烟草薄片是什么

1、内容目录 HYPERLINK l _TOC_250020 传统烟草薄片 4 HYPERLINK l _TOC_250019 传统烟草薄片生产技术 4 HYPERLINK l _TOC_250018 我国烟草薄片技术发展历程 6 HYPERLINK l _TOC_250017 烟草薄片是烟草专卖品，市场供大于需 7 HYPERLINK l _TOC_250016 需求：国内薄片使用比例低于国外，需求有望进一步提升 7 HYPERLINK l _TOC_250015 供给：薄片是烟草专卖品，持资质生产 9 HYPERLINK l _TOC_250014 HNB 专用烟草薄片 10 HYPERLIN

2、K l _TOC_250013 新型烟草是行业发展热点 10 HYPERLINK l _TOC_250012 新型烟草是减害背景下发展趋势 10 HYPERLINK l _TOC_250011 主力 HNB 产品运作机制 11 HYPERLINK l _TOC_250010 HNB 烟草段：烟草薄片是主要使用材料 12 HYPERLINK l _TOC_250009 HNB 烟草薄片生产工艺：以传统工艺为基础，根据产品需求加以改进 13 HYPERLINK l _TOC_250008 传统稠浆法薄片生产技术 14 HYPERLINK l _TOC_250007 IQOS 专利：看 HNB 专用

3、烟草薄片技术核心 16 HYPERLINK l _TOC_250006 均质化是 HNB 专用烟草薄片核心特质 16 HYPERLINK l _TOC_250005 浆料中成分均发挥不同作用 16 HYPERLINK l _TOC_250004 浇铸设备：物理层面实现薄片均质化 18 HYPERLINK l _TOC_250003 PMI 专利情况 18 HYPERLINK l _TOC_250002 我国 HNB 市场蓄势待发 20 HYPERLINK l _TOC_250001 HNB 研发进行时 20 HYPERLINK l _TOC_250000 参与产业链价值分配公司受益 23图表目

4、录图 1：烟草薄片实物图 4图 2：典型造纸法工艺流程 5图 3：我国造纸法薄片发展历程 7图 4：我国烟草薄片用量估计（万吨） 8图 5：全国卷烟焦油限量（毫克/支） 8图 6：低焦油卷烟(焦油8mg)销量（万箱）及占比 8图 7：烟草薄片产业链 9图 8：IQOS 产品由多个部分构成 12图 9：IQOS 烟弹的“加热不燃烧”过程 12图 10：烟弹可分为四个部分 12图 11：烟草薄片生产流程 14图 12：蒸汽箱对浆料进行预处理 15图 13：烟草浆料浇铸设备 18图 14：已公开加热不燃烧烟草专利数量（个） 21图 15：加热烟草专利数量（个）排名前十的公司 21图 16：各大中烟公

5、司申请专利数量情况（个） 21图 17：不同年份公布专利数量情况（个） 21图 18：根据方法和设备分类统计专利数量 22表 1：烟草薄片制造工艺 5表 2：我国造纸法薄片使用比例 7表 3：薄片需求的敏感性分析 8表 4：烟草薄片生产企业 9表 5：电子烟与 HNB 产品对比 11表 6：不同生产工艺 HNB 烟草薄片对比 14表 7：不同脂质熔点 17表 8：PMI 烟草薄片专利 18表 9：国内加热不燃烧产品 22表 10：集友股份新型烟草产业布局情况 23传统烟草薄片烟草薄片又称再造烟叶或均质烟叶，是由卷烟生产过程中的废料烟叶碎片、烟末、烟梗或低次烟叶等经过加工处理，加入胶粘剂和其他添

6、加剂，再经过干燥等工艺处理，制备成性状接近或优于天然烟叶的片状产品。其生产与应用始于 20 世纪 50 年代美国雪茄工业的机械化。烟草薄片的制作能够充分利用烟草废料，有效提升烟草材料的利用率，从而降低卷烟的生产成本。此外，烟草薄片还能够有效减少香烟带来的尼古丁、焦油等有害成分，同时保留香烟原本的口感，在不影响卷烟质量的情况下实现有效降焦，成为当下卷烟降焦减害一个较为有用的方式。目前国内，用烟草薄片切成丝填充在烟丝中。图 1：烟草薄片实物图资料来源：广东金叶官网， 传统烟草薄片生产技术目前烟草薄片的制造方法主要有辊压法、稠浆法、造纸法三种，应用上以造纸法为主。辊压法是将烟草原料粉碎后，与天然纤维

7、混合，加入胶粘剂和其他添加剂混合的溶液，搅合均匀，经辊压、干燥后制成薄片成品。用辊压法生产烟草薄片，工艺流程和设备较简单，能耗较少，生产成本较低，适用于中小规模的烟厂，但生产的薄片物理强度低，比重较大，填充性能较低，且焦油含量较高。稠浆法是将烟草原料粉碎，均匀地分散在水中，加入胶黏剂和其他添加剂，然后将均匀的浆液铺在旋转的金属带上干燥、剥离后制成烟草薄片。用稠浆法生产的烟草薄片密度、气味及填充功能与天然烟叶接近，燃烧性较好，加工性能优良，不易破碎，生产成本介于造纸法和辊压法之间，并能够降低约 25的焦油释放量。造纸法是国内外应用最为普遍的方法，其原料来自于卷烟生产过程中的大量副产品，生产工艺分

8、为一步法和两步法。目前应用最广泛的是两步法，是将烟草原料加水浸渍后进行固液分离，将烟草中的水溶物和不溶物分离，其中的不溶物经制浆后通过抄纸机制成纤维片基，而水溶物则经过浓缩后还原加入基片，最终干燥后即成为造纸法再造烟叶。相比另外两种技术，造纸法生产烟草薄片具有以下优势：风格可控性强，工艺灵活可调整。在加工过程中通过将可溶物与纤维分离，可以通过定向处理技术改变烟草中的化学成分，去除烟叶中的有害物质并对烟叶化学成分进行合理地调配与控制，从而降低卷烟中的焦油量，达到调控产品品质的目的。用造纸法生产的烟草薄片，密度较小，性能接近于天然烟叶，焦油释放量较小，同时也便于运输和长期贮存。可规模化生产。造纸法

9、生产工艺充分借鉴了造纸行业的成熟技术和设备，可以通过连续高效的物料加工处理模式，实现产品的规模化生产，在产能的保障能力上具有较大的优势。表 1：烟草薄片制造工艺制作工艺制作过程优点缺点适用厂商及产品辊压法将烟草原料粉碎后，与天然纤维混成本较低、能耗较少，生产工强度较差、比重较中小型规模厂商；合，加入胶粘剂和其他添加剂混合的艺和设备结构简单，便于操作大、填充性能较低、中低档香烟填充料溶液，搅合均匀，经辊压、干燥后制和维修焦油含量较高成薄片成品造纸法将烟草原料加水浸渍后进行固液分强度大，耐水性强，不易破碎；工艺复杂,能耗较大型厂商；离，将烟草中的水溶物和不溶物分密度小；成丝率高，造碎率低，多,设备

10、投资大，传统卷烟离，其中的不溶物经制浆后通过抄纸燃烧速度快，焦油释放量较机制成纤维片基，而水溶物则经过浓少；便于运输和存储；借鉴成缩后还原加入基片，最终干燥后即成熟工艺，适用于大规模生产为造纸法再造烟叶稠浆法将烟草原料粉碎，均匀地分散在水产品香气、密集及填充值接近投资较大、产品的大型厂商；中，加入胶黏剂和其他添加剂，然后天然烟叶；机械加工性能好；主要技术指标明显加热不燃烧新型烟将均匀的浆液铺在旋转的金属带上可降低约 25 焦油释放量低于造纸法草干燥、剥离后制成烟草薄片资料来源：造纸法再造烟叶原料及浆料的性能研究（2014），东方烟草网， 造纸法生产技术造纸法可分为典型造纸法（传统造纸法或两步造

11、纸法）和改良造纸法，其中典型造纸法技术是目前国内外最为普遍的烟草薄片制造技术。典型造纸法制成的烟草薄片具有密度小、填充性能好、抗张强度高、可人为干预性强等特点，同时它能使烟草的燃烧速度大大增强，从而降低卷烟的焦油量。如果造纸法烟草薄片的掺入量 10 ，焦油的平均降低率可达8 14 。利用典型造纸法生产薄片的工艺流程主要为：将烟草原料加水浸渍后进行压缩，将烟草中的水溶物和不溶物分离，其中烟草纤维等不溶物经制浆后通过抄纸机制成纤维片基，水溶物经过浓缩后加制片基上，最终干燥后即成为造纸法烟草薄片。图 2：典型造纸法工艺流程资料来源：卷烟工艺学， 第一步：选取原料浸泡萃取将烟草梗料送入锤磨机中捣碎，再

12、送到主装料输送机上与叶料（烟末和碎片）进行定量配比混合。在混合后的物料中加入 35 倍的水搅拌 20mins 左右，再用泵送入打浆机中打成 1020mm 长、截面 2mm2 以下的粗纤维束，之后将浆料送入螺旋压榨萃取机中进行多次固液分离，液体送到再混合罐，固体送到打浆机进行打浆。第二步：可溶物进行浓缩从萃取系统得到的萃取液必须经过浓缩等处理。首先经过筛滤，将大于 44m 的固体滤去，然后在澄清槽中将小于 44m 的固体分出，清液被送到浓缩系统中。浓缩液浓度为 50 左右，然后输送到配料罐中根据需要加料。第三步：不溶物进行制浆重组将分离出来的固体物料送到打浆机中进行打浆，使之成为平均纤维长度 1

13、0mm、截面 1.3 mm2 的浆料，再送到匀浆机中使纤维细微化，并用抄纸机的回收水稀释至 1的浓度，再用泵送到抄纸机的配料箱中。浆料送到配料箱后用长网抄纸机制成纤维网（片基），用真空脱水装置使片基的水分含量为 90 左右，辊压后降至 70 左右，通过烘缸和干燥辊干燥降至 30 。之后利用浸涂（或喷涂）装置将浓缩液浸涂（或回喷）到片基上，水分含量大约为 45 。第四步：干燥分切包装将湿的烟草薄片送入专门设计的热风隧道式干燥机中，水分含量降至 1720 。用打叶机将薄片撕裂成不定型的碎片，再送入滚筒式干燥机将水分降至 1015 。可根据需要对烟草薄片进行加料加香，之后送入包装和称量装置中。我国烟

14、草薄片技术发展历程我国烟草薄片技术虽然经历过辊压法、稠浆法、造纸法三个过程，但稠浆法在我国基本未得到广泛应用，按照生产技术，我国薄片发展进程可以划分为辊压法和造纸法两个阶段。从上世纪 70 年代初到 90 年代末，我国薄片的生产技术以辊压法为主。1998 年前后为辊压法薄片发展的鼎盛时期，我国一度成为辊压法薄片产量最大的国家，产品广泛掺配于乙级以下卷烟，有效地降低了卷烟的生产成本，同时也推广了薄片的应用。但随着我国卷烟提质降焦工程的实施，辊压法薄片高焦油、低品质、加工性能差等缺陷日益突显，用量逐年下降，逐渐被后续发展起来的造纸法烟草薄片所替代。从 90 年代末开始，我国正式进入造纸法薄片发展阶

15、段，国产造纸法薄片的发展可以概括为三个主要阶段：研究起步阶段（1998 至 2004 年），在这一阶段，国产造纸法烟草薄片实现了从无到有的转变。从 1998 年至本世纪初，在国外技术封锁的背景下，杭州利群环保纸业有限公司、广东省金叶烟草薄片技术开发有限公司、云南中烟昆船瑞升科技有限公司（现更名为云南中烟烟草薄片有限责任公司）三家企业通过立项研究，于 2003 年相继成功开发了年产量3000 吨/年的薄片试验性生产线，填补了国产造纸法烟草薄片的空白。2004 年，国家烟草专卖局批准设立此三家企业为造纸法烟草薄片研发基地，为造纸法薄片在我国的发展奠定了基础。快速发展阶段（2005 至 2011 年

16、），在这一阶段，我国成功开发了年产万吨的薄片生产线，造纸法薄片的生产技术、产品质量和应用水平均迈上新台阶，基本实现了对进口产品的替代。至 2010 年，我国已建成 10 条规模化造纸法薄片生产线，其中 5 条具备年产万吨及以上的生产能力。同时，随着薄片品质的改善和烟企对薄片认知度的提升，造纸法薄片在国内卷烟产品中的应用范围不断拓展，由中低档的三四类卷烟逐步扩展到较高档的一二类卷烟，掺配比例也逐年提升。至此，造纸法薄片已成为中国卷烟配方中不可或缺的原料。提质上水平阶段（2012 至今），国家烟草专卖局启动造纸法烟草薄片技术升级重大专项，要求进一步提升薄片产品的质量稳定性、功能性和配方实用性。目前

17、，我国烟草薄片年产能约为 16.5 万吨，随着我国卷烟减害降焦工作的进一步推进，未来我国造纸法薄片在产能规模上、产品品质和掺配比例上预计都将取得进一步的增长图 3：我国造纸法薄片发展历程资料来源：造纸法再造烟叶生产废弃物的处理与利用（2013）， 烟草薄片是烟草专卖品，市场供大于需需求：国内薄片使用比例低于国外，需求有望进一步提升在卷烟配方中加入烟草薄片，可以提高卷烟品质，是一种降低卷烟焦油量的有效方法。研究表明，烟草薄片的掺入量 10 ，焦油的平均降低率可达 8 14 。再造烟叶在国内外卷烟配方中已得到广泛使用，我国烟草行业自上世纪 90 年代后期开始研发再造烟叶，并逐步在卷烟中进行应用，目

18、前应用比例小于国际平均用量。根据湖南中烟烟草薄片采购管理优化研究（作者陈佳），对于造纸法生产的烟草薄片，我国一类卷烟平均使用比例约为 4.5，二类卷烟约为 5，三类卷烟约为 6，四类和五类卷烟约为 6。按照 18 年卷烟分类数据计算，总体使用比例约为 5.42 。我国整体使用比例相对国外较低，世界销量最大的几个卷烟品牌中，烟草薄片的平均掺配比例均已超过 20 ，而美国使用量达到 30 -35 。表 2：我国造纸法薄片使用比例二类70 元/条（含）至 100 元/条130 元/条（含）至 180 元/条5类别 不含税调拨价零售价平均再造烟叶（造纸法）使用比例一类100 元/条以上180 元/条以

19、上 4.5四类五类16.5 元/条（含）至 30 元/条16.5 元/条以下30 元/条（含）至 60 元/条30 元/条以下6三类30 元/条（含）至 70 元/条60 元/条（含）至 130 元/条6资料来源：中国香烟网，湖南中烟烟草薄片采购管理优化研究， 薄片使用量与卷烟销量、卷烟单位重量以及卷烟中薄片掺配率有关，按照薄片平均使用比例 5.42 、每只卷烟 0.9g 进行薄片每年用量测算，每年薄片用量=每年卷烟销量*卷烟单位重量*薄片平均使用比例，经测算 2019 年烟草薄片使用量为 11.55 万吨。图 4：我国烟草薄片用量估计（万吨）13.012.512.011.511.010.52

20、01120122013201420152016201720182019薄片用量（万吨）同比变动率50-5-10-15资料来源：Wind， 对薄片需求进行敏感性分析，将标准卷烟平均每支重量设定在 0.87g-0.93g 之间变动，卷烟中薄片掺配率设定在 4.0 -8.0 之间变动。假设国内每年卷烟销量为 23500 亿支。当标准卷烟平均每支重量为 0.90g，薄片掺配率为 6.0 时，薄片需求可达 12.7 万吨。表 3：薄片需求的敏感性分析薄片需求(万吨）4.04.55.0我国卷烟中薄片掺配率5.56.06.57.07.58.00.878.29.210.211.212.313.314.315.

21、316.40.888.39.310.311.412.413.414.515.516.5标准卷8.49.410.511.512.513.614.615.716.70.89烟平均8.59.510.611.612.713.714.815.916.90.90每支重8.69.610.711.812.813.915.016.017.10.91量（克）8.69.710.811.913.014.115.116.217.30.920.938.79.810.912.013.114.215.316.417.5资料来源：Wind， 随降焦减害工作推进，薄片用量有望进一步提升。2004 年国家烟草专卖局发布关于调整卷烟

22、焦油限量要求的通知，企业生产的盒标焦油量在 15mg/支以上的卷烟不得进入销售市场。2010 年国家局印发烟草行业“卷烟上水平”总体规划，提出积极实施降焦减害战略，努力实现产品质量安全稳定。随后，卷烟降焦技术不断进步，行业卷烟焦油量平均值稳步下降，国内低焦油卷烟实现了快速发展。2012 年国家局再次发文，要求从 2013 年 1 月 1 日起，盒标焦油量在 11mg/支以上的卷烟产品不得在境内市场销售。2014 年国家烟草专卖局印发通知，要求加快卷烟降焦减害技术成果推广应用，实现 2015 年全国卷烟盒标焦油限量降至 10mg/支。随着国家卷烟减害降焦工作的逐步推进，造纸法烟草薄片的使用规模预

23、计将进一步扩大。图 5：全国卷烟焦油限量（毫克/支）图 6：低焦油卷烟(焦油8mg)销量（万箱）及占比171513121110206000400015200001020.0015.0010.005.000.0050200120042009201120132015全国卷烟销量(万箱)焦油8mg卷烟销量(万箱)销量占比 资料来源：国家烟草专卖局， 资料来源：Wind， 供给：薄片是烟草专卖品，持资质生产国内烟草原料的供应以及烟草专卖品的生产与销售受到严格管控。在烟草薄片的供应链中，中烟公司是上游原材料的唯一供应商，也是下游产品的唯一使用者，民营企业仅可在取得 许可的情况下参与中游制造环节。烟草薄片

24、产业链结构如下所示：图 7：烟草薄片产业链资料来源： 上游：中烟公司为烟草薄片生产加工企业下达生产指标并提供原材料。烟草薄片的主要原材料为烟草废料，包括来自打叶复烤中产生的根尖、末和卷烟工业企业生产中产生的废烟丝、烟末等，而打叶复烤、卷烟生产皆属中烟工业公司业务。中游：取得许可的企业进行烟草薄片的生产制造，民营企业可参与。目前烟草薄片的生产企业主要可分为两类，第一类是由中烟公司自建的烟草薄片生产企业；第二类是中烟公司与第三方出资共建生产公司，第三方或通过提供技术支持参与，或由国家烟草专卖局取得烟草薄片生产资质后参与生产。第二类生产企业中的“第三方公司”可以是民营企业。在我国烟草薄片制造生产环节

25、中，华宝国际占据着重要地位。华宝国际的烟草薄片业务主要由其全资附属公司广东省金叶科技开发有限公司负责，作为国家烟草专卖局造纸法再造烟叶研发基地，广东金叶为另外 7 家烟草薄片生产企业提供工程技术支持，并分别与广东、云南、上海、江西、湖南等中烟公司建立联合实验室，同时广东金叶还持有其中三家公司的股权，产能在 3w 吨左右。下游：我国烟草薄片的唯一使用者为中烟工业公司。企业加工生产的烟草薄片产品以及剩余原料废料最终将由中烟公司统一回收。根据各薄片生产企业产能加总统计，我国薄片年生产产能在 16.5w 吨左右，而每年需求量在 11-13 万吨左右，目前薄片生产行业处于产能过剩阶段。表 4：烟草薄片生

26、产企业公司名称股东名称持股比例产能（吨/年）河南卷烟工业烟草薄片有限公司河南中烟工业公司10010000上海烟草集团太仓海烟烟草薄片有限公司上海烟草集团有限责任公司10010000江苏鑫源烟草薄片有限公司江苏中烟工业有限责任公司湖南中烟工业有限责任公司1009010000湖南金叶烟草薄片有限责任公司广东省金叶科技开发有限公司 10000湖北新业烟草薄片开发有限公司湖北中烟工业有限责任公司 1005000（现有）（华宝国际控股有限公司 100 ）1010000（在建）云南中烟再造烟叶有限责任公司云南中烟工业有限责任公司50 30000曾用名：云南中烟昆船瑞升科技有限公司云南瑞升烟草技术（集团）有

27、限公司昆明船舶设备集团有限公司2525福建金闽再造烟叶发展有限公司厦门烟草工业有限责任公司福建中烟工业有限责任公司502510000龙岩烟草工业有限责任公司25安徽中烟再造烟叶科技有限责任公司安徽中烟工业有限公司10010000施伟策摩迪国际(中国)有限公司50中烟施伟策（云南）再造烟叶有限公司红云红河烟草（集团）有限责任公司 (云南中烟工业有限责任公司 100 ) 红塔烟草（集团）有限公司（云南中烟工业有限责任公司 100 ）102030000云南中烟工业有限责任公司5中国双维投资有限公司（中国烟草总公司 100 ）1527.1251000017.5广东金科再造烟叶有限公司55.375广东省

28、金叶科技开发有限公司（华宝国际控股有限公司 100 ）广东中烟工业有限责任公司中国烟草实业发展中心（中国烟草总公司 100 ）中国烟草总公司广东省公司（中国烟草总公司 100 ）广西中烟天成投资管理有限责任公司（广西中烟工业有限责任公司 100 ）贵州中烟工业有限责任公司 41.53广东省金叶科技开发有限公司贵州黄果树金叶科技有限公司（华宝国际控股有限公司 100 ）中国烟草投资管理公司（国家烟草专卖局 100 ）中国烟草总公司贵州省公司4010（贵州省烟草专卖局 100 ）山东瑞博斯烟草有限公司山东烟叶复烤有限公司（中国烟草总公司山东省公司 91.27 ；100.005000上海烟草集团有限

29、公司 8.73 ）浙江中烟工业有限责任公司10.17杭州利群环保纸业有限公司香港岭峰国际(集团)有限公司2510000自然人股东64.838.4710000资料来源：烟草在线，华宝国际财报，各薄片生产企业官网， HNB 专用烟草薄片新型烟草是行业发展热点新型烟草是减害背景下发展趋势新型烟草制品成为行业热点。在全球控烟大背景下，国际烟草巨头纷纷谋求新出路，加速 布局新型烟草制品。欧睿国际估计，2018 年新型烟草制品的消费者超过 4,000 万人，至 2022 年有望增长到6,400 万人；2018 年新型烟草制品销售额247 亿美元，同比增长45.8%，规模相当于排名第 9 位的卷烟市场，接近

30、烟丝、雪茄的年销售额；预计至 2020 年，新型烟草制品会成为销售额仅次于卷烟的品类。在产品类型上，新型烟草可分为雾化电子烟、加热不燃烧烟草制品两大类，两类产品在烟弹原料和工作原理等诸多方面存在差异。雾化电子烟主要由烟油、雾化器、电池组成，尼古丁来源于烟油中添加的烟碱或尼古丁盐，工作时通过雾化器的发热将烟油雾化；加热不燃烧烟草制品主要由烟弹和烟具组成，尼古丁来源于烟弹中的烟草段，工作时通过低温加热挥发产生尼古丁和香味。表 5：电子烟与 HNB 产品对比雾化电子烟加热不燃烧烟草制品（HNB） 将烟草薄片以 200-300 摄氏度高工作原理将含有尼古丁的烟油加热雾化温加热，产生气溶胶技术壁垒较低较

31、高烟弹成分烟油（尼古丁、甘油、丙三醇、香料等）再造烟叶定位年轻用户，主打年轻时尚，定位烟民，主打替烟减害辅以替烟减害产品定位减害性含尼古丁，不含焦油含尼古丁，含少量焦油口感与真烟有区别，口味变化丰富接近真烟，口味选择较少代表品牌JUUL、VUSE、Logic、NJOYiQOS、PloomTech+、Glo资料来源：烟草在线， 相比传统卷烟，新型烟草制品对健康的危害更小，其烟气中的有害物质如焦油、一氧化碳等，含量远低于传统卷烟，如下：不需要燃烧，极大减少了因燃烧产生的焦油和其他有害成分，有害成分降幅在 90以上；不会产生二手烟气，不会对公共环境和他人健康产生影响，缓解了吸烟和公共场所禁烟的矛盾；

32、IQOS 是加热不燃烧主力产品。近几年四大集团加速对加热不燃烧烟草制品研发和销售， 2014 年菲莫国际推出 IQOS，2016 年英美烟草推出 Glo、日本烟草推出 Ploom。加热不燃烧烟草制品增长迅猛，2018 年销售额较 2017 年增加 109 至 119 亿美元，据欧睿国际预计至 2022 年将接近 342 亿美元。加热不燃烧产品头部公司菲莫国际 19 年新型烟草业务实现净营收 55.87 亿美元，同比增长36.4，占总营收 18.7 ；其中 Q4 实现净营收 15.34 亿美元，同比增长 36 ，保持高速增长。19 年 IQOS 烟弹出货量为 596.52 亿支，同比增长 44.

33、18 ；其中 Q4 出货量为 171.13 亿支，同比增长 40.16，环比增长 7.06 ，烟弹出货量环比增加。19 年 IQOS 市占率达 2.2，其中市占率最高的国家是日本，高达 17.1。截至 2019 年四季度末 IQOS 用户人数达到 1360万人，环比增长 9.68 ，其中已完全转化的 IQOS 用户人数（指 IQOS 占其烟草制品消费量 95以上的消费者）约为 966 万人，环比增长 9.68 ，用户转化率均在 70左右。主力 HNB 产品运作机制IQOS 产品使用过程：IQOS 产品由烟弹（Heets 或 Heatsticks）和烟具组成，其中烟具包含完整的加热系统。使用 I

34、QOS 产品时，首先将烟弹插入烟具中，按下开关打开加热器，长按按钮待指示灯不闪烁后即可吸烟。消费者每次使用可通过 THS 加热烟弹 6 分钟或者吸食 14 次。使用完毕后，消费者可将烟弹从吸烟器中取出并丢弃。图 8：IQOS 产品由多个部分构成图 9：IQOS 烟弹的“加热不燃烧”过程资料来源：PMI 官网， 资料来源：PMI 官网， IQOS 烟弹（Heatsticks）可分为四个部分，A 为烟草薄片构成的插头（tobacco plug），由烟草以及保湿剂，粘合剂和调味剂组成。B 为醋酸中空管，其中的水分和甘油可以用作保湿剂，以防止插头变干并在加热时促进气雾形成。C 为聚合物薄膜过滤器，用于

35、冷却气溶胶。D 为醋酸纤维素烟嘴过滤器，用于模仿传统香烟感官特性。CD 均为过滤器元件。图 10：烟弹可分为四个部分资料来源：“Heat not burn” tobacco devices as new tobacco industry products: health risks（2018）， HNB 烟草段：烟草薄片是主要使用材料目前 HNB 卷烟的烟草段材料主要有颗粒型（或块状）、传统烟丝型和烟草薄片型三种。其中颗粒或者块状的烟草段材料吸阻较大，对烟气的稳定性有一定影响；传统烟丝负载发烟剂的能力不高，在低温加热状态下香气及烟碱释放效果不理想；因此，一般采用传统烟丝与烟草薄片混合作为 HN

36、B 卷烟烟草段材料，或者是对传统烟丝进行特殊处理以提升其感官品质及发烟效果后作为烟草段材料。与颗粒状、传统烟丝作为烟草段材料相比，烟草薄片在保持自然烟叶有效成分的同时，具有可塑性较强、均质化及可调控水平较高的特点，因此是目前 HNB 卷烟的主要烟草段材料之一。目前知名的 HNB 产品均使用烟草薄片作为原料：菲莫国际开发的“iQOS”烟支中采用的是有序排列的稠浆法烟草薄片；雷诺烟草开发的“Eclipse”烟支中采用的是造纸烟草薄片；英美烟草开发的“Glo”烟支中采用的是无序排列的造纸法烟草薄片。HNB 卷烟的加热段结构主要有周向（环绕）加热、中心加热、环绕-中心组合加热三种模式。不同加热方式的

37、HNB 卷烟在进行烟草薄片的卷制加工时使用加工工艺也不同。如中心加热或者环绕-中心组合加热模式的 HNB 卷烟烟支卷制时，首先需要对烟草薄片聚拢成型，并进行有序排列后，再进行卷制；周向 HNB 卷烟烟支卷制时，首先需要对烟草薄片切丝，然后再卷制。国外烟草龙头企业如菲莫国际、雷诺烟草和英美烟草等公司均针对其 HNB 产品开发了专用的烟草薄片以及相关的生产工艺和设备，而国内在用于 HNB 产品的烟草薄片研究上还处于起步阶段。相比传统烟草薄片，HNB 产品专用烟草薄片对品质要求更高。作为 HNB 卷烟烟草段的烟草薄片在品质特点上有所差别，根据用于加热不燃烧（HnB）卷烟的再造烟叶生产工艺研究进展（董

38、高峰等 2019），用于 HNB 产品的烟草薄片主要有三个特点：较好的上机适应性。HNB 专用烟草薄片要具有较高的强度和韧性，并且不能出现严重的掉粉、断裂现象及易碎性问题，以满足后续聚拢成型工序或切丝工序的要求。根据专利 CN108464526A 中公布的 HNB 卷烟烟支卷制成型工艺对烟草薄片物理性能的要求，烟草薄片的抗拉强度不低于 0.3 kN/m、伸长率不低于 5.5。较高的发烟剂负载能力。HNB 卷烟专用的烟草薄片负载了大量的发烟剂（“iQOS”烟支中烟草材料段中的发烟剂含量约 17，“glo”烟支中烟草材料段中的发烟剂含量约 12），通过发烟剂在加热时雾化，促进烟草薄片在加热状态下释

39、放烟气。但烟草薄片在负载大量的发烟剂后，其表面黏性较高且易吸潮，进而影响卷制加工性能，因此需要对其表面黏性、水分进行调控。较高的均质化水平。不同于传统烟草薄片直接参与烟支的燃烧，HNB 产品中烟草薄片需要在低温加热的非燃烧情况下稳定、均匀地释放烟碱和香气物质，因此要求 HNB产品中烟草薄片的组织结构疏松度及热传导效率适宜，烟草原料、料香及发烟剂等物质分布均匀。HNB 烟草薄片生产工艺：以传统工艺为基础，根据产品需求加以改进HNB 专用烟草薄片的生产工艺是以 HNB 卷烟需求为导向，在传统薄片生产工艺的基础上进行优化和改造而形成的。目前 HNB 产品专用烟草薄片的生产工艺主要有四种：造纸法、干法

40、造纸法、稠浆法、辊压法。造纸法造纸法烟草薄片在 HNB 产品中的应用是近年来烟草薄片的研究热点。目前的生产工艺是在传统工艺的基础上，研发、集成了专用片基制备工艺、涂布液（含发烟剂）制备工艺、涂布工艺、收卷工艺、制丝工艺等关键工艺而形成的。造纸法生产的烟草薄片优点在于调控性能较高，既可对涂布液进行调控，又可对片基进行改造，是形态和内质的双重朔造，且粘合剂用量较少；缺点在于受制于涂布率的影响，其有效负载干物质的含量低于稠浆法和辊压法烟草薄片，因此其发烟量及香气量稍低，并且发烟剂主要在涂布在烟草薄片表面，易浸出和吸潮。干法造纸法干法烟草薄片是借鉴干法造纸技术发展起来的一种新型烟草薄片，与造纸法薄片相

41、比，其最主要的特点是以净化空气代替水作为分散、输送纤维的介质，由于其在生产过程中几乎不使用水资源，所以称为干法薄片。美国金佰利克拉克公司是最早借鉴这一技术的企业，我国相关研究起步较晚，生产 HNB 专用烟草薄片的技术是在传统干法烟草薄片生产工艺的基础上，集成创新了涂布液的制备工艺、多级涂布工艺、多级干燥工艺、压光工艺等关键工艺形成的。干法制造薄片的优点是结构疏松适宜，发烟效果较好，目前是中心加热 HNB 卷烟的主要烟草段材料之一；缺点是片基成型时厚度控制难度较高，进而影响了干法烟草薄片涂布液负载的均匀性、厚度及定量的稳定性，同时，由于干法烟草薄片加工强度不高，在切丝或聚拢成型（中心 HNB 卷

42、烟烟支卷制关键工艺）时，易出现掉粉、破碎、断裂现象，因此需进行压光处理。稠浆法稠浆法生产 HNB 产品专用烟草薄片的技术是在传统稠浆法烟草薄片生产工艺的基础上，集成开发烟草原料的预处理工艺及混合精磨工艺、均质化浆料制备工艺、流延涂布工艺、多级干燥工艺形成的。根据菲莫国际在中国的专利 CN106714590A、CN107072285A 和 CN107072286A 中公开的资料，稠浆法制造 HNB 专用烟草薄片的加工步骤主要有 6 步：原料粗破、原料精磨、粘合剂添加、发烟剂添加、外加纤维添加、成型及干燥。国内其他有关稠浆法制造 HNB 专用烟草薄片的研究报道较少，该领域的研究仍处于起步阶段。稠浆

43、法烟草薄片在片基成型时，烟草原料粉末、粘合剂及发烟剂等材料均匀分布在片基表层和里层，其优点是厚度及定量的稳定性、导热均匀性和发烟效果较好，这也是其成为 HNB 卷烟烟草段材料的主要原因；其缺点是在成型时浆料水分较高（水分 80左右），因此其在干燥时需脱除较高的水分，易造成香气成分及发烟剂的流失，并且稠浆法薄片两面存在较明显的色差。辊压法目前国内有关辊压法烟草薄片在 HNB 产品中应用的研究报道较少， 根据专利 CN108065448A 中公开的资料，HNB 专用薄片的辊压法生产技术是在传统辊压法的基础上，对烟草原料的预处理、干湿物料混合分散、挤塑成型、多级辊压、多级干燥、收卷或分切 等工序进行

44、了集成和创新后形成的。辊压法薄片的优点是辊压成型时物料水分较低（20至 40），成型干燥时间较短，脱水量较低，香气及烟碱损失较少，较好地保留了烟草物料的原有品质；缺点是填充值较低，卷制成烟支后吸阻较大；并且辊压法烟草薄片伸长率低于稠浆法烟草薄片，拉伸强度不高，在切丝或聚拢成型时容易破碎、断裂。表 6：不同生产工艺 HNB 烟草薄片对比优点缺点造纸法调控性高；粘合剂用量较少发烟量及香气量较低；发烟剂易浸出和吸潮干法造纸法结构疏松适宜；发烟效果较好厚度难控制；加工强度不高，需后续压光处理稠浆法厚度稳定；导热均匀；发烟效果好成型时水分较高，干燥脱水时易造成香气和发烟剂的流失，并导致色差辊压法成型时水

45、分低，干燥时间短，香气及烟碱损失较少填充值较低，卷制后吸阻较大；拉伸强度不高，易破碎、断裂资料来源：用于加热不燃烧（HnB）卷烟的再造烟叶生产工艺研究进展， 传统稠浆法薄片生产技术稠浆法烟草薄片中的烟草含量高达 80-90，其余的 10-20由粘合剂、湿润剂、防腐剂和调味剂组成。稠浆法薄片生产加工可以分成四步：在水性介质中混合烟梗和烟尘颗粒、粘合剂和其他试剂以形成浆料。在浇铸之前对混合浆料进行除氧。将浆料浇铸到连续传动的不锈钢带上。干燥浇铸的浆料以形成再造烟草薄片并进行切割。图 11：烟草薄片生产流程资料来源：Google Patents“reconstituted tobacco sheet

46、s and methods for producing and using the same”，卷烟工艺学， 第一步：薄片浆料的制作烟草浆料包含烟草废料、粘合剂、香精香料和水性介质。另外，烟草浆料还可加入用于保存烟草的试剂，随后将烟草浆料在螺带式混合器中充分混合。烟草废料主要包括生产卷烟产生的下脚料（烟梗、碎叶等）和低次烟。薄片的原料可以来自于任何类型的烟草。出于产品质量的考虑，往往会优先考虑某几种特定类型的烟草，包括：烤烟，土耳其烟草，白肋烟，弗吉尼亚型烟草，马里兰烟，东方烟草，或是以上几种烟草的任意组合。烟梗：卷烟的生产过程中会剩余一部分膨胀效果差的短梗，不便用于卷烟的制造；低次烟：在烟叶

47、收购过程中会有一定数量的低次烟，均可作为新型烟草薄片的原料；碎叶：烟叶在分级打包的过程中会不可避免地产生一些碎叶，随着烟草薄片技术的发展，碎叶可以进行收集作为烟草薄片制作的原料。首先将薄片的生产原料进行分拣，混合后采用热风对物料进行干燥，使物料的水分降至 7-8 以下。通过研磨使烟草粉末的直径小于 100m，加入粘合剂后再与其他添加剂组成的水性溶剂进行充分混合，由此形成烟草浆料。第二步：去除浆料中空气去除浆料中的空气有利于提高薄片的质量以及成品率。处于液体介质中的烟草废料和粘合剂以会以打蛋器的方式进行混合，形成烟草浆料，然后将浆料浇铸成烟草薄片，并随后进行干燥，由于空气往往会被截留在浆料混合物

48、中，因此经常会在薄片表面产生点蚀，滞留的空气产生的每个凹坑都会在最终的烟草薄片中转化为稀薄的斑点或空隙，从而降低了烟草薄片在加工过程中的成品率。因此，必须在浆料铸造成薄片之前清除残留在浆料中的空气。可以使用任何有效的仪器或技术来去除浆料中包含的空气。第三步：将浆料进行浇铸从浆液中除去空气后，可以将基本上无空气的烟草浆料浇铸到不锈钢带上。浇铸浆料需要加热到适宜的温度，尽量选择在 100至 315之间。钢带可以以 30m/min 到 150m/min的速度传动，这个过程可以将浆料干燥以除去浆料中使用的水性介质。由于在烟草浆料中 80-90 的总固体含量，因此浆料中存在的水性介质比重仅为 10-20

49、。当薄片完成烘干后，将其从带上取下。浆料干燥的过程可以配备蒸汽箱，蒸汽箱的功能是对浆料进行预处理，从而提高浆料的干燥速度。蒸汽箱包括使用穿孔板，该穿孔板围住蒸汽箱的上部，并起到将蒸汽均匀地分配到传送带底面的作用。图 12：蒸汽箱对浆料进行预处理资料来源：WIPO“reconstituted tobacco sheets and methods for producing and using the same”， 第四步：对烟草薄片进行切割在将再造烟草薄片从不锈钢带上取下后，可以用切割装置将其切成约 50mm 至约 150mm的正方形，100mm 见方的尺寸是优选，这样在制备烟草填料之前，可以很

50、容易地与烟草丝和烟草叶进行混合。IQOS 专利：看 HNB 专用烟草薄片技术核心均质化是 HNB 专用烟草薄片核心特质均质化是 HNB 专用烟草薄片的重要特质。不同于传统烟草薄片，“加热不燃烟”能够通过低温加热烟弹，使烟弹内部的烟草薄片产生可吸气溶胶，减少传统香烟中因烟草的燃烧和热解降解而产生的危害性烟成分。在非燃烧状态下均匀、稳定地释放烟碱和香气物质，要求薄片的组织结构疏松度及热传导效率适宜，烟草原料、料香及气溶胶形成剂等物质分布均匀。HNB 专用烟草薄片均质化能够减少制造过程中的损耗，使气溶胶在加热的过程中能够更好地由主体内迁移到均质化烟草薄片的表面，从而有效促成气溶胶的生成。HNB 专用

51、烟草薄片均质化主要体现在浆料的制备和薄片的生产环节。浆料中成分均发挥不同作用烟草粉末，粘合剂，可熔脂质，水溶剂和非烟草强化纤维是 HNB 专用烟草薄片的主要组成部分，均质化和气溶胶的有效产生也与上述几种成分相关。如何实现均质化？烟草粉末烟草废料是薄片浆料的主要组成部分，粒径的平均大小在 60 目到 400 目之间，其大小的下降使得在保持浆料原有粘稠度的情况下让浆料中的固体含量上升，以有效提升薄片的均质化水平，从而提高 HNB 专用烟草薄片的生产率。较小的烟草颗粒有助于提升烟草浆料的粘度，从而需要较少的粘合剂来制作烟草薄片，能够在保持浆料粘度的情况下提升烟草浆料的总固体含量。烟草颗粒的平均粒径约

52、在 60 目至 400 目之间，优选为约 120 目。例如，由 120 目的烟草粉尘和 10 份果胶制成的薄片在质量和成品率上与由 400 目的烟草粉尘和 4 份果胶制成的烟草薄片基本相同，使用较少量的粘合剂意味着在薄片的生产中可以使用更多的烟草，从而可以使 HNB 专用烟草薄片更接近全叶烟草的味道。较小的烟草颗粒可以缩短浆料浇铸时间。如果烟草颗粒较小，它与添加剂中的磷酸二铵、氨接触地更为充分，也可以使浆料中的果胶更快地发挥效用，从而可以缩短浆料浇铸的时间，烟草固体含量的上升还减少了干燥薄片所需的时间。粘合剂粘合剂对于烟草薄片的制作生产而言有着非常重要的影响和意义，其不仅对烟草薄片起到一定的粘

53、连作用，同时还可以有效地提高烟草薄片的功能特性，对烟草薄片的物理性质和化学性质都有所影响，能够更好地生成均质化的新型烟草薄片。粘合剂一般占据均质化烟草薄片重量的 1-5 。天然果胶是粘合剂的首选。包括：瓜尔豆胶，例如羟乙基瓜尔胶和羟丙基瓜尔胶；刺槐豆胶，例如羟乙基和羟丙基刺槐豆胶；海藻酸盐淀粉，例如改性或衍生淀粉；纤维素，例如甲基、乙基、乙基羟甲基和羧甲基纤维素；罗望子树胶;右旋糖酐魔芋粉黄原胶等。烟草本身释放的烟草胶也可以作为粘合剂，将烟草浆料放置约 3 小时，就可以使烟草胶从烟草中释放出来。弱酸性胶可以使浆料更好地粘合。当使用除烟草胶和果胶以外的胶作为粘合剂时，优选浆料的 PH 值为弱酸性

54、（5-6），这种胶充作当粘合剂时，无需通过放置烟草浆料使烟草胶释放，可以直接进行混合处理。在将浆料浇铸成薄片之前，将粘合剂加热至 85至 250，这样更有利于粘合剂充分发挥作用。强化纤维烟草浆料的拉伸强度和密度对于实现均质化至关重要，高密度和拉伸强度的烟草浆料有利于新型烟草薄片产品的成型。只包括烟草废料、脂质、气溶胶形成剂和粘合剂的烟草薄片可能缺乏形成加热式气溶胶所需的强度。除了减少烟草废料的粒径外，可以加入强化纤维以提高均质化烟草薄片的强度和回弹性，因此可以有效提升新型烟草薄片的生产效率，并降低成本。适中的纤维长度才能有效提升 HNB 专用烟草薄片的拉伸强度和均质性。如果纤维太短，纤维将无法

55、保证薄片的拉伸强度，如果纤维太长，纤维可能影响均质化烟草材料的均质性。优质强化纤维的平均尺寸在 1 毫米与 3 毫米之间。同时，强化纤维的重量应占均质化烟草薄片总重量的 1与 3之间。可以用于生产均质化烟草薄片的纤维包括软木纤维，硬木纤维，黄麻纤维，亚麻纤维，烟草纤维等。如何有效生成气溶胶？添加气溶胶形成剂HNB 专用烟草薄片的技术核心在于用加热代替燃烧，使烟弹在低温环境中即可产生足够使用者吸入的气溶胶。在 HNB 专用烟草的成分中，气溶胶形成剂可以促进密集和稳定的气溶胶的形成，并抑制 HNB 专用烟草在操作温度下的热降解。合适的气溶胶形成剂包含但不限于甘油和丙二醇，一般占据 HNB 专用烟草

56、重量的 5-30之间。当烟草薄片充分实现均质化时，气溶胶形成剂能够在薄片加热至高于特定挥发温度时挥发和传送气溶胶中的尼古丁和调味剂。不同类型的气溶胶形成剂会在不同温度下发挥作用，室温条件下下气溶胶形成剂会保持稳定，但在较高温度(介于 40-450之间)下会开始挥发。反过来讲，气溶胶形成剂也会帮助烟草薄片更好地实现均质化，因为气溶胶形成剂本身具有保湿的特性，能够帮助维持均质化烟草薄片中的需要的水分含量。可熔脂质HNB 专用烟草薄片中的脂质是在低温加热环境下产生气溶胶的重要材质。为了产生气溶胶，气溶胶形成剂必须从均质烟草薄片中有效释放，这些气溶胶形成剂必须从均质烟草薄片的主体内迁移到均质化烟草薄片

57、的表面。其它挥发性化合物（例如尼古丁）也必须从均质烟草薄片的体内迁移。而加热后，脂质区域的熔融可以促进上述成分转移至薄片表面，脂质还能提高在加热时将气溶胶形成剂释放的效率。可熔脂质是 HNB 专用烟草薄片制作的难点，为了实现烟草薄片的均质化生产，可燃脂质必须均匀地分布在烟草薄片中。如果烟草薄片的生产使用了可燃脂质，相比没有使用的情况，可以在产生等量尼古丁和气溶胶的情况下节省更多烟草材料，因此可以有效地节约成本。低温加热还能减少能源的消耗，也能减少高温产生的有害气溶胶物质。脂质可以是熔点在 20和 50之间的脂肪以及 50和 150之间蜡。脂肪和蜡在常温下保持固体的状态，但在加热后会迅速熔化。可

58、选的脂肪和油类有可可脂，棕榈油，棕榈仁油，芒果油，牛油树脂，大豆油，棉籽油，椰子油和氢化椰子油。可选的蜡类有小烛树蜡，巴西棕榈蜡，虫胶，向日葵蜡等。不同可燃脂质具有不同的熔点，烟草薄片浆料可以选择或多种脂质的组合。表 7：不同脂质熔点脂肪和油熔点蜡类熔点可可脂34 - 35小烛树蜡68.5 - 72.5棕榈油36 - 40C巴西棕榈蜡82 - 86芒果油35 - 43C虫胶80 - 100牛油树脂/烛果37 - 38向日葵蜡74 - 77椰子油20 - 28C米糠77 - 86资料来源：WIPO“Homogenized tobacco material with improved volati

59、le transfer”， 浇铸设备：物理层面实现薄片均质化浇浆料的浇铸环节是生产均质化烟草薄片的重要环节。铸设备包括：浇铸箱、可移动支撑钢带，以及浇铸叶片。在浇铸过程中，烟草浆料连续供应至浇铸箱，然后浆料浇铸到可移动钢带上进行传动，对烟草浆料进行平铺。其中可以通过调节叶片和支撑钢带的距离，来改变烟草浆料的厚度，并可使烟草浆料均匀、平整。图 13：烟草浆料浇铸设备资料来源 WIPO“Casting apparatus for the production of a cast web of homogenized tobacco material”， PMI 专利情况PMI 对烟草薄片技术的研发

60、投入较大，截至 2020 年 2 月，PMI 在美国专利局共注册与烟草薄片有关的专利 45 项。表 8：PMI 烟草薄片专利序号专利名称授权编号授权日期发明人1Method of making a composite tobacco sheet324021415.03.1966ABRAHAM BAVLEY；SILBERMAN HENRI C2335354121.11.1967HIND JOHN D；SELIGMAN ROBERT B3Reconstituted tobacco product338530328.05.1968HIND JOHN D；BURNETT GEORGE H4Method