证券投资决策案例分析

1、 SHAPE * MERGEFORMAT 6、证券投资决决策案例一、债券投资决决策2008年1月月1日好投公公司欲投资购购买债券，目目前证券市场场上有三家公公司债券可供供挑选：1、甲公司曾于于2007年年1月1日发发行的债券，债债券面值为11000元，66年期，票面面利率为8%，每年122月31日付付息一次，到到期还本，目目前市价为11105元。若若好投公司要要求的必要收收益率为6%，则此时甲甲公司债券的的价值为多少少？应否购买买？2、乙公司20008年1月月1日发行的的债券，债券券面值为10000元，55年期，票面面利率为6%，单利计息息，到期一次次还本付息，债债券目前的市市价为10000元

2、。若好好投公司此时时投资该项债债券并预计在在2010年年1月1日以以1200元元的价格出售售，则投资乙乙公司债券的的持有收益率率为多少？3、丙公司20008年1月月1日发行的的债券，债券券面值为10000元，55年期，票面面利率为8%，丙公司采采用贴现法付付息，发行价价格为6000元，期内不不付息，到期期还本。若好好投公司要求求的必要收益益率为6%，则则丙公司债券券的价值与持持有到期日的的投资收益率率为多少？应应否购买？二、股票投资决决策 喜投公公司欲购买AA、B、C三三只股票构成成投资组合，这这三只股票目目前的市价分分别为8元/股、10元元/股和122元/股，系数分别为为1.2,11.9和2

3、,在组合中所所占的投资比比例分别为220%、455%、35%。目前的股股利分别为00.4元/股股、0.6元元/股和0.7元/股；A股票为固固定股利股票票；B股票为为固定增长股股利股票，股股利的固定增增长率为5%；C股票前前2年的股利利增长率为118%，2年年后的股利增增长率固定为为6%。假设设目前股票市市场的平均收收益率为166%，无风险险收益率为44%。要求：1、计算投资AA、B、C三三只股票构成成的投资组合合的系数和和风险收益率率。2、计算投资AA、B、C三三只股票构成成的投资组合合的必要收益益率。3、分别计算AA、B、C三三只股票的必必要收益率。4、分别计算AA、B、C三三只股票目前前的

4、市场价值值。5、若按照目前前市场投资于于A股票，估估计半年后其其市价可以涨涨到12元/股，若持有有半年后将其其出售，假设设持有期间得得到0.6元元/股的现金金股利，计算算A股票的持持有期收益率率和持有期年年均收益率。6、若按照目前前市价投资于于B股票，并并长期持有，计计算其预期收收益率。三、基金投资决决策已知：ABC公公司是一个基基金公司，相相关资料如下下： 资料一：22006年11月1日，AABC公司的的基金资产总总额（市场价价值）为277000万元元，其负债总总额（市场价价值）为30000万元，基基金份数为88000万份份。在基金交交易中，该公公司收取首次次认购费和赎赎回费，认购购费率为基

5、金金资产净值的的2%，赎回回费率为基金金资产净值的的1%。 资料二：22006年112月31日日，ABC公公司按收盘价价计算的资产产总额为266789万元元，其负债总总额为3455万元，已售售出100000万份基金金单位。 资料三：假假定20066年12月331日，某投投资者持有该该基金2万份份，到20007年12月月31日，该该基金投资者者持有的分数数不变，预计计此时基金单单位净值为33.05元。 要求求：1、根据资料一一计算20006年1月11日ABC公公司的下列指指标：基金净资产价价值总额；基金单位净净值；基金金认购价；基金赎回价价。2、根据资料二二计算20006年12月月31日的AAB

6、C公司基基金单位净值值。3、根据资料三三计算20007年该投资资者的预计基基金收益率。四、某投资者拥拥有10000万元可用于于长期投资，现现有三个投资资项目可供选选择：方案一：将这笔笔资金存入银银行，存期55年，年利率率为6%（复复利计息）；方案二：将这笔笔资金购买中中天公司发行行的期限为55年、年利率率为8%的债债券（复利计计息）；方案三：将这笔笔资金购买远远流公司的股股票，目前股股份为12元元，刚支付的的股利为0.9元，预期期股利每年以以5%的速度度固定增长。要求：试分析1、上述三个投投资方案的风风险和报酬情情况怎样？2、如果市场无无风险报酬率率为6%，市市场平均风险险报酬率为110%，方

7、案案一、二、三三的市场风险险系数分别为为0、0.88、1.5，试试比较上述三三种方案的预预期报酬率与与必要报酬率率。3、如果该投资资者为风险回回避者，应当当选择何种方方案 （下面几几题不作要求求）1、某公司在994年1月11日平价发行行新债券，每每张面值10000元，票票面利率100%，5年到到期，每年112月31日日付息。要求：（1）994年1月11日的到期收收益率是多少少？（2）假定988年1月1日日的市场利率率下降到8%，那么此时时该债券的价价值是多少？（3）假定988年1月1日日的市价为9900元，此此时购买该债债券的到期收收益率是多少少？（4）假定966年1月1日日的市场利率率为12

8、%，债债券市价为9950元，你你是否购买该该债券？2、某投资者将将其现有资金金分为两部分分，一部分拟拟于93年11月1日购买买一张ABCC公司发行的的债券，该债债券的面值是是5000元元，票面利率率为10%，发行债券券同期市场利利率为8%，每每年的2月11日计算并支支付利息，该该债券的到期期日为97年年12月311日，当时该该债券市价为为5150元元；另一部分分资金按面值值购进100000元的国国库券（933年1月1日日购进），年年利率8%，期期限3年。购购进一年后市市场利率上升升至10%。要求：就以下问问题做出回答答该投资人应否购购买ABC公公司的债券？如果购买了ABBC公司的债债券，则该债

9、债券的到期收收益率是多大大（用简算法法计算）该投资人购买的的国库券应承承担何种风险险？风险损失失是多大？4、某公司在22001年11月1日发行行5年期债券券，面值10000元，票票面年利率110%，于每每年12月331日付息，到到期时一次还还本。要求：（1）假假定20011年1月1日日金融市场上上与该债券同同类风险投资资的利率是99%，该债券券的发行价应应当定为多少少？（2）假定1年年后该债券的的市场价格为为1049.06元，该该债券于20002年1月月1日的到期期收益率是多多少？（3）该债券发发行4年后该该公司被揭露露出会计账目目有欺诈嫌疑疑，这一不利利消息使得该该债券价格在在2005年年1月1日由由开盘的10018.522元跌至收盘盘900元。跌跌价后该债券券的到期收益益率是多少（假假设能够全