第三章银行贷款公司客户的资金需求课件

第三章银行贷款公司客户的资金需求与供给第一节企业资金构成第二节企业资金的需求与供给第三节不同企业的经营和资金周转的特点第四节企业的贷款需求种类云南财经大学金融学院第三章银行贷款公司客户的资金需求与供给第一节企业资金构第一节企业资金的构成一、筹集类资金二、运用类资金三、分配类资金云南财经大学金融学院第一节企业资金的构成云南财经大学金融学院

一、筹集类资金是企业根据生产经营活动对资金的需要，通过一定的渠道，采用适当的方式所获得的资金。按其取得的来源，分为自有资金和借入资金。1、自有资本金所谓自有资金，是指企业为进行生产经营活动所经常持有，可以自行支配使用并毋须偿还的那部分资金。是与借入资金对称的。各个企业由于生产资料所有制形式和财务管理体制的不同，取得自有资金的渠道也不一样。云南财经大学金融学院一、筹集类资金云南财经大学金融学院全民所有制企业的自有资金构成：

（1）一部分来自国家财政拨款，以及固定资产的无偿调入等；（2）一部分来自企业内部积累，即按国家规定，从成本和税后留利中提存的各项专用基金；（3）此外，还来自定额负债，即企业根据有关制度和结算程序的规定，对应付和预收的款项中能够经常使用的一部分资金。例如，应交税金,应交利润，预提费用,以及某些生产周期长、按完工程度预收的货款中能够经常支配使用的部分。定额负债在财务处理上视同企业自有流动资金参加周转。云南财经大学金融学院全民所有制企业的自有资金构成：云南财经大学金融学院

集体所有制企业的自有资金的构成:

集体所有制企业的自有资金，主要来自劳动群众投入的股金和由企业内部积累形成的公积金、公益金及其他各项专用基金。股份制企业的自由资金构成：一是吸收直接投资，包括吸收国家投资、法人投资、个人投资；二是发行股票，包括普通股、优先股。在西方国家，私营企业的自有资金，主要来自股东的投资和企业的未分配利润。云南财经大学金融学院集体所有制企业的自有资金的构成:云南财经大学金融学院

2、负债类资金是企业借入资金的总称，借入资金按借款的期限分为长期借入资金、短期借入资金两种。●长期借入资金是指偿还期在一年以上的债务●短期借入资金.是指在一年以内的债务云南财经大学金融学院2、负债类资金云南财经大学金融学院

1）短期借入资金的方式有：●民间借贷●商业信用：赊销、赊销的方式。●向金融机构借款●发行短期融资券融资央行于2005年5月24日发布并实施《短期融资券管理办法》。允许企业在社会上直接融资，从而更方便地获得短期流动资金。●出售应收账款●利用服务性租赁●内部挖潜融资：如建立企业内部银行等。云南财经大学金融学院云南财经大学金融学院2）长期借入资金的方式有：除发行股票外还有以下方式：●发行公司债券、发行可转让公司债券●长期贷款●融资性租赁●项目融资：企业设计包装项目方案以项目吸引资金。主要用于大型基础性项目，如公路、铁路、桥梁、机场、油田、矿山等。●设立财务公司等云南财经大学金融学院2）长期借入资金的方式有：云南财经大学金融学院借入资金的特征：●要付出资金成本●借入资金的营业利润率大于借款利率时，借入资金能增加自有资金的利润率。●合理安排资金的借入量并安排资金的偿还，可提高资金的使用效率。云南财经大学金融学院借入资金的特征：云南财经大学金融学院二、运用类资金是企业对筹措类资金的使用，包括对外投资，如股权投资、债券投资等，也包括企业内部运营过程中的资金使用，如存货、生产、销售等。1、流动资产：指可以在一年内或跨年度的一个营业周期内变现或运用的资产。流动资产的特点为：占用形态的易变性、占用数量的波动性、循环周转与生产周期的一致性。2、固定资产：房屋、建筑物、机器、机械设备、运输工具等。3、应收账款云南财经大学金融学院二、运用类资金云南财经大学金融学院三、分配类资金：对利润进行分配●企业的利润总额=营业利润+营业外利润+投资净收益●利润的分配顺序：上交税金净利润提起公积金、公益金剩余的分配给投资者或留存追加投资。

企业营业税率5%，企业所得税率25%。云南财经大学金融学院三、分配类资金：对利润进行分配云南财经大学金融学院第二节企业资金需求与供给

一、企业资金的需求（一）销售增长导致资金需求1、季节性销售增长导致的资金需求在销售的高峰期，应收帐款和存货的增长速度往往要大于应付帐款和应计费用增加，超出的部分需要通过融资来弥补。这部分融资称作运营资本投资。云南财经大学金融学院第二节企业资金需求与供给一、企业资金的需求云通过分析我们要获得以下信息：1）该企业是否具有季节性销售模式，是否有季节性借款需求？2）评估运营资本投资需要的时间和数量3）确定合适的季节性贷款结构及偿还时间表云南财经大学金融学院通过分析我们要获得以下信息：云南财经大学金融学院云南财经大学金融学院云南财经大学金融学院2、长期销售增长导致的资金需求1）销售是否长期增长、是否持续、是否足够高，大约为10%左右。2）确定若干年可持续销售增长率，如实际增长率高于可持续增长率，则会产生贷款需求。云南财经大学金融学院2、长期销售增长导致的资金需求云南财经大学金融学院超市在冬季，应季商品主要有以下几类：电器类，主要包括空调、电暖气、热水袋、浴霸等；服装类，主要包括羽绒服、防寒服、鞋帽、手套等；日用类，主要包括床上用品、洗涤用品、化妆品等；生活类，主要包括米面油、新鲜蔬菜、应季和反季节水果以及一些有特色的食品等。云南财经大学金融学院超市在冬季，应季商品主要有以下几类：云南财经大学金（二）生产经营周期变化导致资金需求（教材89页）生产经营周期减慢会使存货及应手账款的变现时间延长。会增加对资金的占用量。（三）资产变化引起的资金需求1、固定资产的重置和扩张2、资产效率下降应收帐款转帐天数增加（应收帐款÷销售收入）存货周转天数3、长期投资（常见的是收购子公司的股份或者对其它公司的相似投资）云南财经大学金融学院（二）生产经营周期变化导致资金需求（教材89页）云南财经大学（四）负债和分红变化引起的资金需求1、商业信用的减少和改变2、债务重组3、红利的变化云南财经大学金融学院（四）负债和分红变化引起的资金需求云南财经大学金融学院（五）理财型融资需求有些企业的资金足以保证企业的正常经营，但是仍需要有比较多的资金实现降低成本、增加收益的目的，希望借助于银行的信贷资金来理财。1、批量采购：在企业经营中，日常购买原材料的资金是足够的，但这局限于零星购买，如果能够一次性大量进货，可以享受到比零星购买更多的折扣，使企业的成本降低，最终增加收益。还有些大型企业或连锁企业为了降低采购成本而实施“集团采购”，即集中采购的口径、批次，将分散零星的购买汇集成大额采购以降低成本。云南财经大学金融学院（五）理财型融资需求云南财经大学金融学院2、买断销售：更有一些大型商业企业为了锁定市场，会争取“买断”销售，即以一个较低的“特惠价”，一次性买断某种商品的独家经营权，或者买断某种产品在某一区域的独家经销权，这在许多行业都存在，如买断某一款汽车、家用电器、手机、酒类等。买断经营要求企业具备一次性支付大笔资金的能力。3、现款采购或预付货款：有时采购的结算方式不同也会影响企业成本，例如赊购商品时的采购价格较高，现款现货则有价格优惠，如能预付货款采购，价格就会更加优惠。上述种种商业行为，诸如批量采购、买断销售、现款采购、预付货款等，均属于超常规的资金需要，但有利于企业降低成本，这就是理财型信贷需求。云南财经大学金融学院2、买断销售：更有一些大型商业企业为了锁定市场，会争取“买断（六）供应链融资需求现代企业注重专业化经营，通常会把非主业经营或者低附加值的产品分离出去。●上游供应商的资金不足就使生产企业原材料供应得不到保障。在一个产业链上存在着系统性的资金需求。要想使整个产业链更通畅、更有效率的运营，就不能只局限于考虑单个企业，而要从整个产业链出发，跨企业配置资金，这就是供应链融资需求类型。●核心企业就形成了一个由产、供、销构成的产业链，在这一链条上单个企业资金是否充裕对整个产业链来说并不具有决定意义。云南财经大学金融学院（六）供应链融资需求云南财经大学金融学院（七）其它因素引起的资金需求1、利润率下降2、非预期性支出云南财经大学金融学院（七）其它因素引起的资金需求云南财经大学金融学院二、企业资金的供给（一）内源性融资内源融资是指企业通过自身经营活动获得资金，并将其满足企业投资、经营等融资需求。●资金来源主要是企业留存的收益(包括各种形式的公积金和益金、未分配利润等)、折旧基金、更新改造基金、新产品开发基金、累计未付的工资和应付帐款等。内源性融资能力的大小取决于企业的利润水平、资产规模等因素。●内源融资具有以下特点：自主性，企业在使用时具有较大的自主性；有限性，受企业自身积累能力的影响，融资规模受到很大限制；低成本性，不需直接向外支付相关的融资成本和费用，但有机会成本；低风险性，不会出现支付危机导致的财务风险。云南财经大学金融学院二、企业资金的供给（一）内源性融资云南财（二）外源性融资1、股权融资2、债券融资3、银行贷款融资4、商业信用融资5、融资租赁融资外源性融资还可细分为直接融资和间接融资。与内源融资相比，外源融资具有高效性的优点和有偿性、高风险性及不稳定性等缺点。云南财经大学金融学院（二）外源性融资云南财经大学金融学院

中小民营企业融资渠道现状与特征

（广东省04年对491假样本调查）1、内源融资是主要融资渠道包括资本金、留存利润、企业内部（股东、职工）集资。491家内部融资占融资总额42.8％2、银行信贷是债务融资的主要来源。占债务融资的54.2％3、商业信用仅次于银行信贷的债务融资渠道。28.7％4、民间融资比重较低，但融资规模不小占融资总额的0.94%，占债务总额的1.4％。云南财经大学金融学院中小民营企业融资渠道现状与特征

（广东省为什么中小企业内源融资占比大一些？（中小企业自身融资实力的挑战）我国中小企业良莠不齐，相当一部分中小企业市场竞争力弱，不能向银行提供准确完整的财务资料，信用观念差，抗风险能力弱，还不能完全满足银行的贷款条件要求。（1）中小企业信用观念差。在我国社会整体信用环境缺乏的情况下，中小企业的信用就更加难以保障。由于我国中小企业大多制度不健全、经营管理不规范、经营不够稳健、风险意识不足等原因造成我国中小企业信用观念差，信用等级低。我国中小企业60％以上信用等级都在3B或3B以下，而银行放宽对象80％集中在3A和2A类企业。信用不足直接制约中小企业的外部融资。云南财经大学金融学院为什么中小企业内源融资占比大一些？（中小企业自身融资（2）中小企业大多规模小，内部管理不规范，内部治理结构不完善，缺乏核心竞争力。在产业分工中，中小企业大多从事附加值较低的加工业，技术含量较低，企业规模较小，设备工艺落后，环保不达标，产品技术含量低，市场竞争力弱。部分中小企业内部管理不规范，企业经营管理混乱，经济效益低下，不能向银行提供准确完整的财务资料，银行无法掌握企业真实的生产经营和资金运用状况，从而难以开展信贷业务。（3）中小企业人才缺乏，难以自行确定合理的融资方式和融资金额。云南财经大学金融学院（2）中小企业大多规模小，内部管理不规范，内部治理结构不完善第三节不同类型企业的经营和资金周转特点一、制造业1、制造业的含义：是指通过增加原材料的价值而生产出商品的厂商。（制造业是指对制造资源（物料、能源、设备、工具、资金、技术、信息和人力等），按照市场要求，通过制造过程，转化为可供人们使用和利用的工业品与生活消费品的行业，包括扣除采掘业、公用业后的所有30个行业。）2、制造业的收益周期云南财经大学金融学院第三节不同类型企业的经营和资金周转特点一、制造业云南制造业主要分类01农副食品加工业02食品制造业03饮料制造业04烟草制品业05纺织业06纺织服装、鞋、帽制造业07皮革、毛皮、羽毛(绒)及其制品业08木材加工及木、竹、藤、棕、草制品业09家具制造业10造纸及纸制品业11印刷业和记录媒介的复制12文教体育用品制造业13石油加工、炼焦及核燃料加工业14化学原料及化学制品制造业15医药制造业云南财经大学金融学院制造业主要分类云南财经大学金融学院16化学纤维制造业17橡胶制品业汽车制造18塑料制品业19非金属矿物制品业20黑色金属冶炼及压延加工业21有色金属冶炼及压延加工业22金属制品业23通用设备制造业24专用设备制造业25交通运输设备制造业26电气机械及器材制造业27通信设备、计算机及其他电子设备制造业28仪器仪表及文化、办公用机械制造业29工艺品及其他制造业30废弃资源和废旧材料回收加工业云南财经大学金融学院16化学纤维制造业云南财经大学金融学院1、取得现金2、从供货商那里购买原材料或者以赊销的方式取得原材料6、收取应收账款5、拿销售款或者贷款来偿还供货商4、把成品存货销售给客户7、全部偿还以前欠供货商或者银行贷款8、用超额现金支付公司所需或将其积累起来以便偿还长期负债或作为红利分配3、把原材料转化成可以出售成品2、制造业收益周期图云南财经大学金融学院1、取得现金2、从供货商那里6、收取应5、拿销售款或者贷4、3、制造商申请贷款主要用途：●购买原材料●为加工和生产等工作提供资金●支撑应收账款的空缺●改善和维修厂房●购买设备云南财经大学金融学院3、制造商申请贷款主要用途：云南财经大学金融学院4、可能导致制造业完成其收益周期的风险●产品无法卖出●使用的原材料价格上涨、质量不佳●劳动力的成本与充足性●应收账款的收取●生产过程的效率云南财经大学金融学院4、可能导致制造业完成其收益周期的风险云南财经大学金融5、制造业资金周转的特点存货、应收账款、固定资产占比较大。每一项约占总资产的20－40％。云南财经大学金融学院5、制造业资金周转的特点云南财经大学金融学院二、批发业1、批发业的含义：批发业不生产任何产品，它大量购进成品，并以高于买入的价格售出这些产品，从中获得利润。2、批发商的收益周期云南财经大学金融学院二、批发业云南财经大学金融学院1、取得现金2、从制造商那里购买存货或者以赊销的方式取得存货5、从客户收取应收账款4、用自有现金或者贷款支付供货商货款3、把成品存货销售给零售商创造应收账款6、全部偿还以前欠供货商或者银行贷款7、用超额现金支付公司所需或将其积累起来以便偿还长期负债或作为红利分配一位批发商的收益周期云南财经大学金融学院1、取得现金2、从制造商那里5、从客户收取应4、用自有现金或3、批发商申请贷款的资金用途●购买成品●弥补应收账款的空缺●购买设备●为营业场所扩建或购买新的营业场所提供资金云南财经大学金融学院3、批发商申请贷款的资金用途云南财经大学金融学院4、贷款给批发商可能存在的风险●产品的质量●在市场上经营产品的能力●应收账款的收取●应付账款云南财经大学金融学院4、贷款给批发商可能存在的风险云南财经大学金融学院5、批发商资金周转的特点：●应收账款多●存货多●应付账款多●固定资产低●毛利低，大多数批发商的毛利占销售净额的8－15％。云南财经大学金融学院5、批发商资金周转的特点：云南财经大学金融学院三、零售商1、什么是零售业？目前比较主流的零售业定义分为两种：一种是营销学角度的定义：认为零售业是任何一个处于从事由生产者到消费者的产品营销活动的个人或公司，他们从批发商、中间商或者制造商处购买商品，并直接销售给消费者。这种定义在近三十年的营销学的文献中非常普遍。另一种是美国商务部的定义：零售贸易业包括所有把较少数量商品销售给普通公众的实体。他们不改变商品的形式，由此产生的服务也仅限于商品的销售。零售贸易板块不仅包括了店铺零售商而且包括了无店铺零售商。云南财经大学金融学院三、零售商1、什么是零售业？目前比较主流的零售业定义分为两种1．零售活动不仅向最终消费者出售商品，同时也提供相关服务。零售活动常常伴随商品出售提供各种服务，如送货、维修、安装等，多数情形下，顾客在购买商品时，也买到某些服务。2．零售活动不一定非在零售店铺中进行，也可以利用一些使顾客便利的设施及方式，如上门推销、邮购、自动售货机、网络销售等，无论商品以何种方式出售或在何地出售，都不会改变零售的实质。3.零售的顾客不限于个别的消费者，非生产性购买的社会集团也可能是零售顾客。如公司购买办公用品，以供员工办公使用；某学校订购鲜花，以供其会议室或宴会使用。云南财经大学金融学院1．零售活动不仅向最终消费者出售商品，同时也提供相关服务。零1、取得现金2、从制造商或批发商那里购买存货或者以赊销的方式取得存货5、从客户和信用卡公司收取应收账款4、用自有现金或者贷款支付供货商货款3、把成品存货销售给消费者。消费者以现金或信用卡付款6、全部偿还以前欠供货商或者银行贷款7、用超额现金支付公司所需或将其积累起来以便偿还长期负债或作为红利分配2、一位零售商的收益周期云南财经大学金融学院1、取得现金2、从制造商或批发商那里5、从客户和信用卡4、用进货的原则以需定进勤进快销以进促销储存保销

文明经商信守合同质量、数量、价格、货源。。。。云南财经大学金融学院进货的原则云南财经大学金融学院3、零售商申请贷款的主要用途●购买永久存货●购买季节性存货●购买设备●为所租铺面的改造提供资金云南财经大学金融学院3、零售商申请贷款的主要用途云南财经大学金融学院4、零售商可能面临的风险●产品的质量种类●产品的种类多少●提供的服务质量●应付账款关系云南财经大学金融学院4、零售商可能面临的风险云南财经大学金融学院5、零售商资金周转的特点●存货占比大（在所有的行业中其存货占比最大）●毛利最大●固定资产较低云南财经大学金融学院5、零售商资金周转的特点云南财经大学金融学院四、服务业1、什么是服务业？一般认为服务业即指生产和销售服务商品的生产部门和企业的集合。服务业是现代经济的一个重要产业。服务业视同为第三产业。云南财经大学金融学院四、服务业1、什么是服务业？一般认为服务业即指有十五个产业部门：1、交通运输、仓储和邮政业2、信息传输、计算机服务和软件业3、批发和零售业4、住宿和餐饮业5、金融业6、房地产业7、租赁和商务服务业8、科学研究、技术服务和地质勘查业9、水利、环境和公共设施管理业10、居民服务和其他服务业11、教育12、卫生、社会保障和社会福利业13、文化、体育和娱乐业14、公共管理和社会组织15、国际组织。云南财经大学金融学院有十五个产业部门：云南财经大学金融学院1、取得现金2、在提供服务之前或提供服务的过程中产生费用5、收取应收账款4、用自有现金或者贷款支付服务费3、在提供服务期间或提供服务之后生产应收账款6、偿还银行贷款7、用超额现金支付公司所需或将其积累起来以便偿还长期负债或作为红利分配2、一位服务业的收益周期云南财经大学金融学院1、取得现金2、在提供服务之前或5、收取应收账款4、用自有现3、服务商贷款主要用途：●弥补应收账款●购买固定资产●租赁服务场所4、服务业的风险●服务质量●服务的种类●是否拥有适当的固定资产云南财经大学金融学院3、服务商贷款主要用途：云南财经大学金融学院5、服务业资金周转的特点●固定资产多少不一，但一般较多。运输业、租赁业等拥有大量的固定资产。清洁服务业的固定资产少。●现金及应收款比例高●存货占比非常低云南财经大学金融学院5、服务业资金周转的特点云南财经大学金融学院行业资金周转特点小结：●批发业的应收账款最高●零售业的存货最多●服务业的固定资产所占比例较高。存货很少。●制造业的固定资产、存货、应收账款所占比例差不多一致。毛利较低。

云南财经大学金融学院行业资金周转特点小结：云南财经经营实体风险要览制造业批发业零售商服务业生产销售销售销售销售存货存货应收账款存货应收账款应收账款云南财经大学金融学院经营实体风险要览制造业批发业零售商服务业生产销售销售销售销售制造业批发业零售业仓储服务业应收账款24.042.517.916.3存货32.529.748.92.2固定资产29.41517.559.5应付购销账款13.122.117.96.4长期负债16.87.213.236.8资产净值41.934.737.135.3毛利25.328.539.3100营业费用21.725.736.680.5资料来源：引自RMA《1997年度报表研究》以家具业为例云南财经大学金融学院制造业批发业零售业仓储服务业应收账款24.042.517.9资产结构分析资产结构是指各项资产占总资产的比重。由于借款人行业和资产转换循环周期长短的不同，所以其资产结构一定不同。因此，在分析资产负债表时，一定要注意借款人的资产结构是否合理，是否与同行业的比例相同。如借款人的资产结构与同行业的比例存在较大的差异，那么就应进一步分析差异产生的原因。资产结构参考指标生产、销售行业服务行业制造业%批发业%零售业%资本密集%劳动力密集%现金5—85-85-85-85-20应收账款20—2525-350-100-2020-60存货25—3535-5050-600-100-10固定资产30—4010-2010-2050-7010-30其它5—105-105-105-105-10总资产100100100100100云南财经大学金融学院资产结构分析资产结构是指各项资产占总资产的比思考题1、在一家冰淇淋批发商那里，你将找到什么样的资产、负债和收入综合数据？2、贷款给一家鞋店会面临什么样的风险？3、画一家制造企业的收益周期。4、分析汽车制造业和家电制造业的信贷风险点。云南财经大学金融学院思考题1、在一家冰淇淋批发商那里，你将找到什么样的资产、负债第四节企业的贷款需求种类一、流动资金贷款流动资金贷款，是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。

云南财经大学金融学院第四节企业的贷款需求种类一、流动资金贷通常企业基于季节性原因或临时性原因而向银行申请临时流动资金贷款。企业的原材料储备、产品生产、产品运输、产品销售等受季节性影响，需要季节性集中储备原材料，季节性进行产品生产，季节性运输、季节性销售等。比如以农产品为原料的加工业、制造业、水果罐头业、卷烟生产业都会因季节性的影响造成暂时的资金需求。云南财经大学金融学院通常企业基于季节性原因或临时性原因而向银行申请临时流动资金贷暂时性原因也会导致企业流动资金需求增加

暂时性原因是指企业预料之外的客观原因，如：进口原材料集中到港；由于提供原料方的原因形成的集中到货；因运输紧张原因需要提前储备材料或推迟产品发行；为适应市场需要停产老产品，生产新产品；主管部门和有关部门对生产、销售、物质分配、计划的变动等等。云南财经大学金融学院暂时性原因也会导致企业流动资金需求增加云南财经大学凡在银行开立了存款账户并有一定的存款和结算往来的公司客户，均可以向银行申请流动资金贷款。

目前，国内各商业银行推出了不同种类的流动资金贷款产品。（见表）云南财经大学金融学院凡在银行开立了存款账户并有一定的存款和结算往来的公司客户，均

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二、固定资产贷款现代社会由于技术进步加快，企业需要不断通过采用新技术、新设备、新材料提高产品竞争力，降低能源、材料消耗以及治理污染，这也是长期策略，所以就需要对原有设施进行技术改造、更新以及增加配套设施；另外为了提高竞争力，也需要新建、扩建工程以扩大生产能力，这时就对中长期资金有了需求。固定资产贷款就是向企业发放的用于固定资产项目投资的中长期贷款。固定资产贷款最长期限原则上不超过十年，其中，基本建设贷款一般为5～7年，技术改造贷款和科技开发贷款一般为3～5年。云南财经大学金融学院二、固定资产贷款云南财经大学金融学院

三、房地产开发类贷款房地产开发企业在房地产项目开发过程中如遇到建设资金不足的情况，可以向银行申请房地产开发类贷款。房地产开发类贷款是指用于土地一级开发、房屋建造过程中所需建设资金的贷款，包括土地储备贷款、房地产开发贷款。土地储备贷款指向借款人发放的用于土地收购、整理和储备的贷款。房地产开发贷款按贷款用途分为住房开发贷款、经济适用住房(安居工程)开发贷款、商业用房开发贷款、高等院校学生公寓建设贷款及其他房地产开发贷款等。云南财经大学金融学院三、房地产开发类贷款云南财经大学金融学院四、项目融资项目融资，是指符合以下特征的贷款：1、贷款用途通常是用于建造一个或一组大型生产装置、基础设施、房地产项目或其他项目，包括对在建或已建项目的再融资；2、借款人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的企事业法人，包括主要从事该项目建设、经营或融资的既有企事业法人；（是指项目发起人为该项目筹资和经营而成立一家项目公司，以该项目公司作为借款人筹措贷款）3、还款资金来源主要依赖该项目产生的销售收入、补贴收入或其他收入，一般不具备其他还款来源。云南财经大学金融学院四、项目融资项目融资，是指符合以下特征的贷款：云南财经大学

●项目融资主要用于需要巨额资金、投资风险大而传统融资方式又难以满足但现金流量稳定的工程项目，如天然气、煤炭、石油等自然资源的开发，以及运输、电力、农林、电子、公用事业等大型工程建设项目。●项目融资分为两种方式：无追索权的项目融资和有追索权的项目融资。云南财经大学金融学院云南财经大学金融学院1、无追索权的项目融资，也称“纯粹的项目融资”。在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。贷款银行为保障自身的利益以该项目拥有的资产作抵押，如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或收益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。云南财经大学金融学院1、无追索权的项目融资，也称“纯粹的项目融资”。云南财经大学无追索权的项目融资在操作规则上具有以下特点：(1)项目贷款银行对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。(2)项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础。(3)当项目风险的分配不被银行所接受时，由第三方当事人提供信用担保将是十分必要的。(4)该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境及市场环境稳定的基础之上。云南财经大学金融学院无追索权的项目融资在操作规则上具有以下特点：云南财经大学金融2、有追索权的项目融资除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和项目资产作抵押以外，银行还要求第三方提供担保，并有权向第三方担保人追索，但担保人承担债务的责任以他们各自提供的担保金额为限。云南财经大学金融学院2、有追索权的项目融资云南财经大学金融学院●采用项目融资方式的项目通常都属于固定资产投资项目，所发放的贷款属于固定资产贷款，因此，项目融资中贷款的全流程管理、支付管理等内容均遵照《固定资产贷款管理暂行办法》有关规定执行。●但项目融资具有不同于一般固定资产投资项目的风险特征，如贷款偿还主要依赖项目未来的现金流或者项目自身资产价值；通常融资比例较高、金额较大、期限较长、成本较高和参与者较多，从而风险较大，往往需要多家银行业金融机构参与，并通过复杂的融资和担保结构以分散和降低风险等。云南财经大学金融学院●采用项目融资方式的项目通常都属于固定资产投资项目，所发放的五、法人账户透支法人账户透支是根据客户申请，核定账户透支额度，允许其在结算账户存款不足以支付时，在核定的透支额度内直接透支取得信贷资金的一种借贷方式。透支额度是允许客户可以透支的最高限额，受最高综合授信额度内短期流动资金贷款分项授信额度控制。由审批行根据客户信用状况、还款能力及在银行结算业务量情况审批核定。法人账户透支主要用于解决客户生产经营过程中的临时性资金需要，通过透支形式取得的资金，不得用于归还贷款本金、支付贷款利息和项目投资，不得以任何形式流人证券市场、期货市场和用于权益性投资。云南财经大学金融学院五、法人账户透支云南财经大学金融学院办理透支业务的客户，必须是银行评定的信用等级达到一定程度(例如建设银行是AA帮级以上)的客户；或者是银行已给予一般额度授信的客户。在银行给予客户的一般授信额度中，扣除固定资产贷款额度和表外授信业务额度，剩余额度的50％是法人账户透支的最高透支限额，且最高不超过5亿元。云南财经大学金融学院办理透支业务的客户，必须是银行评定的信用等级达到一定程度(例六、贸易融资贷款贸易融资贷款方式主要有：信用证、打包放款、出口押汇、进口押汇、福费庭、保理、出口信贷等

。其中和信用证有关的国际贸易融资有打包贷款、出口押汇、进口押汇、提货担保。云南财经大学金融学院六、贸易融资贷款贸易融资贷款方式主要有：信用证（一）信用证

1、什么是信用证？在国际贸易中，进出口商分别处在不同的国度，由于时空的限制，不可能实现一手交钱一手交货，而买卖双方又不能实现互相信任，买卖双方先交钱又唯恐不交货，先发货又唯恐收不到钱。也就是说仅凭双方的商业信用已经不能促成交易，必修以银行信用加固商业信用。云南财经大学金融学院（一）信用证1、什么是信用证？云南财经大学金●信用证是银行作出的有条件的付款承诺，是银行承诺付款的书面文件。（进口方信用的保证，保证进口方按时付款）。●是银行根据进口商（开证申请人）的申请，向国外出口商开出的有条件书面付款承诺，保证在收到符合信用证规定单据条件下的商品时，由银行当即或在未来确定日期向出口商支付约定款项。即在受益人（出口商）提交的单据符合信用证规定，且单证之间内容一致的情况下，无论是否得到进口商的偿付，银行作为开证行必须向出口商履行付款义务。云南财经大学金融学院●信用证是银行作出的有条件的付款承诺，是银行承诺付款的书面

2、信用证的特点及优势●开证行担负第一付款人的责任，是第一付款人。●信用证源于原始贸易合同，但独立于贸易合同。●信用证能够保证出口商发货后能够收到货款。能够保证进口商按质按量收到商品。且进出口商都可利用信用证及相关单据到银行获得融资。云南财经大学金融学院2、信用证的特点及优势云南财经大学金融学院3、信用证涉及的关系人1）开证行：是开立信用证的银行2）受益人：一般是出口商3）通知行：接受开证行的委托，将信用证通知受益人的银行，一般位于受益人同一国家和地区的银行。4）议付银行（替开证行垫付款项的银行）一般出口商的银行因为其担当的角色不同，而分别作为通知行、议付行，在实际办理业务中，这两家银行一般都由同一家银行担当。5）保兑行：如果受益人对开证行的资信不明或者有疑异，认为受证后有风险，可以要求开证行另找一家银行为该信用证加具保兑。在信用证上加具保兑的银行称为保兑行。保兑行与开证行一样承担第一性付款责任。云南财经大学金融学院3、信用证涉及的关系人1）开证行：是开立信用证的银行云南财6）承兑行：是指接受开证行的委托，对受益人签发的、附于信用证后的商业汇票予以承兑并付款的银行。7）付款行：是接受开证行的委托，对受益人签发的附于信用证后的商业汇票，向受益人或其指定人付款的银行。●信用证以进口地货币开出时，付款行就是开证行。开证行审单无误后，付款给议付行，一经付款，就无权向议付行追索票款；●信用证以出口地货币开出时，付款行一般就是议付行。议付行审单无误后，付款给出口商，一经付款，就无权向出口商追索票款；●信用证如以第三国货币开出时，付款行就是第三国银行，它的地位与偿付行相似，不凭单据付款，仅凭汇票和索汇证明书将票款付给议付行，一经付款，就不得追索。云南财经大学金融学院6）承兑行：是指接受开证行的委托，对受益人签发的、附于信用

4、信用证种类按银行付款时间，信用证分为即期和远期信用证。●即期信用证是指根据信用证条款的规定，开证行收到出口商提供的全套符合要求的单据和即期汇票后，就立即付款的信用证；●远期信用证是指根据信用证条款的规定，开证行收到出口商提供的全套符合要求的单据和汇票后，银行承诺在未来确定日期付款。云南财经大学金融学院4、信用证种类按银行付款时间，信用证分为即期和远期信5、信用证的交易基本流程●是开证申请人（进口商）向开户银行提出开证申请●开证行开立信用证●通知行通知信用证●审查和修改信用证●出口商交单议付●开证行付款、赎单云南财经大学金融学院5、信用证的交易基本流程●是开证申请人（进口商）向开户银行提①进口商向银行提出授信申请，银行核定开证授信额度，通常有效期一年，进口商可以在最高额度内循环开证。②进口商提出开立信用证申请，银行审核贸易融资授信额度使用情况，并审查业务合规性及评估进口商品市场风险状况。③审批同意的，银行收取保证金，开立信用证并发送国外通知行。（申请人根据实际情况的需要可以修改信用证条款。信用证开立以后，如未征得受益人同意，不得单方面撤消或修改，但可撤消信用证除外。④鉴定信用证相关要素后，国外通知行通知出口商信用证相关信息。⑤出口商审核信用证与合同相符后，按信用证规定装运货物，备齐各种货运单据并开立汇票，在信用证规定的交单期和有效期内送交当地银行议付。云南财经大学金融学院①进口商向银行提出授信申请，银行核定开证授信额度，通常有效⑥议付行按信用证规定审核，如果“单证相符、单单一致”，按汇票金额扣除贴现息及手续费，将余额垫付给出口商。⑦议付行将汇票和货运单据寄往开证行索偿。⑧开证行收到信用证项下全套单据后，根据信用证条款进行审核，并通知进口商确认。单证一致的，银行对外付款（即期信用证）或承诺付款（远期信用证），同时通知申请人付款或承诺付款。申请人付款或承诺付款以后，银行将货运单据交其签收，单证有不符点的，询问申请人是否接受，如接受且承诺付款，开证行再对外付款或承诺付款。如申请人不接受和拒付的，开证行将不符点和客户拒付通知发送给国外议付行。⑨申请人持货运单据办理提货。云南财经大学金融学院⑥议付行按信用证规定审核，如果“单证相符、单单一致”，按汇注意事项：在信用证结算中，开证行承担第一付款责任。银行付款把握“单单相符、单证一致”的原则，即单据之间必须是一致的，单据必须与信用证的规定相符；银行将只凭符合规定的单据付款，而不管是否真实发货。

云南财经大学金融学院注意事项：云南财经大学金融学院与信用证相关形成了一个巨大的国际贸易融资市场，并产生了多种融资产品。如图列出了与信用证相关的融资产品。云南财经大学金融学院与信用证相关形成了一个巨大的国际贸易融资市场，并产（1）打包放款。对于出口商来说，收到国外订货的信用证以后就要安排生产，在采购原材料过程中如果资金不足，可以向银行申请信用证打包放款。（2）出口押汇。出口商发货以后，如果不想等待买方收到单据才付款，而希望加快资金周转，则可以要求银行(即被授权议付银行)先垫付，然后银行凭单据从进口商的银行收款，这就是出口押汇业务。（3）提货担保。短途运输的货物流转有时比单据流转快，货物到港以后，为及时提货，银行可以向承运商提供提货担保，承运商就可以无单放货。（3）进口押汇。进口商如果只有把货物卖出以后才能支付货款，银行可以先替进口商垫款给出口商，把单据交给进口商去提货，这就是进口押汇。云南财经大学金融学院（1）打包放款。对于出口商来说，收到国外订货的信用证以（二）进口押汇1、什么是进口押汇？进口押汇业务是指当进口商收到国外寄来的信用证项下进口单据，因为资金周转困难，银行对其发放贷款先将信用证项下货款对外付清，然后由进口商在约定的期限内归还贷款本息及费用等。一般要求信用证为即期信用证。云南财经大学金融学院（二）进口押汇1、什么是进口押汇？云南财经大学进口押汇产品益处：客户无须支付信用证项下的款项，即可取得信用证项下的单据，节省了占用资金的成本，获得了融资便利。融资金额：最高不超过信用证金额的90%。借贷利率：参照银行同期流动资金贷款利率，采取利随本清的计息方式。期限：进口押汇的期限自信用证对应的每笔对外付款日起至押汇归还日止，原则上不超过三个月。云南财经大学金融学院进口押汇产品益处：客户无须支付信用证项下的款项，即可取得信用

2、进口押汇风险防范在办理押汇前，必须向进口商提示进口单据，要求进口商确认进口单据可以接受，表示不会对外拒付，符合信用证要求。（防止进口商可能以单据不符合信用证规定而拒绝付款。）1、仅办理本行开出的信用证项下的进口押汇，以保证银行对该笔信用证有较好的控制。2、要严格办理好抵押，与客户签订《信托收据》，并对抵押物进行跟踪监督。3、对货物的市场行情应当有一定的了解。因为是依靠货物的销售来偿还进口押汇款项，如果货物价格出现较大下跌，进口商即使提货销售后可能也没有能力偿还银行的贷款。4、要坚持用本币押汇，防止将来可能出现的汇率风险。云南财经大学金融学院2、进口押汇风险防范在办理押汇前，必须向

信托收据●信托收据是客户（开证申请人）向银行出具的，用以证明银行对有关单据及单据项下货物享有所有权的确认书。持有该收据意味着银行对该货物享有所有权，进口商仅作为银行的受托人代理处理货物（包括提货、加工、存仓、保险、销售等）。

进口商书面声明，货物是银行的，我仅是代理处置货物，如果我出现经营风险，货物项下的变现款项必须清偿给银行。

●同时客户必须承诺：在得到银行授权下，代办货物存仓或处理；进行货物加工并在加工后重新存仓；安排出售立即或在规定期限内用销售收入归还全部银行贷款。

●银行信托收据在手可以随时主张信托收据项下货物的权利，如果万一进口商破产或清盘，信托收据项下货物不在债权人可分配资产的范围之内，若进口商出售货物后尚未收回货款，银行有权凭信托收据直接向货物的买方追偿。信托收据在法律上进行了破产隔离保护。

●在进口押汇项下，银行一般还是希望进口方抓紧时机，尽快销售货物，偿还银行融资，因此，会在确保货物所有权得到法律保护情况下，释放货物，便利进口商的销售。云南财经大学金融学院信托收据云南财经大学金融学院（三）信用证出口押汇1、什么是信用证出口押汇？●银行在出口商（信用证受益人）提交符合信用证条款的全套单据，审核单据与信用证相符后，对出口商付款，然后凭单据向开证行索回信用证项下款项，抵扣原来垫付资金的短期融资。●实际就是银行在控制了代表货物已经出口的单据后，先行以自有资金垫付给出口企业，然后向境外银行收款。

注意：信用证出口押汇一般都是针对远期信用证，通常，远期信用证承兑后才能到银行办理出口押汇。●若单据存在不符点，出口商应向银行提供书面担保并应尽快与进口商取得联系，达成共识，以确保资金安全，及时收汇。云南财经大学金融学院（三）信用证出口押汇1、什么是信用证出口押汇？云南财经大学金2、信用证出口押汇金额●押汇金额原则上为所提交单据金额的90%。如根据以往收汇记录、能准时收汇且出口商在银行有往来帐户的，可按单据金额的100%提供押汇。●经开证行或保兑行承兑的远期出口信用证押汇，可按单据金额的100%办理。●一般采用预扣利息方式，即押汇金额减押汇利息。云南财经大学金融学院2、信用证出口押汇金额云南财经大学金融学院3、出口押汇风险防范1）进口国政治稳定，没有外汇管制，否则可能出现收汇风险。2）开证行为规模较大的国际知名银行。3）进口商履约记录良好。4）出口商在银行开立有存款账户，结算正常。5）出口商经营状况正常，以往履约能力记录良好。云南财经大学金融学院3、出口押汇风险防范云南财经大学金融学院（四）信用证打包贷款1、什么是信用证打包贷款?对于出口商来说，收到国外订货的信用证以后就要安排生产，在采购原材料过程中如果资金不足，可以向银行申请信用证打包放款。银行根据出口商的资信情况，将开证行开立的以出口商为受益人的信用证及关于信用证的修改（如有）正本留存，向出口商提供的用于该信用证项下备货的贷款。

贷款金额：打包贷款一般不超过信用证金额的80%。贷款期限：通常为3个月，要测算从生产、装运货物到货款回收等全过程所需的必要时间，并额外预留一些机动时间。云南财经大学金融学院（四）信用证打包贷款1、什么是信用证打包2、出口押汇与出口打包贷款的区别1）出口打包贷款：银行仅取得信用证作为保证，但并没有取得信用证项下单据即发放贷款。是在出口商出运货物之前提供的融资。2）信用证出口押汇：银行在取得信用证及信用证项下的单据后发放贷款。是在出口商出运货物之后提供的融资。出口押汇风险低于出口打包贷款，一定程度应当视为低风险的业务。云南财经大学金融学院2、出口押汇与出口打包贷款的区别1）出口打包贷款：银行仅取得3、出口打包贷款风险防范（1）核实贸易的真实性。打包贷款还款来源于货物出口后从国外开证银行回收的货款，因此必须落实出口合同的真实性。（2）核实信用证真伪，贷款银行应向开证行核实信用证真伪。（3）必须落实出口企业组织货物出口的执行能力。必须核实开证银行的资信；信用证条款应是简洁清晰、易于执行；信用证应通过贷款银行通知出口企业，并要求出口企业必须将出口有关单据在贷款银行交单、议付。

云南财经大学金融学院3、出口打包贷款风险防范云南财经大学金融学院（五）提货担保1、什么是提货担保？提货担保是在以信用证为结算方式项下，进口货物先于单据到达情况下，开证银行应进口商申请，向船运公司或其代理商出具的提货保函，保证有关货运单据收到后，及时补交正本提单换回担保书，请船运公司或代理商先行放货。提货担保实际就是进口保函的一种。通常保函内容：进口商会在合理时间内向船运公司提交正本提单，因释放货物可能给船运公司带来的任何损失由担保银行承担。适用对象：在银行开立进口信用证的国内进口企业。云南财经大学金融学院（五）提货担保1、什么是提货担保？云2、提货担保产品优势●对进口商益处：1）可使进口商避免因无法提货、存放码头必须承担的费用。2）可以及早提货、销售，加速资金周转，保证了生产经营连续。3）费用低廉，手续简便。●对船运公司益处：船运公司往往乐于接受银行出具的提货担保，以便向进口商交货后早日清仓。云南财经大学金融学院2、提货担保产品优势云南财经大学金融学院3、提货担保风险防范1）只为运作规范、实力突出、履约能力较强的客户出具提货担保函，对把握不大的客户应要求提供足额的保证金。必要时，要跟踪客户提货、销货及货款回笼情况，如发现有问题苗头，尽快采取措施解决。2）应严格核对客户提交单据记载的货物数量、金额等规定是否与信用证一致，以免发生超额担保。3）只对在本行开立信用证的买方客户办理提货担保业务。云南财经大学金融学院3、提货担保风险防范云南财经大学金融学院（六）福费廷业务1、什么是福费廷业务？费廷业务是一种没有追索权的贴现业务。在延期付款大型设备交易中，出口商开立以进口商为付款人的中长期汇票，经进口商承兑和进口方银行担保后，出售给出口地银行，取得扣除贴息和其他费用后的金额。云南财经大学金融学院（六）福费廷业务1、什么是福费廷业务？云南财经大学金融2、福费廷业务与贴现业务的区别（1）一般贴现业务如遭拒付，银行对出票人和背书人均可行使追索权；而“福费廷”业务无追索权。

（2）一般贴现业务无需银行为之担保；“福费廷”业务必须有进口方银行为之担保。

（3）一般贴现业务手续比较简单，“福费廷”业务手续比较复杂。

（4）一般贴现票据为国际、国内贸易往来中的票据；“福费廷”业务中的票据多位于大型成套设备出口相联系的票据。云南财经大学金融学院2、福费廷业务与贴现业务的区别云南财经大学金融学院（七）保理业务1、什么是保理业务？《国际保理公约》对保理的定义：保理是指卖方（出口商）将其现在或将来的基于其与买方(债务人)订立的货物销售（服务合同）所产生的应收帐款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：云南财经大学金融学院（七）保理业务1、什么是保理业务？云南财经一是贸易融资二是销售分户账管理。在卖方做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期或不定期向其提供关于应收帐款的回收情况、逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。三是应收帐款的催收。保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。四是信用风险控制与坏账担保。卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，根据债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐款，保理商提供100%的坏帐担保。云南财经大学金融学院一是贸易融资云南财经大学金融学院

保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应收帐款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。●保理于上世纪90年代初随着国际贸易的发展进入我国，至今已有近20年的历史。在2000年以前，我国保理业务处于市场起步和培育阶段，商业银行中只有中国银行和交通银行开办了国际保理业务，且业务规模较小。2000年以后，开办保理业务的银行不断增多，业务量大幅增长，并开始办理国内保理业务。云南财经大学金融学院保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应●到目前为止，我国已有近20家银行开办保理业务，其中加入国际保理商联合会(PCI)的有18家。根据PCI资料，2000年我国内地的保理业务合计为2.12亿欧元，2006年为143亿欧元，2008年逾550亿欧元，一跃成为PCI出口双保理业务量全球排名第一的地区。云南财经大学金融学院●到目前为止，我国已有近20家银行开办保理业务，其我国保理业务的发展潜力仍然较大。据世界银行统计发现，全球保理业务量与GDP之比约为2.93%，在保理业务相对发达的国家和地区，保理业务量可占GDP的6%以上，英国、意大利、中国台湾甚至达到了15%。2008年，我国内地的保理业务量只占我国GDP的1.78%，表明其仍有广阔的发展空间。云南财经大学金融学院我国保理业务的发展潜力仍然较大。据世界银行统计发现，全球保理2、商业银行一般选择以下模式之一来运营保理业务①成立附属的保理公司；②成立银行内部的保理部门；③由银行与非银行金融机构合资成立保理公司。●在国际上，附属子公司模式是商业银行运营保理业务的主流模式。例如，美国富国银行旗下的富国贸易资本公司(WellsFargoTradeCapital)，日本瑞穗银行旗下瑞穗保理公司(MizuhoFactorsLtd)，法国巴黎银行旗下的巴黎银行保理公司(BNPParibasFactorSA)等。●我国内地提供保理服务的银行有中行、交行等大型商业银行、招商、民生等中小股份制商业银行、进出口银行等政策性银行、还有汇丰（中国）、渣打（中国）等外资法人银行。●保理业务运营模式均采用银行内成立保理部门或团队模式进行保理业务运作，无一家采用保理公司模式，和欧美等国家的情况相比，我国保理业务运营模式较为单一。云南财经大学金融学院2、商业银行一般选择以下模式之一来运营保理业务云南财经大学金3、保理业务风险一是买方信用风险。如果高估了买方的资信状况，对履约情况作出错误判断，就需要承担因提供了买方保理额度而履行垫付资金的风险。二是卖方履约风险。如卖方所售商品存在质量问题，或卖方存在未按期交货等合同违约情况，买方保理商就不再承担付款担保责任，保理公司保理融资款项就会有损失的风险三是应收账款的合法性风险。应收账款本身的合法性，不仅是债权合法转让的基础，而且是保理公司依法实现收款权的前提。一旦应收账款本身不具合法性，保理商的收款权也因前手权利缺失而无法享有收款权。四是买方保理商的信用风险。在买方保理商本身资金实力有限的情况下，保理公司作为卖方保理商将有可能无法从买方保理商处获取足额担保付款。存在买方保理商破产，形成保理公司资金损失的可能性。云南财经大学金融学院3、保理业务风险一是买方信用风险。如果高估了买方的资信状

案例：贸易融资需求分析A企业是外商投资建立的从事国内外货运代理业务的企业，公司成立于1999年，经营时间较长，行业地位也比较高，最近几年业务发展迅猛。但由于许多与本企业有长期业务往来的客户经常不能按时支付企业的赊销货款，企业应收账款平均偿还期一般为3～6个月，同时由于企业发展业务需要前期垫付部分运输费用，但应收账款不能及时完结，严重制约了企业业务的拓展。

银行客户经理应如何帮助A企业解决实际问题?【分析参考】根据A企业的情况，银行客户经理对企业应收账款情况进行了调查，发现该企业大部分应收账款主要发生于个别大型企业，且这些企业在银行内部均被认定为优质企业，为此，银行客户经理建议企业以其应收账款为抵押办理国内保理业务。另外受行业竞争激烈影响，A企业应收账款抵押情况不能让企业的客户掌握，否则客户将怀疑企业的能力。为此，银行为企业办理了隐蔽保理。将应收账款额度按照一定的比例提前支付给企业，解决了制约企业发展的困难。云南财经大学金融学院案例：贸易融资需求分析云南财经大学金融学院第三章银行贷款公司客户的资金需求与供给第一节企业资金构成第二节企业资金的需求与供给第三节不同企业的经营和资金周转的特点第四节企业的贷款需求种类云南财经大学金融学院第三章银行贷款公司客户的资金需求与供给第一节企业资金构第一节企业资金的构成一、筹集类资金二、运用类资金三、分配类资金云南财经大学金融学院第一节企业资金的构成云南财经大学金融学院

一、筹集类资金是企业根据生产经营活动对资金的需要，通过一定的渠道，采用适当的方式所获得的资金。按其取得的来源，分为自有资金和借入资金。1、自有资本金所谓自有资金，是指企业为进行生产经营活动所经常持有，可以自行支配使用并毋须偿还的那部分资金。是与借入资金对称的。各个企业由于生产资料所有制形式和财务管理体制的不同，取得自有资金的渠道也不一样。云南财经大学金融学院一、筹集类资金云南财经大学金融学院全民所有制企业的自有资金构成：

（1）一部分来自国家财政拨款，以及固定资产的无偿调入等；（2）一部分来自企业内部积累，即按国家规定，从成本和税后留利中提存的各项专用基金；（3）此外，还来自定额负债，即企业根据有关制度和结算程序的规定，对应付和预收的款项中能够经常使用的一部分资金。例如，应交税金,应交利润，预提费用,以及某些生产周期长、按完工程度预收的货款中能够经常支配使用的部分。定额负债在财务处理上视同企业自有流动资金参加周转。云南财经大学金融学院全民所有制企业的自有资金构成：云南财经大学金融学院

集体所有制企业的自有资金的构成:

集体所有制企业的自有资金，主要来自劳动群众投入的股金和由企业内部积累形成的公积金、公益金及其他各项专用基金。股份制企业的自由资金构成：一是吸收直接投资，包括吸收国家投资、法人投资、个人投资；二是发行股票，包括普通股、优先股。在西方国家，私营企业的自有资金，主要来自股东的投资和企业的未分配利润。云南财经大学金融学院集体所有制企业的自有资金的构成:云南财经大学金融学院

2、负债类资金是企业借入资金的总称，借入资金按借款的期限分为长期借入资金、短期借入资金两种。●长期借入资金是指偿还期在一年以上的债务●短期借入资金.是指在一年以内的债务云南财经大学金融学院2、负债类资金云南财经大学金融学院

1）短期借入资金的方式有：●民间借贷●商业信用：赊销、赊销的方式。●向金融机构借款●发行短期融资券融资央行于2005年5月24日发布并实施《短期融资券管理办法》。允许企业在社会上直接融资，从而更方便地获得短期流动资金。●出售应收账款●利用服务性租赁●内部挖潜融资：如建立企业内部银行等。云南财经大学金融学院云南财经大学金融学院2）长期借入资金的方式有：除发行股票外还有以下方式：●发行公司债券、发行可转让公司债券●长期贷款●融资性租赁●项目融资：企业设计包装项目方案以项目吸引资金。主要用于大型基础性项目，如公路、铁路、桥梁、机场、油田、矿山等。●设立财务公司等云南财经大学金融学院2）长期借入资金的方式有：云南财经大学金融学院借入资金的特征：●要付出资金成本●借入资金的营业利润率大于借款利率时，借入资金能增加自有资金的利润率。●合理安排资金的借入量并安排资金的偿还，可提高资金的使用效率。云南财经大学金融学院借入资金的特征：云南财经大学金融学院二、运用类资金是企业对筹措类资金的使用，包括对外投资，如股权投资、债券投资等，也包括企业内部运营过程中的资金使用，如存货、生产、销售等。1、流动资产：指可以在一年内或跨年度的一个营业周期内变现或运用的资产。流动资产的特点为：占用形态的易变性、占用数量的波动性、循环周转与生产周期的一致性。2、固定资产：房屋、建筑物、机器、机械设备、运输工具等。3、应收账款云南财经大学金融学院二、运用类资金云南财经大学金融学院三、分配类资金：对利润进行分配●企业的利润总额=营业利润+营业外利润+投资净收益●利润的分配顺序：上交税金净利润提起公积金、公益金剩余的分配给投资者或留存追加投资。

企业营业税率5%，企业所得税率25%。云南财经大学金融学院三、分配类资金：对利润进行分配云南财经大学金融学院第二节企业资金需求与供给

一、企业资金的需求（一）销售增长导致资金需求1、季节性销售增长导致的资金需求在销售的高峰期，应收帐款和存货的增长速度往往要大于应付帐款和应计费用增加，超出的部分需要通过融资来弥补。这部分融资称作运营资本投资。云南财经大学金融学院第二节企业资金需求与供给一、企业资金的需求云通过分析我们要获得以下信息：1）该企业是否具有季节性销售模式，是否有季节性借款需求？2）评估运营资本投资需要的时间和数量3）确定合适的季节性贷款结构及偿还时间表云南财经大学金融学院通过分析我们要获得以下信息：云南财经大学金融学院云南财经大学金融学院云南财经大学金融学院2、长期销售增长导致的资金需求1）销售是否长期增长、是否持续、是否足够高，大约为10%左右。2）确定若干年可持续销售增长率，如实际增长率高于可持续增长率，则会产生贷款需求。云南财经大学金融学院2、长期销售增长导致的资金需求云南财经大学金融学院超市在冬季，应季商品主要有以下几类：电器类，主要包括空调、电暖气、热水袋、浴霸等；服装类，主要包括羽绒服、防寒服、鞋帽、手套等；日用类，主要包括床上用品、洗涤用品、化妆品等；生活类，主要包括米面油、新鲜蔬菜、应季和反季节水果以及一些有特色的食品等。云南财经大学金融学院超市在冬季，应季商品主要有以下几类：云南财经大学金（二）生产经营周期变化导致资金需求（教材89页）生产经营周期减慢会使存货及应手账款的变现时间延长。会增加对资金的占用量。（三）资产变化引起的资金需求1、固定资产的重置和扩张2、资产效率下降应收帐款转帐天数增加（应收帐款÷销售收入）存货周转天数3、长期投资（常见的是收购子公司的股份或者对其它公司的相似投资）云南财经大学金融学院（二）生产经营周期变化导致资金需求（教材89页）云南财经大学（四）负债和分红变化引起的资金需求1、商业信用的减少和改变2、债务重组3、红利的变化云南财经大学金融学院（四）负债和分红变化引起的资金需求云南财经大学金融学院（五）理财型融资需求有些企业的资金足以保证企业的正常经营，但是仍需要有比较多的资金实现降低成本、增加收益的目的，希望借助于银行的信贷资金来理财。1、批量采购：在企业经营中，日常购买原材料的资金是足够的，但这局限于零星购买，如果能够一次性大量进货，可以享受到比零星购买更多的折扣，使企业的成本降低，最终增加收益。还有些大型企业或连锁企业为了降低采购成本而实施“集团采购”，即集中采购的口径、批次，将分散零星的购买汇集成大额采购以降低成本。云南财经大学金融学院（五）理财型融资需求云南财经大学金融学院2、买断销售：更有一些大型商业企业为了锁定市场，会争取“买断”销售，即以一个较低的“特惠价”，一次性买断某种商品的独家经营权，或者买断某种产品在某一区域的独家经销权，这在许多行业都存在，如买断某一款汽车、家用电器、手机、酒类等。买断经营要求企业具备一次性支付大笔资金的能力。3、现款采购或预付货款：有时采购的结算方式不同也会影响企业成本，例如赊购商品时的采购价格较高，现款现货则有价格优惠，如能预付货款采购，价格就会更加优惠。上述种种商业行为，诸如批量采购、买断销售、现款采购、预付货款等，均属于超常规的资金需要，但有利于企业降低成本，这就是理财型信贷需求。云南财经大学金融学院2、买断销售：更有一些大型商业企业为了锁定市场，会争取“买断（六）供应链融资需求现代企业注重专业化经营，通常会把非主业经营或者低附加值的产品分离出去。●上游供应商的资金不足就使生产企业原材料供应得不到保障。在一个产业链上存在着系统性的资金需求。要想使整个产业链更通畅、更有效率的运营，就不能只局限于考虑单个企业，而要从整个产业链出发，跨企业配置资金，这就是供应链融资需求类型。●核心企业就形成了一个由产、供、销构成的产业链，在这一链条上单个企业资金是否充裕对整个产业链来说并不具有决定意义。云南财经大学金融学院（六）供应链融资需求云南财经大学金融学院（七）其它因素引起的资金需求1、利润率下降2、非预期性支出云南财经大学金融学院（七）其它因素引起的资金需求云南财经大学金融学院二、企业资金的供给（一）内源性融资内源融资是指企业通过自身经营活动获得资