第十一章市场绩效

1、第十一章第十一章 市场绩效市场绩效 第一节 市场绩效的衡量指标 第二节 市场绩效的综合评价 第三节 市场绩效的实证研究第一节第一节 市场绩效的衡市场绩效的衡量指标量指标勒纳指数勒纳指数 以以垄断势力垄断势力为基础的计算为基础的计算市场结构市场结构的方的方法。由价格与边际成本的法。由价格与边际成本的偏离率偏离率表示：表示： L=(p-MC)/p0L1。在。在完全竞争完全竞争条件下条件下,价格等于边际价格等于边际成本成本,勒纳指数等于勒纳指数等于0；在；在垄断垄断情况下情况下,指数指数趋向趋向1。 L值越大值越大 ,市场竞争程度越低市场竞争程度越低,单个单个企业的垄断势力越大企业的垄断势力越大 C

2、-W推导了市场势力和集中之间的关推导了市场势力和集中之间的关系：系： Li=si/Li表示企业表示企业i的市场势力的的市场势力的勒纳指数勒纳指数。si为为企业企业i在市场中的在市场中的市场份额市场份额。垄断情况下：。垄断情况下：Li=1/。 一个产业市场势力的一个产业市场势力的总指数总指数： L=(p-MC)/p=HHI/ 其中其中HHI为为HERFINDAHL-HIRSCHMAN指数。指数。上式上式表示表示古诺寡头古诺寡头模型中的模型中的利润幅度利润幅度由由以下因素决定：以下因素决定：与市场集中度指数与市场集中度指数HHI成正比。成正比。与市场需求弹性与市场需求弹性成反比。成反比。 勒纳指数

3、的勒纳指数的局限性局限性：没有计算没有计算该企业潜在的垄断行为。该企业潜在的垄断行为。无法告诉无法告诉我们目前在价格和边际成本之我们目前在价格和边际成本之间的差额是过去还是现在。间的差额是过去还是现在。难以获得难以获得企业或产业边际成本的准确数企业或产业边际成本的准确数据据。贝恩指数贝恩指数 贝恩提出通过考察贝恩提出通过考察利润利润来确立垄断企业来确立垄断企业市场势力的大小：市场势力的大小： BI=Np/V其中其中，企业企业纯利润纯利润Np=R-C-D-iV；R为总收为总收益；益；C为成本为成本；D为折旧为折旧；R-C-D为为会计利会计利润润； i为投资收益率为投资收益率；V为企业投资额。为企

4、业投资额。 贝恩指数反映的是产品贝恩指数反映的是产品价格价格高于高于平均成本平均成本的的程度的大小。程度的大小。 与与勒纳指数勒纳指数相比相比，贝恩指数所要求的基础数贝恩指数所要求的基础数据相对比较容易取得。产生系统偏差的可能性据相对比较容易取得。产生系统偏差的可能性就减少了。就减少了。但但高经济利润并不一定是通过垄断高经济利润并不一定是通过垄断力量实现的。垄断企业也并不一定会获得高经力量实现的。垄断企业也并不一定会获得高经济利润。如果对它的产品需求不足或者存在较济利润。如果对它的产品需求不足或者存在较强的进入威胁。即使是一个纯粹的垄断者也无强的进入威胁。即使是一个纯粹的垄断者也无法获得经济利

5、润。故法获得经济利润。故仍然仍然不能解决准确性问题不能解决准确性问题。利润率指标利润率指标 利润和利润率利润和利润率利润的计算公式：利润的计算公式：利润利润=收入收入-劳动力成本劳动力成本-原材料成本原材料成本-资本成本资本成本其中，资本成本是资本的租金率乘以资本价值。其中，资本成本是资本的租金率乘以资本价值。利润率的计算公式：利润率的计算公式： R=（ -T）/E其中，其中，T为税收额。为税收额。E为自有资本或股本。为自有资本或股本。 产生超额利润的情况：产生超额利润的情况：垄断利润垄断利润由由不可预期的需求和费用变化形成的预不可预期的需求和费用变化形成的预想外的利润。想外的利润。在危险性大

6、的领域进行冒险投资获得的在危险性大的领域进行冒险投资获得的风险利润。风险利润。开发和引入新技术成功获得的革新利润。开发和引入新技术成功获得的革新利润。 利润率指标的缺陷利润率指标的缺陷 计算利润率本身存在的问题：计算利润率本身存在的问题：资本经常没有被恰当估计。资本经常没有被恰当估计。实践中通常没有恰当地衡量折旧实践中通常没有恰当地衡量折旧，使得利润使得利润率的估计值可能产生偏差。率的估计值可能产生偏差。有关广告和研究开发的估计存在问题。有关广告和研究开发的估计存在问题。利润率的计算可能受到通货膨胀的影响。利润率的计算可能受到通货膨胀的影响。计算的利润率可能不恰当地包括了垄断计算的利润率可能不

7、恰当地包括了垄断利润。利润。可能计算了税前利润率而不是正确的税可能计算了税前利润率而不是正确的税后利润率。后利润率。利润率可能没有经过恰当的风险调整。利润率可能没有经过恰当的风险调整。利润率有可能没有恰当地负债。利润率有可能没有恰当地负债。 实践中企业的运营目标并非都是追求利实践中企业的运营目标并非都是追求利润最大化。润最大化。 从社会的观点去衡量，低利润率不一定从社会的观点去衡量，低利润率不一定不好，高利润率不一定好不好，高利润率不一定好。托宾托宾q值值 托宾托宾q值表示一家企业资产的值表示一家企业资产的市场价值市场价值与这家企业资产的与这家企业资产的重置成本重置成本的比率：的比率： q=(

8、R1+R2)/Q其中，其中，q为托宾指数；为托宾指数；R1为股票市值；为股票市值；R2为债券市值；为债券市值；Q为企业资产重置成本。为企业资产重置成本。 当当q1时时，说明企业以股票和债券计量的，说明企业以股票和债券计量的市场价值大于以前市场价格评估的资产重市场价值大于以前市场价格评估的资产重置成本。置成本。意味着意味着企业在市场中能获得垄断企业在市场中能获得垄断利润。利润。q值越大，企业能获得的垄断利润值越大，企业能获得的垄断利润越大，社会福利损失越大，市场绩效越低。越大，社会福利损失越大，市场绩效越低。 优点优点：避免了利润率指标所需要的准确：避免了利润率指标所需要的准确经济利润和勒纳指数

9、中估计边际成本的困经济利润和勒纳指数中估计边际成本的困难。难。 缺点缺点：估算企业的重置成本比较难。：估算企业的重置成本比较难。生产率指标生产率指标 生产率生产率是某一产出指标与相应的一种或是某一产出指标与相应的一种或多种要素投入指标量的比率。多种要素投入指标量的比率。 全要素生产率全要素生产率（TFP）：因）：因技术进步技术进步而而提高了的效率，是所有生产要素的生产效提高了的效率，是所有生产要素的生产效率。率。 A/A=Y/Y-（L/L+K/K） 推动推动经济增长经济增长的因素：的因素：要素投入要素投入的增加（劳动、资本）。的增加（劳动、资本）。要素生产率要素生产率的提高（科技进步）。的提高

10、（科技进步）。 今后中国的劳动力增长和资本增长都今后中国的劳动力增长和资本增长都很有限，影响经济增长的关键因素是很有限，影响经济增长的关键因素是全全要素生产率要素生产率。 第二节第二节 市场绩效的综市场绩效的综 合评价合评价 广义广义的市场绩效不仅包括的市场绩效不仅包括经济价值经济价值的衡量，还的衡量，还包括包括社会价值社会价值的衡量。的衡量。 狭义狭义的市场绩效主要是指对的市场绩效主要是指对经济价值经济价值的衡量，的衡量，表现为资源利用率的高低、技术进步的快慢、产表现为资源利用率的高低、技术进步的快慢、产业组织的技术效率和收入分配的公平与否。业组织的技术效率和收入分配的公平与否。 在产业经济

11、分析中，常用在产业经济分析中，常用狭义狭义市场绩效概念市场绩效概念涉及的有关目标，对企业的市场进行绩效综合评涉及的有关目标，对企业的市场进行绩效综合评价。价。资源利用效率资源利用效率 资源利用效率指一定要素投入的产出效率。资源利用效率指一定要素投入的产出效率。 企业内部效率企业内部效率 （X效率效率）通过企业内部的通过企业内部的有效组织和管理有效组织和管理带来的效率。带来的效率。 企业内部效率企业内部效率评价是由莱伯斯坦评价是由莱伯斯坦1966年最早提出年最早提出的。他认为的。他认为，垄断性大企业的外部市场竞争压力垄断性大企业的外部市场竞争压力小小，内部组织层次多内部组织层次多，关系复杂关系复

12、杂，机构庞大机构庞大，加加上所有权和经营权分离上所有权和经营权分离，使企业难以形成利润最使企业难以形成利润最大化和费用最小化的共同行为大化和费用最小化的共同行为，导致企业利润费导致企业利润费用化用化，企业内部资源配置效率低。（企业内部资源配置效率低。（ X非效率非效率 ） 说明，免受竞争压力的保护说明，免受竞争压力的保护不但会产生市场配置的低效率，而且还不但会产生市场配置的低效率，而且还会产生另外一种类型的低效率：免受竞会产生另外一种类型的低效率：免受竞争压力的厂商明显存在超额的单位生产争压力的厂商明显存在超额的单位生产成本。因为这种类型的低效率的性质当成本。因为这种类型的低效率的性质当时尚不

13、明了，所以称作时尚不明了，所以称作“X非效率非效率”。 在在集中度高集中度高的大企业普遍存在的大企业普遍存在X非效非效率率： 所有权和经营权分离。所有权和经营权分离。大企业职员和工人的劳动效率低而工资大企业职员和工人的劳动效率低而工资高。高。大企业存在信息的组织传输损失。大企业存在信息的组织传输损失。是指成本费用超出实际所需的是指成本费用超出实际所需的成本，主要表现在：成本，主要表现在：购买了比所需要的更多的投入资源，即购买了比所需要的更多的投入资源，即资源的闲置。资源的闲置。员工工作的低效率。员工工作的低效率。X非效率的非效率的是使实际成本超过可能的是使实际成本超过可能的最低成本。用公式表示

14、：最低成本。用公式表示： 资源配置效率资源配置效率判定的基本标准：判定的基本标准：帕累托最优帕累托最优。新古典经济学家认为，只有新古典经济学家认为，只有完全竞争完全竞争市市场才能实现资源配置效率的最大化，市场场才能实现资源配置效率的最大化，市场机制的正常运行能保证资源的最优配置。机制的正常运行能保证资源的最优配置。社会剩余社会剩余水平也可以作为衡量资源配置效水平也可以作为衡量资源配置效率的标准：率的标准： 社会剩余社会剩余=消费者剩余消费者剩余+生产者剩余生产者剩余社会剩余社会剩余最大化的那一点正是市场需求曲最大化的那一点正是市场需求曲线和市场供给曲线的交点，即线和市场供给曲线的交点，即完全竞

15、争完全竞争市场市场实现长期均衡的均衡点。根据新古典经济学实现长期均衡的均衡点。根据新古典经济学家的逻辑，只有完全竞争市场才能实现社会家的逻辑，只有完全竞争市场才能实现社会福利水平最大化，从而实现资源配置效率的福利水平最大化，从而实现资源配置效率的最大化。最大化。根据根据传统产业组织传统产业组织理论，评价资源配置理论，评价资源配置效率的主要依据是效率的主要依据是市场结构市场结构。如果市场是。如果市场是由较为分散的中小企业组成，可以推断资由较为分散的中小企业组成，可以推断资源配置效率较高；反之反是。源配置效率较高；反之反是。新产业组织新产业组织理论认为，理论认为，市场机制市场机制本身不本身不能实现

16、资源配置的最优状态，由于市场中能实现资源配置的最优状态，由于市场中存在各种不确定的因素，所以资源配置的存在各种不确定的因素，所以资源配置的常态并非总是帕累托最优，而是一种次优常态并非总是帕累托最优，而是一种次优的的纳什均衡纳什均衡状态。状态。技术进步技术进步 反映的是反映的是动态经济效率动态经济效率，是经济增长的基本，是经济增长的基本源泉，所以也成为衡量源泉，所以也成为衡量经济绩效经济绩效的一个重要指的一个重要指标。标。广义广义的的技术进步技术进步包括除资金和劳动投入之外包括除资金和劳动投入之外的所有有利于提高经济发展水平和效率的因素。的所有有利于提高经济发展水平和效率的因素。狭义狭义的的技术

17、进步技术进步包括：包括：发明、革新和技术转移发明、革新和技术转移提高劳动生产率提高劳动生产率技术进步是一个技术进步是一个过程过程，可分为发明、，可分为发明、革新和转移或发明、商业化和普及三个阶革新和转移或发明、商业化和普及三个阶段。段。技术进步渗透于产业组织的技术进步渗透于产业组织的市场结构市场结构、市场行为市场行为的各个方面。但技术进步程度最的各个方面。但技术进步程度最终是通过终是通过经济增长经济增长的市场效果表现出来的。的市场效果表现出来的。提高提高劳动生产率劳动生产率就反映了技术进步带来的就反映了技术进步带来的经济效果。经济效果。衡量技术进步程度的指标：衡量技术进步程度的指标：生产率生产

18、率和和效益效益。在技术进步的过程中，企业、政府机在技术进步的过程中，企业、政府机构、公立的研究机构、大学，都扮演着构、公立的研究机构、大学，都扮演着不同的角色。不同的角色。缺陷缺陷：技术进步通常伴随着高昂的成：技术进步通常伴随着高昂的成本代价。本代价。产业组织的技术效率产业组织的技术效率 又称产业的又称产业的规模结构效率规模结构效率，反映产业，反映产业经济规模经济规模和和规模效率规模效率的实现程度。的实现程度。 产业技术非效率产业技术非效率：在一定的投入条件：在一定的投入条件下可能实现的产量与实际的产量之间的下可能实现的产量与实际的产量之间的差额。差额。 一般认为，技术效率水平取决于市场一般认

19、为，技术效率水平取决于市场的的竞争结构竞争结构。 产业组织技术效率的表现产业组织技术效率的表现 经济规模的实现程度。经济规模的实现程度。 在具有连续流程特点的产业或相关产业中，经在具有连续流程特点的产业或相关产业中，经济的合理的垂直结合的实现程度。济的合理的垂直结合的实现程度。 产业规模能力的利用程度。产业规模能力的利用程度。包括：包括：在某些产业，很多企业未达到经济规模，但又在某些产业，很多企业未达到经济规模，但又存在开工不足、利润低甚至有赤字的情况。存在开工不足、利润低甚至有赤字的情况。多数企业达到经济规模，但开工不足，能力过多数企业达到经济规模，但开工不足，能力过剩。剩。 规模经济的实现

20、情况：规模经济的实现情况：未达到经济规模的企业是市场的主要供应者。未达到经济规模的企业是市场的主要供应者。达到和接近经济规模的企业是市场的主要供给达到和接近经济规模的企业是市场的主要供给者。者。市场的主要供给者是超经济规模的大企业。市场的主要供给者是超经济规模的大企业。 经济规模的普遍实现表明：经济规模的普遍实现表明：节约规模节约规模是生产是生产力发展的基本规律。力发展的基本规律。 生产能力过剩引起的技术效率问题生产能力过剩引起的技术效率问题能力过剩能力过剩也是产业组织技术效率不高的表现。其也是产业组织技术效率不高的表现。其原因有：原因有： 存在一批非经济规模的企业，这些企业利润率存在一批非经

21、济规模的企业，这些企业利润率低，有的经常亏损，但不退出市场。低，有的经常亏损，但不退出市场。具体有：具体有：企业设备早已超过折旧期，未及时报废，开工企业设备早已超过折旧期，未及时报废，开工不足不会提高单位产品的固定费用成本。不足不会提高单位产品的固定费用成本。这类企业经营者和工人的工资都很低，提高了这类企业经营者和工人的工资都很低，提高了企业成本承受能力。企业成本承受能力。在规模经济显著的产业，小企业的存在有利于在规模经济显著的产业，小企业的存在有利于弥补大生产的空缺，增加产业总体的灵活性。弥补大生产的空缺，增加产业总体的灵活性。小企业主、小作坊主往往是兼营企业，忙时工小企业主、小作坊主往往是

22、兼营企业，忙时工作闲时停，因此企业长期存在。作闲时停，因此企业长期存在。在特定条件下有助于提高就业率或有利于就业在特定条件下有助于提高就业率或有利于就业结构调整，与地方经济社会稳定关系密切。结构调整，与地方经济社会稳定关系密切。一些有特色的传统地方工业，有市场但小而不一些有特色的传统地方工业，有市场但小而不稳定，能够生存但利润不高。稳定，能够生存但利润不高。与市场的不完全性、要素难以流动有关。与市场的不完全性、要素难以流动有关。 在经济规模重要的产业，多数都是达在经济规模重要的产业，多数都是达到经济规模的企业，但也可能存在长期到经济规模的企业，但也可能存在长期开工不足，能力慢性过剩。开工不足，

23、能力慢性过剩。 发达国家出现发达国家出现开工不足开工不足的原因：市场的原因：市场资源情况发生变化，其他国家工业的发资源情况发生变化，其他国家工业的发展，企业之间盲目竞争投资，政府政策展，企业之间盲目竞争投资，政府政策的影响等。的影响等。第三节第三节 市场绩效的实市场绩效的实证研究证研究市场结构与利润率的实证研究市场结构与利润率的实证研究 20世纪世纪30-40年代美国哈佛大学学者梅年代美国哈佛大学学者梅森开创森开创SCP研究方法以来，市场结构与经研究方法以来，市场结构与经济绩效之间的关系问题一直是学术界研究济绩效之间的关系问题一直是学术界研究的重点之一。的重点之一。 一般认为一般认为，卖方市场

24、集中度越高，大，卖方市场集中度越高，大企业支配市场的能力越强，产业利润率也企业支配市场的能力越强，产业利润率也越高。越高。 国外对市场结构与利润率的实证研究国外对市场结构与利润率的实证研究贝恩贝恩1951年采用年采用1936-1940年美国制造业的资料，年美国制造业的资料，考察了产业集中与利润率之间的关系，得出结论：考察了产业集中与利润率之间的关系，得出结论：在高集中度和高进入壁垒的产业中，利润率也较在高集中度和高进入壁垒的产业中，利润率也较高。高。20世纪世纪60年代，年代，曼恩曼恩利用利用1950-1960年的数据进年的数据进行实证研究，再次印证了许多贝恩早期的结论。行实证研究，再次印证了

25、许多贝恩早期的结论。但其研究所选择的样本行业太少，缺乏一定的代但其研究所选择的样本行业太少，缺乏一定的代表性。表性。布罗曾布罗曾对贝恩的研究提出了批评，认为对贝恩的研究提出了批评，认为贝恩研究的产业可能处于非均衡。他认为，贝恩研究的产业可能处于非均衡。他认为，具有先进技术的企业增长速度要快于其他具有先进技术的企业增长速度要快于其他竞争者，所以会导致横向集中程度的提高。竞争者，所以会导致横向集中程度的提高。1972年，年，谢菲尔德谢菲尔德根据美国根据美国231家企业从家企业从1960年到年到1969年间的数据证明了在利润率年间的数据证明了在利润率和单个企业的市场份额之间存在正相关关和单个企业的市

26、场份额之间存在正相关关系，并且具有统计显著性。系，并且具有统计显著性。斯蒂格勒斯蒂格勒在在1963年对美国年对美国68个产业个产业20年的利润率与集中度的关系进行考察后年的利润率与集中度的关系进行考察后发现，产业集中度与其利润的线形正相发现，产业集中度与其利润的线形正相关关系很不明显。关关系很不明显。泰勒尔泰勒尔1988年认为，利润率和市场结年认为，利润率和市场结构之间的关系并非一种因果关系，而是构之间的关系并非一种因果关系，而是一种一种“描述统计学描述统计学”关系。关系。戴维斯戴维斯和和格罗斯基格罗斯基以及以及鲍尔温鲍尔温和和高莱基高莱基分别对美国和加拿大的研究表明，任何产分别对美国和加拿大

27、的研究表明，任何产业里各企业的市场份额的变动都很大。可业里各企业的市场份额的变动都很大。可以得出以得出结论结论：市场份额的高变动性是有效：市场份额的高变动性是有效竞争的标志，高集中度并不能准确说明竞竞争的标志，高集中度并不能准确说明竞争的激烈程度。争的激烈程度。 中国市场集中度与利润率的实证研究中国市场集中度与利润率的实证研究书中表书中表11-7表明，中国现阶段工业市场表明，中国现阶段工业市场结构呈现出明显的分散竞争特征，但还是结构呈现出明显的分散竞争特征，但还是难以发现集中度平均值与平均利润率之间难以发现集中度平均值与平均利润率之间存在的统计规模或相关性。存在的统计规模或相关性。根据不同的集

28、中度分段对表根据不同的集中度分段对表11-7进行整理进行整理得表得表11-8：表表11-8 中国工业集中度与产业销售利润中国工业集中度与产业销售利润集中度（集中度（%）产业个数产业个数平均利润率平均利润率305022.70203032.97102093.8810以下181.95从整理后的表从整理后的表11-8可以看出：集中度较可以看出：集中度较高的产业对应着相对较高的产业销售利润高的产业对应着相对较高的产业销售利润率；反之反是。这反应了我国现阶段工业率；反之反是。这反应了我国现阶段工业集中度集中度与与销售利润率销售利润率之间存在正相关。之间存在正相关。我国现阶段产业与利润率之间确实存在我国现阶

29、段产业与利润率之间确实存在一定的正相关性，但由于受特定体制、政一定的正相关性，但由于受特定体制、政策因素的影响，这种相关性表现得还不特策因素的影响，这种相关性表现得还不特别明显。别明显。 二元回归模型和多元回归模型二元回归模型和多元回归模型 二元回归模型：二元回归模型：根据产业组织理论的有关观点，假设企业根据产业组织理论的有关观点，假设企业的利润率与其市场份额之间存在正的相关的利润率与其市场份额之间存在正的相关关系，那么就构成经济计量学模型，然后关系，那么就构成经济计量学模型，然后再进行具体的参数估计和假设检验等项工再进行具体的参数估计和假设检验等项工作。作。 具体模型为具体模型为： =+MS

30、i其中，其中， 为第为第i个企业的利润率；个企业的利润率；MSi为第为第i个企业的个企业的市场份额；市场份额；、为回归系数模型参数。为回归系数模型参数。 eg：该模型表明，企业的市场份额与企业自身的利润率该模型表明，企业的市场份额与企业自身的利润率呈现正的相关性，并且市场份额每提高呈现正的相关性，并且市场份额每提高1，企业的，企业的利润率平均增加利润率平均增加0.2% 。iiMS2 . 03ii 多元回归模型：多元回归模型：考虑了更多与利润率相关的因素，弥补了二元回考虑了更多与利润率相关的因素，弥补了二元回归分析的不足：归分析的不足：其中，包含了市场份额其中，包含了市场份额MS、企业规模、企业

31、规模S、企业广、企业广告规模告规模A、企业的增长率、企业的增长率E。 一般情况一般情况下，下，市场份额市场份额、增长率增长率和和广告密度广告密度通通常都是利润率的重要决定因素，而且呈现出常都是利润率的重要决定因素，而且呈现出正向正向的积极作用。的积极作用。iiiiiEASMS4321 尽管经济学家对于尽管经济学家对于结构与绩效结构与绩效之间的之间的关系进行了不少实证研究，并且从中得关系进行了不少实证研究，并且从中得出了重要的经济信息和制定产业组织政出了重要的经济信息和制定产业组织政策的依据，策的依据，但但其中很少有固定不变或毫其中很少有固定不变或毫无争议的结论。无争议的结论。一般情况下一般情况

32、下，市场份额、，市场份额、增长率和广告密度通常都是利润率的重增长率和广告密度通常都是利润率的重要决定因素，而且呈现出正向的积极作要决定因素，而且呈现出正向的积极作用。用。勒纳指数与市场结构分析勒纳指数与市场结构分析 在各产业中，在各产业中，价格价格-成本差与成本差与HHI指数指数之间之间存在存在正相关正相关关系。在企业层面上，价格成本差关系。在企业层面上，价格成本差与其各自市场份额之间也存在正相关关系。与其各自市场份额之间也存在正相关关系。 美国、英国及德国的大量研究表明，在美国、英国及德国的大量研究表明，在价格价格成本差与集中度成本差与集中度之间存在正相关关系。之间存在正相关关系。 大企业一般具有运用先进技术的能力，而且大企业一般具有运用先进技术的能力，而且大企业所占据的市场份额较大，表现出来的集大企业所占据的市场份额较大，