20120807 南方稀土整合最受益的两支股

1、4/4南方稀土整合最受益的两支股 1、福建省厦门钨业2012年股价表现活跃的永安林业涉及“稀土概念”,炒作矿产资源标的便是福建省境内的中重稀土资源。目前已探明南方中重稀土资源储量为万吨，其中福建省占1左右，约为13万吨.福建省稀土资源主要集中在与江西赣州市相邻的龙岩市(主要在长汀县、连城县和上杭县境内）和三明市,三地同属一条矿脉。(已探明的南方各省份中重稀土矿占比情况图）对福建省稀土资源有两点值得特别关注：已探明的稀土资源储量中,龙岩地区占福建省的70%以上，而江西赣州更被誉为“稀土王国。相比之下,同属一条成矿带的三明市的探明资源储量却较少,且仅有中山稀土矿的一本采矿证。但现在已证实明溪县和永

2、安市境内有稀土资源存在，三明市区域内的稀土资源量有待进一步确认,预计修正后的福建省稀土资源储量将大于之前公布的130万吨。福建以下游深加工为基础的资源利用模式目前已得到政府肯定.相比江西境内的8本稀土采矿证,福建省只发了5本,外加国土资源部特别授予厦门钨业一本稀土开采证(目前还在办理过程中)，福建省的稀土资源利用将更集中和有效。因此，中福实业和永安林业证实存在的稀土资源，并不能对其构成实质性利好,反而却将大大提高厦门钨业的潜在可利用资源储量.在所谓的“涉矿事项对公司并不构成实质性利好的情况下，股价大幅波动有市场炒作之嫌;而对比永安林业和中福实业的市值，在5月15日公告发布日时，分别为2。4和4

3、7。95亿元，市场选择了市值小的永安林业。不过需要提及的是，在中福实业和永安林业所属林地下的稀土资源收归国家的过程中，可能会获得一定补偿,这可能会对公司价值带来一定程度的提升。012年福建省稀土资源方面的重大信息情况月1日，福建省经贸委和省国土资源厅联合发布福建省加强稀土资源保护科学开发稀土资源行动方案（201-2015年）。该方案明确提出，通过资产兼并重组和资源整合，在212年底前完成以厦门钨业为核心的福建稀有稀土集团公司的组建，形成大企业引领稀土产业发展格局。方案明确：福建将用两年时间，建立起规范有序的稀土资源开发秩序，遏制全省稀土非法盗采行为;培育1个产值超过00亿元具有国际竞争力的稀土

4、龙头企业，创建1个国家级稀土产业园（基地），建设个稀土绿色开采示范矿山，建设个国家级稀土及应用产品技术创新和研发平台，到205年稀土产业产值达到400亿元以上。在时间表上，2012年底前，完成组建以厦门钨业为核心的福建稀有稀土集团公司。以厦门钨业为主体，按照稀土资源开发管理机制,加快推进已建矿山的资源整合。20年底前没有完成整合工作,或不进行资源整合的采矿权人，2013年不予安排稀土开采控制指标。在政策扶持力度上，将支持厦门钨业投资配套省级地质勘查专项资金，每年投资配套安排不少于10万元专项用于全省稀土资源的勘查，为申办新的采矿权和扩大已建矿山采矿权提供资源保证。方案还提及，厦门钨业要发挥龙头

5、企业的带动作用，利用与下游关联企业的合作关系，配合地方政府和稀土产业园加大招商力度,引导稀土深加工及应用项目落户稀土产业园区。龙岩稀土工业园重点发展稀土磁性材料及其应用产品,形成空调、汽车、电脑等稀土磁性电机及应用产品产业集群，2015年稀土产业产值达300亿元以上；三明市稀土工业园要加快园区基础建设，加强相关稀土建设项目的招商引资，形成稀土发光材料和现代LED显示器、照明器具等应用产品产业链,205年稀土产值力争100亿元。此外,要加大力度鼓励企业发展稀土深加工及应用产品研发生产，进一步提升稀土产品附加值。据悉，福建将编制稀土产业重点发展导向产品目录,依托稀土工业园稀土材料的优势，引入央企和

6、国内外优秀稀土应用企业向稀土园区集中，发展稀土下游应用产品。在资金扶持上,福建省经贸委、省发改委、省科技厅等部门设立的战略性新兴产业引导资金将重点对高性能稀土磁性材料及器件、稀土发光材料及器件、稀土储氢材料及器件和其他稀土功能材料等创新研发平台、产学研合作及产业化建设项目予以扶持;省创投基金重点扶持初创型、成长型的稀土新材料及应用产品研发生产企业。到4年年，厦门钨业将完成能源新材料工程中心建设,加快科研成果的转化。2015年前，福建将实现稀土催化、高端发光材料、永磁电机等科研成果产业化20项以上.“福建模式” 在稀土资源利用上,福建省形成了以三个特点为核心的“福建模式”，具体为：“五个统一”,

7、即统一规划、统一开采、统一价格、统一收购、统一分配;以一家国有企业（厦门钨业）为龙头整合福建省内的稀土资源；以深加工为导向，开采指标与深加工生产规模挂钩。澄清公告中福实业和永安林业于5月15日发布澄清公告，证实三明市下辖的明溪县和永安市境内有稀土资源存在。政府相关部门对当地的非法开采行为已予以制止,其中明溪县法院更对非法开采人员以非法采矿罪进行了公开审判。上述地区的稀土资源并无稀土开采证，按国家规定发现的稀土资源将归国家所有。行业整合国资委内部人士日前透露，由工信部牵头制定推进稀土行业兼并重组的实施方案的相关工作已悄然启动，工信部、国土资源部、国资委、地方政府等都将参与文件的起草,力促稀土行业

8、兼并重组一直是国家重要的战略布局。2、湖南省科力远6月9日公司公告拟通过向曹佑民定向发行股票和其他方式购买其持有的鸿源稀土10%股权,预估值合计约为12。20亿元。收购完成后，公司将具有稀土生产指标和出口配额,并与稀土矿商建立密切合作关系。但需要指出的是,公司并不具有稀土资源。科力远拟收购鸿源稀土100股权的交易方案直接定向发行拟向曹佑民定向发行约48.62万股购买其持有的鸿源稀土8股权。间接购买 拟通过询价方式向除公司控股股东科力远控股和实际控制人钟发平之外的不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金,募集资金金额不超过本次交易总金额的25，配套资金中一部分用于购买曹佑民持有的剩余鸿源

9、稀土20股权,剩余配套资金用于补充流动资金。经初步测算，募集配套资金不超过3。25亿元,其中2.亿元用于购买曹佑民持有的鸿源稀土2%股权，8亿元用于补充流动资金.科力远主营业务为新材料新能源，稀土化合物、稀土金属、稀土应用产品和汽车尾气稀土催化净化器等产品将是公司未来盈利的主要增长点。在此背景下，公司积极谋求介入稀土生产行业并寻求配额支持。鸿源稀土是截至011年湖南省唯一拥有稀土出口配额的企业，其获得的指令性生产指标和出口配额等信息如下：鸿源稀土获得的指令性生产指标及出口配额的情况受指令性生产计划管理：国家对稀土行业实行指令性生产计划管理。2007年以来,工信部每年按省份制定稀有金属指令性生产

10、计划.21年3月25日，工信部下发的关于下达2011年稀有金属指令性生产计划的通知中，明确鸿源稀土所在地湖南省的稀土产品（ROE）冶炼分离指令性生产计划为800吨，鸿源稀土受制于指令性生产计划，导致生产规模无法扩大。截至目前，212年的稀有金属指令性生产计划尚未发布,不排除指令性生产计划未来减少的可能,若减少,将对公司生产造成更大影响。获得的出口配额情况：商务部对稀土出口实行配额管理.2011年2月27日，商务部发布02年稀土出口企业名单并下达第一批出口配额的通知后，201年4月5日，鸿源稀土通过了国家环保部核查,是第二批符合环保要求的稀土企业。2012年5月17日,商务部下发关于补充下达21

11、2年第一批稀土出口配额的通知。此次通知,正式下达了通过环保审核的企业预留的第一批出口配额，鸿源稀土获得配额合计866吨（配额量约占全年应得总配额量的80%）。鸿源稀土历年获得的稀土出口配额指标情况单位 出口配额（吨）210年 01年 012年(第一批）配额总量 30，25 0，14 21，2鸿源稀土配额数 1,21,25 866鸿源稀土配额占比3。73% 7 4.08%鸿源稀土是以中国包头稀土研究院为技术支持而建立的一家外向型稀土企业，已成为中国南方规模较大的稀土材料生产、出口基地之一,集南北方稀土分立冶炼技术优势、深加工、科研为一体的综合性稀土企业.其具体信息如下：生产规模：目前鸿源稀土年可

12、生产高纯稀土氧化物及盐类产品3,500吨(O计)，配套稀土金属600吨。主要生产镧、铈、镨、钕、钐、铽、镝等7种稀土元素衍生品40多个品种、100多个规格的稀土化合物产品，另外还生产铕、钆、钇种富集物产品及配套镨钕金属、金属钕、金属铈等产品。生产工艺：鸿源稀土生产工艺以混合氯化稀土为原料，采用先进成熟的溶剂萃取技术分离出七种单一稀土和三种稀土富集物，衍生出几十种稀土盐类、氧化物产品，钕、镨及部分镧、铈氧化物采用熔盐电解工艺深加工成稀土金属。截至本预案签署之日,鸿源稀土拥有的专利如下:鸿源稀土拥有的生产专利情况序号 专利名称 专利号 专利类型 申请日期1一种稀土加工水力旋流器壳体 .7 实用新型

13、 201年月14日2 一种稀土矿浆推进器螺旋 2。2 实用新型 201年月日 一种稀土矿浆无轴推进器 2.4实用新型2011年6月4日一种稀土加工浮、磁选前处理装臵 6 实用新型20年6月14日5 一种稀土加工水力旋流器27 实用新型 1年6月14日6稀土加工水力旋流器溢流嘴 29实用新型2011年6月17日7无油稀土碳酸盐的制备方法2。1 发明201年8月日主要原料获取方式：鸿源稀土的原材料有：氯化稀土、液氨、碳氨、盐酸等,其中氯化稀土为鸿源稀土主要原料,液氨、碳氨、盐酸等为生产用辅助材料。鸿源稀土主要原料的供应方式主要原料的供应方式201年5月以前 氯化稀土主要向曹佑民控制的关联公司金源稀

14、土采购.金源稀土向国外进口独居石精矿（氯化稀土的主要原材料，所采购独居石精矿的主要产地为泰国、马来西亚等)加工制成氯化稀土并销售给鸿源稀土.01年5月开始 金源稀土停产，其仍然向国外进口独居石精矿,并委托国内其他稀土分离企业生产加工，制成氯化稀土后销售给鸿源稀土。收购完成后 曹佑民承诺在本次重组审计评估基准日之前转让其所持有的全部金源稀土股权，并不再从事与鸿源稀土相同或相似业务。未来,鸿源稀土将向其他无关联关系企业采购，或者采取自行进口独居石精矿，委托其他企业加工的方式获取原材料。辅助材料的供应方式具体信息 鸿源稀土的生产用辅助材料如液氨、碳铵和盐酸等化学材料，主要由鸿源稀土向国内厂商自行采购

15、。鸿源稀土历年的前大原料供应商情况排名 201年前五供应商名称 排名 201年前五供应商名称 益阳市赫山区金源稀土厂 1益阳市赫山区金源稀土厂2 益阳双强化工有限公司 2 中国原子能工业有限公司3 湖北新洋丰肥业股份有限公司 益阳湘汇化工贸易有限公司4淄博市张店社会福利化工厂 4益阳双强化工有限公司5 荆州市坤泰工贸有限公司 5 淄博张店社会福利化工厂2010年向金源稀土采购 2011年向金源稀土采购采购数量（吨） 6,1684采购数量（吨) ，587。82交易金额（万元) 9，770 交易金额（万元) 27,560。3在持续经营的假设条件下,鸿源稀土0%股权采用收益法的预评估价值为12.2亿元。需要注意的是,公司与交易对方签订的框架协议约定，本次交易审计评估基准日之前的未分配利润归交易对方所有。根据标的资产截至2011年2月31日未经审计数据,其未分配利润35，240.3万元,资产账面价值扣除未分配利润后的净资产为，24。万元。公子提示：之所以把这两支列为最受益整合股,是因为目前最明确的整合股里更有些潜力，广晟有色整合广东稀土资源，但广晟有色价高业绩差，中国铝业整合广西稀土,但中铝巨无霸即便全数掌控也对其主营没多大刺激,包钢稀土主要是北方轻稀