招商银行投资分析案例ppt课件

1、600036招商银行股份金融板块行长马蔚华演示流程第一部分 公司简介第二部分 财务目的分析第三部分 投资与筹资分析 第四部分 股利政策分析 公司简介公司生长历程 1987年3月发起成立，注册资本人民币亿元 1994年，进展股改，改组后股本为人民币11.23亿元 1996年， 转增资本后注册资本变卦为人民币28.07亿元 2002年3月底发行人民币A股15亿股，共募集资金现金净额人民币 107.69亿元 2002年4月9日在上证所上市 2006年9月22日招行在香港胜利上市，总共筹资206.9亿元 运营范围人民币储蓄业务 人民币存、贷款及结算 外币兑换 办理票据贴现、代理发行、兑付 承销政府债券

2、代理收付款项、外汇存、贷、汇款 发行国际信誉卡 公司荣誉榜2005年1月 荣获2004年“中国最正确CRM实施之最正确银行2005年5月 招行获选由央视评选的“CCTV2004中国最具价值的十佳上市公司 2005年6月 招行中选“十佳最具投资价值上市公司第一名2005年12月 招行被评选为“亚洲最正确管理公司2006年2月 招行被评为“中国发明奖2005中国最具发明力企业2006年6月 招行荣获由央视主办“CCTV2005年度中国最具价值上市公司第一名2006年6月 招行个人银行效力入选由主办的“2006中国十大商务品牌2006年7月 招行的“一网通荣膺“中国十佳优秀财经证券网站2007年1月

3、 招行荣获“2006年度中国最正确物流银行荣誉称号2007年4月 招行荣膺“2006 CCTV年度最正确雇主称号，成为10名获奖者中独一的金融类企业2007年7月 招行被评为2007年度“中国最正确银行称号2007年9月招行被亚洲货币评为“中国外乡最正确现金管理银行公司最新动向招行“金葵花理财指数升至四年来最高位招行美圆理财挂钩金属产品招商银行点金公司理财业务突破百亿招商银行推出第三方存管招商银行银关通买卖量突破1000亿元大关招行获批投资20亿筹建金融租赁公司财务目的分析20022006偿债才干目的流动比率00.20.40.60.811.220022003200420052006招商银行民生

4、银行行业均值流动比率该目的为2较为理想招行短期用短期资产来归还短期债务才干极差 流动负债运营活动净现金流比该目的衡量公司产生的运营活动净现金流量对流动负债的保证程度长期偿债才干目的资产负债率通常以为不超越70% 金融企业负债率偏高财务杠杆系数招行负债程度较高 但充分利用负债资金发扬财务杠杆作用负债务益比率产权比率反映企业根本财务构造能否稳定招商银行： 产权比率高，风险高，报酬高股东权益比率属高风险、高报酬的财务构造资产负债管理才干目的反映企业管理运营、利用资金的才干不良贷款比率普通以为越小越好招行贷款质量程度逐渐提高总资产周转率总资产周转率、流动资产周转率非常低，近乎为零。主营业务毛利率该目的

5、越高越好盈利才干目的企业获取利润的才干净资产收益率招行收益才干逐渐提高，但略低于同行业总资产利润率反映招行资产综合利用效果逐渐提高 但低于同行业 主营业务比率该目的提示在企业利润构成中，运营性主营业务所占比重该比率越高，企业盈利越稳定招行盈利较稳定非经常性损益比率该指标提示企业运用股权转让、固定资产处置、投资收益等非经常性买卖获得利润的情况非经常利润对未来年度的奉献较少，不具有延续性 不宜过高生长才干目的主营业务收入增长率反映公司主营业务收入规模的扩张情况生长性企业，该目的数值通常较高；处于成熟期的企业，该目的较低但凭占领的市场份额能坚持稳定而丰厚的利润；处衰落期的企业，能够为负数净利润增长率

6、招行获利增长才干稳定总资产扩张率反映总资产扩张程度010203040506070809020022003200420052006招商银行民生银行行业均值06年度杜邦分析净资产收益率12.89%总资产收益率0.76%权益乘数1693.42%销售利润率18.69%资产周转率4.07%充分的地利用了财务杠杆使净资产收益大幅提高小结银行业是高负债、高风险、高报酬的行业加强对存款和贷款质量的管理有很强的生长潜力筹资与投资分析筹资情况20022007.6.30股票筹资初次发行2002年4月9日，招商银行A股在上净筹资107亿元人民币增发招商银行在2002年度无增发。配股招商银行从2002年起无配股行为。

7、2006年9月招商银行22日在香港胜利上市，总共筹资资金206.9亿港元债务筹资是资金的主要来源吸收存款、向中央银行借款、发行债券债务筹资金融债券2004年2月8日，招行在国内发行可转换债券65亿元2005年10月在全国银行间债券市场发行150亿元人民币的金融债券 权益投资留存收益权益投资资本公积转增股本2004年5月11日，招行A股实施资本公积金转增股本：每10股转增2股。2005年6月20日，招行A股再次实施资本公积金转增股本：每10股转增5股。竞争对手情况民生银行2000年11月发行新股35,000万股总筹资1.3亿元，以后2007年6月 22日定向增发238,000万股募集181.6亿

8、。从2002年起无配股行为2003年发行可转券共筹集40亿元投资情况2002-2007.9.30资本运作2005.8对招银国际金融添加拨入资本金2亿元港币合20850万元人民币2007.4.17董事会赞同招商银行独资发起设立养老金管理有限责任公司，公司注册资本为人民币2亿元，授权运营班子详细担任报批、设立2007.2.22受让中国电力财务、中国华能财务、中远财务及招商证券股份分别持有的招商基金管理的10%、10%、10%及3.4%的股权2007.10.23已获准独资20亿元筹建金融租赁公司募集资金情况(单位:万元) 截至2006年末 累计募集资金总额:1076900.00 累计运用总额: 70

9、0000.00 募集资金运用情况 (单位：万元) 投资项目投资金额电子化建设 230000.00 购建固定资产100000.00 机构网点建设 350000.00 人才培训 20000.00 日常运营 376900.00 合计投资总额: 1076900.00 小结在金融行业，具有很高的利润率，企业有很丰富的外来资金来源外部筹资多,充分发扬财务杠杆的作用投资主要用于技术改良和资本扩张 (注：以上财务数据资料来自于金融界 )前往股利政策分析20022007.10.26股利分配的普通政策 招商 银行的股利分配将遵照“同股同利的原那么，按股东持有的股份数额，以现金股利、股票或其他合法的方式进展分配。分

10、红方案公告日分红送股转股配股2007.04.170.122006.07.200.182006.04.120.082005.03.310.110.502004.02.180.090.202003.07.080.12招商银行股利分配情况股权分置改革派现送股派发认沽权证每股收益现金支付率市盈率普通市盈率为15或20比较好,而如今,招行市盈率达40多倍,这阐明招行:投资回收期较长短线投资风险比较大投资者看好该公司适宜长线投资 股价走势20036.302003末2004末2005末2006末20076.30200710.262008末4.674.414.104.9616.3624.5843.4760以上数据来自金融界相对报答率%招商银行 上证指数主要缘由分析宏观经济开展好根本面良好的大盘蓝筹 盈利