 3800 万元D. 4200 万元 参考答案： C本题考查重点是对 “可分派现金股利的计算” 的熟悉。 题中已经说明， 2005年度 税后净利润除部分留用于该投资项目外， 其余均用于分派现金股利。 所以，可分 派现金股利 =8000-6000X 70%=3800(万元) 。因此，本题的正确答案为 C。第 56 题：折现率为 12%时，该投资项目 5年预期现金净流量的现值为 ()。A. 6000 万元B. 7210 万元C. 8000 万元D. 1000 万元参考答案： B本题

53、考查重点是对 “预期现金净流量的现值” 的掌握。 净现值是项目投产后现金 净流量现值减去项目初始投资现金流量现值后的余额。 所以，预期现金净流量的 现值=6000+1210=7210(万元)。因此，本题的正确答案为 B。第 57 题：公司采用剩余股利政策的意义主要有 ( ) 。A. 保持目标或最佳资本结构B. 使综合资金成本最低C. 不会影响股票价格D. 有利于投资的顺利进行参考答案： AB本题考查重点是对 “股利政策剩余股利政策的意义” 的掌握。剩余股利政策 是指在企业确定的最佳资本结构下， 税后净利润首先要满足投资的需求， 然后若 有剩余才用于分配股利。根据 MM!论，企业都有一个最佳资本

54、结构，在最佳资 本结构下企业的综合资金成本才最低， 企业才可能实现股东财富最大化的理财目 标。因此，股利政策要符合最佳资本结构的要求， 如果股利政策破坏了最佳资本 结构，就不能取得使公司的综合资金成本达到最低的效果。 因此，本题的正确答 案为 AB。第 58 题： 采用剩余股利政策的主要缺点有 () 。A. 不利于公司保持最佳资本结构B. 可能导致股东控制权被稀释C. 会导致各年的股利不稳定D. 会引起公司综合资本成本上升参考答案： C本题考查重点是对“剩余股利政策”的掌握。采用剩余股利政策的企业，因其有 良好的投资机会， 投资者会对公司未来的获利能力有较好的预期， 因而其股票价 格会上升， 并且以留用利润来满足最佳资本结构下对股东权益资本的需要， 可以 降低企业的资金成本， 也有利于企业提高经济效益。 但是， 因为剩余股利政策往 往导致各期股利忽高忽低， 这种股利政策不会受到希望有稳定的股利收入的投资 者所欢迎。因此，本题的正确答案为 C。第 59