非常规无形资产公允价值计量

1、11/3/2014非常规无形资产的公允价值计量主讲教师：钱烈教师简介：钱烈 注册资产评估师某国有资产管理公司评估业务经理浙江大学城市学院兼职教师研究方向：无形资产评估、金融不良资产评估 金融资产定价2学习目标：1. 正确识别各类非常规无形资产；2. 熟练掌握各类非常规无形资产的评估fK.jFII il思路；F pI 3. 掌握生存模型和层次分析法在无形资 产评估中的应用。3参考书籍无形资产评估刘德运區； m if无形资产评估IBVtNTGIBlf AssTTs AfTRMI参考书籍无形资产评估（美）罗伯特F.赖利罗伯特 P.施韦斯311/3/2014#11/3/2014也 iMi taw* w

2、pttA wImm r h*无形时耿ValuingfntangjbleAstels课程框架一、无形资产概述、识别非常规无形资产三、非常规无形资产评估模型四、要点回顾及名词解释#11/3/20141、无形资产概述|?定义1?分类i ?评估范围的扩展AJj1”q.-7无形资产评估准则定义：无形资产，是指特定主体所拥有或者 控制的，不具有实物形态，能持续发挥 作用且能带来经济利益的资源。资产评估准则一一无形资产无形资产会计准则定义：企业拥有或者控制的没有实物形态的 可辨认非货币性资产乃Q II,I I I企业会计准则6无形资产无形资产分类第十五条注册资产评估师执行无形_j -rII!I资产评估业务，

3、应当根据具体经济行为， 谨慎区分可辨认无形资产和不可辨认无 形资产，单项无形资产和无形资产组合。10#11/3/2014可辨认无形资产CAS无形资产规定符合以下条件 之一的，则认为其具有可辨认性：1、能够从企业中分离或者划分出来，并能单 独用于出售或转让等，而不需要阉时处置在同II二II|lI一获利活动中的其他资产，表明无形资产可以 辨认。某些情况下无形资产可能需要与有关的 合同一起用于出售转让等，这种情况下也视为 可辨认无资产。11可辨认无形资产CAS无形资产规定符合以下条件 之一的，则认为其具有可辨认性：2、产生于合同性权利或其他法定权利，无论 这些权利是否可以从企业或其他权利和义务中II

4、II!转移或者分离。如一方通过与另一方签订特许 权合同而获得的特许使用权通过法律程序申请 获得的商标权、专利权等。可辨认无形资产关于印发企业会计准则解释第 5号的通知（财会 201219 号）一、非同一控制下的企业合并中，购买方应如何确认取得的 被购买方拥有的但在其财务报表中未确认的无形资产？答：非同一控制下的企业合并中，购买方在对企业合并中取 得的被购买方资产进行初始确认时，应当对被购买方拥有的 但在其财务报表中未确认的无形资产进行充分辨认和合理判 断，满足以下条件之一的，应确认为无形资产：（一）源于 合同性权利或其他法定权利；（二）能够从被购买方中分离 或者划分出来，并能单独或与相关合同、

5、资产和负债一起， 用于出售、转移、授予许可、租赁或交换。13可辨认无形资产常见可辨认无形资产可辨认无形资产包括专利权、商标权、 著作权、专有技术、销售网络、客户关 系、特许经营权、合同权益等。rJ一14#11/3/2014无形资产的确认范围的变化受社会经济活动日益复杂、企业 竞争日趋激烈、互联网经济不断 发展的影响，不断产生新型的无工IIIj形资产类型。无形资产的确认范围的变化随着社会对无形资产关注和研究 的深入，社会法律规范的变化/ 信息技术的发展，大量过去无法二IIIj满足无形资产定义要求的无形资 源能够被独立确认并计量。17无形资产的确认范围的变化会计准则的不断发展市场相 关的技术相关的

6、1FR/Zi顾客相关的S艺术相 关的以合同 为基础 的18无形资产的确认范围的变化经典无形资产1111/3/2014#11/3/2014专利、专有技术、商标、版权、商誉、 特许权；#11/3/2014非常规无形资产资质、客户关系、合同权益19资质现状：无形资产定义中未阐述无形资产是否包括资质等内容，对于资质是否属无形I J、 /F资产存在争议。如果资质具有无形资产属性，那么其到底属于那类无形资产；21资质定义资质指的是政府依法对经营活动主体 （即法人）或个人授予的证明其能力、 水平的证书、执照、批文，通常是申请 主体经过行政审批之后发放；属认可类行政许可。22#11/3/2014资质无形资产评

7、估准则中未将资质包 括于可确指的无形资产之中的原 因： P关于对企业资质的认识；对资质认证作为无形资产进行评估的认识；23资质专家意见资质从性质上看基本上都属于行政许可的 范畴之内，行政许可法第九条明确规定， 依法取得的行政许可，除法律、法规规定 依照法定条件和程序可以转让的外，不得 转让。因此，依照法律、法规的规定，行 政资质不得单独转让，评估机构也不应当 对资质单独进行评估。资质专家意见对于企业股权转让过程中涉及的资质方面 的问题，专家认为应当根据评估原理和评 估准则的规定，尤其是应当参照企业价 值评估指导意见（试行）中的有关规定, 在充分分析企业的获利能力和影响企业价 值的各种因素的基础

8、上，合理评估企业价 值。25客户关系确认条件客户和卖方之间必须存在事实关系；zI_J 、彳1二者区别实例-麦当劳快餐合同权益申华人民共和国 煤合同法3关于 合同的定丸无形资产定宜荊利和施寺施合同是平等主 体的自然人、 法人以及其他 组织之间谡立、 变更、终止民 事权利义务关 系的协议cc主体之间签订 的其有法律约 束力的合同所 形成的对主体 的特定收益权 利F例如，优 惠的供应商合 同、服务协议, 融资协议等4舍同类无形许 产体现的价值 一般归馬于主 依通过莫有法 律效力的书面 合同商定的事 项的结果所增 加的权利362111/3/2014合同权益种类租赁合同；r *劳务性合同； 长期供应性合

9、同； 长期销售合同； 其他长期合同。合同权益合同类无形资产的界定能否将某类存在的合同确定为无形资jr_jII|,H.jTJFII产的关键取决于以下四点：III i该类合同能否为企业带来稳定的未来经济收 益流量或存在相应权利；合同权益合同类无形资产的界定能否将某类存在的合同确定为无形资 z/| 产的关键取决于以下四点：II二IIII |该类合同能否使企业以较优惠的条件采购商品或劳务，且能确定该类优惠与合同的签订 条款具有直接的相关性；39合同权益合同类无形资产的界定能否将某类存在的合同确定为无形资-rII(jTjFI产的关键取决于以下四点：3III由该类合同导致的相关收益是可预期和可计量的；40

10、2311/3/2014合同权益合同类无形资产的界定能否将某类存在的合同确定为无形资 z/| 产的关键取决于以下四点：qIIII该类合同所导致的收益在企业整体的价值创造中不是可忽略的。41合同权益价值来源买方型合同类无形资产按经济上优惠的费率收到商品或劳务，或与被授予企业专有权相关的合同；合同权益价值来源卖方型合同类无形资产按经济上获益的费率提供商品或劳务，或与 确保企业的未来经济收益流量或与授予别人的合同。43合同权益442511/3/2014變益饶Ef买方 f巾场皑诫越字2.买方厅斤匚邑門”告杞利$芳动合Fl需方4 n甩畀倪护鬥埔葩吝户曲训&侃昨用噬占玖时世謹的俚障囁話/:.采购合冋电舍做4

11、： t知博歩犬代皙辛炜R + Jr Jr支持许多变量的市场观测数据非常有限;_IJTII I经常被公众认为是最主观的一种方法；55客户关系 攵益途径收集以下资料：内部资料t *却3 4m Period Life TablePsriDd LI怙仙.预期尋俞EXKt igMaiaFfrmataDeath probability:Numtr sf4 cxpechncyDbaEhprobalbilityNumber ofL?vtt:Life AxpKlarKQ0.007474 00.00074830 006091100.00079 961mow期J6374.40oooweiM.39179 452000

12、033599.20373430 000298,3457830.000247J6972,480 000195K.3U77.514QD0Q?Q599.1 571.7Q 00019699.299755ZSO.DUlBflMJ24曲0 000144,saa75.5460WIR2n.iMB9.5Da oooib99,26a74 5570.00017299.086OJ2G 0001309&.2W73.5690 00015399.071S7.530 00012299417257684111/3/2014生存曲线分析概述生存曲线分析概述死亡率表显示了死亡率曲线，该曲 线对10万人进行了估定以确定他2DO4 (

13、Male Mortalrty Rate00002。-g *513度。们的寿命长72#11/3/2014生存曲线分析概述72#11/3/2014生存曲线分析概述M*72#11/3/2014生存曲线分析概述72#11/3/2014生存曲线分析概述生存曲线分析概述关键术语：服务寿命：其为某项资产从投入使用 日至其报废日。J可能服务寿命：其为某项资产从投入 使用日至其预期报废日。关键术语：平均服务寿命：所有构件（零件）的jFjrII服务年限之和除以所有构件之和。I 1 丿、/声II qII|剩余服务寿命：从某一特定观察期到生存曲线的时间。其为基于计算得出的报废率基础上构件预期的服务时间。71生存曲线分

14、析概述关键术语：期望（预期服务寿命）：从某一特定 观察期至可能服务年限的时间。其为从 我们预测构件的设定年限至零件报废的 时间。724311/3/2014生存曲线分析概述关键术语：频率分布-在特定期间内零件报废的频率生成的（分布）模式。I73生存曲线分析概述收集相对于特定资产的报废数据, 按照频率分布布置，将符合下列 之-。三亍/vj 具有充足的数据来构建完整的生存曲 线。（具体的）仅具有部分数据，但足以契合合适的 生存曲线。（释义的）74收集相对于特定资产的报废数据,按照频率分布布置，将符合下列之一匸二没有足够的数据用以构建生存曲线。I（类比的）75爱荷华曲线具备充足的数据来构建完整的生存曲

15、线。IS)回1 1* wriB) MT靄 （G肌咼JI J剋曙总0g1抽100*取IQW加曲20 00i41*11itM1.UflB171X16 4t17 s1T搏低tT*12TO15 00站m茁IInTM1!J0s?.32Q4A35*MD悼曲30.WX關w22m剜1 21T50pbg1322TJMJ7HLC497a*irgOX0gr00%toD040JW40陶n平均服务寿命(M)二SUM(F)/SUM(B) = 2539/129 = 19.68 年(20 年)764511/3/2014爱荷华曲线784711/3/2014爱荷华曲线爱荷华曲线78#11/3/2014爱荷华曲线操作步骤步骤一，收

16、集指定资产的详细资料，Iii,JrjFII包括结构、用途、使用环境、工作性能、 实体状况、功能状况等。79爱荷华曲线操作步骤步骤二，收集特定资产的历史报废数jpa- I I据，或者从其他途径收集同等资产的该 类信息。其他途径可以是利用同等资产 在步骤一确定的条件下进行操作的外部 经营实体。操作步骤步骤三，整理收集的数据，建立频率 jjrI分布。、|j二IIiI步骤四，计算生存曲线并且确定是完全曲线、部分曲线还是不可行曲线。81爱荷华曲线操作步骤如果是部分曲线，进入步骤五；否则 进入步骤六二 _-* I I|I步骤五，对于部分曲线，找出与该曲 线匹配的有效生存曲线，从而得出完全 曲线。82511

17、1/3/2014爱荷华曲线操作步骤83如果是不可行曲线，进入步骤六和步 骤七步骤六，评定步骤一和步骤二搜集的 各种信息，以确定该资产的独特特征。84#11/3/2014爱荷华曲线84#11/3/2014爱荷华曲线爱荷华曲线操作步骤步骤七，根据这些特征与22种标准爱,jFjI |J荷华曲线中的一种进行匹配。I84#11/3/2014客户关系 攵益途径根据生存率调整折现现金流中的 预计收益。 在这种情况下，预 计收益并不是永续的，基于资产 的具体条件它是有限年期的。85客户关系收益途径865311/3/2014客户关系一攵益途径*Cixv Lagendl *fl MoCfllRight Mbdfl

18、BtnnerriGAi1=015=L11 -R-116=5413=0-6=L-117-9-13=&37=L-213-R-3怙二歸14-R-4馆=215 二氐 S20-&J10 -521 =3-522=$-eLifing Analysis2%Mg LifeCum |1171AeC0FGVferiHiinB.CiBrt SurvAge As % iLHeInwH Sur*fcwffi IMuan Dw Co limn CPtesquHre dev oftaFCniUnn F tn moari0lOODO%0當07ZW198加怡33% 96.0&%。.却15%2n479dS7%*78.03%0.40

19、2639%3閃27%100% .50. DO%0 1254&*%40S.49S133% 21.970 005678%5B2 2S%167% 3.S1%0 Q114876帀鹽剤0.00Q.0E13客户关系收益途径折现年期年份增长率总收入生存曲线归属无形资折现系数净收益折率产净现金流现值20 %201360,0000.52014-2.73%58,362100.00%36,7680.912933,5641.52015-1.00%57,77896.09%34,9770.760726,6082.520164.00%60,09078.03%29,5390.633918,7263.520174.00%62,

20、49350.00%19,6850.528310,3994.520185.00%65,61821.97%9,0820.44023,9985.520198.00%70,8673.91%1,7460.3669640合计93,937合同权益 收益途径增值收益法：以一个企业拥有被 评估的无形资产后其市场价值与 没有该无形资产时相比，其市场 价值的增加额作为无形资产评估 价值的一种估算方法。89合同权益收益途径增值收益法：?= （?- ?）（?- ?（1 - ?= （ ?- ?）?1 - ?= （? - ?） ?1 - ?= K?- ?）? - （?- ?）?1X（1 - ?90#11/3/2014案例评

21、估变量2014 年2015 年2016 年向PSC购货估计数量（千磅）36,00036,00036,000估计的市场现货单价（美元/磅）0.580.550.52在市场单价基础上估计的成本（千美元）20,88019,80018,720平均合同单价（美元/磅）0.450.460.47合同单价基础上的估计成本（千美元）16,20016,56016,920成本节约额4,6803,2401,800减：分配给支持性资产的资本回报1,3121,3791,447税前成本节约（千美兀）:3,3681,861353所得税（40% ）1,347744141税后成本节约额（千美元）2,0211,117212折现期0.51.52.5折现系数14%折现率0.93660.82160.7207)折现的成本节约净值（千美元）1,893917153PSC供应商合同的评估值（千美元）2,963市场价值（四舍五入）（千美元）3