行业概念的炒作与短线策略的构建

行业、概念的炒作与短线策略的构建博览财经陈淼目的：建立交易体系交易体系

●行业生涯的核心目的在于建立稳定盈利的交易体系交易体系的构成：

●整体分析架构（短、中线策略体系）●资金管理体系（仓位、个性化）●风险控制体系

（个性化）交易体系不具有普适性！

●交易体系反映交易者自身哲学，不具有普遍性，绝不可照抄照做！

●交易体系不可能适用于所有行情风格重点：整体分析架构按时间线索分为三大构成部分

●长对长：宏观经济基本面趋势、方向性政策●中对中：经济政策执行、具体产业政策导向、市场节奏●短对短：市场节奏、资金面、消息面、市场预期架构分为两大部分

●长线-中线把握中国经济大周期●中线-短线把握市场内部节奏中长线架构：经济周期决定论站在中观看问题：

●策略分析员必须是一个纵横家，在宏观中观化、行业贯穿化的过程中寻找自己的定位。为什么中观重要？●A股市场主力为周期性行业，题材不主导指数●中国经济为投资主导中观关注的重点：两大块、六小块

●制造业：下游需求、中游制造、上游能源●服务业：物流、金融、TMT下游关注需求：

●特别是房地产和汽车。关注统计局指数和相关行业研报。中游弹性较大、观察毛利变化：●材料类（钢铁、建材、造纸和化工）、工业品类（机械、建筑）●前者关注价格、后者关注销量中观关注的重点：上游关注国际宏观、国际局势（盯住价格）

●上游=能源+原材料●关注美元、避险情绪、流动性、库存指标等。物流关注港口吞吐、铁路货运：

●体现经济活力。金融盯紧流动性：●央行利率政策、货币政策核心中的核心：

●政策驱动+投资驱动=下游向上游传导

●房地产是中国城市化的核心,并且其需求和投资直接决定了中游若干行业的景气●钢铁是中国工业化的核心●煤炭是重要的能源

●有色和航运对外部经济的敏感度最大

●银行是整个中国经济流动性的来源纵横术口诀：

短线架构：整体节奏判断框架核心逻辑：

●短对短：市场节奏、资金面、短线消息刺激、市场预期●长线看价值、短线看价格前提条件：

●已对中长线趋势拥有整体判断

第一步：认清现状：

●特征：当前阶段性特征是什么？大盘处于怎样的周期环节之中？

●时间轴：开启本轮周期的领头力量是什么？中间环节是什么？收尾环节是什么？（随阶段调整回答到哪一步）●外力：短线消息面有哪些？对消息本身做一个初步评估短线架构：整体节奏判断框架第一步的注意事项：

●必须具备把握不同时间维度的能力

●标的轮动具有极高的灵活性，龙头判断需灵活●第一步的消息评估只把握消息本身第二步：完善（建立）交易体系：

●下一阶段在没有外力影响的情况下最可能走向何方？●外力会将大盘往哪个方向推？●概念、板块轮动会因此出现怎样的特征？短线架构：整体节奏判断框架第二步的注意事项：

●结论=可能性、结论=应对、结论≠唯一结果

●技术分析之趋势线的唯一作用是辅助判断“可能性”

●少谈消息面，多关注市场自身内部结构变化

●标的：盯龙头、盯标杆标的选择：贴标签、挑龙头基本功：贴标签

●个股分类存在繁多到无法总结的细分维度，若某一只个股属于该维度，则被贴上该维度的“标签”

●一只个股、N个维度，这些维度均在风口、优选！

●证券板块+“互联网+”=国金证券

●证券板块+一线蓝筹=中信证券

●个股分类存在繁多到无法总结的细分维度，若某一只个股属于该维度，则被贴上该维度的“标签”标的选择：微观十大催化剂微观：十大催化剂

●1.盈利大超预期；

●2.高管、大股东增持；●3.遭遇利空该跌不跌；●4.基本面拐点到来；●5.新订单、新技术突破、新产品、新管理层；●6.著名券商或知名研究员出深度报告或提高评级；●7.定增、发H股；●8.股权激励；●9.政策出台；●10.高送配；标的选择：微观十大催化剂关键催化剂：管理层放出利好时机与股价配合●公司管理层自身愿意将股价“做活”，是最大利好，也是小创个