企业风险意识与财务监控理念

国联资培培训课件各位好！

国联资培培训课件

独立董事应具备的企业风险意识

与财务监控理念

国联资培培训课件引言:风险处处有监控时时要

--从七个人分粥的民间故事谈起

A.自行外购制—业务效率风险

B.职业代理制--委托代理风险

C.产品外包制---1.专人负责制--道德风险

2.七人轮流制--制度风险

3.民主选举制--控制风险

4.三会制约制--成本风险

5.风险承担制--技术风险

国联资培培训课件一、信息风险与会计报表理念

(一)会计报表信息在资本市场的功能

1.业绩考核功能--委托代理风险

《公司法》第103条第6款规定：股东大会审议批准公司的年度财务决算方案。从法律上实现委托人对代理人的考核.1)资本保值增值(公司法175条第1款)---资产负债表

2)经营业绩情况(公司法175条第2款)---利润表

3)现金流转情况(公司法175条第3款)—现金流量表

2.交易依据功能--交易信用风险

1)融资性交易—权益融资/债权融资/--发行股票融资:《公司法》137条

--发行债券融资:《公司法》161条

2）投资性交易—战略性投资/技术性投资

《公司法》112条第3款:董事会决定公司投资方案.

3)信用性交易:

赊购/赊销等货物交易需要对彼此的财务状况作出判断和分析.

国联资培培训课件一、信息风险与会计报表理念

(一)会计报表信息在资本市场的功能

3.收益分配功能—利益诉讼风险

1)国家税收--《税收征收管理法》2)代理报酬—《公司法》第6条规定了代理人激励

3)相关利益

—《公司法》第3条：公司以其全部资产对公司的债务承担责任

--《公司法》第15条：公司必须保护职工的合法权益。

4)股东分红

—公司法第4条：股东按投入公司的资本额享有资产收益

--公司法第105条第7款：股东大会审议批准公司的利润分配方案和亏损弥补方案

--公司法177条规定公司分配利润时应：（1）提取利润的10%作为法定公积金；（2）提取5%-10%作为法定公益金；（3）弥补以前年度亏损。

--分红形式选择:现金红利/股票股利/回购股票

国联资培培训课件一、信息风险与会计报表理念

(一)会计报表在资本市场的功能

4.价值确认功能--资产不实风险

1)实物资产

--原材料:外购发票价格

--在产品:实际消耗成本

--产成品:材料/人工/费用

--在建工程:实际投入成本

--固定资产:外购.建造成本

2)无形资产

--土地使用权

--工业产权

--非专利技术

3)企业商誉

--实现时方可入帐

4)企业整体

国联资培培训课件一、信息风险与会计报表理念

(二)会计信息完整真实与否对资本市场的效应

1.不完整不真实会计信息的效应

1)不完整不真实会计信息导致不确定性;2)不确定性给投资/债权人带来风险;3)风险使得投资人/债权人要求更高回报;4)更高回报增加公司资本成本;5)资本成本增加导致公司股价下降.2.完整真实会计信息的效应

1)完整真实的会计信息可以减少不确定性;2)减少不确定性可降低投资/债权人的风险;3)较低风险使得投资人/债权人满足较低的回报;4)较低回报降低公司资本成本;5)资本成本降低导致公司股价更高.

国联资培培训课件一、信息风险与会计报表理念

(三)会计信息（会计报表）的六大要素

1.资产–强调对未来经营活动的使用价值

案例:某公司待处理资产损失是资产吗？

2.负债–强调确实从法律上负有清偿义务

案例:某公司预收帐款是收入吗？

3.股东权益-股东对企业净资产的要求权

案例:某公司可以用资本公积金奖励高层吗？

4.收入-强调货物风险的转移与现金的流入

案例:某公司销售收入实现了吗？

5.费用-强调成本费用的成分补偿和稳健

案例:某公司八项减值准备的引发？

6.利润-强调实际业务经营的获得

案例:1)股东捐赠可以作利润吗？

2)政府补贴可以实现利润吗?3)可以用金钱可以买来利润吗?

国联资培培训课件一、信息风险与会计报表理念(四)从会计报表看董事决策的财务理念

1.资产负债表:资产-负债=股东权益

1)企业经营目标是实现股东权益最大化

2)不能忽视供应商\债权人等利益相关者利益

3)偿还到期债务才能使企业长期稳定生存

4)股东权益是股东对企业资产的剩余索取权

2.利润表:收入-费用=利润

1)以收抵支是企业维持基本经营的底线

2)利润是实现股东权益最大化的基本途径

3.现金流量表:现金流入-现金流出=现金流量净额

1)现金流入多少是衡量利润质量高低的标准

2)现金流入等于或大于现金流出才能保障企业运转

国联资培培训课件一、信息风险与会计报表理念

(五)会计政策的合理选择

1.主要会计政策

1)外币折算—采取什么汇率入帐?2)收入确认---何时确认销售收入?3)费用摊销---成本费用如何入帐?4)存货计价---存货以什么价格入帐?5)减值准备—如何计提资产减值准备?6)折旧计提—固定资产折旧计提比例?7)投资核算—成本法还是权益法确认投资收益?8)合并报表—会计报表的合并范围以及合并方法?9)纳税准备---各种税项的计提办法及其税率?10)利润分配—公积金的计提与分配比例?

国联资培培培训课课件一、信息息风险与与会计报表表理念(五)会计政策策的合理理选择2.会计政策策的价值值1)选择不同同政策可可得到不不同的会会计结果果；2)有利于财财务运作作的稳健健与合理理的避税税；3)有利于实实现特定定的财务务目标。。3.会计政策策的限制制1)应在制度度允许的的范围选选择；2)应遵循一一贯性原原则；3)不能与法法规强制制性规定定冲突;4)不能滥用用会计政政策选择择权；5)满足资本本市场信信息披露露要求.4.公司董事事对会计计报表的的编制责责任1）民事责责任2）行政责责任3）刑事责责任国联资培培培训课课件一、信息息风险与与会计报表表理念(六)会计报表表编制中中的盈余余管理与与财务粉粉饰1.盈余管理理对会计计报表的的效应利用会计计政策与与财务契契约配置置不同会会计期间间的利润润与资产产2.财务粉饰饰对会计计报表的的效应利润(资产)最大化–-利润(资产)最小化—利润(资产)均衡化—利润(资产)沉没化--3.盈余管理理与财务务粉饰的的界定1)某公司:分期收款款2)某公司:担保销售售3)某公司:债务重组组4)某公司:债权重组组国联资培培培训课课件二、信用用风险与与财务契约理念念(一)财务契约约的含义义企业在财财务领域域方面的的合同安安排制度度(二)企业常见见的会计计契约安安排1.交易性契契约；2.债务性契契约;3.投资性契契约:4.报酬性契契约:5.管理性契契约;6.分配性契契约(三)财务契约约的价值值与意义义1.锁定经营营与财务务风险;2.防范代理理人道德德风险；；3.财务信息息可以靠靠契约安安排；4.财务契约约可以改改变会计计处理结结果.(四)财务契约约的限制制1.不能与国国家法律律法规的的强制性性规定相相冲突;2.受到会计计原则““经济实实质重于于法律形形式”挑挑战.3.不能以合合法形式式掩盖非非法目的的国联资培培培训课课件三、增长长风险与与现金流流量理念念(一)现金流量量的含义义与产生生途径1.融资活动动产生的的现金流流量:1)现金流入入---股权性融融资---债权性融融资2)现金流出出---贷款偿还还---支付利息息2.经营活动动产生的的现金流流量:1)现金流入入:经营性现现金收入入2)现金流出出:经营性现现金支出出3.投资活动动产生的的现金流流量:1)现金流入入:现金分红红/投资收回回2)现金流出出:现金性内内部或外外部投资资国联资培培培训课课件三、增长长风险与与现金流流量理念念(二)现金管理理与利润润管理同同等重要要1.利润是产产生现金金流的源源泉;现金流是是实现利利润的保保障2.利润是企企业经营营的心脏脏,现金是企企业经营营的血液液3.利润与现现金的不不同步决决定了现现金管理理的必要要性1)营业收收入并并不必必然等等于现现金收收入;--收入是是过去去、现现在、、未来来入帐帐的现现金2)成本费费用并并不必必然等等于现现金流流出;--费用是是过去去、现现在、、未来来支付付的现现金3)收入与与费用用受会会计游游戏规规则的的制约约;4)现金流流量不不受会会计游游戏规规则制制约.4.保障企企业血血液的的正常常供养养是现现金管管理的的核心心1)企业能能否生生存依依赖于于有无无现金金支付付能力力;2)有利润润而没没有现现金流流入的的企业业照样样会破破产；；国联资资培培培训课课件三、增增长风风险与与现金金流量量理念念(三)树立现现代利利润管管理观观念1）传统统利润润观念念产品利利润=收入-成本2）现代代利润润观念念利润=营销利利润+管理利利润+财务利利润3）现金金利润润管理理观念念利润=现金性性利润润+非现金金性利利润=营销利利润+管理理利利润润+财务务利利润润(四)安全全现现金金流流的的衡衡量量指指标标1.经营营活活动动现现金金流流入入量量≥≥经经营营活活动动现现金金流流出出量量2.现金金流流入入量量+可筹筹集集到到的的现现金金≥≥未未来来现现金金需需求求量量(经营营需需求求+投资资需需求求+偿还还到到期期债债务务需需求求)需求求满满足足顺顺序序:1)经营营需需求求2)偿债债需需求求3)投资资需需求求4)分配配需需求求国联联资资培培培培训训课课件件三、、增增长长风风险险与与现现金金流流量量理理念念(五)企业业现现金金(血液液)的来来源源与与供供养养1.外部部供供养养:1)股东东投投入入2)外部部借借款款3)购买买商商垫垫付付2.内部部造造血血:1)经营营活活动动产产生生—经营营现现金金流流入入2)投资资活活动动产产生生—现金金投投资资分分红红(六)现金金流流量量管管理理的的具具体体目目标标与与措措施施1)力争争现现金金流流入入与与现现金金流流出出保保持持同同步步;2)缩短短现现金金收收帐帐时时间间,加速速现现金金循循环环;3)减少少存存货货对对现现金金占占用用,加速速存存货货周周转转;4)恰当当使使用用现现金金浮浮游游量量,控制制现现金金支支付付时时间间5)合理推迟迟应付货货款和税税金的支支付国联资培培培训课课件(一)委托代理理自身存存在的风风险1.利益不相相同--逆向选择择1)委托人:股东利益益最大化化2)代理人:报酬/闲暇/价值/地位2.责任不对对等--代理人偷偷懒1)委托人:出资责任任风风险承担担利润润享有2)代理人:代理责任任报报酬获取取3.信息不对对称---投机撒谎谎4.契约不完完全---道德风险险（二）代代理成本本的组成成及其控控制1.选聘成本本:中介费用用与考察察成本2.监督成本本:信息成本本与执行行成本3.激励成本本:工薪报酬酬与业绩绩奖励4.职务消费费:正当消费费与不当当消费5.损害成本本:道德风险险和逆向向选择四、代理理风险与与财务控控制理念念国联资培培培训课课件（三）财财务控制制的基本本内容1.融资控制制---聚财之道道2.投资控制制---用财之道道3.费用控制制---节财之道道4.盈利控制制---生财之道道5.资金控制制---守财之道道6.分配控制制---分财之道道四、代理理风险与与财务控控制理念念国联资培培培训课课件(四)不对称信信息情况况下的利利润目标标控制(HU理论)1.HU理论的简简要介绍绍1)由代理人人（下级级）在年年初自报报全年利利润基数数；2)利润基数数打八折折，就是是委托人人与代理理人双方方认同的的合同基基数；3)年末实际际利润超超过合同同基数部部分，100%奖给代理理人；4)如果代理理人故意意少报，，从而多多超多得得，但对对少报部部分要收收取90%的罚款。。2.HU理论的财财务对策策模型“HU理论”对策论模模型一共共有3个参数：：超额奖奖励系数数P、少报受受罚系数数Q和代理人人自报数数的权数数W。通过数数学推导导，可以以得到三三者之间间必须满满足的关关系式：：P＞Q＞wp超额奖励励比例>少报受罚罚比例>打折数×超额奖励励比例四、代理理风险与与财务控控制理念念国联资培培培训课课件(四)不对称信信息情况况下的利利润目标标控制(HU理论)3.HU理论确定定目标利利润的实实际举例例四、代理理风险与与财务控控制理念念序号

代理人自报利润五种情况123451代理人自报实现利润01002003004002合同确定利润数(0.8)0801602403203代理人实际完成利润4004004004004004代理人超额奖励(3-2)400320240160805自报利润与实际利润差额-400-300-200-10006少报利润罚款(5&90%)-360-270-180-9007代理人净奖励(4+6)4050607080国联资培培培训课课件(五)财务控制制的一般般途径1.组织架构构控制1)股东大会会—董事会—管理层2)公司层各各职能部部门之间间2.职责授权权控制1)明确权限限2)限制权限限3)分离权限限4)制衡权限3.财务预算控制制--施贵宝中方副副总的苦恼?--中外市长的权权利哪个大?--胡绩伟胆大包包天提议案？？4.业务程序控制制5.道德风险控制制—岗位定期轮—不定期休假--限制接触措施施--道德信用担保保四、代理风险险与财务控制制理念国联资培培训训课件(五)财务控制的一一般途径6.不相容职务分分离1)批准与执行2)执行与验收3)验收与记录4)记录与保管5)出纳与会计6)记帐与审计7.会计稽核8.外部审计(六)建立内部财务务控制的基本本原则1.严密与效率相相结合2.成本与效益相相结合3.一般与特殊相相结合四、代理风险险与财务控制制理念国联资培培训训课件五、竞争风险险与成本领先先理念(一)哈佛波特教授授的5种竞争作用力力1.进入威胁—取决于进入壁壁垒与对抗潜潜在进入者能能力1)进入壁垒--规模经济--产品差异--资本需求--转换成本--分销渠道--特殊优势2)对抗能力--资源优势/政府影响/威慑力度3)退出壁垒--专用用性性资资产产--固定定成成本本高高--内部部战战略略关关系系--感情情障障碍碍--政府府与与社社会会约约束束2.替代代品品威威胁胁1)具有有改改变变产产品品价价格格性性能能从从而而排排挤挤原原产产品品的的趋趋势势;2)替代代产产品品是是由由盈盈利利很很高高的的产产业业生生产产3.供应应方方的的侃侃价价实实力力4.购买买方方的的侃侃价价实实力力5.现有有竞竞争争对对手手间间竞竞争争的的激激烈烈程程度度国联联资资培培培培训训课课件件五、、竞竞争争风风险险与与成成本本领领先先理理念念（二二)公司司治治理理成成本本领领先先1.公司司设设立立成成本本—不同同公公司司组组织织形形式式选选择择2.委托托代代理理成成本本—对职职业业经经理理人人成成本本监监控控1)选聘聘成成本本--中介介费费用用与与考考察察成成本本2)监督督成成本本--信息息成成本本与与执执行行成成本本3)激励励成成本本--工薪薪报报酬酬与与业业绩绩奖奖励励4)职务务消消费费--正当当消消费费与与不不当当消消费费5)损害害成成本本--道德德风风险险和和逆逆向向选选择择3.机构构设设置置成成本本4.制度度实实施施成成本本5.内部部控控制制成成本本6.激励励约约束束成成本本7.信息息披披露露成成本本8.政府府管管制制成成本本9.中介介服服务务成成本本国联联资资培培培培训训课课件件五、、竞竞争争风风险险与与成成本本控控制制理理念念(二)10大成成本本驱驱动动因因素素的的控控制制---推荐荐波波特特教教授授《成本本优优势势》华夏夏出出版版社社1.产业业规规模模--规模模过过低低/过度度规规模模/适度度规规模模2.学习习曲曲线线—专有有知知识识/技术术熟熟练练/经验验复复制制3.生产产能能力力利利用用模模式式—不同同模模式式有有着着不不同同成成本本4.价值值链链联联系系---价值链内部联联系/价值链纵向联联系5.相互关系协调调---企业内部业务务单元的种种种相互关系6.资源整合---价值活动的整整合程度影响响成本高低7.时机选择---取决于与经济济周期或市场场条件8.自主政策选择择—不同战略与财财务政策选择择影响成本9.地理位置—一项价值活动动的地理位置置影响其成本本10.政府社团因素素—---政府管制/免税期限/环保组织/工会组织等对对成本影响国联资培培训训课件五、竞争风险险与成本控制制理念（三）四大经经营成本控制制理念1.全面成本控制制1)产品成本2)营销成本3)管理成本4)财务成本5)人力成本6)声誉成本2.机会成本控制制因因选择某一项项目而放弃其其他项目所失失去的收益.1)是观念上的成成本并非实际际发生的成本本;2)只有存在两个个以上项目的的机会选择时时才存在;3)机会成本对于于项目决策有有着重要意义义.

3.边际成本控制制

增加加单位生产量量或服务量需需要支出的成成本费用.1)边际收益大于于边际成本才才是理性抉择择;2)保障边际利润润是减价让利利的前提;3)获取边际利润润是扩大规模模的财务边界界.

4.时间成本控制制放放弃/丧失/减少的资金时时间价值.1)不同时间点的的收益与利润润有着不同的的质量和价值值;2)不仅要有保本本点的概念,而且要有保本本期的概念;3)计算投资回报报期与回报率率时必须考虑虑时间价值.4)资产的周转速速度有利于资资金成本的节节约国联资培培训训课件(一)投资要考虑的的财务特征1.资金上的预付付性---资金成本2.项目上的选择择性—机会成本3.风险上的多样样性---风险成本4.回收上的时限限性–-时间成本(二)投资应遵循的的次序原则1.安全性—首先考虑本金金的安全2.收益性---1)风险高则收益益多2)风险低则收益益少3)同等风险的收收益比较4)同样收益的风风险比较3.流动性1)流动性强弱与与收益大小成成反比2)合理的资产结结构是财务决决策关键六、投资风险险与合理决策策理念国联资培培训训课件六、投资风险险与合理决策策理念（三）投资决决策应重点注注意的财务问问题1.把握战略性投投资—长期性投资--战略性--全局性--长远性(1)技术经济环境境变化(2)市场竞争程度度(3)产品消费周期期(4)投资决策可行行性2.关注技术性投投资—中短期投资(租赁/更新/购置/改造)(1)常规性(2)局部性(3)短期性3.投资效益可行行性的影响因因素(1)投资总额(2)经济生命周期期(3)资本成本(4)销量/价格/成本4.衡量投资效益益的财务评价价指标(1)回收期(2)保本点(3)净现值(NPV)(4)收益率(IRR)(四)《公司法》对企业投资的的法律性限制制1.股东出资方式式限制2.对外投资比例例限制3.公积转增资本本限制4.无形资产比例例限制国联资培培训训课件(一)财务风险与危危机